財務(wù)分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考

張曉敏

摘要：面對瞬息萬變的市場環(huán)境和行業(yè)政策，企業(yè)經(jīng)營決策至關(guān)重要，這就需要財務(wù)分析為企業(yè)經(jīng)營決策提供相應(yīng)的信息作為參考。在實際工作中，由于各種因素的影響，財務(wù)分析并沒有充分發(fā)揮其應(yīng)有的作用。因此，文章首先通過介紹財務(wù)分析的主要內(nèi)容及具體方法，其次通過投資、融資、資金管理三方面描述了財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策的重要作用，最后提出財務(wù)分析為企業(yè)經(jīng)營決策提供信息參考時存在的不足以及應(yīng)對策略。希望文章的介紹能給相關(guān)從業(yè)者提供一定的參考。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析;企業(yè)經(jīng)營決策;業(yè)財融合

一、財務(wù)分析的主要內(nèi)容和具體方法

財務(wù)分析是根據(jù)會計核算、財務(wù)報表、其他相關(guān)資料等信息，合理利用專業(yè)的技術(shù)與方法，科學(xué)計算出相應(yīng)的財務(wù)指標，最終形成財務(wù)分析報告，從不同角度來反應(yīng)公司真實的經(jīng)營情況，為特定使用者提供決策有用的信息。

（一）財務(wù)分析的主要內(nèi)容

財務(wù)分析的主要內(nèi)容是對企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力以及發(fā)展能力的狀況進行分析與評價。

企業(yè)償債能力分析能夠體現(xiàn)企業(yè)還本付息的能力，如流動比率、資產(chǎn)負債率、利息保障倍數(shù)等。

企業(yè)營運能力分析能夠體現(xiàn)企業(yè)在營運過程中，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的效率和效益，如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

企業(yè)盈利能力分析能夠體現(xiàn)企業(yè)獲取利潤的能力，如營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率等。

企業(yè)發(fā)展能力分析能夠體現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)有的經(jīng)濟實力以及未來發(fā)展是否持久的能力，如總資產(chǎn)增長率、營業(yè)收入增長率以及資本保值增值率等。

（二）財務(wù)分析的具體方法

財務(wù)分析方法有多種，但主要包括比較分析法、比率分析法、趨勢分析法、因素分析法等。比較分析法，可以當期與上期進行比較，也可以實際與計劃進行比較。比率分析法，可以反應(yīng)指標變動程度的大小。趨勢分析法可以反應(yīng)企業(yè)在一段時期內(nèi)的經(jīng)營成果及財務(wù)狀況的變動趨勢。因素分析法可以通過每個因素來分析其對經(jīng)濟指標的變動方向及影響程度。由于每種分析方法的側(cè)重點不一樣，且存在一定的局限性，企業(yè)可以根據(jù)自身的情況，選擇一種或者兩種分析方法進行分析。

二、財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中發(fā)揮著重要的作用

（一）能夠有效地為企業(yè)融資決策提供參考

企業(yè)的資金來源，一般包括股東投入的資本金、企業(yè)經(jīng)營凈利潤的積累以及債權(quán)人投入的資金。財務(wù)人員在資本結(jié)構(gòu)規(guī)劃中，依據(jù)歷史及預(yù)測的數(shù)據(jù)，結(jié)合企業(yè)的資金營運模式，通過合理的假設(shè)建立模型，分析企業(yè)是否需要融資，并幫助企業(yè)經(jīng)營者選擇合理的融資渠道、融資規(guī)模以及融資期限等，降低融資成本，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的順利進行。

（二）能夠有效地為企業(yè)投資決策提供參考

企業(yè)投資的最終目的是為獲取利益。在企業(yè)投資過程中，財務(wù)人員應(yīng)在市場環(huán)境、技術(shù)和生產(chǎn)可行性的基礎(chǔ)上，通過編制投資項目分析報表，計算與投資相關(guān)的主要財務(wù)指標，分析研判所投資項目的盈利能力、償債能力等，判斷投資項目的財務(wù)可行性，有效防范可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險，降低財務(wù)危機。通過多種方案的對比分析，選擇最優(yōu)方案，為企業(yè)投資決策提供參考。

（三）能夠有效地為企業(yè)資金管理決策提供參考

企業(yè)財務(wù)人員通過對一段時期的現(xiàn)金流量進行財務(wù)分析，形成現(xiàn)金流量表分析報告。通過這些數(shù)據(jù)，企業(yè)管理者能夠直觀地了解到企業(yè)現(xiàn)階段的財務(wù)狀況、收益情況等，對資金營運的管理決策起到積極的作用，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供必要的資金支持。

三、目前財務(wù)分析存在的不足

（一）財務(wù)數(shù)據(jù)不及時

企業(yè)的報表數(shù)據(jù)普遍不及時，財務(wù)數(shù)據(jù)與業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)不同步。會計核算所依據(jù)的財務(wù)信息滯后、缺乏及時性，主要是由于會計核算一般都在業(yè)務(wù)發(fā)生以后才進行，會計核算所依據(jù)的原始憑證等需要走公司內(nèi)部流程，內(nèi)部審批程序多，審批時間長，相應(yīng)的會計核算也較慢。加之，財務(wù)核算一般以權(quán)責發(fā)生制的方法核算，對于實際業(yè)務(wù)的入賬處理，也存在時間上的不一致。有些業(yè)務(wù)還存在分期核算的現(xiàn)象，如建筑安裝工程業(yè)務(wù)的核算。而企業(yè)經(jīng)營決策有一定的前瞻性，這樣也存在一定的時間差。

（二）財務(wù)分析方法存在局限性

企業(yè)財務(wù)分析方法雖多，但每一種方法本身各有利弊，適用范圍有限。傳統(tǒng)的財務(wù)分析方法，只是依據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)對財務(wù)指標進行籠統(tǒng)的分析，此分析注重結(jié)果的分析，沒有結(jié)合非財務(wù)數(shù)據(jù)對經(jīng)營的過程進行分析，致使分析結(jié)果片面，不能滿足企業(yè)管理者的需求，無法為企業(yè)經(jīng)營決策提供有用的參考。

（三）財務(wù)分析方向與業(yè)務(wù)信息有些脫節(jié)

企業(yè)中，財務(wù)人員通常只負責日常賬務(wù)的處理、資金的收支、報表的編制，以及稅務(wù)、銀行、迎接審計等各種事務(wù)，很少到業(yè)務(wù)部門實踐，這就導(dǎo)致財務(wù)人員對業(yè)務(wù)不熟悉。進行財務(wù)分析時，財務(wù)人員只是單純的采用公式計算財務(wù)指標數(shù)據(jù)，就事論事，深入不到財務(wù)數(shù)據(jù)背后的根本原因，分析不透徹。這樣的財務(wù)分析報告是與實際業(yè)務(wù)脫節(jié)的，無法滿足企業(yè)管理者的需求，對企業(yè)的經(jīng)營決策起不到指導(dǎo)性作用。

（四）企業(yè)管理層對財務(wù)分析不重視

企業(yè)管理層只重視業(yè)務(wù)的擴展及銷售情況，對財務(wù)報表不聞不問，不重視財務(wù)分析對經(jīng)營決策的重要性。企業(yè)中只設(shè)立財務(wù)核算等基礎(chǔ)崗位，未設(shè)立專門的財務(wù)分析崗位。普通財務(wù)人員只是簡單地對收入、成本、費用做分析，做不到全面的經(jīng)營分析，這將無法為企業(yè)的經(jīng)營決策提供高質(zhì)量的信息支持，影響企業(yè)的發(fā)展壯大。

（五）企業(yè)財務(wù)人員的財務(wù)分析能力較弱

財務(wù)分析報告的質(zhì)量取決于財務(wù)人員的財務(wù)分析能力。而現(xiàn)代多數(shù)企業(yè)的財務(wù)人員只熟悉基礎(chǔ)會計核算，編制財務(wù)報表，對企業(yè)運行模式、生產(chǎn)管理、業(yè)務(wù)管理等方面了解甚少，缺乏戰(zhàn)略思維與邏輯思維，不具有綜合財務(wù)分析的能力。在財務(wù)分析過程中，運用單一的財務(wù)知識，機械性地計算各種財務(wù)指標，做不到多方面、多維度的利用不同數(shù)據(jù)進行分析，進而影響財務(wù)分析報告的質(zhì)量，對企業(yè)經(jīng)營決策起不到很好的參考作用。其次，財務(wù)人員需要從龐大的財務(wù)數(shù)據(jù)中，提煉有用的數(shù)據(jù)信息，對其關(guān)鍵點進行分析，目前大多數(shù)財務(wù)人員還不具備這種能力，對問題本身做不到針對性的分析。