金融服務行業(yè)財務風險管理研究

肖一瑋 郭慧妍 白凡冰

摘要：隨著科技的不斷進步與發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)已與我們的息息相關。不斷改變著人們了解信息和接收信息的途徑。服務行業(yè)也在互聯(lián)網(wǎng)的影響下產生了金融服務行業(yè)。但是伴隨著機遇的產生，互聯(lián)網(wǎng)信息服務企業(yè)也面臨著眾多的挑戰(zhàn)和風險。因此，如何應對企業(yè)所面臨的財務風險，正確的識別出來風險，并采取有效的解決措施是當前互聯(lián)網(wǎng)金融服務行業(yè)的制勝的關鍵。本研究以同花順公司為例，通過對其所存在的財務風險及產生原因進行分析，結果顯示同花順存在一定的風險并相應給予風行防范措施建議。

關鍵詞：金融服務行業(yè);財務風險;同花順

一、金融服務行業(yè)與財務風險的相關概述

（一）金融服務行業(yè)概念

服務行業(yè)概念在理論界尚有爭議。服務業(yè)一般認為服務業(yè)即指生產和銷售服務產品的企業(yè)的集合。服務產品與其他產業(yè)產品相比，具有非實物性、不可儲存和生產與消費同時性等特征。其發(fā)展水平是衡量生產社會化和經濟市場化程度的重要標志。在我國國民經濟核算實際工作中，將服務業(yè)視同為第三產業(yè)，即將服務業(yè)定義為除農業(yè)、工業(yè)、建筑業(yè)之外的其它所有產業(yè)部門。而本文將重點針對金融服務行業(yè)進行研究，“金融服務，是指向從事金融分析、金融交易、金融決策或者其他金融活動的用戶提供可能影響金融市場的信息或者金融數(shù)據(jù)的服務?！北疚乃傅慕鹑诜招袠I(yè)是依據(jù)上述表述，將傳播方式限定為通過電子計算機或者手機等載體，依托互聯(lián)網(wǎng)、移動網(wǎng)絡來提供金融服務。

（二）財務風險概念

隨著市場經濟的不斷發(fā)展，企業(yè)意識到了財務風險對企業(yè)的生存與發(fā)展有著巨大的影響。同時也出現(xiàn)了很多學者對于企業(yè)的財務風險問題做出了系統(tǒng)的研究。不同的學者對于財務風險的理解各不相同，總體來把握財務風險劃分成了廣義和狹義兩種理解方式。狹義的財務風險主要是認為當企業(yè)獲得借款后若無法按照預期要求對借款進行償還時，企業(yè)就存在財務風險。而廣義的財務風險無論是內容還是形式上都更為多樣，包含狹義概念中的融資和籌資風險，更是指企業(yè)所進行的經營類活動中，一旦所獲得的實際的收益低于預期收益甚至是出現(xiàn)了損失，那么就可理解為企業(yè)正在面臨財務風險。本文對于同花順企業(yè)的財務風險研究，主要是取自廣義的財務風險概念，認為企業(yè)經營過程受到影響所面臨的因素較為多元化。

二、金融服務行業(yè)同花順公司存在的財務風險

（一）外部財務風險

1.證券市場風險

同花順當前的主要業(yè)務是通過手機客戶端的方式為投資者和企業(yè)雙方搭建平臺，方便投資者在手機上實時了解股票和債券，并可以在第一時間進行金融交易完成?？梢哉f同花順提供了中介的服務作用。目前，金融市場的發(fā)展尚不成熟，投資渠道較為單一，大部分投資者會選擇將大量的資金投入發(fā)展較好的基金或是股票中，因投資者的投資選擇與基金和股票的走勢密切相關，因此，同花順的盈利狀況與證券市場當前狀況也是緊密聯(lián)系在一起的。一旦證券市場發(fā)生較大波動，第一時間就會對投資者的投資狀態(tài)發(fā)生影響，投資者在平臺內的交易量減少，企業(yè)所能夠提供的金融服務需求量就會降低，這將會直接影響到同花順的經營和資金鏈狀態(tài)。以2008年金融危機為例，全球股市動蕩不安，投資風險極高，投資者人人自危，證券市場的不景氣直接影響到同花順當年的企業(yè)利潤和現(xiàn)金流狀況。當前受美國股市熔斷和歐洲股市大幅跌停的影響，雖然我國經濟市場已經具備了應對這次疫情的能力，但是我們仍要保持警惕，避免經濟全球化帶給我們影響。同花順企業(yè)如何調整應對財務風險的策略，減少企業(yè)的經營壓力，是企業(yè)當下需要思考的問題。

2.市場競爭風險

市場競爭風險是企業(yè)生存的外在壓力之一，企業(yè)產品在該行業(yè)市場范圍內占有比例的大小將會直接影響到企業(yè)的營業(yè)額和發(fā)展狀況。隨著人們對于手機的依賴，越來越多的金融機構選擇通過手機客戶端的方式為投資者提供金融服務，當前市場上與同花順同類型的金融服務行業(yè)中，手機客戶端產品較多。通過互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)我們可以知道，2018年中國交易類的手機客戶端排行榜中，同花順在證券類交易的軟件中活躍度排行第一名，使用同花順的每一名用戶每周平均打開軟件189次，使用者活躍度較高。但是2019年隨著大智慧、齊富通等企業(yè)通過融資和風投的方式匯集資本，通過企業(yè)產品、福利返利、線上線下宣傳等多種方式吸引潛在客戶下載軟件APP，再通過自身平臺的多元化貼心服務吸引潛在客戶成為真正的客戶?？梢哉f無論是在資本實力上還是品牌影響力上，對同花順都存在很大的沖擊。與此同時，隨著中國在資本主義社會影響力的提升和我國金融行業(yè)政策的變動，使得很多國際老牌金融企業(yè)紛紛入駐國內市場，多年的行業(yè)經驗與資本信息的掌握情況都是遠遠領先于我國的國內金融服務企業(yè)。因此同花順如何在國際國內競爭激烈的市場中繼續(xù)保持行業(yè)領先，不論是資金方面還是運營方面都有較大的壓力。

（二）內部財務風險

（1）籌資風險

一家企業(yè)能夠維持經營生產不斷發(fā)展的最重要的動力之一就是資金，資金的多少將直接影響到企業(yè)接下來的發(fā)展方向和行為決策。而所謂的籌資風險就是指在市場和經濟環(huán)境的影響下，企業(yè)的資金籌備狀況對財務所帶來的不確定風險。一旦企業(yè)的資金來源出現(xiàn)問題，導致企業(yè)的現(xiàn)金鏈發(fā)生斷裂，那么會使企業(yè)出現(xiàn)嚴重的危機，這也是企業(yè)所存在的財務風險因素之一。

1.籌資數(shù)量不當風險

企業(yè)日常運作所需要的資金，主要來源于投資者對于企業(yè)投入的資金或者向銀行等金融機構貸款;其余部分的資金來源，企業(yè)會選擇購買具有潛力的其他企業(yè)的產品或者是通過對其他企業(yè)進行服務而產生的付費賬款，以及企業(yè)尚未進行繳納的稅費和員工工資。一旦企業(yè)的財務狀況出現(xiàn)巨大金額的負數(shù)，將會直接影響到企業(yè)償還貸款或者對投資者進行投資回報的利潤。一旦企業(yè)長時間無法填補負債情況，將會對企業(yè)形象、企業(yè)信譽造成嚴重影響，最終因無法償還負債而面臨破產。

2.成長風險

成長風險主要是指企業(yè)在面對市場同行業(yè)競爭日益劇烈所帶來的壓力和內部的發(fā)展規(guī)模不斷擴大所造成的分裂情況下，企業(yè)抗擊能力和承受能力。如何在壓力下發(fā)展自身王牌業(yè)務同時開拓新領域的業(yè)務服務，是風險所帶給企業(yè)最大的考驗。下面將從主營業(yè)務發(fā)展以及研發(fā)狀況來對同花順的成長風險進行分析識別。

為進一步搶占市場先機擴大企業(yè)規(guī)模，企業(yè)收購了多家中小型企業(yè)，為了擴大在消費者中的影響力，同花順也在廣告和產品研發(fā)上投入了大量的資金，正是因為大規(guī)模的拓寬企業(yè)業(yè)務領域使企業(yè)利潤大幅提升。然而在2018年，過快的業(yè)務擴張使同花順人力、資金投入過于分散且不穩(wěn)定，為了加速企業(yè)向綜合性的金融服務平臺轉型，同花順對不符合企業(yè)戰(zhàn)略的業(yè)務資產進行了分割變賣，縮小企業(yè)業(yè)務范圍的同時企業(yè)規(guī)模也發(fā)生了相應減弱。由此看來，同花順在主營業(yè)務體系方面不斷調整，希望可以通過新的業(yè)務方向整合資源改善企業(yè)經營現(xiàn)狀，但是新業(yè)務面臨著新技術的研發(fā)、新市場的開拓這些都意味著高額的成本和巨大的風險，這也讓企業(yè)業(yè)務目前發(fā)展較不穩(wěn)定。

三、金融服務行業(yè)財務風險防范措施建議

（一） 完善企業(yè)風險管理制度

完善內控環(huán)境。在組織架構上，同花順存在重形式而輕制度的問題。2016年，同花順又因財務造假被證監(jiān)會處以行政處罰，這也充分體現(xiàn)出了同花順企業(yè)對于財務風險管理水平較差。因此，針對風險管理情況，首先在內部控制中，同花順應該設置科學的組織機構，搭建和完善信息共享平臺，強化內部審計的作用，有利于更好的實現(xiàn)審計工作的客觀性和有效性，更好的實現(xiàn)審計部門在具體的工作執(zhí)行過程中，有理可尋，高效透明。通過不斷優(yōu)化的審計信息來源渠道，拓寬審計工作的寬度和深度以保證審計工作中資源信息、工作流程透明合理。加強企業(yè)各部門工作的有機銜接，通力合作，不斷的提升企業(yè)責任審計的工作質量和效率;其次評價工作主要是針對企業(yè)財物管理制度、財務信息、管控制度、規(guī)章制度等方面內容，審計其各方面制度是否健全、工作執(zhí)行是否到位、成績效果是否顯著。嚴格的審計管理機制將進一步規(guī)范企業(yè)風險管控流程，最大限度地降低財務風險發(fā)生的可能性。

（二）投資風險防范措施

加強投資方案可行性分析。同花順是以金融服務平臺為主要業(yè)務的企業(yè)，其投資項目主要集中于軟件項目升級以及平臺建設。手機平臺項目的投資風險本身較大，投入的資金多為開發(fā)人員的薪酬支出，如果企業(yè)管理層做出了錯誤的投資策略，導致企業(yè)開展的業(yè)務或所生產的產品不符合當下時代需求，將會對企業(yè)造成嚴重的打擊，甚至可能使企業(yè)面臨倒閉的風險。

因此，同花順在項目投資上必須從全局出發(fā)，綜合評估考慮，根據(jù)投資的性質和金額，設置不同的審批者和流程，在投資伊始就嚴格控制風險。與此同時，企業(yè)在確定投資方案前需要對產品市場進行充分的了解和大量的數(shù)據(jù)調研，通過對市場的真實把握與深入了解，科學合理的評判投資方案是否具有合理性。除了關注眼前的情況，更要注重市場和行業(yè)未來的發(fā)展方向。

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