公司治理與會計信息披露的互動研究

陸昱如

（淮陰師范學(xué)院，江蘇 淮安 223300）

0 引言

這些年以來，上市公司財務(wù)造假事件層出不窮，屢禁不止，13 家公司因為財務(wù)造假收到由證監(jiān)會發(fā)出的行政處罰決定書：因A 股欺詐發(fā)行退市的第一家是欣泰電氣，做出借殼行為的有康華農(nóng)業(yè)，還有九好集團，它通過虛增收入和虛構(gòu)銀行存款等各種手段虛增服務(wù)費收入2.6 億元，這還只是2013 年度到2015 年度的，它還在2015 年虛構(gòu)銀行存款3 億元。2016年中國證監(jiān)會發(fā)出的139 份行政處罰決定書中有13 份處罰涉及公司財務(wù)造假問題。這13 家企業(yè)中除了欣泰電氣被罰款達到了八百多萬元，其余公司的罰款全都低于60 萬元。這些涉事企業(yè)財務(wù)舞弊方式五花八門。

這些財務(wù)造假問題無一不和公司治理體系的完善程度和會計信息披露的合理性及其互動關(guān)系有著密不可分的關(guān)系。公司治理體系是維護各利益相關(guān)者的一種組織制度安排，對促進公司的良性長遠發(fā)展有著極其重要的意義；而會計信息披露向社會展示了經(jīng)濟信息，其質(zhì)量高低決定著社會資源配置的效率。鑒于二者間的良性互動對公司運營乃至全社會的資源分配的重大意義，本文主要就公司治理的各個方面與會計信息披露的幾個評價指標及其互動關(guān)系進行研究。

1 公司治理對會計信息披露的影響

1.1 內(nèi)部治理對會計信息披露的影響

第一，股權(quán)結(jié)構(gòu)對會計信息披露的影響。投資人對公司進行投資，獲得股票，同時也按照自己所持股票的份額對公司享有相應(yīng)的監(jiān)督管理權(quán)。股權(quán)過于集中在個別人手中會使得這些人對公司事務(wù)形成絕對控制，使得他們有可能為了個人利益干涉會計信息披露；相反股權(quán)太過分散難免會造成人心不齊、各自為政的局面，決策效率可能會因此降低，從而影響了會計信息披露的質(zhì)量。可見股權(quán)結(jié)構(gòu)和集中度必然會對公司會計信息披露產(chǎn)生作用。

第二，董事會特征對會計信息披露的影響。公司平時的治理主要仰仗董事會，同時它還管理生產(chǎn)活動，也需要對股東大會負責(zé)。董事會擁有公司的決策權(quán)，在監(jiān)督管理上都對公司有著莫大的作用。正因為如此，它對公司的各項事務(wù)都有著巨大的影響，財務(wù)信息的公開自然也不例外。尤其是獨立董事，若是不能保持其獨立性，用自己的專業(yè)知識對公司的各項披露及時提出建議，則會縱容公司信息披露的失真。

第三，監(jiān)事會職能對會計信息披露的影響。它是維護公司、員工、股東以及管理層各方利益的重要機構(gòu)，故而減少公司內(nèi)部的違紀違法行為的產(chǎn)生，它可以通過健全和維護監(jiān)事會的職能達到，還可以使信息更透明，因為監(jiān)事會可以對董事會及高管甚至還有公司的日常管理、生產(chǎn)等情況監(jiān)督管理。然而，在我國，大多公司都會或多或少地忽視監(jiān)事會的作用，使得監(jiān)事會往往得不到如對人事任命和公司營運等的建議監(jiān)督等它應(yīng)有的職權(quán)，不能夠像國家制定法律的初衷那樣履職，自然也就起不到本該有的作用。

1.2 外部治理對會計信息披露質(zhì)量的影響

為使各行各業(yè)在進行信息公開的時候有法可依，國家行政機關(guān)必須建立有關(guān)行業(yè)財務(wù)信息公布的法律或制度。法律上的任何疏漏，都可能會讓公司治理者尤其是那些心存僥幸心理且貪利之人找到空子可鉆，能不披露的就不披露，甚至可以隱瞞一些重要會計信息，造成利益相關(guān)者的損失。另外，目前我國的處罰力度偏低，處罰金額大多遠遠及不上經(jīng)營者進行財務(wù)舞弊可以獲得的收益，這也就在一定程度上促使那些經(jīng)營者寧愿操縱公司進行財務(wù)舞弊然后接受處罰，因為這樣他們?nèi)匀荒塬@得巨額收益。另一方面是社會因素對會計信息披露的影響。這主要由證券公司及交易所、會計師及律師事務(wù)所等法律機構(gòu)組成。證券公司通過一定措施保障了上市公司財務(wù)信息公開的真實性，還對其進行監(jiān)督檢查，同時社會各界的投資人員也通過它了解各個公司的情況；會計師事務(wù)通過及時合理的報告來保證上市公司的財務(wù)信息公開的質(zhì)量、及時性和完整性；律師事務(wù)所對上市公司的財務(wù)信息公開的真實有用程度進行法律評估，保障公司的正當權(quán)利則是通過查閱各類法令律例進行的。公司會根據(jù)這些機構(gòu)的嚴格程度決定自己公司治理的嚴格程度。中介機構(gòu)若是能在法律法規(guī)及社會道德的制約下真實有效地履行自身的職責(zé)，就能夠?qū)窘?jīng)營者的會計信息披露產(chǎn)生約束作用，反之，若是有中介機構(gòu)為了自己的利益選擇不作為，甚至和審計的公司串通公布虛假信息或是對公司的財務(wù)不實情況仍然出具無保留意見或是保留意見，就會縱容會計信息披露的不實。這些政府因素和社會因素共同組成了公司的外部治理環(huán)境。

2 會計信息披露對公司治理的影響

（1）會計信息披露的精準性影響公司治理，信息的質(zhì)量和信息的對稱程度有著莫大的關(guān)聯(lián)，若是信息準確程度能夠提高，這樣一來不論是內(nèi)部的監(jiān)督者諸如監(jiān)事會、獨立董事等，還是來自外部投資者的監(jiān)督抑或是政府的監(jiān)督都更加有跡可循，廣大的利益相關(guān)者也可以根據(jù)公司的實際情況及時做出正確決斷而不會發(fā)生公司舞弊股民們還毫不知情，股價一路飆升這樣的情況。事實上，會計信息披露所體現(xiàn)的所謂信息權(quán)，能夠?qū)⒐蓶|大會從原本的浮于表面的形式化控制轉(zhuǎn)變?yōu)閷崒嵲谠诘膶嵸|(zhì)性控制，從而提高提高決策效率和監(jiān)控能力，促進股東大會監(jiān)控董事會、董事會監(jiān)控經(jīng)理層的公司局面形成。

（2）會計信息披露的及時性影響公司治理，更早披露信息使得公司的信息披露者沒有充足的時間偽造數(shù)據(jù)，從某種程度上來說確保了信息的真實性。會計信息披露的及時性為真實性進行了保駕護航，二者相加就使得信息的內(nèi)部外部使用者能更加及時的獲得準確的資料。這還影響了公司各層級尤其是股東和經(jīng)營者之間的溝通。每段時間的按時披露讓股東及時準確得了解公司的運營情況從而做出決斷。

（3）會計信息披露的完整性影響公司治理，它可以強調(diào)獨立董事、監(jiān)事會等機構(gòu)的監(jiān)督作用，使得公司治理的董事會結(jié)構(gòu)和監(jiān)事會機構(gòu)更加完善，不會再形同虛設(shè)而是實實在在地起到了監(jiān)督作用，從而使得監(jiān)督評價更加有效。一方面各監(jiān)事和股東可以對公司經(jīng)營者進行更好的監(jiān)督評價，公司的外部審計單位也可以通過報表等資料更加了解公司的情況從而做出更準確的判斷，給出合理的審計意見。另外，管理當局可以由此獲得企業(yè)的資源管理效率等信息，從而使每個管理者身上都會被真切地落實到其應(yīng)當承擔的經(jīng)營管理責(zé)任，切實保護公司的資源安全并充分利用，使股東和社會獲得最大利益，同時也促進了政府對信譽不好的企業(yè)的懲治和信譽良好企業(yè)的嘉獎，給全社會提供良好的榜樣。

3 研究的結(jié)論、不足和建議

3.1 研究結(jié)論

公司治理會通過股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會特征、監(jiān)事會的效用以及政府治理和社會治理對會計信息披露產(chǎn)生影響；同樣會計信息披露的準確性、及時性和完整性也會對公司治理造成影響，這二者之間存在不可磨滅的天然互動關(guān)系，在公司治理的過程中會牽一發(fā)而動全身，所以公司管理者要同時兼顧這兩者的情況，以促進二者的良性互動。

3.2 研究不足

不管是從客觀上還是主觀上來說，本文都必然還存在不足之處。一方面，時間上的有限性決定了我不能夠?qū)ο嚓P(guān)知識進行完全全面的了解，也不能夠?qū)ι婕暗乃欣碚摱歼M行完整的閱讀整理，所以對相關(guān)知識框架還需要進行完善；另一方面，由于資源有限，一些證據(jù)較為零散不夠系統(tǒng)，因此本文在一些方面只能進行表面上的分析，不能做深入的研究，故而所得出的結(jié)論并不一定適用所有公司。

3.3 相關(guān)建議

3.3.1 公司治理方面

第一，公司需要不斷完善企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)，股權(quán)過于集中會對信息在披露上的準確性、實效性和完整性造成反方向的影響。因此，我們應(yīng)當優(yōu)化和完善上市公司的股權(quán)分配，為防止一股獨大或家族控制局面的發(fā)生適當分散股權(quán)。另外，還要嚴控公司重要職務(wù)兼任的問題，要有一定的自覺自愿性，可能會為財務(wù)舞弊滋生提供沃土的就不要去兼任，而不只是符合法律規(guī)定的不可見人的要求就可以了。

第二，董事會方面，要保證獨立董事的獨立性，關(guān)注獨立董事的履職、述職情況，不能只是掛名并對公司提出沒有針對性的意見，要對公司的各項事務(wù)從自身的專業(yè)角度及時提出針對性意見。

第三，要保證監(jiān)事會的獨立性，要實實在在地對公司的人事任命和經(jīng)營管理保有獨立的監(jiān)督權(quán)限，對公司的非正常交易及時提出質(zhì)疑。平時也要加強監(jiān)督檢查制度，還要保證其中的職工比例，使得監(jiān)事會有更多的利益出發(fā)點去阻斷舞弊的發(fā)生。

第四，政府要完善相關(guān)法律，對有舞弊情況發(fā)生的公司及其責(zé)任人加大懲處力度。加大會計信息披露的規(guī)范化管理，政府機關(guān)對于自身的公務(wù)人員也要加強其相應(yīng)的行政監(jiān)督審查能力，以及時發(fā)現(xiàn)異常情況。

第五，公司的外部審計機構(gòu)要保有其獨立性，審計師事務(wù)所要加強會計人員的培養(yǎng)，要使會計人員能夠及時通過公司的一些異常數(shù)據(jù)，敏感地通過蛛絲馬跡順蔓摸瓜，找出問題的根源即公司進行舞弊的原因和采用的手段。同時還要能夠抗拒公司的利益誘惑或威脅，在堅守法律和獲得利益的選擇點上堅決選擇前者。

3.3.2 會計信息披露方面

上市公司要時刻謹記會計信息披露要保持其準確性、及時性和完整性。披露的數(shù)據(jù)務(wù)必要準確無誤，不得刻意隱瞞，該披露的內(nèi)容一定要合理披露，如果出現(xiàn)了無意造成的遺漏或是失誤，也要及時撤回并進行重述。同時，要在不晚于相關(guān)法律規(guī)定時間的情況下盡早披露，以防相關(guān)人員利用盈余時間偽造數(shù)據(jù)。另外公司還要加強自愿披露的意識，讓自己時刻謹記公司的所有信息都應(yīng)當是光明正大的。