提升資本市場服務(wù)能級和活力助推安徽“三地一區(qū)”建設(shè)

何毅

發(fā)展完善多層次資本市場，提升資本市場服務(wù)能級和活力，助推安徽“三地一區(qū)”建設(shè)，是貫徹落實(shí)習(xí)近平總書記考察安徽重要講話指示精神的使命擔(dān)當(dāng)。做好當(dāng)前金融工作，必須深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，構(gòu)建以多層次資本市場為紐帶、多種金融業(yè)態(tài)互動(dòng)共進(jìn)的新型金融資本服務(wù)體系，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供源源不斷的金融資本活水。

2020年8月，習(xí)近平總書記在安徽考察期間為安徽發(fā)展全方位把脈定向，擘畫了“三地一區(qū)”建設(shè)的美好藍(lán)圖。他強(qiáng)調(diào)，安徽要加快融入長三角一體化發(fā)展，勇當(dāng)我國科技和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的開路先鋒，加快打造改革開放新高地，增加高質(zhì)量發(fā)展動(dòng)能，夯實(shí)綠色發(fā)展基礎(chǔ)。習(xí)近平總書記的重要講話指示精神，為安徽下好先手棋、開創(chuàng)發(fā)展新局面提供了方向和遵循。而金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的血脈，資本市場在金融運(yùn)行中具有牽一發(fā)而動(dòng)全身的作用，發(fā)展完善多層次資本市場，提升資本市場服務(wù)能級和活力，助推安徽“三地一區(qū)”建設(shè)，是貫徹落實(shí)習(xí)近平總書記考察安徽重要講話指示精神的使命擔(dān)當(dāng)，是全面開創(chuàng)新時(shí)代美好安徽建設(shè)新局面的關(guān)鍵之舉，更是推動(dòng)安徽金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的突破點(diǎn)所在。

充分認(rèn)識(shí)提升資本市場服務(wù)能級和活力助推“三地一區(qū)”建設(shè)的重大意義

第一，提升資本市場服務(wù)能級和活力，是推動(dòng)安徽經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的必然路徑。近年來，黨中央國務(wù)院高度重視資本市場發(fā)展，通過設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制、改革創(chuàng)業(yè)板、深化“新三板”改革并設(shè)立北交所等一系列重大舉措，不斷完善資本市場功能，對推動(dòng)資本形成、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了重要牽引性作用。提升資本市場服務(wù)能級和活力，運(yùn)用資本的力量干事，有利于更好地發(fā)揮資本市場的樞紐作用和資源配置功能，為推動(dòng)安徽經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、加快打造“三地一區(qū)”提供強(qiáng)有力金融資本支撐。

第二，提升資本市場服務(wù)能級和活力，是推動(dòng)安徽科技和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的有效路徑。科技創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的長久動(dòng)力，更是安徽經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)現(xiàn)彎道超車的關(guān)鍵點(diǎn)和突破口?？萍紕?chuàng)新離不開金融資本持續(xù)的大力支持，一個(gè)朝氣蓬勃的資本市場既能有效配置資源，使資本流向效率高、潛力大的產(chǎn)業(yè)，發(fā)揮市場優(yōu)勝劣汰的甄別作用，還能發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、信息揭示、激勵(lì)約束功能，為科技創(chuàng)新保駕護(hù)航。

第三，提升資本市場服務(wù)能級和活力，是推動(dòng)安徽加速融入長三角一體化的關(guān)鍵路徑。資本是市場經(jīng)濟(jì)最核心的要素，資本的注入不僅能為經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來“血液”，而且資本的增值動(dòng)機(jī)更能實(shí)現(xiàn)與科技、人才、土地等要素資源更多耦合和最優(yōu)組合，推動(dòng)創(chuàng)新和加快發(fā)展。安徽融入長三角一體化發(fā)展，必須善于運(yùn)用市場的邏輯調(diào)動(dòng)資本的力量，借助資本的力量撬動(dòng)人才集聚、推動(dòng)科技創(chuàng)新、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級、增強(qiáng)發(fā)展動(dòng)能，跟上長三角一體化高質(zhì)量發(fā)展步伐。

近年來，安徽資本市場發(fā)展較快，截至2021年8月末，全省上市公司總數(shù)達(dá)137家，居中部第1位、全國第9位?！笆濉逼陂g安徽累計(jì)實(shí)現(xiàn)直接融資2.56萬億元，增長241.3%，占社會(huì)融資規(guī)模增量比重由13%提高到26.4%。但提高標(biāo)準(zhǔn)找差距、放大坐標(biāo)找不足，對標(biāo)滬蘇浙，“三地一區(qū)”建設(shè)要求差距仍然明顯：

從“三地一區(qū)”建設(shè)需要看，在下好“先手棋”方面，據(jù)金融機(jī)構(gòu)反映，由于科技創(chuàng)新企業(yè)的資產(chǎn)大部分為知識(shí)產(chǎn)權(quán)、技術(shù)等，難以量化，抵質(zhì)押難，也沒有系統(tǒng)的信用記錄，各項(xiàng)指標(biāo)難以達(dá)到申貸要求。同時(shí)，安徽創(chuàng)投風(fēng)投機(jī)構(gòu)發(fā)展不足，“科技語言”和“資本語言”交流渠道不暢。在培育“產(chǎn)業(yè)鏈”方面，相較于滬蘇浙等地在大力投資布局重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的同時(shí)，通過對創(chuàng)新鏈供給端和需求端的投資，助推新興產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)快速落地應(yīng)用，安徽圍繞“芯屏汽合”“集中生智”等新興產(chǎn)業(yè)的底層資本布局力度還不夠大。在保護(hù)“好山水”方面，綠色發(fā)展項(xiàng)目通常具有投資期限長、資金需求大、預(yù)期收益不確定等特點(diǎn)，安徽對金融資本支持綠色項(xiàng)目尚缺少財(cái)政貼息、稅收減免、監(jiān)管支持等激勵(lì)政策。在打造“新高地”方面，金融改革創(chuàng)新步伐還不夠快，全省集風(fēng)險(xiǎn)投資、銀行信貸、債券市場、股票市場、保險(xiǎn)市場等為一體的全方位、多層次金融資本服務(wù)體系有待進(jìn)一步健全完善。

從資本市場發(fā)展現(xiàn)狀看，安徽在基礎(chǔ)、總量、結(jié)構(gòu)、氛圍等方面仍存在一些問題和不足。上市公司數(shù)量較少，分別僅是滬蘇浙的37.6%、25.66%和23.89%。發(fā)展后勁不足，在審企業(yè)分別僅是滬蘇浙的30.51%、20.93%和22.22%。資本匯聚不快，轄內(nèi)私募基金管理人只有225家，居全國第18位，中部第4位;管理私募基金規(guī)模3040.29億元，居全國第10位。企業(yè)對資本市場缺乏認(rèn)識(shí)，利用資本市場積極性和能力還不夠;各級政府對資本市場重要性認(rèn)識(shí)不夠，利用資本市場推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的意識(shí)還不強(qiáng)。

涵養(yǎng)匯聚各方金融資本活水，提升資本市場服務(wù)能級和活力

習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)，“資本市場在金融運(yùn)行中具有牽一發(fā)而動(dòng)全身的作用，要通過深化改革，打造一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場?！辟Y本如水而善利萬物，金融資本市場猶如一個(gè)龐大且高效的資金水庫，向企業(yè)合理注入資金活水，為企業(yè)發(fā)展插上資本翅膀。做好當(dāng)前金融工作，必須深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，構(gòu)建以多層次資本市場為紐帶、多種金融業(yè)態(tài)互動(dòng)共進(jìn)的新型金融資本服務(wù)體系，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供源源不斷的金融資本活水。

第一，遵循市場邏輯，培育招引多元金融資本市場業(yè)態(tài)。堅(jiān)持有為政府和有效市場相結(jié)合，對接國內(nèi)外金融資源，加快集聚金融資本，大力招引風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，爭取各類金融機(jī)構(gòu)總部立足長三角一體化來皖設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、理財(cái)子公司、資產(chǎn)管理子公司、專業(yè)投資子公司及功能性總部專營機(jī)構(gòu)和創(chuàng)新業(yè)態(tài)，搭建總分行、母子公司、條線間聯(lián)動(dòng)機(jī)制，充分發(fā)揮總部集團(tuán)內(nèi)多元牌照、組合工具、多種產(chǎn)品的優(yōu)勢，帶動(dòng)信貸、理財(cái)、信托、保險(xiǎn)等各類金融資本在皖聚集。

第二，運(yùn)用資本力量，做大做強(qiáng)多層次資本市場“安徽板塊”體系。學(xué)習(xí)借鑒滬蘇浙等地做法，運(yùn)用市場的邏輯謀事，利用資本的力量干事，推動(dòng)更多企業(yè)利用資本市場、擁抱資本市場、借力資本市場。開展全省資本市場專項(xiàng)培訓(xùn)，拓展企業(yè)家金融思維，提升企業(yè)利用資本市場賦能的意識(shí)，營造企業(yè)主動(dòng)爭取上市的進(jìn)取氛圍。深化與滬深港交易所、北交所、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)合作，加快建設(shè)滬深交易所、北交所安徽資本市場服務(wù)基地，打造企業(yè)—基地—交易所“上市掛牌服務(wù)直通車”，推動(dòng)企業(yè)分類對接多層次資本市場上市掛牌。對接長三角資本市場服務(wù)基地，設(shè)立中部地區(qū)資本市場服務(wù)基地。爭取省區(qū)域性股權(quán)市場掛牌企業(yè)直接轉(zhuǎn)板全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)改革試點(diǎn)。

第三，樹立系統(tǒng)觀念，優(yōu)化金融支持服務(wù)體系。圍繞打響金融皖軍品牌、打造金融皖軍頭部機(jī)構(gòu)，著力推動(dòng)地方金融機(jī)構(gòu)深化改革，壯大資本實(shí)力，完善公司治理，提升核心競爭能力，爭先進(jìn)位躋身全國一流行列，做大做強(qiáng)做優(yōu)省屬金融機(jī)構(gòu)骨干企業(yè)。開展數(shù)字賦能普惠金融專項(xiàng)行動(dòng)，增強(qiáng)省中小微企業(yè)綜合金融服務(wù)平臺(tái)服務(wù)功能，提升拓展“信易貸”平臺(tái)功能，健全完善綜合金融服務(wù)平臺(tái)體系。推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升線上服務(wù)與業(yè)務(wù)覆蓋能力。鼓勵(lì)由主辦銀行、主辦券商、主辦資產(chǎn)管理公司牽頭，建立多業(yè)態(tài)協(xié)同服務(wù)重大項(xiàng)目和重點(diǎn)企業(yè)機(jī)制。

第四，強(qiáng)化平臺(tái)思維，搭建資本要素和市場主體對接平臺(tái)。堅(jiān)持用平臺(tái)思維做發(fā)展乘法，建設(shè)金融服務(wù)平臺(tái)集聚金融資源、數(shù)據(jù)資源、政策資源及創(chuàng)新要素，增加金融供給、提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。按照市場化方式高水準(zhǔn)舉辦全球科創(chuàng)資本（安徽）峰會(huì)，鏈接全球創(chuàng)新要素資源，吸引國內(nèi)外創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)者，打造有全球影響力的會(huì)展品牌。主動(dòng)對接上海國際金融中心，積極承接虹橋開放，推進(jìn)合肥濱湖國際金融后臺(tái)基地轉(zhuǎn)型升級。支持合肥濱湖金融小鎮(zhèn)、中安創(chuàng)谷園等健全服務(wù)功能，創(chuàng)設(shè)風(fēng)投創(chuàng)投“國際客廳”，打造私募股權(quán)投資基金集聚區(qū)。

重點(diǎn)發(fā)力，以資本力量推動(dòng)“三地一區(qū)”建設(shè)

第一，聚焦打造科技創(chuàng)新策源地，加速創(chuàng)新資本形成。創(chuàng)新始于技術(shù)，成于資本，提升自主創(chuàng)新能力，必須加速創(chuàng)新資本形成，構(gòu)建企業(yè)全生命周期、全方面的金融資本服務(wù)體系。對初創(chuàng)期企業(yè)，依托省區(qū)域性股權(quán)市場遴選科技含量高、規(guī)范基礎(chǔ)好的企業(yè)實(shí)施“種子計(jì)劃”和“股改行動(dòng)”，引導(dǎo)各類私募股權(quán)投資基金加大對創(chuàng)新成果在種子期、初創(chuàng)期企業(yè)的投資力度，推動(dòng)落實(shí)容錯(cuò)機(jī)制，并通過建立科技金融貸款激勵(lì)機(jī)制、設(shè)立初創(chuàng)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金池、發(fā)揮科技保險(xiǎn)保障功能等為初創(chuàng)期企業(yè)提供全方位金融服務(wù)，助力其突破技術(shù)空白。比如，2020年11月，安徽省中小企業(yè)（專精特新）發(fā)展基金母基金直接投資合肥利夫生物，支持其呋喃基新材料產(chǎn)線建設(shè)，助力其解決呋喃基新材料產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程中的核心問題及其關(guān)鍵中間體羥甲基糠醛（HMF）以及2，5-呋喃二甲酸（FDCA）高純度產(chǎn)業(yè)化的技術(shù)研發(fā)問題。對于成長期企業(yè)，通過發(fā)揮省級股權(quán)投資引導(dǎo)基金等作用，招引市場化運(yùn)作的風(fēng)投創(chuàng)投等私募基金共同合作和建立政銀企合作激勵(lì)機(jī)制等提供金融支持，助力其突破關(guān)鍵核心技術(shù)。比如，云塔科技是國內(nèi)唯一擁有全類型濾波器研發(fā)、生產(chǎn)和供應(yīng)能力的公司，為加強(qiáng)技術(shù)自主、防止“卡脖子”風(fēng)險(xiǎn)，云塔科技于2020年著手開展第五代移動(dòng)通信（5G）射頻濾波器芯片項(xiàng)目。安徽省“三重一創(chuàng)”產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金母基金于2020年10月直接投資云塔科技，助力其濾波器產(chǎn)品打破國際巨頭的絕對壟斷局面。對于成熟期企業(yè)，在初創(chuàng)期和成長期企業(yè)金融支持政策的基礎(chǔ)上，加大對其在基金跟投和科技貸款、擔(dān)保、保險(xiǎn)等方面的金融支持，助力其對接多層次資本市場，多渠道上市（掛牌）。

第二，聚焦打造新興產(chǎn)業(yè)聚集地，增加產(chǎn)業(yè)資本供給。新興產(chǎn)業(yè)是經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能的“強(qiáng)引擎”，促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展必須擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)資本供給，滿足產(chǎn)業(yè)鏈上下游不同企業(yè)的差異化融資需求，構(gòu)建資本鏈與創(chuàng)新鏈、供應(yīng)鏈“多鏈協(xié)同”的產(chǎn)業(yè)發(fā)展生態(tài)。比如，2020年6月，安徽省“三重一創(chuàng)”產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金母基金向蔚來汽車直接投資，聯(lián)合合肥市建投將其引入合肥，落戶后，蔚來逐步將包括整車研發(fā)、供應(yīng)鏈與制造、銷售與服務(wù)、能源服務(wù)等核心業(yè)務(wù)與相關(guān)資產(chǎn)注入合肥總部，打造以合肥為中心的中國總部運(yùn)營體系。要以產(chǎn)業(yè)地圖為引領(lǐng)，建立全省十大新興產(chǎn)業(yè)上市核心企業(yè)后備資源庫，推動(dòng)新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)上市掛牌;設(shè)立十大新興產(chǎn)業(yè)“雙招雙引”引導(dǎo)母基金，完善母基金政策性直投機(jī)制，撬動(dòng)更多社會(huì)資本支持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展;建立保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與重大項(xiàng)目信息交換機(jī)制，引導(dǎo)保險(xiǎn)資金通過股權(quán)、債權(quán)、基金等方式為新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供長期穩(wěn)定資金支持。對產(chǎn)業(yè)鏈“鏈主”“群主”等領(lǐng)軍企業(yè)，鼓勵(lì)其與政府聯(lián)合設(shè)立產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，吸引感召更多社會(huì)資本進(jìn)入新興產(chǎn)業(yè)，通過資本的耦合功能，推進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展;對產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)企業(yè)，引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對其在信貸規(guī)模上優(yōu)先保障、單獨(dú)計(jì)劃，通過銀團(tuán)貸款、聯(lián)合授信等形式滿足大額資金需求;對產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)依托“鏈主”“群主”企業(yè)，為其提供貸款、商業(yè)匯票、信用證、票據(jù)貼現(xiàn)、保理融資、融資租賃等綜合金融服務(wù)。

第三，聚焦打造改革開放新高地，加大金融資本服務(wù)雙向開放力度。改革的根本方向是市場化，開放的本質(zhì)是在更大市場空間優(yōu)化資源配置。打造改革開放新高地，必須加大金融支持，以開放促發(fā)展、促轉(zhuǎn)型。比如，2020年11月9日，奇瑞汽車境外子公司通過前期母公司跨境放寬輸出的人民幣資金，成功向奇瑞境內(nèi)公司支付汽車零部件采購貨款，實(shí)現(xiàn)了“人民幣境外放款輸出+出口貿(mào)易回流”的全流程操作。要聚焦安徽自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)，通過開展貿(mào)易投資便利化試點(diǎn)，靈活運(yùn)用跨境信貸融資、跨境雙向資金池、跨境貿(mào)易融資產(chǎn)品等幫助更多企業(yè)獲得境外融資支持;同時(shí)支持企業(yè)以境外資產(chǎn)和股權(quán)等收益為抵押獲得貸款。聚焦支持企業(yè)“引進(jìn)來”“走出去”，鼓勵(lì)企業(yè)開展內(nèi)保外貸、買方信貸、賣方信貸等國際金融業(yè)務(wù);運(yùn)用海外投資保險(xiǎn)、出口買方信貸保險(xiǎn)等出口信用保險(xiǎn)產(chǎn)品為企業(yè)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn);以融資租賃方式推動(dòng)優(yōu)勢裝備“走出去”、高端裝備“引進(jìn)來”;支持企業(yè)對接境外資本市場上市、發(fā)債，為外資、合資企業(yè)境內(nèi)上市提供頂格政務(wù)服務(wù)。探索建立長三角跨區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融信息共享、重大項(xiàng)目聯(lián)合授信、聯(lián)合（銀團(tuán)）貸款協(xié)作等機(jī)制，逐步推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)金融結(jié)算、異地存儲(chǔ)、信用擔(dān)保、保險(xiǎn)理賠同城化。

第四，聚焦打造經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型區(qū)，推進(jìn)綠色資本集聚。打通綠色金融供給端和綠色項(xiàng)目需求端，必須加快金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新力度，建立多元化綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)體系。比如，浦發(fā)銀行滁州分行于2021年7月20日，成功落地全國首筆碳中和掛鉤貸款，通過對金融產(chǎn)品價(jià)格調(diào)節(jié)促進(jìn)企業(yè)低碳發(fā)展和高效減排;淮南礦業(yè)集團(tuán)成功發(fā)行可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券15億元，創(chuàng)全國煤炭行業(yè)可持續(xù)掛鉤債券單筆金額最大記錄，預(yù)計(jì)節(jié)約標(biāo)煤13萬噸、減少二氧化碳排放29萬噸。從需求端，圍繞長江經(jīng)濟(jì)帶、環(huán)巢湖地區(qū)生態(tài)保護(hù)修復(fù)、污水和固廢處理、海綿城市和節(jié)水型城市建設(shè)，探索建立全省“綠色項(xiàng)目清單”，引導(dǎo)金融資本優(yōu)先支持生態(tài)環(huán)保項(xiàng)目建設(shè);通過發(fā)展綠色金融大力支持河湖長制、林長制改革。從供給端，探索通過總量控制、行業(yè)限貸和環(huán)?！耙黄狈駴Q”等“綠色”授信手段，引導(dǎo)信貸資金向智能制造、節(jié)能環(huán)保等低碳環(huán)保產(chǎn)業(yè)流動(dòng)，抑制“兩高一剩”行業(yè)貸款規(guī)模;在全省上市后備資源庫中標(biāo)志綠色企業(yè)，開辟優(yōu)先輔導(dǎo)上市便利通道，推動(dòng)其在多層次資本市場上市掛牌;加快設(shè)立各類綠色發(fā)展基金，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)和市縣政府合作設(shè)立碳基金和排污權(quán)基金，支持環(huán)境權(quán)益資產(chǎn)項(xiàng)目;支持符合條件的企業(yè)發(fā)行綠色債券、綠色票據(jù)、碳中和債等融資工具;引導(dǎo)污水水務(wù)、環(huán)保清潔、綠色生態(tài)等領(lǐng)域的投資項(xiàng)目發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）;充分發(fā)揮綠色保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)保障和轉(zhuǎn)移功能，擴(kuò)大環(huán)責(zé)險(xiǎn)等綠色保險(xiǎn)適用范圍。