理財業(yè)務(wù)如何助力股份制商業(yè)銀行跨越式發(fā)展

苑志宏

當前，無論是股份制商業(yè)銀行整體，還是股份制商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)，均處于重要的戰(zhàn)略機遇期，都面臨著追趕的壓力和跨越的機遇。2020年末，代表性股份制商業(yè)銀行之間的競爭日趨激烈，資產(chǎn)規(guī)模差距不斷縮小。其中，招商銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、民生銀行等股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模面臨著激烈的相互追趕壓力，未來資產(chǎn)規(guī)模年度排名上下更替的可能性極大。光大銀行、平安銀行、華夏銀行等股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模面臨著較大的跨越機遇，未來有望大幅縮小與其他股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模之間的差距。股份制商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)規(guī)模格局尚未穩(wěn)定，各家股份制商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)規(guī)模競相追逐，排名之爭此起彼伏。其中，招商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行等理財業(yè)務(wù)規(guī)模完全可以與國有大行同臺競技，發(fā)展勢頭十分強勁。民生銀行、光大銀行、平安銀行、華夏銀行等理財業(yè)務(wù)規(guī)模追趕步伐緊張有序，追趕之勢業(yè)已顯現(xiàn)（見表1）。

黨的十九屆五中全會明確提出，我國經(jīng)濟社會發(fā)展已經(jīng)進入了開啟全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家新征程的新階段，必須貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的新發(fā)展理念，構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際相互促進的新發(fā)展格局。具體到金融領(lǐng)域，這個新發(fā)展階段就是居民財富極大積累的財富紅利時代，新發(fā)展理念就是在服務(wù)好居民財富保值增值的前提下促進國民經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展，這個新發(fā)展格局就是盤活存量財富、提高金融效率，毋庸置疑，規(guī)范高效發(fā)展銀行理財業(yè)務(wù)是這之中舉足輕重的一環(huán)。站在“十四五”規(guī)劃的開局之年展望未來，股份制商業(yè)銀行堅持高質(zhì)量發(fā)展，宜將理財業(yè)務(wù)作為重要抓手，以理財業(yè)務(wù)戰(zhàn)略突破助力全行整體的跨越式發(fā)展。

股份制商業(yè)銀行把握戰(zhàn)略機遇期的關(guān)鍵性

進入21世紀以來的中國商業(yè)銀行發(fā)展實踐表明，凡是把握住了時代戰(zhàn)略機遇的商業(yè)銀行，均能在這個時代實現(xiàn)跨越式發(fā)展。比如：中國銀行成功地把握住了我國加入WTO后的國際貿(mào)易紅利戰(zhàn)略機遇期，在2005年（含）之前保持著我國第二大商業(yè)銀行的位置;建設(shè)銀行成功地把握住了中國經(jīng)濟高速發(fā)展的基建投資紅利戰(zhàn)略機遇期，在2005年之后一直保持著我國第二大商業(yè)銀行的位置;招商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行則成功地把握住了國際金融危機之后居民財富增長紅利的戰(zhàn)略機遇期，逐步縮小了與國有大行之間的資產(chǎn)規(guī)模差距。整體來看，新世紀以來我國商業(yè)銀行的跨越式發(fā)展大致可以劃分為三個紅利特征明顯的戰(zhàn)略機遇期。

對公業(yè)務(wù)戰(zhàn)略機遇期（2000～2008年）

2000年我國GDP首次突破10萬億元大關(guān)，國民經(jīng)濟的持續(xù)高速增長給我國企業(yè)發(fā)展帶來了巨大的空間。企業(yè)部門在國民收入分配中的占比由期初的20%左右顯著上升至期末的25%;企業(yè)存款規(guī)模由期初的不足4萬億元大幅增加至期末的近16萬億元，增長了4.24倍;企業(yè)存款的期間增幅明顯高于同期儲蓄存款3.65倍的增幅。這一階段居民收入來源以固定就業(yè)的工資薪金性收入為主，商業(yè)銀行通過抓住對公業(yè)務(wù)，能夠較好地順勢突破零售業(yè)務(wù)，獲得較大的協(xié)同化發(fā)展優(yōu)勢，就能夠在這個階段獲得跨越式發(fā)展，典型的商業(yè)銀行代表是建設(shè)銀行和交通銀行（見圖1）。

零售業(yè)務(wù)戰(zhàn)略機遇期（2009～2018年）

2009年之后，我國經(jīng)濟率先走出全球金融危機的陰霾，國民經(jīng)濟發(fā)展模式逐步由外需驅(qū)動型（External demand driven）向內(nèi)需驅(qū)動型（Domestic demand drive）轉(zhuǎn)變。居民部門在國民收入分配中的占比持續(xù)提升，由期初的55%左右顯著上升至期末的60%（見圖2）。居民收入來源日益多元化（Diversification），由過去固定性較強的工資薪金收入為主體的居民收入體系轉(zhuǎn)向工資薪金收入、其他勞務(wù)收入、財產(chǎn)性收入等多種類型收入綜合支撐的居民收入體系。居民儲蓄存款規(guī)模由期初的21.79萬億元大幅增長至期末的71.6萬億元。這一階段，個人創(chuàng)業(yè)者和民營企業(yè)家的數(shù)量迅速增多，居民部門財富得到極大地積累，商業(yè)銀行抓住零售業(yè)務(wù)，能夠有效地突破對公業(yè)務(wù)，獲得較大的協(xié)同化發(fā)展優(yōu)勢，就能夠在這個階段獲得跨越式發(fā)展，典型的商業(yè)銀行代表是招商銀行和興業(yè)銀行。

財富業(yè)務(wù)戰(zhàn)略機遇期（2019年至今）

2019年我國人均GDP首次突破1萬美元的整數(shù)關(guān)口，大體相當于美國20世紀80年代初期的人均GDP水平。借鑒美國商業(yè)銀行財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展歷程，人均GDP達到1萬美元的80年代初期恰是美國商業(yè)銀行財富管理業(yè)務(wù)騰飛的起點，我國商業(yè)銀行財富管理業(yè)務(wù)也從此迎來大發(fā)展時代。2018年4月，《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（以下簡稱“資管新規(guī)”）正式出臺;2019年6月，科創(chuàng)板正式開板;2020年6月，創(chuàng)業(yè)板試點注冊制;2021年5月，基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs正式發(fā)行。資本市場一系列里程碑事件的涌現(xiàn)，標志著我國資產(chǎn)管理行業(yè)迎來了蓬勃發(fā)展的大時代。

近年來我國居民財富配置日益多元化，公募基金發(fā)行持續(xù)火爆，“存款搬家”現(xiàn)象更加普遍。2020年末，我國居民儲蓄存款余額為97.7萬億元，而同期我國居民財富總額超過400萬億元，居民儲蓄存款在居民財富總額中的占比不足25%。根據(jù)2021年4月麥肯錫發(fā)布的《中國金融業(yè)CEO季刊》，未來5年，中國財富管理市場年均復(fù)合增速將保持在10%左右，中國居民資產(chǎn)配置存在優(yōu)化空間，中國財富管理市場將是一片巨大的藍海。2020年末，我國資管產(chǎn)品余額超過126萬億元（見表2）。頭部商業(yè)銀行紛紛將財富管理能力構(gòu)建作為核心競爭能力予以重點打造。如：招商銀行2020年年報中突出強調(diào)“財富管理能力決定我們能走多遠”;興業(yè)銀行2020年年報中則重點闡釋了“成為全市場一流的財富管理銀行”。我們可以越來越清晰地得出這樣一個結(jié)論：在這個財富紅利時代，哪家商業(yè)銀行把握住了財富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展機遇，就能夠獲得下一輪跨越式發(fā)展。

理財業(yè)務(wù)作為股份制商業(yè)銀行戰(zhàn)略突破口的依據(jù)

在我國的財富管理或者說資產(chǎn)管理領(lǐng)域，銀行理財業(yè)務(wù)一直是規(guī)模最大的細分品類。2020年末，我國銀行理財余額達到25.86萬億元，在資管產(chǎn)品總額中的占比超過20%，其規(guī)模顯著領(lǐng)先于保險資管、信托、公募基金等其他資管品類（見圖3）。股份制商業(yè)銀行選擇理財業(yè)務(wù)作為財富紅利時代跨越式發(fā)展的戰(zhàn)略突破口，存在三個方面的有力支撐。

理財業(yè)務(wù)作為股份制商業(yè)銀行戰(zhàn)略突破口具有必然性

理財業(yè)務(wù)相較于傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)，更具市場化，更加能夠體現(xiàn)出商業(yè)銀行之間戰(zhàn)略的差異和特色。傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)受到現(xiàn)行的政策監(jiān)管約束較多，各家商業(yè)銀行向市場提供的存款產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，收益率水平相差無幾，商業(yè)銀行在存款業(yè)務(wù)上的競爭更多是比拼渠道資源和客戶資源等既有稟賦，后發(fā)商業(yè)銀行難以在短時期內(nèi)逾越先發(fā)商業(yè)銀行構(gòu)筑的“寬廣護城河”。股份制商業(yè)銀行在渠道資源和客戶資源上普遍弱于國有大型商業(yè)銀行，長期以來，無論是在對公業(yè)務(wù)戰(zhàn)略機遇期，還是零售業(yè)務(wù)戰(zhàn)略機遇期，均難以與國有大型商業(yè)銀行“并駕齊驅(qū)”。

理財業(yè)務(wù)在現(xiàn)有的政策法規(guī)框架下，投資范圍較為寬廣，投資期限較為多樣。各家商業(yè)銀行向市場提供的理財產(chǎn)品形態(tài)呈現(xiàn)出多樣化特征，收益率水平相差較大，商業(yè)銀行在理財業(yè)務(wù)上的競爭更多是比拼產(chǎn)品設(shè)計和投研能力等當期戰(zhàn)略抉擇能力，后發(fā)的股份制商業(yè)銀行可以在較短時期內(nèi)快速構(gòu)筑起與先發(fā)的國有大型商業(yè)銀行媲美甚至是占優(yōu)的核心理財業(yè)務(wù)發(fā)展能力。因此，選擇理財業(yè)務(wù)作為股份制商業(yè)銀行在財富紅利時代跨越式發(fā)展的戰(zhàn)略突破口，具有很強的必然性。

理財業(yè)務(wù)作為股份制商業(yè)銀行戰(zhàn)略突破口具有可行性

理財業(yè)務(wù)相較于傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)，客戶忠誠度較低，黏性更弱，更容易在商業(yè)銀行之間進行轉(zhuǎn)換。傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)客戶考慮的因素包括收益率、收付便利、結(jié)算效率、安全性、增值服務(wù)等一系列組合因素，而在這些考量因素組合之中，傳統(tǒng)存款客戶對收益率的考量權(quán)重相對有限，存款客戶很少純粹出于存款收益率的細微差異而將賬戶存款在不同的商業(yè)銀行之間進行大規(guī)模騰挪。

理財業(yè)務(wù)客戶核心目的是財富或者說資產(chǎn)的保值增值。理財業(yè)務(wù)客戶非常重視理財產(chǎn)品的收益率或者更準確地說是風(fēng)險收益比，更加合適的理財產(chǎn)品收益率較為容易引致理財業(yè)務(wù)客戶在不同商業(yè)銀行之間進行理財資金的大規(guī)模騰挪。因此，選擇理財業(yè)務(wù)作為股份制商業(yè)銀行在財富紅利時代跨越式發(fā)展的戰(zhàn)略突破口，也具有很強的可行性。

理財業(yè)務(wù)作為股份制商業(yè)銀行戰(zhàn)略突破口具有經(jīng)濟性

理財業(yè)務(wù)相較于基金代銷、信托代銷等其他類型的財富管理業(yè)務(wù)，其保留在股份制商業(yè)銀行體系內(nèi)的業(yè)務(wù)鏈條更長，綜合賦能優(yōu)勢更加突出。在基金、信托等其他金融產(chǎn)品代銷業(yè)務(wù)活動中，股份制商業(yè)銀行介入的業(yè)務(wù)鏈條通常僅限于客戶營銷、資產(chǎn)托管等少數(shù)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，包括產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、資金運用等關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)均游離于股份制商業(yè)銀行業(yè)務(wù)體系之外，該類財富管理業(yè)務(wù)與股份制商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)、公司金融業(yè)務(wù)等其他重點業(yè)務(wù)難以形成較好的協(xié)同效應(yīng)，且很大程度上不利于股份制商業(yè)銀行的宏觀經(jīng)濟大勢研判、戰(zhàn)略資產(chǎn)獲取、重點客群整固等一系列未來核心經(jīng)營能力的構(gòu)筑和提升。

理財業(yè)務(wù)對于股份制商業(yè)銀行而言是一個完整的業(yè)務(wù)鏈條，從上游的理財產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、理財客戶營銷、理財資金托管到下游的理財資金投資和理財收益獲取分配，股份制商業(yè)銀行的自主把控性更強。一方面，理財業(yè)務(wù)能夠顯著提升股份制商業(yè)銀行的市場化經(jīng)營能力和自主創(chuàng)新研究能力，擴大了股份制商業(yè)銀行的目標客群基礎(chǔ)，增強了股份制商業(yè)銀行的現(xiàn)有客群黏性;另一方面，理財業(yè)務(wù)大大改善了股份制商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入和綜合化盈利能力，除了理財業(yè)務(wù)帶來的銷售手續(xù)費收入、管理費收入、托管費收入等直接收益外，通過理財資金的標準化投資和非標準化投資還能夠給股份制商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)、分支行整體經(jīng)營等帶來十分可觀的間接收益。因此，選擇理財業(yè)務(wù)作為股份制商業(yè)銀行在財富紅利時代跨越式發(fā)展的戰(zhàn)略突破口，同樣具有很好的經(jīng)濟性。

理財業(yè)務(wù)給股份制商業(yè)銀行發(fā)展帶來的戰(zhàn)略空間分析

在財富業(yè)務(wù)發(fā)展的戰(zhàn)略機遇期，股份制商業(yè)銀行大力發(fā)展理財業(yè)務(wù)，將給其自身未來發(fā)展打開一片廣闊的新天地，具體包括理財產(chǎn)品管理規(guī)模的巨大提升空間、引致表內(nèi)存款規(guī)模的提升空間、對中間業(yè)務(wù)收入比重的改善空間等。

銀行理財規(guī)模持續(xù)增長帶來巨大的資產(chǎn)管理空間

銀行理財作為大眾理財?shù)拇?，一直以來是資產(chǎn)管理領(lǐng)域規(guī)模最大的細分品類。在有公開統(tǒng)計數(shù)據(jù)的2013～2020年期間，銀行理財規(guī)模增長近4倍，期間年均復(fù)合增速達到21.72%，顯著高于同期人民幣銀行存款10.69%的增速。2018年4月資管新規(guī)的出臺盡管給銀行理財規(guī)模帶來了短暫的沖擊，但是作為市場上主流的穩(wěn)健類資管產(chǎn)品，銀行理財一直是我國居民財富配置的主流選擇，特別是隨著銀行理財子公司的成立，銀行理財按照資管新規(guī)的要求，開展了卓有成效的凈值化轉(zhuǎn)型和合規(guī)化發(fā)展，銀行理財規(guī)模實現(xiàn)了恢復(fù)性增長，資管新規(guī)以來銀行理財規(guī)模及時制止了下滑的趨勢，實現(xiàn)了8.32%的年均復(fù)合增速。

根據(jù)2021年4月麥肯錫發(fā)布的《中國金融業(yè)CEO季刊》，未來5年銀行理財規(guī)模大概率仍將繼續(xù)保持8%左右的年均增速實現(xiàn)穩(wěn)定增長。進一步追蹤行業(yè)披露的最新內(nèi)部數(shù)據(jù)，股份制商業(yè)銀行在整個銀行理財規(guī)模中的占比呈現(xiàn)上升趨勢。2021年4月，招商銀行理財業(yè)務(wù)規(guī)模達到2.83萬億元，首次超過工商銀行理財業(yè)務(wù)規(guī)模，成為第一大銀行理財業(yè)務(wù)規(guī)模機構(gòu)?？梢灶A(yù)見，在“十四五”時期，在銀行理財行業(yè)整體規(guī)模增長和股份制商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)比較優(yōu)勢的雙重利好因素推動下，我國股份制商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)規(guī)模有望保持10%以上的較快年均增速，未來發(fā)展空間廣闊。

銀行理財規(guī)模持續(xù)增長引致表內(nèi)存款規(guī)模增長

在“存款搬家”現(xiàn)象的籠統(tǒng)掩蓋下，傳統(tǒng)的認知傾向于認為傳統(tǒng)存款和銀行理財之間存在著“此消彼長”的簡單替代關(guān)系，股份制商業(yè)銀行發(fā)展銀行理財業(yè)務(wù)會削弱其吸收存款能力從而降低其表內(nèi)存款的規(guī)模，由此常常導(dǎo)致在“存款立行”的原則下，股份制商業(yè)銀行對全力發(fā)展理財業(yè)務(wù)或多或少存在顧慮和擔(dān)憂。但是，根據(jù)Hachem and Song、胡詩陽等的研究，商業(yè)銀行特別是中小商業(yè)銀行通過理財產(chǎn)品吸收資金，是對存款業(yè)務(wù)不足的有益補充，僅會對大銀行的存款帶來不利影響。股份制商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展的實踐表明，銀行理財業(yè)務(wù)的發(fā)展通常通過以下三類主要機制增加其表內(nèi)存款，實現(xiàn)理財業(yè)務(wù)規(guī)模和表內(nèi)存款規(guī)模的雙增長。

銀行理財業(yè)務(wù)的發(fā)展能夠增強現(xiàn)有客戶的黏性。銀行理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)會增加銀行客戶對其服務(wù)的依賴度，從而在選擇同質(zhì)化業(yè)務(wù)的時候優(yōu)先選擇該銀行。

銀行理財業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大能夠促使更多的資金以存款形式留在銀行表內(nèi)。具體體現(xiàn)在理財產(chǎn)品運作過程中的“理財產(chǎn)品募集期”“理財產(chǎn)品到期后”“認購理財產(chǎn)品等待期”等三個主要的時間節(jié)點。股份制商業(yè)銀行通過提高理財產(chǎn)品的周轉(zhuǎn)率能夠進一步地促進使更多理財資金在募集期、等待期、贖回期以存款形式留在銀行的存款賬戶之中。

銀行理財資金的運用還能夠拉動更多的對公存款。理財資金通過債券投資、非標投資拉動銀行對公存款規(guī)模的上升，實現(xiàn)銀行與對公客戶的雙向良性循環(huán)。

預(yù)計隨著股份制商業(yè)銀行理財規(guī)模的持續(xù)增長，通過以上三種主要機制，將帶動其表內(nèi)存款的有效增長。

銀行理財規(guī)模持續(xù)增長提升中間業(yè)務(wù)收入比重

在利率市場化的趨勢中，存貸利差收窄不斷侵蝕傳統(tǒng)銀行利息收入規(guī)模，各家商業(yè)銀行重點推進綜合化經(jīng)營能力的提升以有效應(yīng)對傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)優(yōu)勢的消退，中間業(yè)務(wù)收入的規(guī)模和比重成為測度各家商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營能力水平的關(guān)鍵指標。截至2020年末，我國上市銀行中，中收占比超過20%的商業(yè)銀行有兩家，分別是平安銀行（28.3%）和招商銀行（27.4%），但是相較于國外商業(yè)銀行普遍50%以上的中收占比，我國商業(yè)銀行提高中收占比仍然有較大的空間（見表3）。

股份制商業(yè)銀行發(fā)展理財業(yè)務(wù)，從上游的理財產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、理財產(chǎn)品銷售，到下游的理財資金托管、理財資金投資，整個理財業(yè)務(wù)鏈條帶來的銷售渠道費收入、基礎(chǔ)管理費收入、超額業(yè)績管理費收入、托管費收入等中間業(yè)務(wù)收入均保留在銀行的營收并表體系之內(nèi)，相較于商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品代銷業(yè)務(wù)僅能貢獻銷售渠道收入和部分托管費收入，股份制商業(yè)銀行發(fā)展理財業(yè)務(wù)能夠貢獻的中間業(yè)務(wù)收入規(guī)模顯然更為可觀，能夠更加有效地提升中間業(yè)務(wù)收入占比，向社會公眾和市場投資者傳遞其優(yōu)秀綜合化經(jīng)營能力的信號，進而大幅提升其在資本市場的估值水平。

股份制商業(yè)銀行實現(xiàn)理財業(yè)務(wù)戰(zhàn)略突破的舉措建議

把握財富紅利時代的關(guān)鍵戰(zhàn)略機遇期的寶貴窗口，實現(xiàn)理財業(yè)務(wù)帶動全行在“十四五”時期跨越式發(fā)展，股份制商業(yè)銀行必須在理財業(yè)務(wù)整體發(fā)展上具備新思路、推出新舉措、構(gòu)建新體系、形成新格局。核心的戰(zhàn)略舉措建議如下：

提升全行理財業(yè)務(wù)定位升格為Ⅰ類核心業(yè)務(wù)，舉全行之力聚精會神發(fā)展理財業(yè)務(wù)。股份制商業(yè)銀行適宜將理財業(yè)務(wù)上升為全行層面的Ⅰ類核心業(yè)務(wù)。理財業(yè)務(wù)與對公業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)、金融市場業(yè)務(wù)等同列全行Ⅰ類核心業(yè)務(wù)。理財業(yè)務(wù)發(fā)展遵循理財行業(yè)自身內(nèi)在發(fā)展邏輯，無需從屬于金融市場業(yè)務(wù)，也不必依附于零售業(yè)務(wù)，股份制商業(yè)銀行可以舉全行之力聚精會神發(fā)展理財業(yè)務(wù)，通過理財業(yè)務(wù)大發(fā)展助力全行的跨越式發(fā)展。

整合全行理財業(yè)務(wù)職能歸口至專職部門，統(tǒng)籌推動全行理財業(yè)務(wù)線性順暢發(fā)展。股份制商業(yè)銀行啟動對理財業(yè)務(wù)職能進行有效整合。將原來分散在資產(chǎn)管理部門、個人金融部門、公司金融部門、財富與私人銀行部門、理財子公司等部門的相關(guān)理財業(yè)務(wù)職能有效整合至統(tǒng)一歸口的專職理財業(yè)務(wù)發(fā)展部門，避免理財業(yè)務(wù)多頭管控給業(yè)務(wù)發(fā)展帶來的困擾和不暢，以專職部門的統(tǒng)籌推動來促進全行理財業(yè)務(wù)的線性順暢發(fā)展。

升級全行理財業(yè)務(wù)體系為母行子公司統(tǒng)籌體系，高效推動全行理財業(yè)務(wù)戰(zhàn)略性突破。股份制商業(yè)銀行應(yīng)著力對全行理財業(yè)務(wù)體系進行升級。打造以理財子公司為核心驅(qū)動、專職理財業(yè)務(wù)部門為連接樞紐，總行其他相關(guān)部門為輔助推力、全行各經(jīng)營單位為發(fā)展抓手的全新理財業(yè)務(wù)發(fā)展體系。在不增加股份制商業(yè)銀行額外負擔(dān)的前提下，以充實職能的理財業(yè)務(wù)專職部門為紐帶，高效協(xié)調(diào)母行與理財子公司的業(yè)務(wù)職能，深度開拓潛在市場和挖掘潛在客戶，高效推動全行理財業(yè)務(wù)戰(zhàn)略性突破。

（作者系華夏理財有限責(zé)任公司總裁）