10倍！天然氣為何發(fā)飆

文／清 泉

供需、能源轉(zhuǎn)型等因素帶動全球天然氣暴漲。長期而言，天然氣終歸要回到供應(yīng)寬松的時代。

今年以來，天然氣這位具有清潔能源稱號的“公主”著實任性了一把。據(jù)央視新聞報道，曾經(jīng)價格低廉的天然氣，一躍成為大宗商品漲價王，亞洲過去一年暴漲6倍，歐洲14個月內(nèi)瘋漲10倍！

筆者查看了一下近期全球天然氣價格變化情況，發(fā)現(xiàn)短短半年時間里，北美、英國和日韓三大市場的天然氣價格分別上漲35%、167%和165%。其中尤以歐洲和亞太市場的漲價為最，基本上達到半年前的三倍！那么，全球天然氣及LNG價格為何出現(xiàn)“竄火箭”式上漲？

供需問題

●消費需求的提升帶動我國LNG進口增長力度。 供圖/視覺中國

筆者梳理了一下原因，主要由于全球天然氣及LNG消費需求的飆升，造成了供不應(yīng)求的局面，導(dǎo)致天然氣價格快速上漲。需求的飆升有兩大因素。

一是上一個極寒季（2020/2021）天然氣供應(yīng)緊張，導(dǎo)致未來一個寒冬（2021/2022）來臨之前未雨綢繆加大天然氣儲備的心理預(yù)期。比如，今年以來，中國顯著加大了LNG進口力度，上半年的進口量同比去年增加1000萬噸（約140億立方米）左右，這是多年未曾出現(xiàn)的情況。再如，由于上一個寒冬倒逼歐洲不斷釋放儲氣庫的氣量，以滿足取暖需要，導(dǎo)致儲氣庫的“氣位”持續(xù)下降，為過去五年來的較低點。加上今年四月份，歐洲又出現(xiàn)了一波“倒春寒”，進一步抽空了儲氣庫。為提升儲氣庫的注入率，今年以來歐洲也顯著加大了天然氣及LNG的進口。

二是疫情得到逐步控制下全球經(jīng)濟復(fù)蘇反彈帶來的能源需求量顯著提升。以中國為例，中國自去年下半年以來在全球經(jīng)濟表現(xiàn)堪稱“一枝獨秀”，對天然氣及LNG的需求猛增，今年前七個月，國內(nèi)天然氣消費量同比去年上升了24%左右，而同期國內(nèi)天然氣產(chǎn)量同比去年僅提高10%左右。這當(dāng)中的缺口只能通過加大進口來解決。

此外，供給不給力同樣是推高天然氣價格上升的重要原因。比如，在2018至2019年的上一個周期，全球LNG供應(yīng)量每年都會增加3000萬~4000萬噸；而2020年以來，疫情蔓延疊加超低的油價氣價，全球一大批大型天然氣及LNG項目推遲投產(chǎn)，這導(dǎo)致2020至2021這一周期的供應(yīng)量只增加了1000萬噸左右。

一方面是需求的急劇攀升，一方面是供給“不給力”，天然氣價格不“發(fā)飆”才怪。

能源轉(zhuǎn)型和“雙碳”目標(biāo)倒逼

一個有意思的現(xiàn)象是，疫情持續(xù)在境外蔓延，導(dǎo)致已經(jīng)“搬”出去的一些制造業(yè)重新回流國內(nèi)，帶來全國發(fā)電量和用電量的顯著上升。我們知道，目前國內(nèi)的發(fā)電主要有三個途徑，一是火力發(fā)電，即煤電；二是天然氣發(fā)電即氣電；三是非化石能源發(fā)電，即風(fēng)電、太陽能發(fā)電和水力發(fā)電。

在能源轉(zhuǎn)型加速和“雙碳”目標(biāo)倒逼形勢急劇的情況下，由經(jīng)濟復(fù)蘇和制造業(yè)回流等因素帶來的發(fā)電量增加這一塊，主要靠天然氣和非化石能源的增加供應(yīng)，煤電由于其固有的高污染性而被嚴(yán)格管控。因此，在“雙碳”目標(biāo)形勢逼人的情況下，天然氣作為一種清潔能源和從化石向非化石轉(zhuǎn)型的“過渡能源”，其需求量出現(xiàn)飆升是顯而易見的。

而且，目前我國天然氣發(fā)電裝機容量的比例尚不到5%，在非化石能源發(fā)電量難以大幅提升、煤炭發(fā)電得到嚴(yán)格控制的情況下，大幅提高天然氣發(fā)電的比例就成了必由之路。當(dāng)然，經(jīng)濟因素依然是關(guān)鍵，還要看這三類能源的綜合利用成本而定。目前看，在不考慮碳成本（碳稅）的情況下，煤炭的發(fā)電成本依然是最低的，只有天然氣發(fā)電的一半左右，而非化石能源發(fā)電在一些地區(qū)已經(jīng)做到“平價上網(wǎng)”，成本顯著下降。

還有政策導(dǎo)向和碳價的問題也會促進天然氣從價格的上漲。一個典型的例子是，在歐盟嚴(yán)苛的能源和環(huán)保政策驅(qū)動下，歐洲的碳價普遍上漲，目前已達到50歐元/噸以上。如此高昂的碳價情況下，煤電和用煤成本上升，而氣電的綜合成本顯示出其“比較優(yōu)勢”，從而帶來氣電占比的顯著上升，變相對天然氣的需求在持續(xù)增加。

國際關(guān)系和地緣政治

除了上述的經(jīng)濟和環(huán)境方面原因，今年以來天然氣價格出現(xiàn)暴漲，其背后還有國際關(guān)系和能源地緣政治的因素。其中一個很重要的原因是俄羅斯最近幾個月有意或無意地控制對歐洲的輸氣量。我們知道，在俄羅斯、美國和歐洲（德國）圍繞“北溪-2”天然氣管線的博弈方面，目前三方已達成默契，北溪-2管線建成通氣在望，今年有可能實現(xiàn)超過100億立方米的輸量。實際上，在北溪-2管線即將建成通氣的情況下，俄羅斯首當(dāng)其沖要確保對未來這條新管線的供氣量，因而俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司（Gazprom）不太愿意利用現(xiàn)有的通往歐洲的管網(wǎng)系統(tǒng)向歐洲供氣，而且特別不愿意利用過境烏克蘭的管道。今年以來，Gazprom甚至“有意無意”降低了通過現(xiàn)有管道對歐洲和德國的輸氣量。

還有一個重要的能源地緣政治因素是，阿富汗戰(zhàn)局企穩(wěn)，塔利班在全面奪取政權(quán)后，下步必然要將精力轉(zhuǎn)到戰(zhàn)后重建和經(jīng)濟建設(shè)上來，一個相對穩(wěn)定的阿富汗給外界無限遐想。比如，美國人力挺的、一推再推的TAPI（土庫曼斯坦—阿富汗—巴基斯坦—印度）的天然氣管線項目建設(shè)是不是可以實質(zhì)性開工了？印度和巴基斯坦這兩個南亞國家的天然氣消費需求即將被觸發(fā)，變相進一步增加全球?qū)μ烊粴獾男枨蟆?/p>

最后，我們不禁要問，這一輪的天然氣價格上漲還會持續(xù)多久？目前已進入9月份，下一個冬季天然氣“保供期”即將來臨，這預(yù)示著天然氣消費量持續(xù)攀升的心理預(yù)期不會改變，也就意味著全球天然氣價格在未來至少半年內(nèi)會持續(xù)上揚，不會出現(xiàn)掉頭向下的情況。而且，在能源轉(zhuǎn)型勢不可擋和“雙碳”目標(biāo)倒逼形勢逼人的情況下，天然氣及LNG作為一種清潔能源，社會各界對這一全球大宗商品的預(yù)期在不斷增加。未來一個時期，全球一些大型天然氣及LNG項目將加快建設(shè)和投產(chǎn)，天然氣資產(chǎn)的交易將日趨活躍。

當(dāng)然，天然氣畢竟是一種含碳能源，長期而言，在“碳中和”不斷推進、歐洲率先放棄使用化石能源等大背景下，加上后續(xù)供應(yīng)增加，天然氣終歸要回歸到供應(yīng)寬松的時代，回歸到反應(yīng)其真實價值的價格水平上來。