勘察設(shè)計(jì)單位境外EPC項(xiàng)目外匯風(fēng)險(xiǎn)管理淺析

蔣資鳴 中鐵第四勘察設(shè)計(jì)院集團(tuán)有限公司

引言

對(duì)于我國(guó)目前的發(fā)展階段和優(yōu)勢(shì)條件來(lái)說(shuō)，在境外承包工程項(xiàng)目是實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略的主要形式。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)外開(kāi)放的步伐越來(lái)越快、越走越穩(wěn)，有越來(lái)越多的國(guó)家和地區(qū)都選擇與我國(guó)勘察設(shè)計(jì)單位合作開(kāi)展境外EPC項(xiàng)目。尤其是近年來(lái)，大力發(fā)展“一帶一路”經(jīng)濟(jì)，越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)進(jìn)入國(guó)際工程市場(chǎng)。在對(duì)外交易過(guò)程中，做好項(xiàng)目外匯風(fēng)險(xiǎn)管理有利于企業(yè)贏得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，獲得更多利益。

一、勘察設(shè)計(jì)單位境外EPC項(xiàng)目概述

（一）勘察設(shè)計(jì)單位資質(zhì)

根據(jù)中華人民共和國(guó)建設(shè)部第160號(hào)令，可以承接境外EPC項(xiàng)目的單位，必須取得工程勘察綜合資質(zhì)，和相應(yīng)的工程勘察各類專業(yè)資質(zhì)，以及其他必需的標(biāo)準(zhǔn)資質(zhì)。

（二）境外EPC項(xiàng)目概述

境外EPC項(xiàng)目指中國(guó)企業(yè)在境外其他國(guó)家和地區(qū)承包施工的項(xiàng)目，最常見(jiàn)的境外EPC項(xiàng)目有三種合作模式，即總包分包模式、聯(lián)營(yíng)體模式和聯(lián)合體模式。

1.總包分包模式

總包分包模式是境外最流行、我們最熟悉的一種模式。其又可以分為以下三種模式：

（1）自營(yíng)加切塊分包模式?！白誀I(yíng)”即EPC總承包商自營(yíng)實(shí)施本單位有能力承擔(dān)實(shí)施任務(wù)的工作，“切塊”即總承包商將本單位工作除去后剩余的部分工作切塊、分別承包給其他不同的單位去實(shí)施，但是項(xiàng)目總體管理還是歸屬于總承包商。這種模式的優(yōu)點(diǎn)是吸取別人長(zhǎng)處、彌補(bǔ)自己短處，用部分產(chǎn)業(yè)就能夠帶動(dòng)整體EPC項(xiàng)目的價(jià)值；這種模式的缺點(diǎn)是管理難度增加，完工風(fēng)險(xiǎn)上升。

（2）全部切塊分包模式。總承包商將項(xiàng)目的不同部分完全切塊、全部分包出去給不同的單位實(shí)施工作，自己只需要負(fù)責(zé)項(xiàng)目的總體管理即可。這種模式的優(yōu)點(diǎn)是價(jià)格靈活自控，利潤(rùn)空間增高；這種模式的缺點(diǎn)是單位交接復(fù)雜，工作協(xié)調(diào)不易。

（3）總分包模式?？偝邪虒㈨?xiàng)目合同的全部工作都承包給另外一家具有相應(yīng)資質(zhì)的單位去實(shí)施，自己只需要負(fù)責(zé)對(duì)內(nèi)溝通和對(duì)外協(xié)調(diào)。這種模式的優(yōu)點(diǎn)是對(duì)接減少、易于管理；這種模式的缺點(diǎn)是履約風(fēng)險(xiǎn)大、合規(guī)保障小。

2.聯(lián)營(yíng)體模式

聯(lián)營(yíng)體模式即指兩個(gè)或兩個(gè)以上的承包商締結(jié)約定、聯(lián)合承包一個(gè)項(xiàng)目，并按照各自的比例承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任和分配對(duì)應(yīng)的利潤(rùn)。這種模式的優(yōu)點(diǎn)是資源整合、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手、優(yōu)劣互補(bǔ)和提升質(zhì)量；這種模式的缺點(diǎn)是聯(lián)合各單位需要時(shí)間磨合協(xié)作，管控難度大，且決策效率低，履約風(fēng)險(xiǎn)較大。

3.聯(lián)合體模式

聯(lián)合體模式也就是松散型的聯(lián)營(yíng)體，對(duì)比聯(lián)營(yíng)體模式來(lái)說(shuō)，具有聯(lián)合投標(biāo)卻獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)。這種模式的優(yōu)點(diǎn)是各方矛盾較少，提高中標(biāo)概率；這種模式的缺點(diǎn)是：權(quán)責(zé)不清晰、協(xié)調(diào)難度大。

二、EPC項(xiàng)目外匯管理發(fā)展現(xiàn)狀

（一）管理體系

1.管理策略

首先，要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有大致預(yù)判和估測(cè)。因?yàn)槭蔷惩釫PC項(xiàng)目，所以要求企業(yè)對(duì)于即將施工的國(guó)家或地區(qū)有較為詳細(xì)的認(rèn)知和較為深入的了解，包括當(dāng)?shù)刈匀粭l件和人文環(huán)境、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、政治穩(wěn)定與否、宗教禁忌習(xí)俗等等，才能預(yù)估到之后可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。其次，結(jié)合將要施工的具體項(xiàng)目，聯(lián)系各方負(fù)責(zé)人，加強(qiáng)溝通，提高默契，互相信任才能使項(xiàng)目順利進(jìn)行。最后，管理策略應(yīng)因地制宜、因時(shí)制宜、因人制宜，切記生搬硬套，不能一概而論。

2.組織職能

首先，對(duì)一個(gè)項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，要有專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)它的整體進(jìn)度。這個(gè)管理團(tuán)隊(duì)，既要擁有中國(guó)企業(yè)的專業(yè)人才，也要擁有項(xiàng)目當(dāng)?shù)氐膶I(yè)人才。其次，應(yīng)當(dāng)確定組織的管理目標(biāo)。管理目標(biāo)又分為風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之后?？梢跃唧w為：節(jié)約經(jīng)營(yíng)成本、降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率、減少損失持續(xù)、維護(hù)項(xiàng)目穩(wěn)定和承擔(dān)社會(huì)責(zé)任等。

3.內(nèi)部控制

內(nèi)部控制要求企業(yè)對(duì)于項(xiàng)目的各類風(fēng)險(xiǎn)都有相應(yīng)的應(yīng)急方案，可以在項(xiàng)目進(jìn)行期間，隨時(shí)派遣人力資源，以及調(diào)度設(shè)備、物資等，這其中最重要的就是管理人才。

4.應(yīng)對(duì)措施

第一，回避風(fēng)險(xiǎn)。綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，結(jié)合企業(yè)自身實(shí)力，盡最大可能將風(fēng)險(xiǎn)損失減為零。第二，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)。在事故發(fā)生之前減少或消除不利因素，期望降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。第三，自留風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)自身主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，理性或非理性的自留風(fēng)險(xiǎn)，以內(nèi)部資源來(lái)彌補(bǔ)損失。第四，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)約定合同、購(gòu)買保險(xiǎn)等手段轉(zhuǎn)嫁一部分風(fēng)險(xiǎn)給其他單位，減小自身壓力。

（二）執(zhí)行流程

1.編制計(jì)劃

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)說(shuō)，制定一份詳細(xì)的計(jì)劃書(shū)，是必不可少的。計(jì)劃會(huì)包含整個(gè)項(xiàng)目的人力、物力、財(cái)力各方面，統(tǒng)籌兼顧協(xié)調(diào)安排，結(jié)合項(xiàng)目?jī)?nèi)容和實(shí)際情況，制定科學(xué)合理的管理計(jì)劃。

2.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

不僅要識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的類別、來(lái)源、因素，還要了解它的爆發(fā)條件、傳遞途徑和可能造成的后果。

3.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)從兩個(gè)角度出發(fā)，定性分析了解風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率和影響范圍，定量分析計(jì)算損失大小和資金虧損。

4.過(guò)程反饋

在管理項(xiàng)目的整個(gè)過(guò)程中，都要有完善的監(jiān)測(cè)機(jī)制，實(shí)時(shí)發(fā)現(xiàn)警報(bào)，且及時(shí)做出反應(yīng)去執(zhí)行拯救計(jì)劃。

（三）風(fēng)險(xiǎn)分析

1.匯率風(fēng)險(xiǎn)

匯率風(fēng)險(xiǎn)是指項(xiàng)目竣工驗(yàn)收后，必須要使用當(dāng)?shù)氐呢泿艁?lái)結(jié)算，所以中國(guó)企業(yè)要承擔(dān)不用貨幣之間匯率變化而產(chǎn)生的人民幣有可能貶值的風(fēng)險(xiǎn)。

2.利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性，導(dǎo)致實(shí)際成本高于預(yù)期成本，或是實(shí)際收益低于預(yù)期收益，而給企業(yè)帶來(lái)的損失。

3.風(fēng)險(xiǎn)分析

（1）產(chǎn)生原因

不同國(guó)家的不同貨幣，有不同的匯率；項(xiàng)目施工期限長(zhǎng)，匯率變動(dòng)可能性大；項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)不足，對(duì)合同條款沒(méi)有明確；管理水平有限，難以協(xié)調(diào)項(xiàng)目各單位。

（2）應(yīng)急措施

第一，提起融資，鎖定匯率，預(yù)留足夠周轉(zhuǎn)的現(xiàn)金。第二，將項(xiàng)目不同工程分包出去，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，減輕壓力。第三，合同條款盡可能地細(xì)致，考慮全面，讓施工有法可依。第四，聘請(qǐng)專業(yè)管理人才，組成項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)，協(xié)調(diào)好各部分的權(quán)責(zé)。

三、勘察設(shè)計(jì)單位境外EPC項(xiàng)目外匯風(fēng)險(xiǎn)管理措施

（一）必要性分析

境外EPC項(xiàng)目會(huì)經(jīng)常性地面臨外幣結(jié)算，由于金額小、數(shù)量大、頻次高、跨度廣，就會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)人員的工作帶來(lái)很大的挑戰(zhàn)，不僅操作困難，而且不易實(shí)行，使得結(jié)算愈加復(fù)雜，不利于項(xiàng)目的順利進(jìn)行。

（二）需求明確與細(xì)化

國(guó)際形勢(shì)瞬息萬(wàn)變，在大多數(shù)情況下，要預(yù)測(cè)并防范所有的風(fēng)險(xiǎn)是不可能的。所以，只能抓大放小，根據(jù)自身實(shí)際管理外匯風(fēng)險(xiǎn)，并明確管理目標(biāo)，主要就是外匯損失最小化、短期收益最大化。要實(shí)現(xiàn)目標(biāo)有以下幾個(gè)原則：

1.提高水平，全面重視原則

單位應(yīng)站在全局的高度上，高瞻遠(yuǎn)矚，全面系統(tǒng)地考慮風(fēng)險(xiǎn)管理，綜合運(yùn)用多種分析方式，再結(jié)合自身實(shí)際情況，制定比較成熟的決策，和可以實(shí)行的措施。

2.分散風(fēng)險(xiǎn)，多元化原則

實(shí)際上，沒(méi)有一種管理辦法能夠消除所有的風(fēng)險(xiǎn)。因此，在制定管理辦法和措施之后，不能照本宣科，長(zhǎng)期采用同一種管理方式，而應(yīng)當(dāng)根據(jù)情況變化不斷調(diào)整。

3.設(shè)置底線，及時(shí)止損原則

萬(wàn)一在實(shí)際施工過(guò)程中，發(fā)生外匯風(fēng)險(xiǎn)，且造成了一定的損失，那么就要做到心中有數(shù)，決不能觸及底線，不能有頑固抵抗心理，而要及時(shí)止損，適時(shí)離場(chǎng)。

（三）路徑分析

1.建立健全外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系

第一，結(jié)合項(xiàng)目?jī)?nèi)容，編制管理計(jì)劃；第二，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源、因素、爆發(fā)、后果等；第三，使用定性分析和定量分析的方式對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估；第四，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)實(shí)施不同的應(yīng)對(duì)策略；第五，將完整過(guò)程進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，并在事后給出反饋。

2.保持正確的觀念和良好的心態(tài)

在外匯交易過(guò)程中，資金的獲利或者虧損都會(huì)時(shí)刻牽動(dòng)著承包單位的交易心理，即便短期內(nèi)出現(xiàn)虧損，只要尚在可承受范圍之內(nèi)，單位就應(yīng)保持正確的觀念和良好的心態(tài)，否則會(huì)影響到之后的交易。

3.預(yù)留第二計(jì)劃，有備無(wú)患

在原本的管理措施之外準(zhǔn)備一個(gè)“第二計(jì)劃”才能做到有備無(wú)患，在實(shí)際生活中，匯率除了正常的上下波動(dòng)，還有可能偶爾發(fā)生一些類似于英國(guó)脫歐的“黑天鵝”事件。如果偶然發(fā)生這種不利事件，事先又沒(méi)有準(zhǔn)備應(yīng)急方案的話，就只能在驚慌失措中錯(cuò)過(guò)應(yīng)對(duì)的最佳時(shí)機(jī)，最后等到的只有虧損而已。

（四）案例分析

1.中國(guó)鐵建沙特某輕軌項(xiàng)目

（1）項(xiàng)目概況

此項(xiàng)目是由中國(guó)鐵建集團(tuán)負(fù)責(zé)項(xiàng)目設(shè)計(jì)、材料采購(gòu)、工程施工、系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)和質(zhì)量保證的，采用EPC總承包模式。這是2008年6月中國(guó)和沙特阿拉伯簽署合作協(xié)定之后的第一個(gè)項(xiàng)目，意義重大，頗受重視。這條鐵路的主要功能是為了緩解每年穆斯林去麥加朝圣的交通壓力，是沙特阿拉伯王國(guó)的重點(diǎn)工程。

2010年11月13日開(kāi)通運(yùn)營(yíng)之后，發(fā)現(xiàn)實(shí)際工程量遠(yuǎn)大于預(yù)計(jì)工程量，導(dǎo)致施工成本大幅增加，直接導(dǎo)致工期滯后。為了盡量減輕消極情緒、降低負(fù)面影響，鐵建集團(tuán)調(diào)度自身內(nèi)部資源加緊工作進(jìn)度，在虧損41億元的基礎(chǔ)上，中國(guó)鐵建只用了16個(gè)月便建成了一條高標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)要求可信任的輕軌鐵路。

（2）虧損原因

第一，項(xiàng)目簽約時(shí)只有概念設(shè)計(jì)，缺乏落實(shí)細(xì)節(jié)。在項(xiàng)目施工過(guò)程中，工作量大幅度增加，業(yè)主對(duì)運(yùn)營(yíng)需求大幅度提升，再加上管理不足，征地拆遷嚴(yán)重滯后，還有新增指令變更倒逼工程重新調(diào)整等因素，與業(yè)主協(xié)商索賠卻未達(dá)成一致，導(dǎo)致階段性工期延誤，直接造成大量損失。

第二，施工建設(shè)困難重重，各種阻礙接踵而至。此項(xiàng)目不僅存在境外EPC項(xiàng)目的普遍情況，語(yǔ)言不通、習(xí)慣不同等之外，還因?yàn)楠?dú)特的地理環(huán)境特征而有其他想象不到的困難：大風(fēng)沙暴天氣、高溫干燥缺水、人流量大且車站多。這不僅要求功能齊全先進(jìn)，而且要求建筑物全部密閉防塵，還要使用特殊的沙漠空調(diào)系統(tǒng)才行。

第三，對(duì)中東市場(chǎng)不夠熟悉，承包商和業(yè)主溝通效率低。中東地區(qū)的項(xiàng)目通常都會(huì)請(qǐng)歐美國(guó)家的咨詢公司編制合同規(guī)范，如果不對(duì)合同認(rèn)真分析而直接套用國(guó)內(nèi)項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)，就會(huì)對(duì)實(shí)際情況失去準(zhǔn)確判斷，必然會(huì)帶來(lái)巨大損失。

第四，外匯風(fēng)險(xiǎn)。按照當(dāng)時(shí)的匯率價(jià)格，此項(xiàng)目合同預(yù)計(jì)總收入120.70億元，預(yù)計(jì)總成本160.69億元，相減之后得出損失39.99億元，再加上財(cái)務(wù)費(fèi)用，預(yù)計(jì)總虧損金額為41.53億元。

（3）挽救措施

第一，規(guī)范合同，落實(shí)細(xì)節(jié)。由于業(yè)主的要求明確變更而導(dǎo)致的后果，能夠索賠。并且盡可能完善合同細(xì)節(jié)，規(guī)范各種可能發(fā)生的不利狀況。

第二，總承包商和分包商協(xié)調(diào)管理，明確各自的權(quán)利和責(zé)任，減少溝通障礙，提高決策效率，堅(jiān)決杜絕出現(xiàn)各種推諉扯皮的現(xiàn)象。

第三，掌握核心技術(shù)，提高管理水平。中國(guó)企業(yè)在國(guó)外從事工程承包除了成本優(yōu)勢(shì)之外，并沒(méi)有技術(shù)和管理上的優(yōu)勢(shì)。而在錯(cuò)誤預(yù)估工程量的前提下，成本優(yōu)勢(shì)也就不復(fù)存在了。所以，還是要提高技術(shù)水平和管理水平，才能發(fā)展更好，走得更遠(yuǎn)。

2.中石油某天然氣管道項(xiàng)目

（1）項(xiàng)目概況

中石油集團(tuán)在中哈石油管道基礎(chǔ)上延伸施工，管道全長(zhǎng)約一萬(wàn)公里，其中有8000公里位于中國(guó)境內(nèi)，其余的線路分別經(jīng)過(guò)土庫(kù)曼斯坦、烏茲別克斯坦、哈薩克斯坦，是全世界最長(zhǎng)的天然氣管道。項(xiàng)目完工后預(yù)計(jì)高峰期可以向中國(guó)輸氣850億立方米/年，能夠?yàn)橹袊?guó)提供至少30年的清潔天然氣能源。

（2）項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)

第一，改變能源供應(yīng)格局。此項(xiàng)目開(kāi)啟了中國(guó)利用清潔能源的新篇章，有利于提高我國(guó)清潔能源比例，優(yōu)化我國(guó)以煤為主的能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)，同時(shí)也緩解了我國(guó)天然氣供應(yīng)不足的緊張現(xiàn)狀，增強(qiáng)天然氣供應(yīng)保障能力。

第二，提供就業(yè)崗位，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。該項(xiàng)目管道在途經(jīng)哈、烏兩國(guó)地區(qū)，為當(dāng)?shù)靥峁┝?萬(wàn)多個(gè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的就業(yè)崗位，同時(shí)創(chuàng)造了數(shù)百億元的稅收，為地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)安定都起到了重要作用。

（3）風(fēng)險(xiǎn)管理措施

第一，信息風(fēng)險(xiǎn)管理。承包商在投標(biāo)之前要盡可能搜集各種相關(guān)信息，包括但不限于業(yè)主的具體要求、工程的難易程度、沿線的自然環(huán)境、審批立項(xiàng)批復(fù)、合作伙伴能力等等。

第二，合同風(fēng)險(xiǎn)管理。約定合同必須對(duì)招標(biāo)文件進(jìn)行實(shí)質(zhì)性逐條響應(yīng)，及時(shí)提出意見(jiàn)，制定應(yīng)急預(yù)案，逐步跟蹤落實(shí)。提高合同的科學(xué)性與合理性，堅(jiān)持互利共贏原則。

第三，外界風(fēng)險(xiǎn)管理。組織團(tuán)隊(duì)進(jìn)行考察，綜合分析各方實(shí)際情況，召開(kāi)專家評(píng)審會(huì)，針對(duì)項(xiàng)目涉及的外界風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)化管理。招聘專業(yè)人才，組成管理團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)各部分的默契配合，以人為本，提前預(yù)防，全員重視，持續(xù)改進(jìn)。

第四，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理。在資金管理中，要結(jié)合中亞貨幣的特殊性，考量財(cái)務(wù)活動(dòng)的難易程度和實(shí)操可行性。此項(xiàng)目的合同付款會(huì)按照兩部分進(jìn)行，第一部分是外匯計(jì)價(jià)部分，第二部分是當(dāng)?shù)刎泿庞?jì)價(jià)部分。這就要求必須關(guān)注匯率風(fēng)險(xiǎn)，制定計(jì)劃，及時(shí)變通。使用匯率有利的一種外幣進(jìn)行結(jié)算，以及提前或者延后結(jié)算周期。

結(jié)語(yǔ)

在全球化浪潮中的境外EPC項(xiàng)目，是一舉多贏的舉措。對(duì)中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)看準(zhǔn)時(shí)機(jī)下手入場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)互利共贏的目標(biāo)。因?yàn)榫惩釫PC項(xiàng)目跟傳統(tǒng)工程項(xiàng)目有很大的區(qū)別，所以對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的管控也會(huì)越有難度。眾多風(fēng)險(xiǎn)管理研究中，外匯風(fēng)險(xiǎn)只是其中較為突出的矛盾和典型的要素，本文通過(guò)對(duì)境外EPC項(xiàng)目外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的理論闡釋和發(fā)展現(xiàn)狀研究，以及經(jīng)典案例分析，總結(jié)出來(lái)的管理措施，即“天時(shí)”“地利”“人和”的統(tǒng)一。因?yàn)楣芾盹L(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，不以任何人的意志為轉(zhuǎn)移。在清楚地認(rèn)知之后，便要付出努力去實(shí)踐。同時(shí)，任何一個(gè)項(xiàng)目的成功，都有其不可復(fù)制的特殊因素，所以在后續(xù)發(fā)展的項(xiàng)目中，更應(yīng)注重實(shí)際情況，而不是一味照搬經(jīng)驗(yàn)。本文的論述實(shí)則是拋磚引玉，希望能有更多更優(yōu)秀的學(xué)者來(lái)研究此課題。