完善科技和金融深度融合體系助力新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化規(guī)?；瘧?yīng)用

羅平

科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結(jié)合為企業(yè)提供高效率、差異化的金融服務(wù)，是打破科技型中小企業(yè)融資困境、促進(jìn)科技成功轉(zhuǎn)化的不二之選。近年來，安徽省深入貫徹落實(shí)習(xí)近平總書記關(guān)于科技創(chuàng)新的重要論述和考察安徽重要講話指示精神，在促進(jìn)科技和金融有機(jī)結(jié)合上做了大量有益探索并取得初步成效。

2020年8月24日，習(xí)近平總書記在全國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的專家座談會(huì)上，指出“打造科技、教育、產(chǎn)業(yè)、金融緊密融合的創(chuàng)新體系”。黨的十九屆五中全會(huì)以及《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》強(qiáng)調(diào)了“完善金融支持創(chuàng)新體系，促進(jìn)新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化大規(guī)模應(yīng)用”，中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第十次會(huì)議指出“夯實(shí)金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)，處理好穩(wěn)增長(zhǎng)和防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，鞏固經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好勢(shì)頭”。科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結(jié)合為企業(yè)提供高效率、差異化的金融服務(wù)，結(jié)合現(xiàn)實(shí)來看，是打破科技型中小企業(yè)融資困境、促進(jìn)科技成功轉(zhuǎn)化的不二之選。近年來，安徽省深入貫徹落實(shí)習(xí)近平總書記關(guān)于科技創(chuàng)新的重要論述和考察安徽重要講話指示精神，在促進(jìn)科技和金融有機(jī)結(jié)合上做了大量有益探索并取得初步成效。

科技金融深度融合的重要意義

科技立則民族立，科技強(qiáng)則國(guó)家強(qiáng)。金融是實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的一個(gè)重要要素資源，是科技創(chuàng)新不可或缺的重要組成部分。科技金融融合發(fā)展是打通科技創(chuàng)新到市場(chǎng)成果轉(zhuǎn)化流程的第一驅(qū)動(dòng)力，是推進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。

科技金融是提升國(guó)家自信的國(guó)之重器。自從中美摩擦加劇以來，盡管中方一直強(qiáng)調(diào)合作和共同發(fā)展，但是美方的步步緊逼和封鎖還是讓兩國(guó)關(guān)系陷入僵局。技術(shù)上的封鎖也影響到了中興、華為等一批民族企業(yè)的發(fā)展，也讓我們知道了擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的重要性。在制造大國(guó)向制造強(qiáng)國(guó)的轉(zhuǎn)型中，我國(guó)已經(jīng)積攢了一定的科研實(shí)力，科研人才隊(duì)伍也在逐步擴(kuò)大?？萍汲晒D(zhuǎn)化時(shí)，科技金融就發(fā)揮著重要的力量?？萍冀鹑谥С挚萍夹推髽I(yè)將先進(jìn)成果轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品，同時(shí)也肩負(fù)著提升國(guó)家實(shí)力、增強(qiáng)國(guó)家自信、完成國(guó)家轉(zhuǎn)型的重要使命。

科技金融是解決科技企業(yè)融資困境的關(guān)鍵點(diǎn)。不協(xié)調(diào)、不平衡、不可持續(xù)等問題在傳統(tǒng)的金融資源配置與科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求之間矛盾較顯著。一方面，傳統(tǒng)的企業(yè)融資中銀行占據(jù)主導(dǎo)地位。銀行出于自身經(jīng)營(yíng)的安全性、流動(dòng)性考慮，對(duì)授信企業(yè)有較高的要求，往往會(huì)要求企業(yè)提供抵押物。但科技型企業(yè)與傳統(tǒng)制造業(yè)不同，科技型企業(yè)一般以無形資產(chǎn)居多，難以通過銀行貸款融資。另一方面，股權(quán)投資與風(fēng)險(xiǎn)投資等在國(guó)內(nèi)正蓬勃發(fā)展，同銀行相比體量較小，同時(shí)由于業(yè)績(jī)考核等原因，會(huì)在提供貸款時(shí)要求簽訂對(duì)賭協(xié)議，就盈利時(shí)間和上市時(shí)間做出規(guī)定，這與科技型企業(yè)需要長(zhǎng)時(shí)間投入的特點(diǎn)相違背，也難以滿足科技企業(yè)的融資需求。在以上矛盾的作用下，產(chǎn)生了致力服務(wù)科技型企業(yè)的新型金融模式—科技金融。

科技金融是引領(lǐng)普惠金融發(fā)展的創(chuàng)新先鋒。黨的十九屆五中全會(huì)強(qiáng)調(diào)，樹立系統(tǒng)觀念，協(xié)同發(fā)展普惠金融與科創(chuàng)金融等。只有科技金融發(fā)展體系和普惠金融相輔相成，才能真正將技術(shù)要素深植于金融市場(chǎng)之中，才能更加有利于推進(jìn)新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化規(guī)模化應(yīng)用，做到科技為民、科技惠民。持續(xù)加大對(duì)科技金融運(yùn)行體系的創(chuàng)新支持與投入力度，方能有效地提高金融機(jī)構(gòu)服務(wù)質(zhì)量，更好地發(fā)揮科技金融的領(lǐng)航作用。

科技金融融合體系的發(fā)展模式

對(duì)標(biāo)梳理全球的科技金融發(fā)展模式，美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家根據(jù)各自的國(guó)情和優(yōu)勢(shì)，都建立了屬于自己獨(dú)特的科技金融運(yùn)行機(jī)制，但在促進(jìn)金融與科技有機(jī)結(jié)合、暢通資本市場(chǎng)與創(chuàng)新資源對(duì)接渠道、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)方面，仍有許多問題需要解決。

以美國(guó)為代表的資本主導(dǎo)模式。最發(fā)達(dá)的多層次資本市場(chǎng)、最大的風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)和最完善的風(fēng)險(xiǎn)貸款市場(chǎng)都在美國(guó)。資本通過這三個(gè)渠道進(jìn)入高科技產(chǎn)業(yè)，美國(guó)政府通過立法和指定投資機(jī)構(gòu)，支持和保護(hù)高科技中小企業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)科技金融發(fā)展。

以日本為代表的銀行主導(dǎo)模式。銀行主導(dǎo)模式是指以銀行間接融資為主要方式配置金融資源的模式，主要依靠成熟的間接金融市場(chǎng)。與美國(guó)發(fā)達(dá)的直接融資市場(chǎng)不同，日本主要依靠銀行等金融中介機(jī)構(gòu)構(gòu)建的間接融資市場(chǎng)來實(shí)現(xiàn)資本的供求銜接。在戰(zhàn)后間接金融體系的基礎(chǔ)上，在集團(tuán)企業(yè)范圍內(nèi)，銀企之間形成了長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系。

以以色列為代表的政府主導(dǎo)模式。以色列的技術(shù)金融一體化機(jī)制建設(shè)和孵化器運(yùn)作模式在世界上首屈一指。以色列政府通過高科技孵化器和政府引導(dǎo)資金，在初創(chuàng)階段為科技型中小企業(yè)提供充足的金融服務(wù)和管理援助。其中，以YOZMA基金為代表的政府引導(dǎo)基金進(jìn)一步吸引了風(fēng)險(xiǎn)資本的募集。

國(guó)內(nèi)科技金融融合的創(chuàng)新實(shí)踐

金融業(yè)的發(fā)展壯大需要不斷的改革、創(chuàng)新，科技創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略的提出必然帶來金融業(yè)的跨越式發(fā)展。國(guó)內(nèi)各地政府因地制宜，結(jié)合自身金融和科技發(fā)展的具體實(shí)際情況，依托自身的優(yōu)勢(shì)，走出了各具特色的科技金融創(chuàng)新實(shí)踐之路。

武漢漢口銀行科技金融服務(wù)方案—“投融通”。“投融通”是一種金融服務(wù)方案，覆蓋企業(yè)生命周期，為科技型中小企業(yè)量身打造。除知識(shí)產(chǎn)權(quán)、股權(quán)和信用等可以作為申請(qǐng)貸款的基礎(chǔ)，將來的財(cái)政補(bǔ)貼也納入申請(qǐng)貸款的信用基礎(chǔ)。同時(shí)，“投融通”還可以為科技型企業(yè)牽線搭橋，推介優(yōu)質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)投資人，引入風(fēng)險(xiǎn)資本，豐富科技企業(yè)融資渠道。在過去的10年中，漢口銀行為2000多家科技企業(yè)提供了服務(wù)。同時(shí)，還幫助一大批科技型中小企業(yè)成功地通過私募渠道和資本市場(chǎng)為主的直接融資方式融資，為科技創(chuàng)新企業(yè)引入風(fēng)投資金超過100億元，扶持了安翰科技、傳神語(yǔ)聯(lián)、璟泓科技、默聯(lián)股份等一批高成長(zhǎng)性的科技企業(yè)。

廣東省開展的關(guān)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化的系列工作?！澳仙絽^(qū)-中山證券-高新投知識(shí)產(chǎn)權(quán)1期資產(chǎn)支持計(jì)劃（疫情防控）”的正式發(fā)行是深圳首單疫情防控知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化專項(xiàng)項(xiàng)目以及全國(guó)首發(fā)的服務(wù)“戰(zhàn)疫”知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品。疊加南山區(qū)政府補(bǔ)貼和深圳市高新投費(fèi)用減免，大大降低了防疫控制和治療物資生產(chǎn)企業(yè)的融資成本。

安徽省引導(dǎo)基金和擔(dān)保體系的建設(shè)。政府引導(dǎo)基金是發(fā)展科技金融的一個(gè)重要引導(dǎo)政策，安徽省成立了風(fēng)險(xiǎn)投資基金等多支政府基金。2019年底，第一支子基金—合肥國(guó)耀科技創(chuàng)新投資合伙公司成立。除了引導(dǎo)基金，科技融資擔(dān)保體系的建設(shè)也是安徽科技金融的一大工作重點(diǎn)，其中比較重要的一個(gè)點(diǎn)是省科技融資擔(dān)保公司的成立和發(fā)揮引導(dǎo)作用?？萍既谫Y擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)可分為三大模式：一是與地方機(jī)構(gòu)聯(lián)保、分保;二是在符合相關(guān)政策規(guī)定的范圍內(nèi)，對(duì)體系在?？蛻粢浴皳?dān)保+投資”模式開展和推進(jìn)業(yè)務(wù);三是為地方機(jī)構(gòu)提供產(chǎn)品研發(fā)、業(yè)務(wù)指導(dǎo)和培訓(xùn)等服務(wù)。2018年，安徽省設(shè)立了科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金和科技融資擔(dān)保資金，通過設(shè)立子基金、直接股權(quán)投資、科技擔(dān)保等方式放大投資規(guī)模，實(shí)現(xiàn)了科技專項(xiàng)資金從以往的無償、撥款、資金等形式轉(zhuǎn)變?yōu)橛袃?、投資、基金的形式，將“政府引導(dǎo)”與“市場(chǎng)運(yùn)作”有機(jī)融合，提升科技專項(xiàng)資金使用效益。其中省科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金總規(guī)模達(dá)到24.46億元，省財(cái)政已出資6億元，設(shè)立了10支子基金，帶動(dòng)和引導(dǎo)其他投資18.46億元，達(dá)到4倍杠桿效應(yīng)?？萍既谫Y擔(dān)保已率先在全國(guó)構(gòu)建覆蓋省市縣三級(jí)科技融資擔(dān)保體系，全省累計(jì)開展科技融資擔(dān)保業(yè)務(wù)560.95億元、6769戶（次），支持27家企業(yè)A股上市，科技融資擔(dān)保已成為安徽省服務(wù)科技型企業(yè)的特色品牌，通過科技融資擔(dān)保的方式，有效地解決了科技型中小企業(yè)融資難、融資成本高的疑難。

科技金融融合發(fā)展未來使命

我國(guó)科技金融很多政策尚在摸索，資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)比較單一，仍然需要一定的時(shí)間去發(fā)展完善。我國(guó)當(dāng)前科技金融仍由政府主導(dǎo)、發(fā)展區(qū)位差異顯著、金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足，針對(duì)這些短板，建議從完善科技金融頂層設(shè)計(jì)等5個(gè)方面努力，進(jìn)一步完善科技與金融深度融合體系，推動(dòng)更多新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化規(guī)?；瘧?yīng)用。

完善科技金融頂層設(shè)計(jì)?？萍冀鹑诹⒎ê蛯ｉT政策性機(jī)構(gòu)設(shè)立是保證科技金融發(fā)展的基石。建立健全基于國(guó)情的支持科技金融發(fā)展的政策法規(guī)體系，完善金融性擔(dān)保體系、風(fēng)險(xiǎn)貸款、風(fēng)險(xiǎn)投資、稅收優(yōu)惠、人才引進(jìn)、科技金融優(yōu)惠等法律法規(guī)。依據(jù)法律，組建專門的政策性金融機(jī)構(gòu)，給予充足的政策性支持。建立“資產(chǎn)評(píng)估確信-政府擔(dān)保增信-銀行信貸-租賃降費(fèi)-保險(xiǎn)減險(xiǎn)”的信用擔(dān)保體系。

大力建立多層次融資市場(chǎng)。完善的融資市場(chǎng)是支撐科技與金融高效對(duì)接的平臺(tái)。推動(dòng)建立多層次、功能齊全的證券市場(chǎng)，推出“轉(zhuǎn)板升降機(jī)制”，穩(wěn)步發(fā)揮證券市場(chǎng)的“優(yōu)勝劣汰”機(jī)制;大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資、天使投資等多元融資模式，創(chuàng)新試點(diǎn)金融產(chǎn)品，建立健全多元化科技金融市場(chǎng);鼓勵(lì)科技保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等專營(yíng)機(jī)構(gòu)的設(shè)立。優(yōu)化科技金融的產(chǎn)業(yè)服務(wù)結(jié)構(gòu)，形成科技資源與金融資本有機(jī)整合、優(yōu)化整合、良性互動(dòng)的生態(tài)系統(tǒng)。

完善科技型企業(yè)信用擔(dān)保體系。加快構(gòu)建科技企業(yè)的信用評(píng)價(jià)體系，搭建融資信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)平臺(tái)，從原來單一的政府企業(yè)征信體系轉(zhuǎn)變?yōu)閰f(xié)調(diào)建立大量的外部數(shù)據(jù)集。實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)監(jiān)管企業(yè)信用狀況。構(gòu)建完善的信用擔(dān)保體系，提升科技型中小企業(yè)的銀行貸款額度。健全信用風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制建設(shè)，提高容錯(cuò)率。提高擔(dān)保業(yè)務(wù)操作流程的規(guī)范性，從而有效防范擔(dān)保項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。

建立健全科技金融中介服務(wù)體系。以提供上市指導(dǎo)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等服務(wù)為重點(diǎn)，構(gòu)建綜合性科技金融服務(wù)平臺(tái)，提供從孵化、成長(zhǎng)到轉(zhuǎn)型的全過程金融服務(wù)。建立科技金融專家?guī)?，引進(jìn)復(fù)合型人才，完善貸款項(xiàng)目評(píng)審，在合理風(fēng)險(xiǎn)控制下提供最大的資金支持。扶持設(shè)立具有資質(zhì)品牌的知識(shí)產(chǎn)權(quán)機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等行業(yè)協(xié)會(huì)以及同業(yè)公會(huì)，提升科技服務(wù)精準(zhǔn)度和效率。

助力科技型企業(yè)的孵化與成長(zhǎng)?？萍夹推髽I(yè)的發(fā)展離不開金融資源的支持，傳統(tǒng)的金融模式無法解決科技型企業(yè)的融資難題。因此，科技型企業(yè)的最根本使命就是幫助科技型企業(yè)的孵化與成長(zhǎng)。在將來，科技金融的模式可能會(huì)變，政策可能會(huì)有創(chuàng)新，產(chǎn)品也會(huì)變得豐富多彩，無論怎么變，助力科技型企業(yè)的成長(zhǎng)都是科技金融最重要的使命。

金融科技賦能科技金融發(fā)展

2021年9月14日，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱在中德“金融科技與全球支付領(lǐng)域全景—探索新疆域”視頻會(huì)議上提出，必須建立健全監(jiān)管體系，堅(jiān)持從嚴(yán)監(jiān)管和公平監(jiān)管，讓金融回歸本源，更好地服務(wù)科技產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)金融和科技的深度融合。在此過程中仍存在許多困難，其中部分阻礙是需要改變固有思維模式、放棄傳統(tǒng)金融觀念。有些問題只能運(yùn)用金融科技手段，以力求科技金融的平衡、健康發(fā)展，打造新型的科技金融發(fā)展模式。

運(yùn)用大數(shù)據(jù)篩選優(yōu)質(zhì)的科技型企業(yè)。通過全方位收集企業(yè)的信息數(shù)據(jù)，利用人工智能等技術(shù)手段，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)信息的建模分析，結(jié)合金融機(jī)構(gòu)的需要，篩選出優(yōu)質(zhì)的、符合金融機(jī)構(gòu)要求及自身利益的科技型企業(yè)，解決政策扶持過程中的尋租問題，形成穩(wěn)定、良好的金融機(jī)構(gòu)科技企業(yè)合作渠道。

利用大數(shù)據(jù)技術(shù)構(gòu)建科技金融風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)抓取科技創(chuàng)新企業(yè)的多維度信息，基于各類科技企業(yè)的產(chǎn)品價(jià)格、價(jià)值變動(dòng)等信息，構(gòu)建數(shù)據(jù)模型，客觀科學(xué)地建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，運(yùn)用大數(shù)據(jù)等相關(guān)技術(shù)，實(shí)時(shí)監(jiān)控科技創(chuàng)新型企業(yè)的存量和現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)，預(yù)測(cè)未來走勢(shì)，及時(shí)提示預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)。建立風(fēng)險(xiǎn)緩釋處置機(jī)制，打造信息共享平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、處置和變現(xiàn)功能，解決好風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的相關(guān)事宜。

運(yùn)用人工智能優(yōu)化科技金融業(yè)務(wù)流程。業(yè)務(wù)處理效率受科技金融環(huán)節(jié)復(fù)雜的影響，在操作或?qū)崿F(xiàn)相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)，運(yùn)用人工智能方法進(jìn)行優(yōu)化，比如利用機(jī)器人收集科技企業(yè)的企業(yè)信息，進(jìn)行盡調(diào)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、產(chǎn)品定價(jià)等，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，解決發(fā)展科技金融的效能與效率的問題。

利用區(qū)塊鏈技術(shù)增強(qiáng)科技型產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈每個(gè)節(jié)點(diǎn)的監(jiān)控?？萍夹推髽I(yè)是科技產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上下游的構(gòu)成成分，他們的產(chǎn)品通過購(gòu)買或者供應(yīng)的形式形成供應(yīng)鏈。現(xiàn)在區(qū)塊鏈技術(shù)不但可以很好地確保區(qū)塊鏈里面的信息傳輸不失真，讓區(qū)塊鏈內(nèi)企業(yè)融資票據(jù)的真實(shí)性得到保障，還能夠讓包括數(shù)據(jù)造假等潛在金融風(fēng)險(xiǎn)得到一定控制，并解決供應(yīng)鏈金融發(fā)展中可能存在的其他問題。