新發(fā)展格局下外匯領(lǐng)域的改革開(kāi)放

潘功勝 中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng) 國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)

黨的十九屆五中全會(huì)通過(guò)的《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》，全面總結(jié)中國(guó)特色社會(huì)主義發(fā)展實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，著眼于中華民族偉大復(fù)興戰(zhàn)略全局和世界百年未有之大變局，提出加快構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，為做好金融外匯工作提供了根本遵循。外匯管理部門(mén)要堅(jiān)持以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，認(rèn)真學(xué)習(xí)、深刻領(lǐng)會(huì)新發(fā)展格局的內(nèi)涵，堅(jiān)持以人民為中心和系統(tǒng)觀念，總結(jié)外匯領(lǐng)域改革開(kāi)放的歷史經(jīng)驗(yàn)，有序推進(jìn)高水平資本項(xiàng)目開(kāi)放，提升跨境貿(mào)易投資自由化便利化水平，有效防范化解跨境資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，更好地服務(wù)于全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家新征程。

40年來(lái)我國(guó)外匯市場(chǎng)建設(shè)形成兩條邏輯主線

習(xí)近平總書(shū)記在十九屆五中全會(huì)上指出，改革開(kāi)放以來(lái)，特別是加入世界貿(mào)易組織后，我國(guó)加入國(guó)際大循環(huán)，市場(chǎng)和資源“兩頭在外”，形成“世界工廠”發(fā)展模式。這是從我國(guó)國(guó)情出發(fā)，通過(guò)參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)大循環(huán)，積極利用外匯資金和國(guó)際市場(chǎng)來(lái)彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)資本要素的短缺。作為對(duì)外開(kāi)放的重要環(huán)節(jié)，外匯管理各項(xiàng)工作聚焦外匯市場(chǎng)主要矛盾，在政策取向、管理制度和管理理念上強(qiáng)調(diào)增加外匯有效供給、合理分配外匯需求，形成了發(fā)揮外匯資金和國(guó)際市場(chǎng)作用的兩條邏輯主線，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展保駕護(hù)航。

用好外匯資金要素，推動(dòng)我國(guó)資源稟賦實(shí)現(xiàn)三個(gè)歷史性轉(zhuǎn)變

外匯市場(chǎng)經(jīng)歷了從引入到取消外匯券的歷史轉(zhuǎn)變。為解決改革開(kāi)放初期的外匯短缺問(wèn)題，1980年4月，國(guó)務(wù)院授權(quán)中國(guó)銀行發(fā)行以人民幣為面值的外匯券，憑外幣兌換的外匯券可在指定場(chǎng)所購(gòu)買(mǎi)人民幣無(wú)法買(mǎi)到的緊缺商品，在當(dāng)時(shí)匯率雙軌制下還可按較低的官方匯率兌換外幣。到1993年年末，我國(guó)外匯儲(chǔ)備為212億美元，相比1979年增長(zhǎng)了24倍，外匯短缺局面有所改善。1994年年末，外匯券完成歷史使命，退出歷史舞臺(tái)。

外匯市場(chǎng)經(jīng)歷了從強(qiáng)制結(jié)售匯到意愿結(jié)售匯的歷史轉(zhuǎn)變。1994年外匯管理體制改革，取消了外匯留成制，建立起銀行結(jié)售匯制度。改革伊始，為維護(hù)外匯供求平衡，政策上要求中資企業(yè)把外匯收入賣(mài)給外匯指定銀行，再由外匯指定銀行將超限額的外匯頭寸拿到銀行間外匯市場(chǎng)平盤(pán)；同時(shí)，對(duì)外商投資企業(yè)提出自求平衡的要求，以在客觀上保證外匯資金向國(guó)家集中。1994年外匯體制改革成效顯著，到1995年年末，我國(guó)外匯儲(chǔ)備增至736億美元。1996年6月，將外商投資企業(yè)納入銀行結(jié)售匯體系，為1996年我國(guó)接受?chē)?guó)際貨幣基金組織第八條款，實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目可兌換打下基礎(chǔ)。在經(jīng)歷了亞洲金融危機(jī)沖擊后，按照對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目轉(zhuǎn)移支付不予限制的要求，我國(guó)逐步放松對(duì)企業(yè)外匯賬戶(hù)的開(kāi)立和額度限制，降低結(jié)售匯的強(qiáng)制性。2007年，取消賬戶(hù)限額管理，允許企業(yè)根據(jù)經(jīng)營(yíng)需要自主保留外匯；2008年，修訂后的《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》明確企業(yè)和個(gè)人可以按規(guī)定保留外匯或者將外匯賣(mài)給銀行。

外匯市場(chǎng)經(jīng)歷了從“寬進(jìn)嚴(yán)出”到均衡管理的歷史轉(zhuǎn)變。改革開(kāi)放初期，為增加外匯有效供給緩解外匯短缺，政策層面提出了“獎(jiǎng)出限入”的貿(mào)易政策、“填平補(bǔ)齊”的產(chǎn)業(yè)政策和“寬進(jìn)嚴(yán)出”的外匯政策，鼓勵(lì)企業(yè)出口創(chuàng)匯。上述管理理念一直延續(xù)到新世紀(jì)初。1996年經(jīng)常項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)可兌換后，我國(guó)資本項(xiàng)目開(kāi)放遵循“先流入后流出”的思路，無(wú)論是早期開(kāi)放的直接投資領(lǐng)域還是稍后開(kāi)放的證券投資領(lǐng)域皆是如此。2001年，我國(guó)加入世界貿(mào)易組織后，對(duì)外商直接投資匯兌的管理大幅放寬，資本金結(jié)匯由外匯局審批改為由銀行直接辦理；2005年啟動(dòng)人民幣匯率形成機(jī)制改革后，我國(guó)于2006年取消了對(duì)外直接投資購(gòu)匯額度限制。2002年我國(guó)在證券投資領(lǐng)域推出了合格境外機(jī)構(gòu)投資者制度，開(kāi)放了境外非居民投資的流入渠道；2006年，擇機(jī)推出了合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者制度，開(kāi)放了境內(nèi)居民投資的流出渠道。新世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)資源稟賦格局和外匯市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生了深刻轉(zhuǎn)變。2006年，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確提出，影響我國(guó)國(guó)際收支平衡的主要矛盾已由過(guò)去的外匯短缺轉(zhuǎn)為貿(mào)易順差過(guò)大和外匯儲(chǔ)備增加過(guò)快。外匯管理的理念也逐漸從“寬進(jìn)嚴(yán)出”轉(zhuǎn)向均衡管理，在2014至2017年陸續(xù)推出的“滬港通”“深港通”和“債券通”等改革舉措，都體現(xiàn)了流入和流出雙向、均衡開(kāi)放的特征。

有效利用國(guó)際市場(chǎng)，充分發(fā)揮國(guó)際大循環(huán)對(duì)國(guó)內(nèi)大循環(huán)的促進(jìn)作用

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)利用國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)歷了兩個(gè)發(fā)展階段。第一階段是改革開(kāi)放初期，利用國(guó)際金融市場(chǎng)的方式以境外貿(mào)易融資和銀行貸款等間接融資方式為主。這一階段，我國(guó)對(duì)外融資主要來(lái)自日本、中國(guó)香港，且在上世紀(jì)90年代中期之前以對(duì)外借款為主，1979年至1991年期間對(duì)外借款總額達(dá)525.6億美元。第二階段是新世紀(jì)以來(lái)，利用國(guó)際金融市場(chǎng)的方式以境外資本市場(chǎng)發(fā)行股票和債券等直接融資方式為主。入世以來(lái)，我國(guó)深度融入全球產(chǎn)業(yè)鏈，企業(yè)國(guó)際化水平大幅提高，對(duì)外融資重點(diǎn)轉(zhuǎn)向歐美發(fā)達(dá)國(guó)際金融市場(chǎng)，先后出現(xiàn)了以中概股和中資美元債為代表的直接融資渠道。1992年，第一支中概股在美上市，2004年后境內(nèi)企業(yè)赴美上市數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，到2020年年末，在美中概股總市值約2.1萬(wàn)億美元。同期，中資機(jī)構(gòu)海外發(fā)債存量也近1萬(wàn)億美元，其中約90%屬于以美元計(jì)價(jià)債券。

當(dāng)前我國(guó)內(nèi)外部環(huán)境已發(fā)生深刻變化。一是我國(guó)外匯市場(chǎng)告別外匯短缺的歷史時(shí)期，進(jìn)入到高質(zhì)量發(fā)展新階段?！笆濉睍r(shí)期，境內(nèi)金融市場(chǎng)的開(kāi)放吸引境外投資者增持人民幣資產(chǎn)，優(yōu)化我國(guó)對(duì)外負(fù)債幣種結(jié)構(gòu)。2020年，凈流入我國(guó)債券市場(chǎng)的境外資金達(dá)1.3萬(wàn)億元人民幣，人民幣資產(chǎn)對(duì)全球資金的吸引力正在明顯增強(qiáng)。二是我國(guó)金融要素流動(dòng)逐步跨越依托國(guó)際金融市場(chǎng)彌補(bǔ)資金不足的歷史時(shí)期，走向收支平衡和人民幣跨境使用新階段。2008年國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)，經(jīng)常項(xiàng)目年度順差與同期國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）之比由9.9%降至2%以?xún)?nèi)的合理區(qū)間，進(jìn)出口總額占同期GDP比重從61.8%大幅下降至31.8%。三是外匯儲(chǔ)備逐步跨越快速積累的歷史時(shí)期，走向規(guī)模相對(duì)穩(wěn)定、結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化的新階段。近年來(lái)我國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模始終保持在3萬(wàn)億美元之上，穩(wěn)居世界第一，有效應(yīng)對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)的大幅波動(dòng)，成為國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融安全的穩(wěn)定器和壓艙石。四是我國(guó)外匯市場(chǎng)逐步跨越匯率單向變動(dòng)歷史時(shí)期，走向彈性擴(kuò)大、韌性增強(qiáng)新階段。自2017年以來(lái)，盡管存在中美經(jīng)貿(mào)摩擦和新冠肺炎疫情等外部沖擊，我國(guó)跨境資本流動(dòng)和外匯供求仍保持總體平衡，人民幣匯率雙向波動(dòng)、彈性明顯增強(qiáng)。

新發(fā)展格局下要統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)大局

我國(guó)正在發(fā)展開(kāi)放型大國(guó)經(jīng)濟(jì)。習(xí)近平總書(shū)記指出，大國(guó)經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)就是內(nèi)部可循環(huán)，國(guó)內(nèi)循環(huán)越順暢，越有利于構(gòu)建新發(fā)展格局。在新發(fā)展格局下，要堅(jiān)持系統(tǒng)觀念，在不斷變化的世情國(guó)情中把握外匯領(lǐng)域主要矛盾和趨勢(shì)變化，在發(fā)揮好外匯資金和國(guó)際市場(chǎng)積極作用的同時(shí)，更好地發(fā)揮我國(guó)超大規(guī)模經(jīng)濟(jì)體的內(nèi)在優(yōu)勢(shì)，統(tǒng)籌本外幣和國(guó)內(nèi)國(guó)際市場(chǎng)，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

統(tǒng)籌本幣和外幣是構(gòu)建大國(guó)經(jīng)濟(jì)新發(fā)展格局的內(nèi)在要求

大國(guó)經(jīng)濟(jì)條件下我國(guó)統(tǒng)籌本外幣的重點(diǎn)在人民幣。從歷史上看，經(jīng)濟(jì)強(qiáng)，則貨幣強(qiáng)。伴隨我國(guó)綜合國(guó)力的提升，統(tǒng)籌本外幣的核心是增強(qiáng)對(duì)人民幣的信心，政策取向上對(duì)本外幣一視同仁。這有利于市場(chǎng)主體減少貨幣錯(cuò)配，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展的自主性。

2008年國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)，以人民幣為主的國(guó)際大循環(huán)初具規(guī)模。新中國(guó)成立以來(lái)的較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，統(tǒng)籌本外幣的重點(diǎn)是增加外匯供給，平衡外匯收支。1968年，我國(guó)內(nèi)地曾在對(duì)香港貿(mào)易中試行人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算，并在1970年向全國(guó)推行。其時(shí)，人民幣替代的是外幣計(jì)價(jià)功能而非跨境使用功能。2004年，港澳人民幣業(yè)務(wù)的正式推出是人民幣區(qū)域化的重要標(biāo)志，人民幣從單純的跨境計(jì)價(jià)進(jìn)入到跨境使用的新階段。但該政策的核心不是鼓勵(lì)人民幣跨境使用，而是建立人民幣“有序回流”的機(jī)制。2008年國(guó)際金融危機(jī)后，市場(chǎng)需求牽引政策供給，人民幣資產(chǎn)對(duì)全球吸引力上升，以人民幣支付進(jìn)口和對(duì)外合作、再通過(guò)出口收取人民幣和境外主體投資境內(nèi)金融市場(chǎng)等渠道回流境內(nèi)的人民幣循環(huán)逐步形成。2016年10月，人民幣正式加入國(guó)際貨幣基金組織特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子。根據(jù)《2020年人民幣國(guó)際化報(bào)告》，2019年人民幣在國(guó)際貨幣基金組織成員國(guó)持有儲(chǔ)備資產(chǎn)的幣種構(gòu)成中排名第五，在國(guó)際主要支付貨幣中排名第五，人民幣跨境收付占同期本外幣跨境收付總額近四成，創(chuàng)歷史新高。

統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)是推動(dòng)我國(guó)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要保障

大國(guó)經(jīng)濟(jì)條件下統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)、國(guó)際兩個(gè)金融市場(chǎng)的關(guān)鍵在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。大國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要特征是內(nèi)需主導(dǎo)。當(dāng)前，強(qiáng)大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)是我國(guó)最大的競(jìng)爭(zhēng)力，也是對(duì)外開(kāi)放最大的吸引力，是統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)、國(guó)際兩個(gè)金融市場(chǎng)的關(guān)鍵。通過(guò)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)全面與國(guó)際最佳實(shí)踐對(duì)接，市場(chǎng)主體可以協(xié)調(diào)使用境內(nèi)外金融市場(chǎng)獲得所需的資金和金融服務(wù)，整合兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源。這有利于優(yōu)化資源配置效率，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)量和效率；有利于降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，降低融資的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)；也有利于增強(qiáng)我國(guó)金融國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)從金融大國(guó)走向金融強(qiáng)國(guó)。

我國(guó)以國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)為主的多層次在岸市場(chǎng)發(fā)展已取得長(zhǎng)足進(jìn)步。20世紀(jì)90年代，我國(guó)證券交易所剛剛建立不久，市場(chǎng)規(guī)模和活躍度受到限制。2005年股權(quán)分置等金融改革逐步到位，資本市場(chǎng)的市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化水平不斷提升，為我國(guó)企業(yè)提供了多元化的融資渠道。2019年，上交所和深交所股票首次公開(kāi)的募股（IPO）籌資額分別排名全球第二和第五位，各類(lèi)機(jī)構(gòu)發(fā)行債券超45萬(wàn)億元。國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的投資價(jià)值和國(guó)際屬性顯著增強(qiáng)。自2002年開(kāi)始，證券市場(chǎng)的合格投資者制度和互聯(lián)互通安排，取代了1992年建立的B股市場(chǎng)，成為非居民投資國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的主渠道。2020年年末，境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人持有我國(guó)股票和債券資產(chǎn)總計(jì)6.74萬(wàn)億元，在近五年內(nèi)增長(zhǎng)了約4倍，成為在新發(fā)展階段促進(jìn)國(guó)際收支平衡的重要因素。

“十四五”時(shí)期外匯領(lǐng)域改革開(kāi)放服務(wù)于加快構(gòu)建新發(fā)展格局

“十四五”時(shí)期是“兩個(gè)一百年”奮斗目標(biāo)的歷史交匯期，必須要以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，深刻認(rèn)識(shí)我國(guó)社會(huì)主要矛盾變化帶來(lái)的新特征、新要求，把實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略同深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有機(jī)結(jié)合起來(lái)，加快構(gòu)建新發(fā)展格局。

外匯管理部門(mén)要貫徹落實(shí)黨的十九屆五中全會(huì)精神，把握新發(fā)展格局的內(nèi)涵，聚焦高質(zhì)量發(fā)展階段外匯領(lǐng)域的主要矛盾：全面分析外匯市場(chǎng)供求關(guān)系的深刻變化，著力解決外匯政策尚無(wú)法完全滿(mǎn)足我國(guó)構(gòu)建更高水平開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)新體制和應(yīng)對(duì)國(guó)際資本高強(qiáng)度流動(dòng)兩個(gè)維度需要的矛盾。為此，要以深化外匯領(lǐng)域供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，著力增加兩個(gè)供給：一是增加金融開(kāi)放的政策供給，穩(wěn)步推進(jìn)高水平開(kāi)放；二是增加金融安全的政策供給，維護(hù)國(guó)家金融安全。在統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)、國(guó)際兩個(gè)大局中要堅(jiān)持系統(tǒng)觀念，平衡好三對(duì)關(guān)系：一是統(tǒng)籌平衡好本幣和外幣的關(guān)系，既要穩(wěn)慎推進(jìn)人民幣國(guó)際化，又要保持跨境資金流動(dòng)總體穩(wěn)定；二是統(tǒng)籌平衡好國(guó)內(nèi)循環(huán)和國(guó)際循環(huán)的關(guān)系，以人民幣和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為基礎(chǔ)的國(guó)內(nèi)大循環(huán)不是封閉的國(guó)內(nèi)循環(huán)，而是更加開(kāi)放的雙循環(huán)，要更好地發(fā)揮跨境資金流動(dòng)和國(guó)際市場(chǎng)的外循環(huán)作用，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)；三是統(tǒng)籌發(fā)展和安全的關(guān)系，既要推進(jìn)外匯領(lǐng)域改革開(kāi)放，又要積極防范外匯風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融安全。在“十四五”時(shí)期的各項(xiàng)工作中，必須堅(jiān)持四項(xiàng)原則：一是堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)貿(mào)易投資自由化便利化；二是堅(jiān)持外匯領(lǐng)域改革開(kāi)放不走回頭路，“打開(kāi)的窗戶(hù)不會(huì)再關(guān)上”；三是堅(jiān)持宏觀逆周期調(diào)節(jié)，保持微觀政策跨周期的一致性、穩(wěn)定性和可預(yù)期性，不以微觀手段解決宏觀問(wèn)題；四是堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，構(gòu)建與高水平資本項(xiàng)目開(kāi)放相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防控體系。未來(lái)的主要工作任務(wù)包括以下四個(gè)方面：

強(qiáng)化市場(chǎng)在外匯資源配置中的決定性作用。一是實(shí)行高水平的貿(mào)易投資自由化便利化，在有效防范跨境資金大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)前提下，遵循服務(wù)實(shí)體和風(fēng)險(xiǎn)可控的原則，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)高效、安全、低成本的跨境貿(mào)易結(jié)算，放寬或取消對(duì)跨境投融資規(guī)模、資金使用等的限制。二是深化人民幣匯率形成機(jī)制改革，循序漸進(jìn)推進(jìn)匯率市場(chǎng)化改革，發(fā)揮匯率調(diào)節(jié)國(guó)際收支平衡“自動(dòng)穩(wěn)定器”的作用。三是建設(shè)開(kāi)放多元、功能健全的外匯市場(chǎng)，拓展外匯市場(chǎng)交易品種范圍，擴(kuò)大市場(chǎng)參與主體范圍，增強(qiáng)境內(nèi)市場(chǎng)的國(guó)際影響力和金融機(jī)構(gòu)的全球參與度。

穩(wěn)步推進(jìn)高水平資本項(xiàng)目開(kāi)放和貿(mào)易投資自由化便利化。一是以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為根本，配合金融市場(chǎng)雙向開(kāi)放，實(shí)現(xiàn)較高水平的資本項(xiàng)目開(kāi)放。形成適應(yīng)“準(zhǔn)入前國(guó)民待遇+負(fù)面清單”外資管理新模式的外商直接投資外匯管理法規(guī)體系。推動(dòng)符合國(guó)際慣例的證券投資政策，整合金融市場(chǎng)開(kāi)放渠道，提高金融市場(chǎng)的國(guó)際化水平。二是穩(wěn)慎推進(jìn)人民幣國(guó)際化，堅(jiān)持市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)和企業(yè)自主選擇，營(yíng)造以人民幣自由使用為基礎(chǔ)的新型互利合作關(guān)系，通過(guò)跨境人民幣使用降低跨境資本流動(dòng)潛在風(fēng)險(xiǎn)。三是構(gòu)建以人民幣為中心的面向全球的跨境投融資體系，提高境內(nèi)市場(chǎng)在金融要素供給中的作用。

提升資本項(xiàng)目開(kāi)放條件下國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化水平。一是完善跨境資本流動(dòng)宏觀審慎管理，維護(hù)外匯市場(chǎng)穩(wěn)定和國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融安全。二是完善跨境資本流動(dòng)微觀監(jiān)管，維護(hù)外匯市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序和消費(fèi)者合法權(quán)益，以“零容忍”態(tài)度嚴(yán)厲打擊外匯領(lǐng)域違法違規(guī)活動(dòng)。三是健全對(duì)外金融資產(chǎn)負(fù)債及交易統(tǒng)計(jì)制度，提高國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)透明度，構(gòu)建依托人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)的跨境資本流動(dòng)監(jiān)測(cè)體系。四是完善涉外經(jīng)貿(mào)法律和規(guī)則體系，推動(dòng)《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》修訂，為建設(shè)更高水平開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)新體制提供法律保障。

完善中國(guó)特色外匯儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)管理。一是創(chuàng)新優(yōu)化投資方式，穩(wěn)妥審慎推進(jìn)多元化運(yùn)用，保障外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)的安全、流動(dòng)、保值增值。二是堅(jiān)持市場(chǎng)化原則，尊重國(guó)際市場(chǎng)規(guī)則和行業(yè)慣例，維護(hù)和促進(jìn)國(guó)際金融市場(chǎng)穩(wěn)定與發(fā)展。三是加強(qiáng)信息化建設(shè)，以安全、高效、可控為目標(biāo)，提升運(yùn)營(yíng)管理現(xiàn)代化水平。四是強(qiáng)化底線思維，做好對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)的前瞻性分析、預(yù)警、評(píng)估和應(yīng)對(duì)，切實(shí)防范各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。