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    有關(guān)金融讓利對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響分析

    2021-11-03 09:15:56楊曉婧
    關(guān)鍵詞:實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響分析

    楊曉婧

    摘要:近年來(lái)受到新冠肺炎病毒的影響,許多微小企業(yè)在這次疫情中陷入到了困境當(dāng)中。因此,為了對(duì)這些微小企業(yè)進(jìn)行幫扶,幫助微小企業(yè)健康發(fā)展,我國(guó)出臺(tái)了一系列的政策對(duì)這些微小企業(yè)進(jìn)行幫扶,在國(guó)務(wù)院召開(kāi)的會(huì)議中提出了向企業(yè)讓利一點(diǎn)五億元的提案。因此,本文就以商業(yè)銀行做出的讓利準(zhǔn)備作為切入點(diǎn),對(duì)金融讓利對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響進(jìn)行簡(jiǎn)要分析,以供有關(guān)人士參考借鑒使用。

    關(guān)鍵詞:金融讓利;實(shí)體經(jīng)濟(jì);影響分析

    2020年這是一個(gè)特別的年份,新型冠狀病毒肺炎席卷武漢,隨后不僅是武漢就連全國(guó)都受到了新冠肺炎的影響。一些地區(qū)新確診和疑似病例迅速增加,新冠肺炎的感染率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于2003年SARS病毒。因此,從2020年1月下旬起,我國(guó)政府開(kāi)始加強(qiáng)宣傳并采取有力對(duì)策來(lái)拯救被疫情影響的社會(huì)經(jīng)濟(jì),最重要的措施是政府提出了1.5萬(wàn)億元讓利的政策機(jī)制。中國(guó)社科院金融研究所銀行研究室的工作人員曾剛在接受采訪時(shí)表示,主要有兩個(gè)原因?qū)︺y行利潤(rùn)下降產(chǎn)生了影響:首先,從收入方面來(lái)看,利率下降,各種費(fèi)用的降低和貸款本息的延期償還將不同程度地影響銀行的收入;其次,在成本方面,準(zhǔn)備金的增加對(duì)利潤(rùn)也有很大的影響。

    1.商業(yè)銀行進(jìn)行讓利的三方面準(zhǔn)備

    1.1合理利用中央銀行再貸款和直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策工具

    全國(guó)人大常委會(huì)繼續(xù)強(qiáng)調(diào)“促進(jìn)金融體系向各類(lèi)企業(yè)合理轉(zhuǎn)移利潤(rùn)”,首次明確全年利潤(rùn)轉(zhuǎn)移規(guī)模達(dá)到1.5萬(wàn)億元。商業(yè)銀行在這項(xiàng)工作中表現(xiàn)出主要態(tài)度。貸款的大規(guī)模疊加和降價(jià)將對(duì)金融“利潤(rùn)轉(zhuǎn)移”產(chǎn)生重大影響,商業(yè)銀行的利潤(rùn)也將受到影響。商業(yè)銀行應(yīng)通過(guò)央行再融資政策,主動(dòng)向小微企業(yè)轉(zhuǎn)移利潤(rùn)、降低存款準(zhǔn)備金率,積極發(fā)放貸款,幫助小微企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)和工作,促進(jìn)中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效發(fā)展。如何正確運(yùn)用“創(chuàng)新貨幣政策工具,直接面向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)”:一是大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融;二是支持債券市場(chǎng)融資;三是完善政府保障機(jī)制;四是加大對(duì)大、小微企業(yè)的信貸支持力度;五是擴(kuò)大中小微企業(yè)貸款延期還本付息政策。根據(jù)2020年1到11月社會(huì)融資規(guī)模存量和人民幣貸款統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以看出,疫情爆發(fā)以來(lái),社會(huì)融資規(guī)模存量逐月增加,從1月的二百五十萬(wàn)億元增加到11月的二百八十萬(wàn)億元。11個(gè)月累計(jì)社會(huì)融資規(guī)模存量二十七萬(wàn)億元,比2019年同期的十七萬(wàn)億元增加了近九萬(wàn)億元,社會(huì)融資規(guī)模存量增長(zhǎng)率逐月遞增,10月份達(dá)到百分之十三點(diǎn)七;與此同時(shí),人民幣貸款也逐月增加,從1月份的一百五十五萬(wàn)億元增加到11月份的一百七十萬(wàn)億元。11個(gè)月人民幣貸款累計(jì)十五萬(wàn)億元,比2019年同期的十二萬(wàn)億元增加了近三萬(wàn)億元。我們可以明顯看出,人民幣貸款增長(zhǎng)率逐月上升。2020年貸款總額占小微企業(yè)貸款總額的很大比例,主要目的是幫助小微企業(yè)順利恢復(fù)生產(chǎn)和工作。1-4月,小微企業(yè)貸款增加一萬(wàn)億元,比前三個(gè)月增長(zhǎng)了近百分之零點(diǎn)五。從貸款余額看,截至4月底,小微企業(yè)貸款總額近十三萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)四分之一,比上月增長(zhǎng)百分之一點(diǎn)五,比上年末增長(zhǎng)百分之二。這表明,2020年前11個(gè)月,社會(huì)融資規(guī)模存量和人民幣貸款存量明顯增加,同時(shí)也體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)小微企業(yè)的大力支持,積極引導(dǎo)小微企業(yè)積極健康發(fā)展。

    1.2對(duì)付息債務(wù)成本進(jìn)行降低

    雖然獲得貸款很重要,但如果獲得貸款,成本卻非常高,這也是小微企業(yè)的負(fù)擔(dān)。根據(jù)中國(guó)人民銀行的有關(guān)數(shù)據(jù)顯示,銀行對(duì)小微企業(yè)的貸款利率一直在下降。2020年4月貸款利率為百分之五,較去年12月下降近一個(gè)百分點(diǎn)。與信用貸款相比,抵押貸款基本上不會(huì)給銀行帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn),但小微企業(yè)的抵押困難一直是一些創(chuàng)意企業(yè)面臨的難題。我們不應(yīng)過(guò)分依賴(lài)有擔(dān)保的抵押貸款,否則房地產(chǎn)等可抵押財(cái)產(chǎn)較少的企業(yè)將面臨巨大損失?;谶@一現(xiàn)象,政府提出要主動(dòng)降低貸款成本和債務(wù)付息成本,同時(shí)也要降低高成本結(jié)構(gòu)性存款。根據(jù)政府工作報(bào)告的要求,商業(yè)銀行合理運(yùn)用利潤(rùn)轉(zhuǎn)移政策,確保市場(chǎng)主體不受影響,基本經(jīng)濟(jì)形勢(shì)穩(wěn)定可持續(xù)。

    1.3對(duì)貨幣政策工具進(jìn)行合理利用提高管理水平,降低運(yùn)營(yíng)成本

    積極貨幣政策的使用更加穩(wěn)定和方便。它應(yīng)該采取各種形式。積極創(chuàng)新貨幣政策工具,確保穩(wěn)定健康的資本流動(dòng)性,保持社會(huì)融資規(guī)模和Mo+Mi+定期存款的增長(zhǎng),使小微企業(yè)恢復(fù)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。銀行應(yīng)強(qiáng)化內(nèi)部員工考核機(jī)制,進(jìn)一步提高普惠金融在考核中的比重。對(duì)各類(lèi)次級(jí)貸款和不良貸款,要加大處理力度,正常發(fā)放貸款,未經(jīng)許可不得附加其他條款。確保市場(chǎng)主體融資成本合理降低,小微企業(yè)貸款難度逐步降低,內(nèi)部管理人員水平真正提高,運(yùn)營(yíng)成本降低。面對(duì)這場(chǎng)突如其來(lái)的疫情災(zāi)難,央行應(yīng)更加注重突破貨幣政策拯救市場(chǎng),刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,努力全面實(shí)現(xiàn)保障民生,實(shí)現(xiàn)好就業(yè)的目標(biāo):一是延長(zhǎng)還貸期限,國(guó)家財(cái)政要給予補(bǔ)貼,努力減輕各種債務(wù)負(fù)擔(dān);二是積極發(fā)行專(zhuān)項(xiàng)國(guó)債;此外,還應(yīng)發(fā)行適當(dāng)數(shù)量的地方金融支持證券。

    2.面對(duì)金融讓利風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

    如果實(shí)體經(jīng)濟(jì)能夠通過(guò)轉(zhuǎn)移利潤(rùn)快速有效地恢復(fù),將對(duì)降低銀行風(fēng)險(xiǎn)有很大幫助。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,從這方面來(lái)看,“促進(jìn)利潤(rùn)轉(zhuǎn)移”與“控制風(fēng)險(xiǎn)”之間沒(méi)有太大的矛盾[1]。目前,我國(guó)金融體系正處于穩(wěn)定健康運(yùn)行階段,經(jīng)濟(jì)形勢(shì)相對(duì)樂(lè)觀,各種系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可控。按照財(cái)政部、國(guó)務(wù)院及其附屬機(jī)構(gòu)的決策部署,加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的反周期調(diào)控,積極實(shí)施貨幣政策。財(cái)務(wù)管理部門(mén)積極監(jiān)督配合各類(lèi)專(zhuān)項(xiàng)債券的發(fā)行。積極挖掘和挖掘投資需求潛力。對(duì)于投資項(xiàng)目,應(yīng)采取激勵(lì)措施,大力幫助愿意創(chuàng)業(yè)的地區(qū),勇于承擔(dān)責(zé)任,并利用大量的發(fā)展?jié)摿?。大力支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、高新技術(shù)創(chuàng)新和社會(huì)服務(wù)不斷優(yōu)化。銀行在補(bǔ)充資本時(shí),應(yīng)采用更多創(chuàng)新金融工具,盡職盡責(zé),充分調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)工作人員辦理業(yè)務(wù)的積極性,大力扶持小微企業(yè),從多方面大力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

    3.結(jié)束語(yǔ)

    綜上所述,我們可以看出雖然疫情對(duì)小微企業(yè)產(chǎn)生了一定的影響,但是商業(yè)銀行可以通過(guò)采用合理利用中央銀行再貸款和直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策工具、對(duì)付息債務(wù)成本進(jìn)行降低以及對(duì)貨幣政策工具進(jìn)行合理利用提高管理水平,降低運(yùn)營(yíng)成本等方式作出讓利準(zhǔn)備,另外也可以通過(guò)加強(qiáng)政府管控的方式來(lái)避免金融讓利產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

    參考文獻(xiàn):

    [1]閔曉鳴.金融體系讓利與實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)增長(zhǎng)是零和博弈嗎?——基于安徽省上市公司的實(shí)證研究[J].吉林金融研究, 2018,000(001):17-23,43.

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