個人理財市場風(fēng)險及產(chǎn)品選擇問題研究

蔣鶴曦

【摘 要】社會經(jīng)濟(jì)的持續(xù)性健康發(fā)展使人們的可支配收入日益提高，人們在不斷改善生活水平的同時也將目光聚焦在理財方面，希望能夠借助個人財產(chǎn)的有效利用進(jìn)一步提高生活質(zhì)量。然而理財也伴隨著風(fēng)險，若是不能合理地正確看待理財風(fēng)險、合理選擇理財產(chǎn)品，理財者就很容易因市場波動受到傷害。在這種情況下，理財者有必要對理財市場風(fēng)險進(jìn)行了解?；诖?，本文將對個人理財市場風(fēng)險進(jìn)行詳細(xì)分析，并將產(chǎn)品選擇中的各項問題列出，以便為理財者控制理財風(fēng)險提供理論參考。

【關(guān)鍵詞】個人理財;市場風(fēng)險;理財產(chǎn)品選擇

理財?shù)母拍钣蓙硪丫?，最早可以追溯到我國的《易?jīng)》。不過就現(xiàn)代而言，“理財”一詞最早見于上世紀(jì)九十年代的報端?，F(xiàn)代意義上的理財思想是在“金融經(jīng)濟(jì)”時代產(chǎn)生，并且隨著金融市場的不斷發(fā)展，股票、基金、保險等金融產(chǎn)品的誕生逐步完善，個人理財也走進(jìn)人們的視野當(dāng)中。個人理財就是充分利用客戶的財務(wù)資源，以此幫助客戶實現(xiàn)目標(biāo)的過程。就我國而遠(yuǎn)，個人理財市場的形成與銀行業(yè)的發(fā)展，人民生活水平提高有直接關(guān)系。理財?shù)谋举|(zhì)是一種投資方式，投資就必須兼顧收益和風(fēng)險，所以個人理財時不能緊盯著利益，更要關(guān)注的是投資的安全性，采用合理的方式控制好理財風(fēng)險。

一、關(guān)于個人理財風(fēng)險類型的分析

個人理財面臨著諸多風(fēng)險，若是不能提前了解風(fēng)險類型就很難做好防范工作，這就會導(dǎo)致投資過程中出現(xiàn)不必要的損失。實際上，個人理財需要考慮的因素很是復(fù)雜，如市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、信息風(fēng)險，乃至于人在不同年齡段適應(yīng)的個人理財項目也有所不同。以下將對常見的個人理財風(fēng)險類型進(jìn)行分析，以求能夠警示理財者在投資中規(guī)避風(fēng)險。

1.市場風(fēng)險

市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)以后，市場面臨的風(fēng)險也在與日俱增，利率風(fēng)險、稅率風(fēng)險和通脹風(fēng)險都有可能對投資環(huán)境和投資產(chǎn)品收益率產(chǎn)生影響。銀行為了維持經(jīng)營需要，通常會在時常發(fā)生變動一后調(diào)整利率，這就導(dǎo)致個人理財?shù)姆€(wěn)定性受到影響。當(dāng)然，不同的投資類型在面對不同的風(fēng)險受到的作用各不相同，正如投資外匯的理財者受匯率風(fēng)險的威脅比較大;投資股票的理財者容易受到股票風(fēng)險的威脅;投資商品則需要面對商品價格風(fēng)險。由此可見，市場中無處不充斥著風(fēng)險。風(fēng)險只有高低之分，不存在有無之別，所以投資者在進(jìn)入市場時一定要擦亮眼睛，考慮市場整體環(huán)境和自身財務(wù)狀況，以免因為市場風(fēng)險造成嚴(yán)重?fù)p失。

2.信用風(fēng)險

雖然理財產(chǎn)品的未來收益可以預(yù)測，但是市場環(huán)境無時無刻不再變動，所以理財產(chǎn)品的未來收益只能作為參考，不能完全聽信。在理財過程中，必須對信用風(fēng)險有所考量，這樣才能保證理財投資的穩(wěn)定性。實際上，我國有不少信用狀況良好的銀行可作為理財產(chǎn)品的選擇對象，其發(fā)行的理財產(chǎn)品幾乎都可以保障收益率。當(dāng)然，信用最高的理財產(chǎn)品當(dāng)屬國債，國債以國家信用為基礎(chǔ)，所以可以算最穩(wěn)妥的理財產(chǎn)品。信用風(fēng)險在經(jīng)濟(jì)動蕩時就會體現(xiàn)出來，信用度良好的金融公司或銀行發(fā)售的理財產(chǎn)品在抗風(fēng)險能力也會更強一些。

3.政策風(fēng)險

政策風(fēng)險也是理財者不可忽略的風(fēng)險，政策風(fēng)險的內(nèi)容比較多，除了國家突變性政策對特定行業(yè)產(chǎn)生作用，從而導(dǎo)致時常發(fā)生變動外，還有一種政策風(fēng)險就是國家對資產(chǎn)安全方面的政策。政策規(guī)定，銀行不能為信托或有關(guān)產(chǎn)品提供擔(dān)保，回收票據(jù)、貸款等行為也不被允許。這些政策實施以后給理財者的投資增加了一定的風(fēng)險，但這也警示理財者要對理財產(chǎn)品宣傳資料進(jìn)行認(rèn)真審閱，切勿輕信利益有關(guān)的承諾。

4.信息風(fēng)險

從信息角度來看，個人理財者在投資領(lǐng)域?qū)儆谌鮿萑后w。如果理財者缺乏可靠的信息途徑，那么就很容易受到這種風(fēng)險的威脅。在投資過程中，銀行及其銷售人員往往掌握者更多信息，在理財者信息掌握較少的情況下，買賣雙方的信息差也就形成。這種信息風(fēng)險集中體現(xiàn)在投資者評價理財業(yè)務(wù)時，當(dāng)投資者受到信息干擾錯誤評估理財產(chǎn)品后，風(fēng)險也就悄然而生。雖然這種風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因在于銀行或金融機構(gòu)的不負(fù)責(zé)，但是顧客同樣也反了忽略收益和風(fēng)險關(guān)系的錯誤。所以說，理財者評估理財業(yè)務(wù)時，不能輕信推銷員的宣傳說辭，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)地考察理財業(yè)務(wù)，做出正確評價以后再進(jìn)行選擇，以免受信息風(fēng)險的作用損傷利益。

二、個人理財產(chǎn)品的運用方法

市場上的理財產(chǎn)品種類繁多，個人理財者面對的風(fēng)險也為數(shù)不少，所以理財者要掌握好個人理財產(chǎn)品的運用方法，這樣才能安全、穩(wěn)定地實現(xiàn)個人財富增長的需求。以下將從制定理財目標(biāo)、組合理財產(chǎn)品、調(diào)整理財組合、評價理財組合這四個方面展開分析：

1.確定個人理財目標(biāo)

理財是為了實現(xiàn)人生目標(biāo)，無論這個目標(biāo)淺露還是深沉，都應(yīng)當(dāng)明確而又實際，這樣才能成為構(gòu)建理財組合、調(diào)整理財組合的依據(jù)。明確理財目標(biāo)以后，其目標(biāo)就是內(nèi)化為收益目標(biāo)和風(fēng)險控制目標(biāo)。其中收益目標(biāo)的設(shè)置尤為關(guān)鍵，不僅會對理財產(chǎn)品的組合產(chǎn)生決定性作用，還會直接關(guān)系理財風(fēng)險;風(fēng)險目標(biāo)控制是保證理財安全、穩(wěn)定的必要措施，其中涉及的內(nèi)容有流動資產(chǎn)要求、承損范圍等。個人理財目標(biāo)的制定要考慮全面，既要參考整體市場環(huán)境，也要考慮個人財務(wù)與發(fā)展需要。當(dāng)然，收益目標(biāo)和風(fēng)險控制要有統(tǒng)一性，不能在要求高收益的同時保證低風(fēng)險，否則理財目標(biāo)就沒有實踐性。

2.優(yōu)化理財產(chǎn)品組合

理財產(chǎn)品的組合是運用方法的直接表現(xiàn)，組合的方式圍繞個人理財目標(biāo)展開。在理財目標(biāo)的確定過程中，首先要做的就是優(yōu)選理財產(chǎn)品，在恰當(dāng)?shù)姆秶鷥?nèi)做出選擇。結(jié)合理財目標(biāo)中的風(fēng)險、收益要求，個人理財者要把完全不符合要求的產(chǎn)品剔除，例如低收益、低風(fēng)險的理財目標(biāo)下，股票和證券就不符合要求。在基本選出適宜的金融產(chǎn)品以后，就要從比較權(quán)重，以此達(dá)到提高收益的目標(biāo)。個人理財環(huán)節(jié)比較復(fù)雜，個人投資者應(yīng)當(dāng)將收益目標(biāo)和風(fēng)險控制目標(biāo)貫徹于組合全過程，這樣才能在保證收益的同時控制風(fēng)險。

3.調(diào)整個人理財組合

理財組合形成以后還會繼續(xù)調(diào)整，這是因為個人理財目標(biāo)和金融市場都處于變化中。即使個人理財目標(biāo)長期保持不變，理財產(chǎn)品的收益預(yù)期也會隨著整體環(huán)境發(fā)生變動。因此，個人投資者要以市場的變化為根據(jù)，調(diào)整理財組合形式。一般來說，理財產(chǎn)品的組合要遵循這些原則：收益相同時選擇低風(fēng)險組合;風(fēng)險相同時選擇高收益組合。個人理財組合的調(diào)整在很大程度上影響實際收益率，個人投資者應(yīng)當(dāng)認(rèn)識到個人理財組合的關(guān)鍵作用，通過合理的理財方式提高財富利用效率。

4.評價個人理財組合

定期對個人理財組合做出評價，這時理財產(chǎn)品運用的必要環(huán)節(jié)。評價間隔以年度或者半年度為佳，過長就會對個人理財組合調(diào)整的時效性造成消極影響;過短就會干擾投資利益的產(chǎn)生。經(jīng)過評價以后，投資者可以發(fā)現(xiàn)投資組合中存在的問題，從而在不斷總結(jié)經(jīng)驗中提升理財能力，為將來的理財提供更加可靠的支持。

三、個人理財水平的提高與培養(yǎng)

1.尊重市場規(guī)律，避免感情支配理智

尊重市場規(guī)律是每一個進(jìn)入市場前都要學(xué)會的道理，市場不會因為你的投資理念先進(jìn)，對金融產(chǎn)品了解就降低風(fēng)險。就算高風(fēng)險投資帶來了不菲的收益，也不能因為風(fēng)險沒有發(fā)生就認(rèn)為其不存在。市場的變動由所有參與者的合力導(dǎo)致，所以任何人或者機構(gòu)都不能對市場的變化進(jìn)行完全準(zhǔn)確的預(yù)測。賺錢效應(yīng)往往會讓人迷失自我，個人投資者應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)防風(fēng)險帶來的危害，千萬不能有“一夜暴富”的心態(tài)。當(dāng)然，強調(diào)風(fēng)險并不是為了限制參與，個人投資者要轉(zhuǎn)變想法，認(rèn)識自己在市場中所處的境地，用“小步快走”的方式投資?？偠灾?，投資者要用理智的態(tài)度對待理財投資。

2.正確看待風(fēng)險和收益的關(guān)系

個人理財者面臨著信心風(fēng)險和信用風(fēng)險的威脅，所以理財者有必要強化對金融產(chǎn)品風(fēng)險的分析能力。投資者在選擇銀行產(chǎn)品時，必須對自身財務(wù)狀況有明確的認(rèn)知，然后再以此為依據(jù)選擇理財產(chǎn)品。對于金融產(chǎn)品風(fēng)險的分析，最有效的方式就是界定投資類型。例如投資股票的風(fēng)險一般大于基金類產(chǎn)品。在常見的金融產(chǎn)品中，固定產(chǎn)品的風(fēng)險是最低的，本金幾乎不會受到損失。至于其他產(chǎn)品收益率就需要從市場表現(xiàn)上獲得反饋，由此可見，多數(shù)金融產(chǎn)品的風(fēng)險與投資市場有直接關(guān)系。

3.以自身需要為基準(zhǔn)調(diào)節(jié)個人理財組合

現(xiàn)代金融領(lǐng)域從個人生命周期中分析了不同周期的理財需求，以單身青年為例，這個時間段的人主要支出在于日常生活和房屋租賃，在此以外可以投資銀行儲蓄等理財產(chǎn)品，并嘗試小額投資積累經(jīng)驗。當(dāng)進(jìn)入家庭事業(yè)形成期后，理財需要就轉(zhuǎn)變成買房、教育和應(yīng)急儲蓄等。由此可見，人在不同的生命周期的理財規(guī)劃各不相同，理財者在調(diào)整理財組合時可以參照生命周期理財規(guī)劃的理論進(jìn)行調(diào)整，以此提高理財行為的科學(xué)性。

四、結(jié)束語

個人理財者有必要對現(xiàn)代金融理論進(jìn)行適當(dāng)了解，這能夠為個人理財者的投資行為提供理論指導(dǎo)，幫助投資者認(rèn)清風(fēng)險和收益的關(guān)系。尤其是在了解國內(nèi)常見的金融產(chǎn)品后，理財者對理財產(chǎn)品的選擇也會變得更加多樣化，這就可以幫助投資者更好的調(diào)整個人理財組合，從而做到收益和風(fēng)險的統(tǒng)一。

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