產業(yè)結構調整中的金融支持問題研究

高琪

摘要：產業(yè)結構調整是當今各國發(fā)展經濟的重要課題，調整和建立合理的產業(yè)結構，目的是促進經濟、社會的發(fā)展和人民物質文化生活的改善。金融支持是產業(yè)結構調整必不可少的重要支撐。本文通過分析目前金融支持產業(yè)發(fā)展中存在的問題，結合產業(yè)結構調整及金融支持的本質，對一些問題提出了解決建議，以期更好的促進產融結合，加快產業(yè)結構調整。

關鍵詞：產業(yè)結構調整? 金融支持

前言：產業(yè)結構調整包含升級和合理化兩個涵義。升級是指從較低級形式向較高級形式的轉化過程;合理化是指產業(yè)之間相互協(xié)調，有較強的結構轉換能力和良好的適應性，并可帶來最佳效益。本文所述產業(yè)結構調整主要是結合金融支持對供給、需求結構進行優(yōu)化的考慮。2019年12月10日召開的中央經濟工作會議指出，我國要繼續(xù)堅持以供給側結構性改革為主線，推動經濟高質量發(fā)展。

一、我國產業(yè)結構演變和未來發(fā)展趨勢

近日，國家發(fā)改委修訂了《產業(yè)結構調整指導目錄（2019年本）》。該目錄以深化供給側結構性改革為主線，以支撐經濟高質量發(fā)展為方向，能有效引導社會投資、優(yōu)化資源配置、引導金融機構及時調整配套產業(yè)支持業(yè)務，對促進產業(yè)結構調整發(fā)揮著積極作用。新中國成立以來，我國的產業(yè)結構從落后的農業(yè)國逐步轉變?yōu)橹圃鞓I(yè)大國，現(xiàn)在又開啟了向制造強國邁進的偉大歷史進程。

（1）重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展時期（1949-1978）

新中國成立之初，百廢待興，當時國家工農業(yè)總產值只有466億元，鋼產量是美國的0.2%、日本的4%。工業(yè)品如此短缺的國情決定了我國必須直接發(fā)展戰(zhàn)略性重點產業(yè)。到1978年，在高度集中的計劃經濟體制下，我國在發(fā)展農業(yè)為經濟主體的同時，產業(yè)發(fā)展也取得了不小的成績，在基建投資中重工業(yè)比例占到48.7%，在尖端科學技術方面，原子彈、氫彈爆炸成功，研制了核潛艇，發(fā)射了人造地球衛(wèi)星等，為未來能夠大力發(fā)展輕工業(yè)、提高人民生活水平打下了堅實基礎。

（2）調整產業(yè)結構保證均衡發(fā)展時期（1978-1997）

1978年，黨的十一屆三中全會以后，改革開放政策讓產業(yè)經濟走入了振興發(fā)展的道路。這一時期內，國有企業(yè)改革、非國有企業(yè)發(fā)展、技術改造和技術引進力度的增強都不同程度地促進了工業(yè)增長，在多重改革作用下，我國產業(yè)結構趨向均衡。1978—1997年，第一產業(yè)、第二產業(yè)、第三產業(yè)的年平均增長率為5.0%、11.9%和10.6%，輕工業(yè)落后于重工業(yè)的態(tài)勢已改變。

（3）重化工業(yè)重啟時期（1998-2012）

進入21世紀，我國產業(yè)結構呈現(xiàn)出重化工業(yè)重啟的特征，究其主要原因，一是需求結構變化帶動了產業(yè)結構變化;二是投資成為經濟增長的主要因素，資本形成總額的貢獻率提高到1998—2012年的48.3%;三是出口貿易結構的變化對產業(yè)發(fā)展帶來深刻影響，形成“中國制造，服務全球”的發(fā)展趨勢。2010年，我國成為全球制造業(yè)第一大國。

（4）產業(yè)結構優(yōu)化成為高質量發(fā)展的核心任務時期（2012-2018）

產業(yè)結構優(yōu)化升級是供給側結構性改革的關鍵，是我國經濟高質量發(fā)展的核心任務。2012年之后，我國產業(yè)存在高端產能不足與低端產能過剩并存、科技創(chuàng)新能力依舊不強、資源能源利用效率較低等幾個突出矛盾，促使產業(yè)結構調整方向需求側向供給側轉變。因此，未來產業(yè)結構優(yōu)化升級以供給側結構性改革為主，即重點解決供需錯配問題，從而提高供給的質量和效率，滿足多樣性、高質量的需求。

（5）未來時期產業(yè)結構調整的方向（2019-）

我國經濟已由高速增長階段轉向高質量發(fā)展階段，因此在當前及今后一個時期，產業(yè)結構調整的目標都是要推進產業(yè)結構優(yōu)化升級，促進一、二、三產業(yè)健康協(xié)調發(fā)展，逐步形成農業(yè)為基礎、高新技術產業(yè)為先導、基礎產業(yè)和制造業(yè)為支撐、服務業(yè)全面發(fā)展的產業(yè)格局。根據近期的政策導向，產業(yè)結構調整的重點要放在這幾方面：一是力爭產業(yè)轉型升級助推經濟高質量發(fā)展，鼓勵創(chuàng)新發(fā)展;二是解決當前經濟社會發(fā)展痛點問題;三是大力破除無效供給。

二、金融支持產業(yè)結構調整面臨的主要問題

產業(yè)發(fā)展水平是影響經濟發(fā)展水平的重要因素，金融對產業(yè)結構的調整與產業(yè)水平的提升都有著極大的影響。從實際來看，產業(yè)結構優(yōu)化和升級過程中，金融對促進優(yōu)勢產業(yè)發(fā)展、加速劣勢產業(yè)退出、推進產業(yè)之間技術結構的優(yōu)化都發(fā)揮著極其重要的作用。當前，我國金融資源供應和實體經濟需求錯配，融資難、融資貴的局面一直未有太大改變，這是當前眾多企業(yè)發(fā)展面臨的重要問題。問題集中在以下幾方面：

（1）產業(yè)項目融資意愿不強

在成本、技術、隱形成本等因素的綜合作用下，我國制造業(yè)企業(yè)利潤率偏低，平均利潤僅為2.59%，中國500強的利潤率為4.37%，世界500強的利潤率為6.57%，缺乏擴產發(fā)展的動力。此外，中小企業(yè)多為家族式企業(yè)，治理結構不完善、管理不規(guī)范，信息不透明，金融機構為了防范風險而不斷提高資金成本，從而抑制了企業(yè)的發(fā)展意愿。

（2）貸款過度趨向國資等優(yōu)質客戶

國有企業(yè)或者大型企業(yè)，由于有政府信用背書或者資金實力較強、優(yōu)質有效資產充足，占有了大量的超過其需求的金融資源;而中小企業(yè)，由于規(guī)模小，擔保資源不充足，即使愿意付出高利息，金融機構出于風險控制考慮也不太愿意提供金融支持。但中小企業(yè)的融資需求是實際存在的，為了籌資，他們在支付手續(xù)費、擔保費、過橋貸款等費用后，實際融資成本一般在12%-15%左右，有的甚至更高。

（3）扶持政策難落地

鼓勵政策與金融監(jiān)管要求沖突，導致解決融資難的政策落地困難。近些年，從國家到各省、市、區(qū)，都出臺了眾多扶持產業(yè)發(fā)展的金融支持政策，但是由于政策籠統(tǒng)無細則、對金融機構沒有要求或激勵、對政策執(zhí)行沒有檢查評估、政策執(zhí)行條件不成熟等原因，導致有政策、無效果，落地艱難，政策紅利不能及時惠及企業(yè)。

三、金融支持產業(yè)結構調整的建議

（1）做好金融供給側改革工作

11月27日，證監(jiān)會主席易會滿在《旗幟》發(fā)表的署名文章表示，今年資本市場各項重大改革扎實推進，已取得階段性成果。需要繼續(xù)走金融供給側結構性改革這條道路，加強資本市場改革頂層設計。由此可見，加強國家金融支持產業(yè)配套政策的落實，做好金融供給側改革是今后一個時期，有效推動產業(yè)結構調整的重要抓手。對金融機構來說，一是要準確把握促進產業(yè)轉型升級與防控風險的關系;二是合理化對金融機構考核要求，調動支持產業(yè)的積極性;三是要根據各地區(qū)產業(yè)發(fā)展的實際需要，研究制定適當的配套金融政策。四是加強金融政策、財政政策與產業(yè)政策的協(xié)調配合，共享產業(yè)政策信息、金融產品信息、企業(yè)需求和經營情況信息，解決信息不對稱問題，有效配置金融資源。

（2）加快產融結合，有效拓寬產業(yè)項目融資渠道

一是進一步鼓勵金融機構進行“投貸債”的聯(lián)動融資方法。二是大力發(fā)展產業(yè)鏈、供應鏈金融，依托核心企業(yè)，以點帶面的為整個鏈條企業(yè)提供金融支持。三是要積極推動市場化債轉股，鼓勵銀行與企業(yè)的深度融合、緊密鏈接，相互促進，共同發(fā)展。四是鼓勵創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，完善產業(yè)基金的支持。五是引導扶持優(yōu)質企業(yè)以上市融資、并購重組等方式融資，調整和優(yōu)化企業(yè)資產結構和助力其調整擴大產業(yè)布局。

（3）支持金融創(chuàng)新，推動產業(yè)結構調整

大力增強企業(yè)自主創(chuàng)新能力、有效建立技術創(chuàng)新體系是調整產業(yè)結構的中心環(huán)節(jié)。金融機構也要創(chuàng)新，一是創(chuàng)新資金期限配置，鼓勵做長期資金支持;二是創(chuàng)新風險評估規(guī)則，緊跟政策趨勢，及時調整審批要求;三是創(chuàng)新業(yè)務模式，充分考慮產業(yè)項目能力和需求，做訂單化、個性化的金融產品。

（4）加強金融教育，提高企業(yè)金融專業(yè)素養(yǎng)

要能夠真正促進金融生態(tài)環(huán)境的持續(xù)改善，就要積極宣傳普及金融相關的知識，以此來提高全民的金融專業(yè)素養(yǎng)，這樣才能有效減少金融機構所面臨的總體的風險，提高金融機構的運行效率，最終達到金融機構與產業(yè)主體有效對接，降低溝通成本和信息不對稱的風險。

（5）加強法律環(huán)境的建設

有關金融體系的立法對金融改革具有重大的意義，我國現(xiàn)有的法律體系對于適應持續(xù)發(fā)展的經濟形勢需要來說還不夠完善健全，這需要不斷完善現(xiàn)有的法律體系或者對其進行一系列適應性的調整。

四、結束語：如何有效利用金融支持更好的促進產業(yè)結構的調整，促進經濟高質量發(fā)展，是本文的重點。通過對產業(yè)結構調整發(fā)展趨勢的分析，我們清楚的認識到金融發(fā)展和產業(yè)結構調整是相互依托、相互促進的，只有金融體系與產業(yè)發(fā)展有效融合、精準匹配，金融機構才能給予產業(yè)結構調整最好的支持。

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