財務(wù)視角下探究我國第三方支付平臺盈利模式

雷穎 謝安琪

摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)時代的到來，社會經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展。近幾年來，第三方支付的飛速崛起為人類生活帶來了翻天覆地的變化。作為“互聯(lián)網(wǎng)+”時代的產(chǎn)物，第三方支付發(fā)展過程中一直存在較多問題與爭議。首先，其發(fā)展沒有一種固定的模式，其次，各個平臺的發(fā)展以及盈利模式出現(xiàn)一種隨波逐流的現(xiàn)象，對于第三方支付行業(yè)未來發(fā)展問題的研究十分必要。本文研究以支付寶為例，以其盈利模式作為切入點(diǎn)，借助經(jīng)濟(jì)學(xué)等相關(guān)知識，對第三方支付平臺盈利模式進(jìn)行研究。以便于更好地發(fā)現(xiàn)第三方支付在未來發(fā)展中存在的難題并給出針對性建議，希望對各大第三方支付平臺的未來發(fā)展提供幫助。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng);第三方支付;盈利模式

互聯(lián)網(wǎng)時代的到來，迅速帶動了社會與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。第三方支付行業(yè)伴隨著電子商務(wù)的普及正一步步向前推進(jìn)。近幾年來，第三方支付成為了研究者熱烈探討的話題。就當(dāng)前社會生活形式而言，第三方支付已成為人們生活中不可或缺的支付方式。第三方支付的出現(xiàn)很大程度的改變了人們的生活方式，無形中也改變了人們的支付習(xí)慣。因此本文就盈利模式為中心點(diǎn)進(jìn)行有關(guān)研究，既可以協(xié)助各大第三方支付平臺正視自身問題，又可以幫助廣大民眾識別市場上有關(guān)第三方支付所制造的圈錢騙局。以支付寶為例，以其盈利模式作為切入點(diǎn)，進(jìn)一步分析其盈利模式，以便于更好的發(fā)現(xiàn)第三方支付在發(fā)展中存在的難題并給出相關(guān)建議，希望有助于給我國第三方支付平臺審視自身盈利模式存在的問題提供參考。

一、研究背景與意義

第三方支付是當(dāng)前電子商務(wù)發(fā)展中的核心環(huán)節(jié)，每個行業(yè)的發(fā)展道路上都會不可避免的遇到很多難題。由于第三方支付目前發(fā)展模式還不穩(wěn)定，尚存在較多問題需要解決，社會第三方支付與人們的生活密切相關(guān)，因此對我國第三方支付發(fā)展形勢及解決對策的研究非常重要。從理論上了解第三方支付平臺的重要性和未來發(fā)展趨勢，正確認(rèn)識在互聯(lián)網(wǎng)背景下，第三方支付平臺的盈利模式和盈利模式所產(chǎn)生的風(fēng)險以及掌握改善盈利模式的理論知識，可以加速促進(jìn)第三方支付未來健康、快速發(fā)展。

二、第三方支付發(fā)展背景及發(fā)展特點(diǎn)

（一）發(fā)展背景

1998年12月，美國在加利福尼亞州成立了世界上第一家互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)——Paypal（貝寶）。中國雖起步稍晚于美國，但發(fā)展速度卻不亞于美國。隨著中國經(jīng)濟(jì)在近幾年內(nèi)的飛速崛起，我國第三方支付平臺憑借著龐大的消費(fèi)者群體，令消費(fèi)總量持續(xù)上升，根據(jù)2018年高盛發(fā)布報告顯示，移動支付的迅速普及，使第三方支付已經(jīng)開始廣泛覆蓋人們的日常生活。

（二）發(fā)展現(xiàn)狀

第三方支付平臺由第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)所成立。作為一個交易平臺其本身需與銀行簽約，通過銀行的信用得以更好的保障自身在市場上的信譽(yù)度。第三方支付平臺作為交易中的一位中間人，負(fù)責(zé)與銀行對接各項(xiàng)交易結(jié)算業(yè)務(wù)，并可以將各大具有支付功能的銀行卡整合至一起。這樣既保障消費(fèi)者網(wǎng)上購物更加快速、便捷，同時減少了商家的運(yùn)營成本。進(jìn)而有助于銀行降低業(yè)務(wù)支出，給銀行帶來部分盈利。大體上第三方支付平臺都依托著各大電商，并且有與其合作的銀行可以為第三方支付提供一定的信用保障，因此第三方支付平臺能夠在一定程度上有效降低網(wǎng)上交易中買賣雙方之間的信用風(fēng)險。

三、支付寶盈利模式分析

（一）財務(wù)視角下的支付寶盈利模式

對于一個企業(yè)而言，最終目的都是實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤最大化，企業(yè)所制定的盈利模式是影響企業(yè)利潤收入大小的關(guān)鍵;因此企業(yè)的經(jīng)營活動與企業(yè)的投資活動有著緊密的關(guān)聯(lián);一個企業(yè)所制定的盈利模式會對公司財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃起到驅(qū)動作用。企業(yè)的投資活動可分為長期投資和短期投資，企業(yè)的短期投資決定了企業(yè)的部分營運(yùn)資金管理。

一個企業(yè)的盈利包含了三個要素：利潤點(diǎn)、利潤源以及利潤杠桿。如圖6所示財務(wù)活動與支付寶的盈利模式可匹配為三項(xiàng)。

利潤點(diǎn)、利潤源與長期投資活動相匹配，利潤杠桿與長期投資活動以及營運(yùn)資金相匹配，整體利潤與利潤分配活動相匹配。由于支付寶還未上市，公司的財務(wù)報表尚未披露，無法就利潤分配以及營運(yùn)資金進(jìn)行分析。因此本文財務(wù)視角下盈利模式將著重分析長期投資活動。

（二）盈利模式驅(qū)動長期投資下的沉淀資金問題

據(jù)統(tǒng)計，截至2017年第一季度，支付寶總投資共有64家企業(yè)，初步計算有65項(xiàng)投資，涵蓋范圍較廣。投資項(xiàng)目有人工智能、公司服務(wù)、汽車出行、餐飲業(yè)、媒體等方面，在金融方面還包含銀行、股票、證券、保險、基金等投資。2013年，關(guān)于沉淀資金的各種問題引來業(yè)界的激烈討論，大部分人認(rèn)為沉淀資金存在一定風(fēng)險。隨著第三方支付的進(jìn)一步發(fā)展，日常生活中，在平臺上存入和支出的資金越來越多。在這個過程中，一些資金肯定會留在賬戶里。用戶在淘寶消費(fèi)過程中，在未收到貨前，款項(xiàng)會先支付給支付寶，待用戶收到貨物并在淘寶網(wǎng)上點(diǎn)擊“確認(rèn)收貨”后，支付寶才會將款項(xiàng)支付給商家。淘寶網(wǎng)的便利使在淘寶網(wǎng)購物的用戶逐漸增長，對應(yīng)的使用支付寶的用戶也隨之增長，因此在用戶與商家交易尚未完成的情況下資金都會存放在支付寶，由此也就出現(xiàn)了大量的資金沉淀在支付寶中的現(xiàn)象。對社會經(jīng)濟(jì)而言，出現(xiàn)大量的閑置資金會造成極大的資源浪費(fèi)，并且網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管在當(dāng)時還不夠完善，因此如何有效管理沉淀資金成為支付寶當(dāng)時面臨的最大難題。

（三）支付寶盈利模式發(fā)展主要存在問題

通過第三方支付平臺監(jiān)管政策的出臺，交易雙方之間的買賣行為可以受到部分約束，能在一定程度上控制買賣雙方之間的信用風(fēng)險，但就整個交易過程而言，并不能達(dá)到完全無風(fēng)險，因此交易時依舊會有一定的信用風(fēng)險不可避免。支付寶作為第三方支付的代表性行業(yè)，在地位上雖排名較前，但在理財板塊方面的發(fā)展還不夠穩(wěn)定。余額寶的問世雖然在一定程度上增加了支付寶的用戶黏性，但隨著行業(yè)競爭逐漸激烈，各種理財產(chǎn)品層出不窮。由此可見，當(dāng)下的行業(yè)競爭越發(fā)激烈，在未來微信支付也極有可能推出屬于自己的理財產(chǎn)品。因此支付寶還需在理財板塊不斷更新升級，以在保證原有客戶的基礎(chǔ)上還能吸引更多新用戶。

四、結(jié)論與建議

第三方支付平臺是在解決電子商務(wù)擔(dān)保交易的背景下產(chǎn)生的，在維護(hù)市場經(jīng)濟(jì)平衡中有著重要作用?；ヂ?lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)時代下，每位用戶信息都無法保證絕對的安全性。第三方支付作為連接了商戶、消費(fèi)者和銀行的中介，充分保證了用戶資金的安全，使用戶可以愉快、放心的進(jìn)行線上及線下交易。其成功在于其重視客戶需求，并持續(xù)適應(yīng)當(dāng)下社會發(fā)展，不斷更新、改進(jìn)自己的產(chǎn)品及服務(wù)。目前，國內(nèi)第三方支付行業(yè)的盈利模式已逐漸向成熟階段邁進(jìn)，盈利模式驅(qū)動下的財務(wù)戰(zhàn)略，令資源得到更合理的整合，同時還提升了在市場中的核心競爭力，使企業(yè)充分實(shí)現(xiàn)利潤最大化?，F(xiàn)今移動支付已廣泛覆蓋日常生活，因此我國第三方支付平臺還需不斷推陳出新，為用戶提供更好的產(chǎn)品及服務(wù)，在吸引用戶的同時也可以提升自我競爭力。

（一）加強(qiáng)信用風(fēng)險控制，降低買賣雙方信用風(fēng)險

第三方支付平臺應(yīng)擔(dān)起平臺的監(jiān)管責(zé)任，不辜負(fù)每一位消費(fèi)者的信任。利用大數(shù)據(jù)及平臺所掌握的信息優(yōu)勢整合每一位用戶的每一筆交易，并為用戶建立專屬信用檔案。依據(jù)每位用戶實(shí)際交易情況，為每位用戶作出信用分值評估，按照用戶信用分值的高低給予用戶不同的專屬福利及服務(wù);對于信用值極差的用戶，還可適當(dāng)限制這類用戶消費(fèi)，以避免平臺中出現(xiàn)更多的“無效交易”?！盁o效交易”不僅降低平臺收益利潤，還影響了整個平臺的購物風(fēng)氣。平臺通過實(shí)施監(jiān)管不僅可以使買賣雙方更加約束自身行為，還有效降低了雙方交易之間存在的信用風(fēng)險，同時也為買賣雙方營造了良好的交易氛圍。

（二）不斷優(yōu)化理財產(chǎn)品，增強(qiáng)自身競爭力

充分做好市場調(diào)研，不斷優(yōu)化理財產(chǎn)品，以加強(qiáng)自身的市場核心競爭力?？梢耘c存在合作關(guān)系的金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，推出長期并且收益利潤更高的新理財產(chǎn)品，才能吸引更多新用戶，畢竟理財收益最大化同時也是客戶購買理財產(chǎn)品的首要目的。長期來看，各平臺不應(yīng)只著重于單一的第三方支付發(fā)展，理財板塊也是發(fā)展中的重要部分，同樣應(yīng)當(dāng)給予足夠重視。

（三）重視用戶需求，提升用戶黏性

以支付寶為例，我國第三方支付平臺服務(wù)的對象主要集中在網(wǎng)上購物的用戶以及部分中小型企業(yè)。我國第三方支付平臺應(yīng)不斷根據(jù)當(dāng)下社會需求，增加生活中的服務(wù)業(yè)務(wù)，研發(fā)產(chǎn)品和服務(wù)時都應(yīng)依照消費(fèi)者的當(dāng)前需求所開展，從而拓展日常生活消費(fèi)的客戶群，增加生活消費(fèi)群體的客戶黏性;重視客戶需求，不斷適應(yīng)當(dāng)下社會發(fā)展趨勢，積極拓展面向生活、工作的服務(wù)內(nèi)容，持續(xù)升級更新并改進(jìn)自身的產(chǎn)品及服務(wù)，提升自身市場的價值。

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