上市公司財(cái)務(wù)舞弊以及防范對(duì)策研究
——以欣泰電氣為例

張浩天

（貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)，貴陽 550025）

1 緒 論

1.1 研究背景

自從資本市場(chǎng)走向成熟以來，上市公司財(cái)務(wù)舞弊就一直圍繞在其周圍，揮之不去，而無論是企業(yè)、政府還是投資者，對(duì)財(cái)務(wù)造假的關(guān)注度都在日益提升。所以，無論是從理論出發(fā)還是從實(shí)際著手，研究上市公司財(cái)務(wù)舞弊都具有重要價(jià)值。這些年，財(cái)務(wù)舞弊的案件可謂是層出不窮，銀廣夏、萬福生科等事件讓人大為震驚。雖然有關(guān)部門不斷加強(qiáng)監(jiān)管，上市公司的財(cái)務(wù)舞弊行為卻依舊肆無忌憚，其涉及的金額以及關(guān)聯(lián)方的規(guī)模更是有過之而無不及，手段更是千奇百怪，令人眼花繚亂。經(jīng)濟(jì)在不斷發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也變得愈發(fā)激烈，為了保證市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行，證監(jiān)會(huì)選擇加大了監(jiān)督的力度，與此同時(shí)，由于各類金融產(chǎn)品種類眾多且相互交織，公司的組織結(jié)構(gòu)也并非簡(jiǎn)單單一，也讓上市公司財(cái)務(wù)舞弊有了可能性。

眾所周知，財(cái)務(wù)舞弊會(huì)帶來眾多的危害，例如給報(bào)表的使用者造成無法彌補(bǔ)的損失，打亂了證券市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制，為了自身的利益去損害其他企業(yè)的利益，而這些，都會(huì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來阻礙。綜上所述，處理財(cái)務(wù)舞弊問題已經(jīng)是十萬火急了。

2 欣泰電氣案例分析

2.1 背景介紹

2.1.1 公司簡(jiǎn)介

欣泰電氣，是丹東欣泰電氣股份有限公司的簡(jiǎn)稱，根據(jù)企業(yè)信息可以得知，該公司是遼寧欣泰股份有限公司的子公司。它的前身是丹東整流器廠，當(dāng)時(shí)由丹東市控制，屬于小型國(guó)有企業(yè)。后來因連年虧損，所以丹東市將其出售給溫德乙。在2007 年時(shí)，溫德乙將其名字更改為丹東欣泰電氣有限公司。

2.1.2 事件回顧

在2011 年，欣泰電氣便申請(qǐng)?jiān)趧?chuàng)業(yè)板上市，但是由于各項(xiàng)指標(biāo)沒有達(dá)到證監(jiān)會(huì)的要求而被駁回。在吸取了經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)之后，欣泰電氣于2014 年再度沖擊IPO，并且在2014 年取得了證監(jiān)會(huì)的上市批復(fù)，成功于深交所上市。而北京興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所在2011－2014 年期間為欣泰電氣提供財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)業(yè)務(wù)，并且均出示了無保留意見。只可惜好景不長(zhǎng)，隨后經(jīng)過證監(jiān)會(huì)的調(diào)查，發(fā)現(xiàn)欣泰電氣有存在數(shù)據(jù)不真實(shí)的情況，并于第一時(shí)間進(jìn)行立案調(diào)查。迫于輿論的壓力，欣泰電氣承認(rèn)自身確實(shí)有財(cái)務(wù)舞弊的現(xiàn)象。2016 年，證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步坐實(shí)了欣泰電氣存在財(cái)務(wù)違法的現(xiàn)象，隨后欣泰電氣便被強(qiáng)制退市。

2.2 造假手法

2.2.1 IPO 造假

由于第一次IPO 因?yàn)閼?yīng)收賬款過多而導(dǎo)致欣泰電氣上市失敗，為了盡快上市，欣泰電氣就必須要解決自身應(yīng)收賬款過多的問題。為了處理這一頭號(hào)難題，公司董事長(zhǎng)溫德乙選擇鋌而走險(xiǎn)，使用外部借款來沖減應(yīng)收賬款，2011-2014 年間，使用自身資金或是外部借款來減少應(yīng)收賬款，再在第二年進(jìn)行沖減。據(jù)后來證監(jiān)會(huì)調(diào)查，前后金額高達(dá)4.69 億元。

2.2.2 年報(bào)造假

截至2015 年年初，公司董事長(zhǎng)、實(shí)際控制人溫德乙從公司拿走六千余萬元。然而，筆者翻閱了2014 年年報(bào)，卻發(fā)現(xiàn)對(duì)此事沒有任何的解釋。雖然借款在2015 年歸還，但是我們卻無法得知此項(xiàng)借款的資金具體是用在了什么地方，是否符合公司管理流程，是否對(duì)投資者的利益造成了損害。由此可見其財(cái)務(wù)報(bào)告存在嚴(yán)重的疏漏。

同年8 月，溫德乙家人的關(guān)聯(lián)方收購(gòu)了欣泰電氣的四處房產(chǎn)，且當(dāng)時(shí)公司內(nèi)部并沒有對(duì)此事進(jìn)行審批，也未能夠在報(bào)表中看到相關(guān)的解釋，屬于欣泰電氣在對(duì)外公告中的重大故意隱瞞的事項(xiàng)。

2.2.3 會(huì)計(jì)師事務(wù)所暗中幫助

在2013 年和2014 年，北京興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所擔(dān)任欣泰電氣的IPO 審計(jì)機(jī)構(gòu)，對(duì)其兩年的年報(bào)均出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見，這明顯與證監(jiān)會(huì)后來調(diào)查的結(jié)果不符合，這可以說明，北京興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所在進(jìn)行審計(jì)時(shí)，沒有盡到自己應(yīng)有的責(zé)任。

例如，對(duì)往來款項(xiàng)的異常視而不見。北京興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所在面臨大量大額的紅字沖銷時(shí)，丟失了自己的職業(yè)懷疑與謹(jǐn)慎態(tài)度，也忽視了審計(jì)程序或替代性測(cè)試。其次，沒有遵守行業(yè)的準(zhǔn)則，沒有對(duì)那些忽視回函的銀行客戶實(shí)行替代測(cè)試。按照我國(guó)準(zhǔn)則的規(guī)定，對(duì)企業(yè)的往來款項(xiàng)的審計(jì)，必須要實(shí)施函證，倘若沒有能夠受到回函，則就要實(shí)施替代性的審計(jì)性程序，從而獲取一個(gè)符合規(guī)定的回函結(jié)果，最終以此來確保往來款項(xiàng)在金額上、時(shí)間上是符合規(guī)定的，是真實(shí)、可靠的。然而作為審計(jì)機(jī)構(gòu)的北京興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所，在沒有得到完整回復(fù)的情況下且之后未實(shí)施替代程序的情況下，就發(fā)表了審計(jì)意見。若北京興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所注冊(cè)會(huì)計(jì)師能夠按審計(jì)程序?qū)嵤┻M(jìn)一步審計(jì)，那么就可能會(huì)避免審計(jì)失敗的發(fā)生。

2.3 原因分析

2.3.1 欣泰電氣自身內(nèi)部控制失效

為了達(dá)到成功上市這樣的一個(gè)目的，欣泰電氣不惜一切代價(jià)使出了虛構(gòu)應(yīng)收賬款的沖減這樣的方法，由此我們可以看出，欣泰電氣的會(huì)計(jì)人員在堅(jiān)守自身的道德底線這件事上，并沒有做得很好，從董事長(zhǎng)到基層的員工皆是如此，可見在欣泰電氣中，誠(chéng)實(shí)守信已經(jīng)蕩然無存。由于溫德乙夫婦是公司的大股東，這就導(dǎo)致公司的股東很難發(fā)揮相互制衡的作用，公司的審計(jì)委員會(huì)在監(jiān)督方面無法起到很好的作用。

2.3.2 證監(jiān)會(huì)監(jiān)管不及時(shí)

我國(guó)的證券市場(chǎng)起步是相對(duì)較晚的，因此在規(guī)章制度方面存在一些不夠完善的情況。而有些企業(yè)由于種種原因，或是企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)狀況不佳或是企業(yè)高管急功近利，選擇采用財(cái)務(wù)舞弊的手段。而財(cái)務(wù)舞弊的手段也在不斷變化，有時(shí)很難讓人發(fā)現(xiàn)。但是本文介紹的欣泰電氣案，其手法并不是特別高明。然而正是由于證監(jiān)會(huì)沒能發(fā)現(xiàn)問題，導(dǎo)致欣泰電氣能夠得以上市，給投資者帶來了巨大的損失。而類似的案例也不在少數(shù)，例如萬福生科、綠大地等。

如此多的案例，都表明證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管不力，不僅僅是管理框架存在問題，監(jiān)管人員本身也存在問題。監(jiān)管人員的能力、素質(zhì)、道德品質(zhì)參差不齊，而且人才流失嚴(yán)重。

2.3.3 公司資金出現(xiàn)不足

翻閱欣泰電氣2014 年的報(bào)表，我們可以發(fā)現(xiàn)，由于應(yīng)收賬款過多，導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)十分糟糕，禍不單行，與此同時(shí)，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入也在下降。而欣泰電氣應(yīng)收賬款余額前五的客戶的賬齡一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款金額甚至與前五大客戶銷售金額幾乎持平。由于大量的應(yīng)收賬款未能收回，說明公司的現(xiàn)金流已經(jīng)出現(xiàn)了問題，要想達(dá)到上市的目的，造假似乎是不可避免了。

2.3.4 中介機(jī)構(gòu)的不負(fù)責(zé)任

經(jīng)過北京興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)，欣泰電氣于2013、2014 兩年的年報(bào)，均被出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見。而在欣泰沖擊IPO 時(shí)，北京興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所也為其出具了符合標(biāo)準(zhǔn)的審計(jì)報(bào)告。而在欣泰造假被查之后，改為由華普天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所為其進(jìn)行審計(jì)，并進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)欣泰存在嚴(yán)重的舞弊現(xiàn)象。按照道理來講，北京興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所的實(shí)力是明顯優(yōu)于華普天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所的，但是欣泰電氣的財(cái)務(wù)舞弊就在他們的眼皮底下發(fā)生了，這就不得不使人們對(duì)北京興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所在審計(jì)過程中是否保持了獨(dú)立性產(chǎn)生了懷疑。

3 防范對(duì)策

3.1 提升政府監(jiān)管力度

3.1.1 完善相關(guān)法律制度

健全法律制度對(duì)防止財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生有十分積極且正面的效果。本文介紹的欣泰電氣事件，其本質(zhì)上還是由于信息披露不夠全面造成的。所以，有必要在此方面進(jìn)行改進(jìn)。首先應(yīng)該完善相關(guān)法律規(guī)定，給上市公司信息披露規(guī)定一個(gè)明確的范圍，規(guī)定其應(yīng)當(dāng)在此范圍內(nèi)真實(shí)、全面地披露相關(guān)信息。同時(shí)，對(duì)于那些參與了財(cái)務(wù)舞弊的人員，要明確其應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任，并由相關(guān)部門給予嚴(yán)懲。

3.1.2 構(gòu)建完善的監(jiān)督體系

可以從以下兩個(gè)方面進(jìn)行考慮：首先，完善監(jiān)管部門的監(jiān)管體制。例如財(cái)政部門、稅務(wù)部門、審計(jì)部門等要明確分工，密切合作，提升監(jiān)管的效率。其次，應(yīng)該充分發(fā)揮證監(jiān)會(huì)的作用，在對(duì)企業(yè)上市資格進(jìn)行嚴(yán)格審核的基礎(chǔ)上，要保證讓財(cái)務(wù)舞弊受到嚴(yán)厲的懲罰，這樣才可以減少財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生，保證證券市場(chǎng)的穩(wěn)定。

3.1.3 引入民事賠償與民事訴訟機(jī)制

引入民事賠償與民事訴訟機(jī)制，在一定程度上可以增強(qiáng)執(zhí)法的力度以及擴(kuò)大執(zhí)法的領(lǐng)域。這樣，證監(jiān)會(huì)就可以要求那些有財(cái)務(wù)舞弊的公司做出民事賠償，這對(duì)防范企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊也是有一定的幫助。

3.2 構(gòu)建上市公司內(nèi)部控制環(huán)境

3.2.1 改善上市公司內(nèi)控環(huán)境

構(gòu)建一個(gè)良好的內(nèi)部控制環(huán)境，對(duì)抑制財(cái)務(wù)舞弊可以起到非常大的作用。而改善內(nèi)控環(huán)境可以從以下幾點(diǎn)著手：首先，應(yīng)該在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面形成一個(gè)合理的比例，減少有些公司出現(xiàn)股東權(quán)力過于集中的現(xiàn)象；其次，可以通過構(gòu)建權(quán)力制衡機(jī)制，促進(jìn)相互合作相互約束；最后，可以在公司規(guī)章制度方面做出相應(yīng)的規(guī)定。

3.2.2 加強(qiáng)公司的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

公司在經(jīng)營(yíng)過程中肯定會(huì)遇到風(fēng)險(xiǎn)，所以加強(qiáng)公司的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)十分必要，公司應(yīng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系，通過一系列管理措施降低風(fēng)險(xiǎn)。

3.2.3 健全內(nèi)部監(jiān)管體系

健全上市公司監(jiān)管體系，首先應(yīng)強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職能，監(jiān)事不僅擁有會(huì)計(jì)、法律方面的相關(guān)知識(shí)，更應(yīng)該有相關(guān)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)；再者，監(jiān)事會(huì)成員應(yīng)該保持高度的獨(dú)立性，可以通過引進(jìn)外部監(jiān)事制度，進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督能力；最后，應(yīng)該改變傳統(tǒng)的事后監(jiān)督管理模式，變被動(dòng)為主動(dòng)，這樣可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題、解決問題。