互聯網金融背景下探究中小企業(yè)融資問題

趙亞茹 山西工商學院

引言

中小企業(yè)融資問題老生常談，而當下互聯網金融背景下，中小企業(yè)融資有了新模式，但仍有優(yōu)勢和風險點，為此提出相應建議，進而探索構建中小企業(yè)互聯網融資模式。

一、互聯網金融背景下中小企業(yè)融資模式

眾所周知，中小企業(yè)融資存在渠道少且單一、融資成本高以及系統(tǒng)性的政策支持，而在互聯網金融的背景下，中小企業(yè)的融資模式主要有P2P平臺、網絡銀行以及大眾籌資等。具體來講：

第一，P2P平臺門檻相對傳統(tǒng)金融借貸較低，屬于點對點借貸模式，能迅速滿足中小企業(yè)的短期資金需求，一定程度上提高了效率，且減少了借貸成本；而且這種服務體系的出現，參與主體雙方信息透明，公平公正，但其在實踐過程中金融監(jiān)管是其致命缺陷。

第二，網絡銀行憑借其信息技術一定程度上緩解了中小企業(yè)與傳統(tǒng)銀行間的信息不對稱問題，操作簡單，同時減少了固定網點的分布，對于二者來說是雙贏的。

第三，大眾籌資是一種網絡籌資方式，是通過網絡平臺發(fā)布信息進行籌資的一種模式。對于中小企業(yè)來說，它們通過該平臺發(fā)布融資項目的基本情況、進展方案、預算等信息，同時通過預期收益率來吸引投資者，這樣一來，不僅中小企業(yè)可以籌集到資金，而且對其項目也是一種宣傳。但是在實際過程中發(fā)現，對于規(guī)模較小以實體產業(yè)為主的處于初期發(fā)展階段的企業(yè)并不太適合，更適用于創(chuàng)意性的項目。

盡管上述融資模式對于中小企業(yè)融資有了新的思路和突破，但是在其模式運用過程中仍存在不足和風險點，接下來就其優(yōu)勢風險進行闡述。

二、互聯網金融背景下中小企業(yè)融資優(yōu)勢分析

（一）降低了信息不對稱程度

傳統(tǒng)金融領域中，由于人、財、物的局限性，不能全面及時了解企業(yè)的實際情況，在借貸活動中會出現信息不對稱的問題。而借助互聯網平臺，需求方可以不受時間和空間的限制，根據自身的實際需求選擇，同時可以利用強大的搜索功能，把企業(yè)申請資料進行分類歸納，可以較好地對其作出風險評估，來考慮是否進行借款。

（二）融資成本降低，融資效率提升

在大數據優(yōu)勢下，通過強大的網絡分析技術，運用云計算和搜索引擎能夠將有效數據進行分析整理，對企業(yè)有較全面的認識和評估，且融資流程較便捷，貸款審核較簡便，縮短了企業(yè)融資時間，融資效率有所提升；同時，像阿里巴巴小額信貸等這種模式能通過按天付息的形式進行利息收取，很大程度上降低了計算難度，使其融資投入成本較低。

（三）融資渠道較廣，安全性能較高

相對傳統(tǒng)金融，在互聯網金融的背景下，融資渠道眾多，且融資模式較廣泛，不局限于抵押、擔保以及票據等，更像是雙方共同經營，互惠互利。比如，大數據金融融資，利用大數據進行信用評級，借貸平臺分析其借貸行為的可靠性，一方面可以靈活運用資金，另一方面也強化了中小企業(yè)的發(fā)展。

三、互聯網金融背景下中小企業(yè)融資風險分析

（一）互聯網安全風險狀況難以保證

互聯網金融平臺主要依托信息、計算機以及網絡等大數據技術來進行社會資金的籌融資活動，那信息技術安全就至關重要。假如在中小企業(yè)進行融資過程中，信息加密技術不夠完備，有可能將核心重要信息泄露，讓不法分子趁機利用，將給企業(yè)帶來很大的損失。

（二）互聯網金融融資信用風險大

目前我國有關互聯網金融的法律法規(guī)和監(jiān)管體制不夠完善，對互聯網金融的存款保險制度還未完全構建，在風險發(fā)生或者一方違約時，因償債能力不足，會導致跑路的現象發(fā)生，如P2P平臺下的拍拍貸和人人貸正是如此。又因為互聯網金融融資是通過網絡平臺進行，其中雙方信息不透明，也可能會導致個人和社會征信體系的風險出現。

（三）互聯網金融監(jiān)管不足

雖然在互聯網金融快速發(fā)展之時，我國出臺了相關法律法規(guī)，但是仍處于初始階段，從實質上來看，關于互聯網金融具體立法界限明晰的法律法規(guī)很少，或者有些并沒有完全針對互聯網金融，金融監(jiān)管不足。同時各個互聯網融資平臺間獨立存在，缺少統(tǒng)一協調合作機制，可能會出現同一時間多平臺借貸的現象，反映出融資平臺的風險防控能力不足。

四、中小企業(yè)互聯網融資創(chuàng)新模式的建議

（一）完善網絡建設

互聯網金融模式下要依托信息技術完成，而其又是技術發(fā)展的產物。中小企業(yè)要想適應該模式，就要做好網絡建設，發(fā)展互聯網技術。一方面要明確產權制度，另一方面要引入互聯網技術人才和互聯網金融復合人才，推動網絡建設。

（二）建立大數據風控

大數據風險控制要貫穿借貸整個過程，包括申請、審核、發(fā)放貸款以及貸后管理和追蹤環(huán)節(jié)，借助文本挖掘、網絡、圖片、視音頻等分析，搜集抓取黑名單、消費、行為、信用數據以及搜索瀏覽等各種數據資料，運用邏輯回歸、決策樹分析、神經網絡方法構建風險控制模型，實現自動化決策，進而讓審批和審核決策更加有效科學合理。這樣就可以緩解信息不對稱，有效幫助參與主體很好的防范和控制風險。

而對于中小企業(yè)融資，互聯網金融機構在貸前就可以通過收集企業(yè)法人和企業(yè)的各種數據，通過信貸模型來推算其違約概率，評定其信用等級，然后運用風控模型來判斷貸款利率、期限和金融等信息。這樣一來，利用大數據風控模型，一方面能有效緩解信息不對稱，把高風險企業(yè)排除，另一方面可以幫助互聯網金融機構作出較為科學的判斷。

（三）構建網貸信用體系

中小企業(yè)由于利益驅動會出現信用信息隱瞞的現象，而各個借貸平臺之間又缺乏相應的合作機制，又加之信息數據不公開、不共享，就會出現信息有出入以及不對稱的情況，就會導致逆向選擇。而基于大數據技術，利用電子商務平臺借助信息技術對其進行信用評級，通過平臺數據信息構建相應的網貸信用體系。比如，借貸平臺可以通過網絡金融交易過程中借貸雙方償還貸款的情況來較準確全面的判斷存在的風險。但是在構建網貸信用體系時，一方面要考慮互聯網金融模式的發(fā)展狀況，另一方面要對信用風險進行有效防控。

（四）打造多元化互聯網融資平臺

像螞蟻金服、阿里巴巴等影響力較大的平臺給中小企業(yè)帶來了融資便利和渠道，但是中小企業(yè)數量龐大、對融資的需求旺盛，且還貸周期一般較長，導致中小企業(yè)在融資的時候需要較大的資金進行周轉。而打造多元化互聯網融資平臺，創(chuàng)新融資功能，可以根據中小企業(yè)在每個階段的發(fā)展特點來滿足其在不同發(fā)展階段的融資需求，并規(guī)范約束融資行為，使得中小企業(yè)能獲得較高質量的服務和產品，解決其融資問題。

（五）可持續(xù)發(fā)展互聯網金融人才

從市場調研情況來看，對互聯網金融人才的需求較大。作為互聯網與金融相融合的新領域，對其人才要求較高，既要有較扎實的金融理論功底，又要懂互聯網技術，是一種復合型人才需求。因此需要通過一系列的培訓與教育機制，持續(xù)發(fā)展互聯網金融人才，打造一批高水平的復合型人才。

具體來說，一方面要對職業(yè)經理人和高級管理人員進行定期培訓培養(yǎng)，充分挖掘其潛在能力，促使其綜合能力得以提升，配以激勵機制，調動積極性；另一方面要著重培養(yǎng)互聯網金融復合型人才，通過建立網絡融資培訓基地，與企業(yè)合作，給其輸入服務能力與專業(yè)素養(yǎng)都較強的實踐人才，同時也可以加強與高校合作，通過選拔一批能力較強、素質較好且積極性較高的作為儲備人才，可以保證持續(xù)高效培養(yǎng)和發(fā)展后續(xù)人才供給。

（六）加大監(jiān)管力度

形成自律組織與機構監(jiān)管相結合的混合式監(jiān)管體系，出臺互聯網金融法律法規(guī)，明確立法界限模糊點，采取混合式監(jiān)管模式，避免監(jiān)管盲點和不匹配的現象。

五、中小企業(yè)互聯網金融模式構建摸索

（一）“企業(yè)+銀行+互聯網”的金融生態(tài)系統(tǒng)

通過企業(yè)、銀行和互聯網的共同協調作用，建立“企業(yè)+銀行+互聯網”的金融生態(tài)系統(tǒng)，可以降低信息不對稱的問題，并通過第三方知識產權質押模式緩解中小企業(yè)擔保資質的程度。

（二）供應鏈融資模式

中小企業(yè)在該融資環(huán)節(jié)中運用互聯網技術，實施供應鏈的商業(yè)訂單和知識產權質押融資模式。具體來說，通過區(qū)塊鏈技術建立數據庫，其囊括了供應鏈企業(yè)全部交易信息，然后按照以下流程展開：一是通過商業(yè)銀行線上平臺，中小企業(yè)完成注冊；二是商業(yè)銀行利用數據庫對融資企業(yè)和供應鏈核心企業(yè)的信用等資料進行整理分析；三是融資企業(yè)與核心企業(yè)簽訂知識產權等項目形成商業(yè)訂單，該信息同時錄入數據庫；四是評估公司對其價值評估，并量化，傳遞給第三方擔保公司，作出質押申請和擔保，并可進行處置和拍賣；五是商業(yè)銀行根據企業(yè)借款申請，并結合第三方擔保公司給出的擔保金額后，對其風險情況進行判定，并通過區(qū)塊鏈技術將所有真實有效信息上傳數據庫。

結語

綜上所述，互聯網金融模式的運用在一定程度上打破了中小企業(yè)的融資“瓶頸”。因此，要想解決中小企業(yè)的融資問題，仍需利用互聯網信息技術，創(chuàng)新互聯網融資平臺，探索新型融資模式，將企業(yè)、銀行與互聯網統(tǒng)籌運用，實現企業(yè)、傳統(tǒng)金融機構與互聯網金融的共贏局面，以此促進中小企業(yè)有序健康發(fā)展。