基于投融資風(fēng)險(xiǎn)管理視角下的民營(yíng)企業(yè)存在問(wèn)題及對(duì)策研究分析

摘要：作為國(guó)家經(jīng)濟(jì)的重要部分，民營(yíng)企業(yè)影響著國(guó)家經(jīng)濟(jì)體系的整體運(yùn)作狀態(tài)。民營(yíng)企業(yè)投融資活動(dòng)是企業(yè)獲得經(jīng)濟(jì)利益的主要渠道。但大部分民營(yíng)企業(yè)在投融資管理中暴露了不少問(wèn)題，這就要求企業(yè)在投融資的過(guò)程中進(jìn)一步加強(qiáng)投融資風(fēng)險(xiǎn)管理能力，提高企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)管理水平，才能讓投融資活動(dòng)更好的服務(wù)于企業(yè)。本文首先明確了投融資風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)企業(yè)發(fā)展的意義，進(jìn)而在總結(jié)企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題的基礎(chǔ)上，提出了企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)管理改善建議。

關(guān)鍵詞：投融資;風(fēng)險(xiǎn)管理;企業(yè)發(fā)展

一、投融資風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)企業(yè)發(fā)展的意義

一是有利于現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。企業(yè)充分利用產(chǎn)權(quán)主體利益和個(gè)體利益，以科學(xué)的投融資活動(dòng)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展成為了越來(lái)越多企業(yè)的共識(shí)。在理想的投融資活動(dòng)中，高水平的風(fēng)險(xiǎn)管理是保證企業(yè)通過(guò)投融資活動(dòng)獲得預(yù)期收益的必要保證，只有在企業(yè)投融資互動(dòng)的預(yù)測(cè)、分析、決策等環(huán)節(jié)做好風(fēng)險(xiǎn)管理，才能更好的驅(qū)使投融資為企業(yè)發(fā)展服務(wù)。二是有利于現(xiàn)代企業(yè)形成健全的財(cái)務(wù)管理制度。企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)管理起步較晚，缺少足夠數(shù)量的風(fēng)險(xiǎn)管理人才，再加上部分企業(yè)在實(shí)施投融資風(fēng)險(xiǎn)管理策略時(shí)較為傳統(tǒng)，不能充分發(fā)揮財(cái)務(wù)核算及風(fēng)險(xiǎn)管理部門的最大功用。

二、企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)管理面對(duì)的問(wèn)題

（一）盲目性投資

越來(lái)越大的經(jīng)濟(jì)壓力讓許多企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者開(kāi)始過(guò)于追求企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，沒(méi)有足夠注重企業(yè)當(dāng)前的投資環(huán)境和投資能力而開(kāi)始盲目的進(jìn)行投資。事實(shí)證明，企業(yè)只有在穩(wěn)定發(fā)展的客觀基礎(chǔ)上，開(kāi)展投資活動(dòng)才是經(jīng)營(yíng)者的明智之舉。理想的投資活動(dòng)應(yīng)當(dāng)在投資決策之前，派遣專業(yè)的評(píng)估人員對(duì)目標(biāo)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況、盈利能力、未來(lái)發(fā)展空間等等因素進(jìn)行評(píng)估，并出具專業(yè)的評(píng)估報(bào)告才可以開(kāi)展下一步投資活動(dòng)。在部分企業(yè)中，選擇某個(gè)投資項(xiàng)目并沒(méi)有進(jìn)行足夠的考量，只考慮了目標(biāo)企業(yè)能否為自身帶來(lái)盈利，而刻意忽略了所投資項(xiàng)目是否在自身經(jīng)營(yíng)能力范圍內(nèi)、目標(biāo)項(xiàng)目具有多大的發(fā)展前景等問(wèn)題，一些只適合短期投資的項(xiàng)目卻做了長(zhǎng)期的投資計(jì)劃，投資結(jié)果自然不能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。

（二）投資結(jié)構(gòu)不合理

投資結(jié)構(gòu)不合理主要表現(xiàn)在企業(yè)沒(méi)有對(duì)所投資項(xiàng)目的市場(chǎng)前景進(jìn)行充分的調(diào)研就開(kāi)展了投資活動(dòng)。在某一產(chǎn)品市場(chǎng)需求爆發(fā)時(shí)，會(huì)有相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)動(dòng)用大量的資源投資該項(xiàng)目，同時(shí)，為了更好的搶占市場(chǎng)獲取更大的銷售利潤(rùn)，該項(xiàng)目生產(chǎn)量有了極大提升，大量的投資資金被用來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)，而生產(chǎn)出來(lái)的海量產(chǎn)品會(huì)讓市場(chǎng)出現(xiàn)飽和，在產(chǎn)品供應(yīng)充足的情況出現(xiàn)之后，降價(jià)以消化生產(chǎn)庫(kù)存又成為了企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)，隨著該項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)的降溫，企業(yè)有可能連投入的資金都收不回來(lái)，嚴(yán)重時(shí)甚至?xí)绊懙狡髽I(yè)自身產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定和發(fā)展。這種情況也說(shuō)明，在企業(yè)規(guī)劃投資結(jié)構(gòu)時(shí)，一定要充分考慮到項(xiàng)目目標(biāo)市場(chǎng)的需求變化，一些短暫出現(xiàn)的市場(chǎng)需求并不一定是良好的投資時(shí)機(jī)。

（三）融資風(fēng)險(xiǎn)高

資金流轉(zhuǎn)是考驗(yàn)企業(yè)生存能力的關(guān)鍵因素，一旦資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題，便可能導(dǎo)致一系列的嚴(yán)重后果，因?yàn)橘Y金鏈問(wèn)題而造成破產(chǎn)的案例也比比皆是。中小企業(yè)也是如此，一般中小型企業(yè)往往因?yàn)樽陨硪?guī)模和實(shí)力的限制，難以獲得理想數(shù)額的融資，企業(yè)銷售所得資金又往往需要大量投入生產(chǎn)中，鑒于融資存在一定的困難，部分企業(yè)只能無(wú)奈的選擇高利息的借貸，利息壓力又成為了這部分企業(yè)必然面臨的問(wèn)題，長(zhǎng)此以往，融資帶來(lái)的資金壓力就成為了企業(yè)經(jīng)營(yíng)者難以承受的負(fù)擔(dān)，融資風(fēng)險(xiǎn)較高。

三、對(duì)于企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)控制的措施的探討

（一）科學(xué)制定投融資目標(biāo)，強(qiáng)化投融資風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

有效控制企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)可以讓企業(yè)的投融資活動(dòng)無(wú)后顧之憂，對(duì)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展有著明顯的推動(dòng)作用。在企業(yè)開(kāi)展投融資活動(dòng)時(shí)，科學(xué)制定投融資目標(biāo)、強(qiáng)化投融資風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)是非常必要的。企業(yè)可以結(jié)合項(xiàng)目投資的實(shí)際情況，適當(dāng)調(diào)整企業(yè)財(cái)務(wù)管理和過(guò)程管理策略，強(qiáng)化投融資風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，逐步改善企業(yè)財(cái)務(wù)管理方面存在的不足，重視投融資活動(dòng)的財(cái)務(wù)收益，在投融資行為的開(kāi)始有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（二）優(yōu)化企業(yè)投融資結(jié)構(gòu)，適應(yīng)企業(yè)外部發(fā)展環(huán)境

利益的最大化是企業(yè)投融資活動(dòng)的最終目的，為了達(dá)到這個(gè)目的企業(yè)需要更加合理的規(guī)劃自身投融資結(jié)構(gòu)，首先企業(yè)要確實(shí)了解自身發(fā)展?fàn)顟B(tài)和發(fā)展空間，對(duì)未來(lái)的市場(chǎng)變化要有基于事實(shí)的判斷，進(jìn)而結(jié)合投融資目標(biāo)的結(jié)構(gòu)與分析，合理調(diào)整企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，使企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與企業(yè)外部發(fā)展環(huán)境相協(xié)調(diào)，最終實(shí)現(xiàn)在投融資活動(dòng)中發(fā)揮自身原有優(yōu)勢(shì)的同時(shí)進(jìn)一步強(qiáng)化企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)能力，這樣企業(yè)的投融資行為便有了方向，投融資風(fēng)險(xiǎn)也可以得到更好的控制。

（三）完善風(fēng)險(xiǎn)信息體系建設(shè)，合理選擇投融資對(duì)象

要想在競(jìng)爭(zhēng)激烈的現(xiàn)代市場(chǎng)中占據(jù)有利的競(jìng)爭(zhēng)地位，多元化市場(chǎng)信息的收集必不可少，企業(yè)的投融資行為也是如此。低風(fēng)險(xiǎn)的投融資活動(dòng)是建立在完善的風(fēng)險(xiǎn)信息體系之上的，企業(yè)可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)信息體系來(lái)收集各類可能導(dǎo)致潛在風(fēng)險(xiǎn)的因素，并通過(guò)深入的分析和縝密的評(píng)估得出投融資行為是否能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)理想收益的判斷，進(jìn)而更好的掌控投融資活動(dòng)。在理想的風(fēng)險(xiǎn)信息體系中，相關(guān)政策法規(guī)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等等因素都應(yīng)包含，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估也應(yīng)當(dāng)在充分的信息收集后再展開(kāi)，從而做出更加合理的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估，挖掘出潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，經(jīng)過(guò)一系列風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估之后，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)信息體系分析結(jié)果再開(kāi)展投融資對(duì)象的選擇工作，控制投融資風(fēng)險(xiǎn)的難度便有了明顯的降低。

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西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 李棋宇