“國字號”養(yǎng)老保險公司誕生！

謝瑋

養(yǎng)老浪潮之下，國民養(yǎng)老保險公司的誕生可謂“神速”。從8月18日公告擬設(shè)立，到9月2日獲批籌建，僅用了12個工作日。

國民養(yǎng)老保險公司的“出廠配置”也堪稱“豪華”。根據(jù)相關(guān)公告，該公司注冊資本111.5億元，發(fā)起人共17家，其中包括10家銀行系理財子公司，2家券商系投資公司，1家險企，以及國信資本、京投公司等。

“國”“民”“養(yǎng)老”四個字分量不輕。那么，“國字號”養(yǎng)老保險公司的發(fā)起設(shè)立有何使命？它將在養(yǎng)老保險市場中扮演什么角色？它和普通商業(yè)養(yǎng)老保險公司有啥不一樣？股東又為啥是銀行系唱“主角”？

半數(shù)股份由銀行系理財子公司持有

9月8日，中保協(xié)官網(wǎng)公布《關(guān)于擬設(shè)立國民養(yǎng)老保險股份有限公司有關(guān)情況的信息披露公告》，正式揭開了“國民養(yǎng)老保險公司”的面紗。

根據(jù)公告，國民養(yǎng)老保險公司注冊資本高達(dá)111.5億元，注冊地在北京市西城區(qū)。該公司發(fā)起人共17位，其中有包括六大行理財子公司在內(nèi)的10家銀行理財子公司、央企國新集團(tuán)下屬的國新投資、北京市國資委下屬的京投公司、中信中金兩家頭部券商下屬公司、泰康人壽以及數(shù)家不同背景的私募投資公司。

從股東背景可以看出，無論是從數(shù)量上（10家），還是持股比例上（合計持股66.81%），銀行系理財子公司都唱了“主角”。雖然名為養(yǎng)老保險公司，但股東中僅有一家保險企業(yè)泰康人壽，持股比例僅為1.79%。

不過，該公司股權(quán)非常分散。工銀理財、農(nóng)銀理財、中銀理財、建信理財、交銀理財、北京基礎(chǔ)設(shè)施投資、國新資本7家公司分別投資10億元，并列為第一大股東，持股均為8.97%。

銀保監(jiān)會公布的籌建批復(fù)顯示，國民養(yǎng)老保險公司擬任董事長為葉海生，擬任總經(jīng)理為黃濤。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，國民養(yǎng)老保險公司擬任董事長葉海生，為現(xiàn)任國家外匯管理局資本項目管理司司長。葉海生為人低調(diào)，公開信息較少。

國民養(yǎng)老保險公司擬任總經(jīng)理黃濤，則被認(rèn)為是來自上海銀行的副行長黃濤。

上海銀行半年報顯示，黃濤出生于1971年8月，畢業(yè)于英國牛津大學(xué)工商管理專業(yè)，工商管理碩士?，F(xiàn)任上海銀行黨委委員、副行長，上海銀行（香港）有限公司董事長，上銀國際有限公司董事長，申聯(lián)國際投資公司董事。曾任中國建設(shè)銀行風(fēng)險管理部總經(jīng)理助理，中國建設(shè)銀行（亞洲）股份有限公司高級副總裁、董事會秘書、替任行政總裁、執(zhí)行董事兼執(zhí)行副總裁，中國建設(shè)銀行（澳門）股份有限公司董事，昆士蘭聯(lián)保保險公司董事，中國建設(shè)銀行風(fēng)險管理部副總經(jīng)理，上海銀行首席風(fēng)險官兼北京分行黨委書記，上海商業(yè)銀行替任董事。

批復(fù)還顯示，籌備組應(yīng)當(dāng)自收到籌建批復(fù)之日起一年內(nèi)完成籌建工作，籌建期間不得從事保險經(jīng)營活動，未經(jīng)批準(zhǔn)不得變更投資人、擬任董事長和擬任總經(jīng)理。

業(yè)務(wù)范圍新增“商業(yè)養(yǎng)老計劃管理業(yè)務(wù)”，劍指“第三支柱”

加上此番設(shè)立的國民養(yǎng)老保險公司，我國的專業(yè)養(yǎng)老保險公司已達(dá)10家。

那么，新成立的國民養(yǎng)老保險公司準(zhǔn)備干啥？

根據(jù)公告，國民養(yǎng)老保險公司的業(yè)務(wù)范圍為：商業(yè)養(yǎng)老計劃管理業(yè)務(wù);受托管理委托人委托的以養(yǎng)老保障為目的的人民幣、外幣資金;團(tuán)體養(yǎng)老保險及年金業(yè)務(wù);個人養(yǎng)老保險及年金業(yè)務(wù);短期健康保險業(yè)務(wù);意外傷害保險業(yè)務(wù);團(tuán)體人壽保險業(yè)務(wù);團(tuán)體長期健康保險業(yè)務(wù);個人長期健康保險業(yè)務(wù);上述保險業(yè)務(wù)的再保險業(yè)務(wù);國家法律、法規(guī)允許的保險資金運(yùn)用業(yè)務(wù);與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的咨詢服務(wù)業(yè)務(wù);保險兼業(yè)代理;經(jīng)中國銀保監(jiān)會及國家相關(guān)部門批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。（以保險許可證和營業(yè)執(zhí)照所載為準(zhǔn)）

不同于其他養(yǎng)老保險公司，國民養(yǎng)老保險公司新增“商業(yè)養(yǎng)老計劃管理業(yè)務(wù)”，這項業(yè)務(wù)具體如何開展，還有待明確。

值得注意的是，國民養(yǎng)老保險公司快速獲批的一個大背景是，我國建設(shè)“第三支柱養(yǎng)老保險”需求十分迫切。

在我國當(dāng)前養(yǎng)老保險體系的三個層次中，作為第一支柱的基本養(yǎng)老保險制度基本健全，作為第二支柱的企業(yè)年金、職業(yè)年金制度初步建立并且在逐步完善;而主要以個人養(yǎng)老儲蓄投資形成，包括商業(yè)養(yǎng)老保險和目標(biāo)日期基金等在內(nèi)的個人商業(yè)養(yǎng)老計劃還是個短板。

今年的政府工作報告首次提及“第三支柱養(yǎng)老保險”。業(yè)內(nèi)消息稱，第三支柱相關(guān)政策預(yù)期將于今年9月底出臺。不過截至9月26日，官方相關(guān)政策尚未公布。

“這個問題也是熱點問題，坦率說我們和你一樣都不太知道?！贬槍耩B(yǎng)老保險公司的想象空間，有養(yǎng)老保險公司內(nèi)部人士向《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者坦言，“國民養(yǎng)老保險公司的籌備期是一年，他們也需要探索自己的定位。我們作為同業(yè)也希望它能盡快掛牌，為第三支柱蹚出一條光明大道來?！?/p>

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究員朱俊生則認(rèn)為，將來國民養(yǎng)老險可以充分利用銀行系股東在客戶資源、賬戶管理、渠道布局、品牌信譽(yù)等方面的優(yōu)勢，把短期儲蓄轉(zhuǎn)化為長期養(yǎng)老資產(chǎn)，豐富第三支柱養(yǎng)老保險產(chǎn)品供給。

“銀聯(lián)體”為啥唱主角？

事關(guān)第三支柱養(yǎng)老保險體系建設(shè)，那么，國民養(yǎng)老保險公司的大多數(shù)股東，為啥是銀行系理財子公司？

“目前銀行零售渠道對于養(yǎng)老業(yè)務(wù)非常積極，我們從分管行領(lǐng)導(dǎo)到分管零售業(yè)務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)都非常重視養(yǎng)老。”某商業(yè)銀行理財子公司投資部人士李銳向《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者表示，國民養(yǎng)老保險公司的大股東幾乎都是銀行系理財子公司，從中可以看出，國家有意更多地讓銀行體系參與（第三支柱養(yǎng)老保險建設(shè)）。其實，從便利性角度來看，銀行是非常重要的載體，比如大家的社保賬戶都在銀行。后續(xù)要發(fā)展第三支柱養(yǎng)老，而每個人的工資都由銀行代發(fā)，很自然就可以順便轉(zhuǎn)入養(yǎng)老保險賬戶，還可以設(shè)置定投功能。

“我個人感覺，國民養(yǎng)老保險公司應(yīng)該和常規(guī)養(yǎng)老保險公司是一樣的，不過平臺更大一點?！崩钿J向記者表示，“可以看到，這次六大行、股份制商業(yè)銀行的理財子公司都參與了。這樣銀行后續(xù)無論是賬戶還是投資方面參與度也會更高一些。同時，有了更高的定位和更強(qiáng)的實力，它在資產(chǎn)和流動性方面獲得銀行的支持也會更高，讓我們拭目以待?！?/p>

正如李銳所言，事實上，以個人賬戶為中心建立第三支柱養(yǎng)老保險制度是業(yè)內(nèi)一直以來的共同呼吁。全國政協(xié)委員、對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院副院長孫潔就曾建議，探索建立養(yǎng)老金第三支柱專屬賬戶體系，將基本養(yǎng)老賬戶、第二支柱的年金賬戶，以及第三支柱下銀行、保險、信托、基金等各類投資管理機(jī)構(gòu)發(fā)行的養(yǎng)老產(chǎn)品賬戶打通，進(jìn)行資金管理、投資管理等的統(tǒng)一歸集。

9月15日，中保協(xié)發(fā)布《商業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保障體系建設(shè)（第三支柱養(yǎng)老保險）研究報告》。報告認(rèn)為，建立以賬戶制為基礎(chǔ)的第三支柱養(yǎng)老保險制度具有現(xiàn)實意義，具有供款便利、實現(xiàn)稅優(yōu)方便、投資選擇范圍廣等優(yōu)勢。特別是第三支柱進(jìn)入門檻低，通過財稅激勵、長期專業(yè)化投資、個人賬戶自由轉(zhuǎn)移等機(jī)制，有利于為第一、二支柱覆蓋率較低的平臺經(jīng)濟(jì)靈活就業(yè)群體和新興職業(yè)勞動者建立養(yǎng)老規(guī)劃。同時，在賬戶制下應(yīng)當(dāng)研究探索多種形式的激勵政策，通過提高稅優(yōu)支持力度（如降低整體稅率，設(shè)置差異稅率）、簡化抵稅操作流程（如將抵扣限額改為固定限額標(biāo)準(zhǔn)）、二三支柱合并計量（如允許個人選擇將企業(yè)年金余額轉(zhuǎn)入個人養(yǎng)老年金保險產(chǎn)品時暫不征稅）等舉措，鼓勵各類群體參與，引導(dǎo)第三支柱長期積累。

（文中李銳為化名）

（本文刊發(fā)于《中國經(jīng)濟(jì)周刊》2021年第18期）