綠色信貸對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行盈利能力的影響研究

熊露翎

（貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)，貴陽(yáng) 550025）

0 引言

綠色信貸在綠色金融中占據(jù)重要比重，是指各個(gè)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)國(guó)家規(guī)定的政策法規(guī)，對(duì)環(huán)保類型的企業(yè)或項(xiàng)目實(shí)施差異化的信貸政策。2007 年，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《節(jié)能減排授信工作指導(dǎo)意見(jiàn)》，我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展綠色信貸業(yè)務(wù)也由此開(kāi)啟。隨后，銀保監(jiān)會(huì)又陸續(xù)發(fā)布關(guān)于綠色信貸業(yè)務(wù)的各種政策文件，包括2012 年發(fā)布的《綠色信貸指引》和2014 年發(fā)布的《綠色信貸實(shí)施情況關(guān)鍵評(píng)價(jià)指標(biāo)的通知》等，對(duì)商業(yè)銀行開(kāi)展綠色信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行進(jìn)一步的工作指導(dǎo)與說(shuō)明。短期看來(lái)，綠色信貸可能會(huì)增加銀行的經(jīng)營(yíng)成本，削弱銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力，但從長(zhǎng)期來(lái)看，商業(yè)銀行履行社會(huì)責(zé)任有助于構(gòu)建差異化競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)為銀行帶來(lái)良好的聲譽(yù)并樹(shù)立正面的企業(yè)形象，為其提供長(zhǎng)期的利潤(rùn)支持。基于此，本文通過(guò)研究綠色信貸對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行盈利能力的影響，并對(duì)商業(yè)銀行開(kāi)展綠色信貸提出具體的建議。

1 我國(guó)綠色信貸的發(fā)展現(xiàn)狀

從圖1 和表1 可以看出，本文所選的5 家商業(yè)銀行綠色信貸余額都呈逐年上升的趨勢(shì)，其中中國(guó)建設(shè)銀行的綠色信貸余額最高，2011 年其綠色信貸余額為2 190.7 億元，截至2019 年增長(zhǎng)至11 758.02 億元，2019 年綠色信貸余額總量相當(dāng)于2011年的5.37 倍。在2013 年綠色信貸余額上升的幅度達(dá)到最大，相較于2012 年增長(zhǎng)的幅度達(dá)到103.8%。中國(guó)銀行綠色信貸余額規(guī)模次之，除了在2011 年中國(guó)銀行綠色信貸余額超過(guò)中國(guó)建設(shè)銀行達(dá)到2494 億元之外，2012—2019 年其綠色信貸余額規(guī)模均低于中國(guó)建設(shè)銀行。2012 年中國(guó)銀行綠色信貸余額較上一年呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，之后幾年呈現(xiàn)出平穩(wěn)上升的趨勢(shì)。

表1 我國(guó)5 家商業(yè)銀行2012—2019 年綠色信貸余額增長(zhǎng)情況 （單位：%）

圖1 我國(guó)5 家商業(yè)銀行2011—2019 年綠色信貸余額趨勢(shì)圖（單位：億元）

而招商銀行、華夏銀行和廣發(fā)銀行的綠色信貸余額都遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于中國(guó)建設(shè)銀行和中國(guó)銀行，2019 年招商銀行、華夏銀行和廣發(fā)銀行的綠色信貸余額分別為1767.73億、798.44億、205.16億元，和同期中國(guó)建設(shè)銀行相比分別占其15.03%、6.79%和1.74%。由此可以看出，在綠色信貸余額上股份制商業(yè)銀行遠(yuǎn)低于國(guó)有商業(yè)銀行，究其原因可能是股份制商業(yè)銀行自身資產(chǎn)規(guī)模遠(yuǎn)低于國(guó)有商業(yè)銀行，投入發(fā)展綠色信貸上的資產(chǎn)也相應(yīng)存在較大差距，并且我國(guó)綠色信貸業(yè)務(wù)還處于發(fā)展初期，不確定因素的存在致使各家商業(yè)銀行面對(duì)這樣的創(chuàng)新性業(yè)務(wù)更加持謹(jǐn)慎的態(tài)度。

從圖2 可以看出，包括國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行在內(nèi)的5 家銀行，綠色信貸比例總體上都呈上升的趨勢(shì)。截至2019 年底，中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、招商銀行、華夏銀行和廣發(fā)銀行的綠色信貸比例分別為8.09%、4.66%、3.94%、4.26%和1.31%。除廣發(fā)銀行以外，其他4 家商業(yè)銀行綠色信貸比例變化波動(dòng)較大，2012 年，華夏銀行綠色信貸比例位列5 家銀行中第一，達(dá)到5.08%。而在2014 年，招商銀行綠色信貸比例位列5家商業(yè)銀行第一，為6%，其余年份依然是中國(guó)建設(shè)銀行綠色信貸比例達(dá)到最高。廣發(fā)銀行綠色信貸比例與其他四家商業(yè)銀行相比最低，并且上升的趨勢(shì)較為緩慢，從2011 年的1.09%上升到2019 年的1.31%。

圖2 我國(guó)五家商業(yè)銀行2011—2019 年綠色信貸比例變化趨勢(shì)圖（單位：%）

2 實(shí)證分析

2.1 變量與數(shù)據(jù)說(shuō)明

被解釋變量：本文選取總資產(chǎn)收益率（ROA）作為衡量商業(yè)銀行盈利能力的指標(biāo)，具體為凈利潤(rùn)與總資產(chǎn)之比。

解釋變量：選取綠色信貸比例（GCR）作為解釋變量，用綠色信貸總額比銀行信貸總額來(lái)表示。

控制變量：選取不良貸款率（NPL）和資本充足率（CAR）作為控制變量，不良貸款率為不良貸款總額占貸款總額之比，資本充足率為資本凈額占加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)總額之比。

考慮到數(shù)據(jù)的可得性，本文選取中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、招商銀行、華夏銀行和廣發(fā)銀行作為研究對(duì)象。選取的時(shí)間區(qū)間為2011—2019 年，數(shù)據(jù)主要通過(guò)國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)和各銀行的年報(bào)整理計(jì)算得到，使用STATA 15 軟件進(jìn)行分析。

2.2 模型構(gòu)建與檢驗(yàn)

本文采用多元回歸對(duì)綠色信貸與我國(guó)商業(yè)銀行盈利能力之間的關(guān)系進(jìn)行研究，構(gòu)建模型如下：

其中，ROA 為總資產(chǎn)收益率，GCR 為綠色信貸比例，θ 為控制變量，即不良貸款率NPL 和資本充足率CAR，ε 表示隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)，i 表示商業(yè)銀行，t 表示年份。

首先對(duì)所選面板數(shù)據(jù)分別進(jìn)行F 檢驗(yàn)和Hausman 檢驗(yàn)，以此從固定效應(yīng)模型、隨機(jī)效應(yīng)模型和混合估計(jì)模型中選取合適的模型進(jìn)行分析。進(jìn)行F 檢驗(yàn)的結(jié)果為p 值0.000 1，在固定效應(yīng)模型和混合估計(jì)模型中應(yīng)該選擇固定效應(yīng)模型。其次對(duì)其進(jìn)行Hausman 檢驗(yàn)，得到的p 值小于0.02，拒絕隨機(jī)效應(yīng)模型。因此，對(duì)本文所選商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù)選取固定效應(yīng)模型，運(yùn)用最小二乘法（OLS）進(jìn)行參數(shù)估計(jì)。

2.3 回歸結(jié)果

根據(jù)表2 顯示的回歸結(jié)果，綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行總資產(chǎn)收益率在1%的顯著性水平下呈正相關(guān)關(guān)系，回歸系數(shù)為0.055，說(shuō)明綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的促進(jìn)作用有待加強(qiáng)。不良貸款率對(duì)總資產(chǎn)收益率的影響在1%的顯著性水平下呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，而資本充足率在5%的顯著性水平下呈正相關(guān)關(guān)系。

表2 綠色信貸對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行盈利能力影響的回歸結(jié)果

綜上，綠色信貸對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行盈利能力存在一定的促進(jìn)作用，但是這種促進(jìn)作用的力度還不是特別大。

3 結(jié)論及建議

本文以2011—2019 年中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、招商銀行、華夏銀行和廣發(fā)銀行作為樣本，通過(guò)實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)：綠色信貸對(duì)我國(guó)5 家商業(yè)銀行的盈利能力具有顯著的促進(jìn)作用，但是這一作用有待進(jìn)一步加強(qiáng)。

針對(duì)以上研究結(jié)論，本文提出以下建議：

第一，強(qiáng)化商業(yè)銀行的社會(huì)責(zé)任意識(shí)?？傮w來(lái)看，商業(yè)銀行綠色信貸所占比例不到6%，綠色信貸比例較小，商業(yè)銀行在考慮提升自身盈利能力之外，應(yīng)該有一定的承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的意識(shí)，將履行社會(huì)責(zé)任與實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)結(jié)合起來(lái)，通過(guò)積極開(kāi)展綠色信貸提升自身聲譽(yù)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)環(huán)境與經(jīng)濟(jì)效益協(xié)同發(fā)展。

第二，政府加大對(duì)商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務(wù)的激勵(lì)制度。通過(guò)實(shí)施綠色信貸業(yè)務(wù)對(duì)環(huán)保企業(yè)提供低利率的優(yōu)惠政策后，一定程度上會(huì)損害商業(yè)銀行的利息收入，商業(yè)銀行在綠色信貸的實(shí)施環(huán)節(jié)可能就會(huì)存在多方面的顧慮。因此，政府可以對(duì)實(shí)施綠色信貸的商業(yè)銀行給予一定的利息補(bǔ)貼，央行可以通過(guò)實(shí)施綠色信貸定向降準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重差異化等方式來(lái)激勵(lì)商業(yè)銀行發(fā)展綠色信貸業(yè)務(wù)。