韓國金融制度的變遷

高培瑩

摘要：在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)背景下，金融制度與經(jīng)濟(jì)發(fā)展兩者之間相互作用、緊密聯(lián)系。不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段需要采取不同的金融制度與之相匹配，決定金融的結(jié)構(gòu)和層次。本文從韓國的經(jīng)濟(jì)背景入手，以金融制度與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系為出發(fā)點(diǎn)，對韓國金融制度變革過程進(jìn)行深入的研究，旨在為相關(guān)研究人員提供新的思路和研究方向。

關(guān)鍵詞：韓國;金融制度;金融變遷

大量事實(shí)早已證明，金融制度對經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生巨大的推動作用，這種作用是經(jīng)過以下四條途徑來實(shí)現(xiàn)的：金融業(yè)自身的產(chǎn)值增長、金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作、金融的基本功能以及金融運(yùn)作的特點(diǎn)。從某種程度上說，金融制度是為國家整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平和發(fā)展目標(biāo)服務(wù)的。韓國在過去幾十年的時間里，從一個貧窮落后的以農(nóng)業(yè)為經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的國家發(fā)展成為一個具有完整工業(yè)體系的現(xiàn)代化工業(yè)國家，金融制度的發(fā)展在其中發(fā)揮了難以替代的作用。在東亞金融危機(jī)之后，人們曾經(jīng)對韓國的發(fā)展模式產(chǎn)生質(zhì)疑，但這并不是忽視韓國過去的60多年經(jīng)濟(jì)發(fā)展所取得巨大成就的理由，我們應(yīng)該細(xì)致分析并加以借鑒韓國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的可取之處。

一、韓國經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景

通過多年的發(fā)展，韓國在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域取得了突飛猛進(jìn)的變化。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段，政府采取了不同的經(jīng)濟(jì)政策。20世紀(jì)50年代，發(fā)展以“三白工業(yè)”為代表的輕工業(yè)，經(jīng)濟(jì)開始逐步恢復(fù)，提出“進(jìn)口替代”的發(fā)展戰(zhàn)略，用國內(nèi)生產(chǎn)產(chǎn)品代替進(jìn)口產(chǎn)品來滿足國內(nèi)的需求并減少進(jìn)口。20世紀(jì)60年代將戰(zhàn)略調(diào)整為“出口主導(dǎo)”，重點(diǎn)發(fā)展勞動密集型產(chǎn)業(yè)，推行以出口為導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)政策。70年代將產(chǎn)業(yè)重心轉(zhuǎn)移到鋼鐵、造船、制造等重工業(yè)領(lǐng)域，80年代發(fā)展成為國際上具有競爭力的國家，90年代把進(jìn)入發(fā)達(dá)國家隊(duì)伍作為努力目標(biāo)，并于1996年以其強(qiáng)勢的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)成功加入OECD。在推動韓國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面，集權(quán)的韓國政府功不可沒。多個“五年計劃”的實(shí)施，促進(jìn)韓國的經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)快速增長，走上騰飛之路。從一個落后的殖民地國家，成為“亞洲四小龍”之一，創(chuàng)造了令人矚目的“漢江奇跡”，在2005年成為亞洲第三個發(fā)達(dá)國家。人均國民生產(chǎn)總值也由1961年的94美元到2019年突破3萬美元大關(guān)，韓國GDP總量位居世界第11位，這樣的奇跡使得韓國迅速完成了現(xiàn)代化進(jìn)程。韓國采用了政府積極干預(yù)產(chǎn)業(yè)與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展模式，舉全國之力培育民營企業(yè)，因此造就了Samsung、現(xiàn)代、LG、SK以及樂天等一大批全球知名企業(yè)。

1996年，韓國經(jīng)濟(jì)增長速度開始放緩。1997年，席卷東亞的金融危機(jī)沉重地打擊了韓國的經(jīng)濟(jì)，甚至出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)負(fù)增長。亞洲金融危機(jī)發(fā)生之后，韓國政府很快意識到，在經(jīng)濟(jì)衰退時期盲目追求發(fā)展速度、進(jìn)行產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張是行不通的。因此，政府及時調(diào)整了發(fā)展方向，強(qiáng)調(diào)以促進(jìn)市場進(jìn)一步自由化和推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改善為目標(biāo)，將發(fā)展高科技作為國家發(fā)展戰(zhàn)略。同時，在金融領(lǐng)域，政府進(jìn)一步開放外匯市場為引入外資投資提供寬松良好的條件。1998年，韓國政府采取了更多的微觀經(jīng)濟(jì)政策措施用以應(yīng)對東亞金融危機(jī)，這些措施都對保持匯率穩(wěn)定、維持經(jīng)濟(jì)增長起到了重要作用。韓國政府再次踏上了產(chǎn)業(yè)調(diào)整之路，樹立了“科技立國”的戰(zhàn)略目標(biāo)。1999年，韓國在經(jīng)歷金融危機(jī)的考驗(yàn)之后，經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了由負(fù)增長到9%的正向增長。韓國不僅迅速擺脫了經(jīng)濟(jì)危機(jī)的消極影響，而且快速推動了傳統(tǒng)制造業(yè)向新興知識產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)變。整個國家的經(jīng)濟(jì)重新回到正軌，而韓國經(jīng)濟(jì)發(fā)展再次創(chuàng)造的新一輪奇跡得益于深入的改革和正確的戰(zhàn)略方針。2008年，韓國也遭到了全球性的金融危機(jī)的沖擊，GDP受危機(jī)的影響下降到0.2%，韓國的股市、外匯、進(jìn)出口貿(mào)易也遭受了一定的損失。在這次危機(jī)中，經(jīng)歷過亞洲金融危機(jī)的韓國反應(yīng)迅速，及時制定有效的應(yīng)對措施，使得經(jīng)濟(jì)損失相比較于1997年明顯減少。

二、韓國金融制度的發(fā)展

19世紀(jì)后期，韓國現(xiàn)代金融體制開始逐步形成，其發(fā)展帶有明顯殖民主義色彩。20世紀(jì)80年代以前，實(shí)行的是以政府為主導(dǎo)的“管制金融”體制。隨著經(jīng)濟(jì)水平的提高，20世紀(jì)80年代以后，政府逐漸意識到這種制度存在的缺陷，開始進(jìn)行了金融深化改革，向“民治金融”轉(zhuǎn)變。1997年東亞金融危機(jī)后，韓國推行更加具體全面的金融改革，更加注重金融體制的發(fā)展變化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是否相互匹配。2008年，波及全球的次貸危機(jī)對韓國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了沖擊并造成一定的損失，但經(jīng)歷過亞洲金融危機(jī)之后，韓國對抗危機(jī)的能力大大增強(qiáng)。

（一）戰(zhàn)后金融制度的形成與發(fā)展

朝鮮戰(zhàn)爭之后，朝鮮半島原有的統(tǒng)一經(jīng)濟(jì)體一分為二，與此同時，日本陸續(xù)撤離了先進(jìn)的企業(yè)人員、機(jī)器設(shè)備以及金融機(jī)構(gòu)和資金，使得韓國經(jīng)濟(jì)遭受重創(chuàng)、金融幾乎處于停滯狀態(tài)。1961年后，確立了韓國“政府主導(dǎo)型”市場經(jīng)濟(jì)體制。政府大規(guī)模將商業(yè)銀行收歸國有，實(shí)現(xiàn)國家對金融資源、金融資本以及金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)有力的控制。政府建設(shè)了大量國有企業(yè)，使其成為戰(zhàn)略工業(yè)、制造業(yè)的發(fā)展龍頭，同時建立銀行，提供大量的國家貸款，促使韓國的私營企業(yè)興起。韓國銀行作為中央銀行喪失了相對獨(dú)立性，在制定政策和實(shí)施貨幣職能的自主性方面，受到政府限制被完全置于財政部管控下。在政府的直接干預(yù)下，各類銀行需要提供大量政策性貸款給政府所確定的戰(zhàn)略部門和大型企業(yè)集團(tuán)。至此，形成了銀行處于絕對地位的單一型政府主導(dǎo)金融制度。隨著國民收入的提高，不僅人們需要多種多樣的金融資產(chǎn)，企業(yè)也需要各種各樣靈活的金融服務(wù)。因此，韓國政府采取了一系列措施，積極推動并大力扶持非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。80年代后，政府主導(dǎo)型的金融市場體制開始逐漸顯露其弊端，韓國政府實(shí)行了一系列針對金融體制的調(diào)整措施。這些調(diào)整措施給各類金融機(jī)構(gòu)注入了新的活力，使韓國各類非銀行金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)發(fā)展壯大。

（二）東亞金融危機(jī)的調(diào)整

80年代以來，韓國政府開始金融深化改革。東亞金融危機(jī)前韓國的金融改革可以分為兩個階段，1993年之前的封閉條件下的金融深化改革和1993年金泳三政府執(zhí)政之后開放條件下的金融深化改革。封閉條件下的金融深化改革主要特征是對內(nèi)自由化，即放松管制再放松。金融調(diào)整措施主要包括將銀行私有化、減少政府對銀行實(shí)施的干預(yù)、降低市場準(zhǔn)入門檻、促進(jìn)金融服務(wù)多樣化的發(fā)展、降低金融業(yè)的進(jìn)入障礙。全面開放市場以后，韓國金融業(yè)的管制進(jìn)一步放松，對外國投資者開放資本市場和貨幣市場，加快實(shí)現(xiàn)金融自由化。這個進(jìn)程的特征是粗放的，將傳統(tǒng)的政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)排除在外。金泳三政府的改革，忽視了對大企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，急切的改革使得韓國現(xiàn)行的金融制度不能與高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)相匹配，最終使得韓國的經(jīng)濟(jì)在90年代末爆發(fā)的亞洲金融危機(jī)中遭受了重創(chuàng)。在經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間，由于韓國經(jīng)濟(jì)對國外的依賴度很高，出現(xiàn)了很大的負(fù)增長。為解決流動性不足問題，韓國接受了IMF提供的貸款，這要求政府進(jìn)行更加有效的經(jīng)濟(jì)改革以避免外資完全影響本國金融市場。韓國重新定位了政府的職能：為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供良好的外部環(huán)境和競爭條件，同時改進(jìn)公共管理機(jī)構(gòu)的效率。政府對經(jīng)濟(jì)的干預(yù)已經(jīng)由以政府為主導(dǎo)轉(zhuǎn)變?yōu)檎龑?dǎo)的方向，將“管制金融”轉(zhuǎn)變?yōu)椤懊裰谓鹑凇薄?/p>

（三）全球金融危機(jī)的調(diào)整

受金融危機(jī)的沖擊，韓國經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)低迷，韓元幣值下跌，企業(yè)出口總額大幅度下降。為了解決韓國貨幣流動性不足的問題，韓國銀行在放寬貸款的限制的同時，提高了貸款總額的上限。增加政府支出，對財稅政策進(jìn)行改革，為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整創(chuàng)造良好的環(huán)境。亞洲金融危機(jī)之后，韓國繼續(xù)大膽地按計劃推進(jìn)金融結(jié)構(gòu)與大企業(yè)的結(jié)構(gòu)改革，把握好金融結(jié)構(gòu)調(diào)整的優(yōu)先順序以及銀行調(diào)整的方向，緩解金融緊缺。正確的金融改革措施和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，使得韓國在面對全球性的金融危機(jī)時能夠以自身良好的金融結(jié)構(gòu)平穩(wěn)度過危機(jī)。同時，依托其優(yōu)質(zhì)的地理位置，以及中韓貿(mào)易的高速發(fā)展，成為從危機(jī)中恢復(fù)最快的發(fā)達(dá)國家。

三、韓國金融體系的構(gòu)成

韓國金融體系包括銀行金融機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)，其中銀行金融機(jī)構(gòu)由一般性的商業(yè)銀行和具有特別政策性職能的特殊銀行構(gòu)成。一般性商業(yè)銀行包括全國性商業(yè)銀行、地方銀行和外資銀行，這些銀行在韓國銀行體系中處于主導(dǎo)地位。特殊銀行是指由政府創(chuàng)建，承擔(dān)國家對國民經(jīng)濟(jì)的各個部門資金支援的政策性任務(wù)的專業(yè)性金融機(jī)構(gòu)。而非銀行金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)其業(yè)務(wù)活動內(nèi)容劃分為三種類型：儲蓄、投資和保險機(jī)構(gòu)。儲蓄機(jī)構(gòu)的作用與一般性商業(yè)銀行的作用類似，利用吸收到的小額閑散資金為社會提供貸款資金，包括相互儲蓄銀行、綜合金融公司。除此之外，非銀行金融機(jī)構(gòu)還包括新社區(qū)金庫、國民住宅基金、信合金融公司和信用協(xié)同組織、信用保證基金等。在政府的引導(dǎo)下，這些金融機(jī)構(gòu)為韓國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供大量資金，促進(jìn)韓國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，為韓國經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)代化做出重要貢獻(xiàn)。

四、結(jié)束語

過去幾十年里，韓國經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)騰飛以及金融危機(jī)等階段。巨大的落差并沒有使其一蹶不振，相反，韓國政府冷靜分析問題，逐步調(diào)整自身不合理的金融制度和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)：在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的20多年時間里，實(shí)行的嚴(yán)格“管制金融”，到20世紀(jì)80年代，政府逐漸減少對金融領(lǐng)域的直接行政干預(yù)。這樣的措施和經(jīng)驗(yàn)，不僅適用于同處于儒家文化圈受金融危機(jī)影響的東亞國家，對于其他正處于迷茫的國家和地區(qū)也同樣適用。

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