金融工程創(chuàng)新與風險管理研究

谷德欣 劉揚 普琪涵

摘要：金融創(chuàng)新覆蓋了廣泛的內(nèi)容，涉及諸多行業(yè)和領(lǐng)域，因此，在當下國內(nèi)外對其概念尚未統(tǒng)一。從本質(zhì)意義來說，金融工程創(chuàng)新的目的，就是讓衍生出的新型交易工程，以最小的成本投入換卻最大的利潤回報，它在具體設(shè)計和實施過程中所產(chǎn)生的風險，即為金融工程創(chuàng)新風險。在經(jīng)濟全球化的發(fā)展背景下，互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)有效融入于金融領(lǐng)域中，這也為金融行業(yè)引向創(chuàng)新的浪潮，在此背景下，智慧金融、科技金融等新型金融工程應(yīng)運而生，在帶動社會發(fā)展進步的同時，其金融創(chuàng)新風險也衍生出一系列不良后果，如行業(yè)泡沫、金融監(jiān)管職能被弱化、金融創(chuàng)新法律環(huán)境不夠完善等等。因此，分析金融工程創(chuàng)新現(xiàn)狀、探究金融創(chuàng)新風險成因及改進措施，也是時下金融行業(yè)所重要研究的課題方向。

關(guān)鍵詞：金融工程創(chuàng)新;創(chuàng)新風險;風險管理

金融經(jīng)濟是我國國民經(jīng)濟和市場經(jīng)濟的重要組成部分，其在眾多行業(yè)和企業(yè)中都有一定的涉及，金融經(jīng)濟的良好發(fā)展直接影響著我國經(jīng)濟的穩(wěn)定。金融工程創(chuàng)新對深化金融行業(yè)的改革、加快當下市場經(jīng)濟體制建設(shè)步伐、推動現(xiàn)代化社會經(jīng)濟發(fā)展都具有不容忽視的作用。但是，金融工程創(chuàng)新也是利弊共存的，其在推動社會發(fā)展和進步的同時，其背后也隱藏著金融風險?；诖耍恼聫亩鄠€角度出發(fā)，論述金融工程創(chuàng)新與風險管理，意在為相關(guān)人員提供理論性參考。

1金融工程創(chuàng)新現(xiàn)狀

1.1市場需求帶動金融創(chuàng)新

金融創(chuàng)新，是對傳統(tǒng)金融交易方式的一種改進和優(yōu)化。具體指的是對金融資源予以多行業(yè)、多角度、多方面的整合，并對金融交易方式予以深入調(diào)整，使得金融行業(yè)能夠為社會發(fā)展、經(jīng)濟建設(shè)發(fā)揮出實際應(yīng)有職能。推理得知，金融工程創(chuàng)新就是金融創(chuàng)新體制下所衍生出的新型金融工程，例如，外匯、金融期貨、有價證券等等，相比于傳統(tǒng)金融交易方式而言，他們交易方式更加快捷和靈活，可以以互聯(lián)網(wǎng)為載體買賣市場價格的動態(tài)波動，且支付手段也趨向于多元。在20世紀80年代，金屬工程創(chuàng)新在國際金融市場中取得突出、活躍的表現(xiàn)，一些金融衍生工程也逐步呈現(xiàn)于金融工程創(chuàng)新活動中，這些新型金融衍生工程構(gòu)成了當下多遠國際金融市場的重要組成分支，對于拓展金融業(yè)職能、推動金融行業(yè)發(fā)展等等都具有不容忽視的作用。

1.2科技發(fā)展引領(lǐng)金融創(chuàng)新

在社會、經(jīng)濟、科技高速發(fā)展的推動下，人工智能技術(shù)應(yīng)運而生，并且信息網(wǎng)也充分覆蓋和包圍了當下社會時代，這也極大程度上改變和創(chuàng)新了社會生產(chǎn)模式，在此背景下，任何領(lǐng)域、業(yè)務(wù)的開展都需要強大的數(shù)據(jù)分析作為支持，人們的生產(chǎn)生活方式也需要依賴所獲數(shù)據(jù)的指導(dǎo)和幫助。在這樣的背景下，如何應(yīng)對復(fù)雜繁瑣的信息、提升數(shù)據(jù)處理的便捷性和靈活性，是擺在當下科技發(fā)展所要面對的重要課題方向。由此可見，在科學(xué)技術(shù)不斷優(yōu)化和提升的背景下，金融行業(yè)也需要清晰認識到科學(xué)發(fā)展對金融創(chuàng)新的積極效用，并且逐步強化大數(shù)據(jù)技術(shù)、人工智能等金融科技技術(shù)資源的引進力度，以此來推動金融創(chuàng)新步伐的加快，同時也使得金融行業(yè)的創(chuàng)新空間得到進一步提升。

1.3時代發(fā)展推動金融創(chuàng)新

在信息化背景下，為了有效拓展金融業(yè)務(wù)模式，優(yōu)化和改進傳統(tǒng)金融水平，滿足人們多元化的金融需求，一系列金融新型工程應(yīng)運而生，如“微金融”“螞蟻花唄”等等。這些新型工程一定程度上幫助社會大眾解決了短期內(nèi)的經(jīng)濟壓力，同時也給一些中小企業(yè)的融資、貸款提供了一個有利的條件。近年來，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的推動下，智能手機、手機金融軟件的普及，給金融工程創(chuàng)新提供了一個良好的環(huán)境，同時也有效滿足了社會各方面的金融業(yè)務(wù)需求，對于穩(wěn)定社會發(fā)展、提升人們的經(jīng)濟水平等提供了有效支持。

2金融工程創(chuàng)新風險的產(chǎn)生原因及后果

金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”，在提升經(jīng)濟增長動力，推動社會發(fā)展和進步的同時，也帶來一系列的金融風險。金融工程創(chuàng)新風險具有極強的多樣性和系統(tǒng)性，涉及操作風險、交易風險以及法律法規(guī)風險等等，基于此，分析金融工程創(chuàng)新風險的產(chǎn)生原因，挖掘隱藏于金融背后的風險尤為重要。下文從以下幾個方面闡述金融工程創(chuàng)新風險的產(chǎn)生原因及后果：

2.1過度創(chuàng)新極易引發(fā)行業(yè)泡沫

在金融工程創(chuàng)新的推動下，一系列金融創(chuàng)新理念如智能化金融理念、大數(shù)據(jù)金融理念、物聯(lián)網(wǎng)金融理念等應(yīng)運而生，多種新型金融工程更是如雨后春筍般涌現(xiàn)在當下的金融體系中，這也極大程度上改變和優(yōu)化了傳統(tǒng)金融體制，使得金融服務(wù)也由傳統(tǒng)人工服務(wù)逐步過渡到人工智能，促進金融運作效率的進一步提升和優(yōu)化，同時也推動傳統(tǒng)金融行業(yè)逐步朝著智能化、科技化方向發(fā)展。但是，創(chuàng)新是一把雙刃劍，金融創(chuàng)新在方便、快捷人們的生活、為人們創(chuàng)造巨大收益的同時，也帶來一些不可避免的金融風險，如近年來一些不法的外匯金融平臺，一些不合乎制度運用規(guī)律的電子盤現(xiàn)貨平臺等等，這些都是金融工程創(chuàng)新的產(chǎn)物，在給投資者帶來了極大經(jīng)濟財產(chǎn)損失的同時，也引發(fā)了嚴重的金融風險問題，人們稍有不慎就會陷入金融創(chuàng)新的陷阱里，對金融過渡創(chuàng)新，也勢必會引發(fā)行業(yè)泡沫等一系列問題。

2.2金融創(chuàng)新弱化金融監(jiān)管有效性

當下社會是信息技術(shù)不斷發(fā)展的時代，信息技術(shù)的發(fā)展推動社會資源的優(yōu)化整合、調(diào)整社會產(chǎn)業(yè)鏈配置、提升產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)效率等等發(fā)揮著良好的促進作用，將其引入到金融行業(yè)中，也會對金融創(chuàng)新活動的有序開展奠定堅實基礎(chǔ)。在此背景下，“互聯(lián)網(wǎng)+”金融工程層出不窮，以互聯(lián)網(wǎng)為載體的電子盤交易平臺更是泛濫，這也極大程度上增加了金融創(chuàng)新風險，使得金融監(jiān)管的有效性被逐步弱化。一方面表現(xiàn)于;金融創(chuàng)新行為和金融監(jiān)管存在著嚴重的時間差沖突，具體為金融創(chuàng)新行為要在金融監(jiān)管行為之前，兩者之間難以共同開展、同步進行;其次，在金融創(chuàng)新中引入新型技術(shù)，也會極大程度上拓寬金融監(jiān)管的業(yè)務(wù)屬性和職能范圍，這也增加了金融監(jiān)管工作的難度，從而降低了金融監(jiān)管的有效性。

2.3金融創(chuàng)新法律環(huán)境有待完善

金融創(chuàng)新，是對現(xiàn)有金融體制和金融工具予以變更，以此來拓展現(xiàn)有體制的利潤空間，其主要目的是為了對金融環(huán)境、金融業(yè)務(wù)方式、金融制度予以有效改革，實現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)的進一步發(fā)展和變革。但是，無論是任何金融創(chuàng)新需要嚴格遵循相應(yīng)的法律法規(guī)制度，不可以脫離法律法規(guī)的監(jiān)督和管理。首先，金融創(chuàng)新涉及廣泛的對象，以及繁雜的業(yè)務(wù)種類，業(yè)務(wù)的持續(xù)拓寬和擴大，也給相應(yīng)法律法規(guī)的管理帶來一定的挑戰(zhàn)。其次，在金融業(yè)務(wù)中應(yīng)用新技術(shù)，也使得在金融創(chuàng)新中如何合法地應(yīng)用管控技術(shù)成為法律法規(guī)體系新的研究領(lǐng)域。基于此，金融創(chuàng)新需要對其相應(yīng)的法律法規(guī)制度予以不斷完善，以此來有效改善相應(yīng)的法律環(huán)境。

2.4影響金融經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展的政治制度

當前，我國的政治制度體系和相關(guān)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)的開展是息息相關(guān)的，由于我國一些制度和規(guī)定的制約，使得金融業(yè)務(wù)的發(fā)展被限制固定在一定的范圍內(nèi)，造成金融經(jīng)濟的一些業(yè)務(wù)難以得到開展，無形之中造成了整個經(jīng)濟市場的損失。同時，對于我國的金融經(jīng)濟體系而言，國有控股銀行始終居于經(jīng)濟體系的主導(dǎo)地位，間接地引起了金融過強造成的壟斷問題。還有相關(guān)制度不具備保障措施，以至于在地方性和民營性的金融經(jīng)濟體系中自己才是金融風險的主要承擔者，且對金融風險的分散能力十分有限。與此同時，金融領(lǐng)域的經(jīng)濟發(fā)展還受到利率制度的限制和管轄，利率的過度浮動都有可能增加金融經(jīng)濟發(fā)展面臨的風險，不利于其發(fā)展和創(chuàng)新，嚴重者可能會阻礙和限制其發(fā)展。再加上國家宏觀調(diào)控對市場產(chǎn)生的作用，以至于金融經(jīng)濟的創(chuàng)新發(fā)展作用在市場經(jīng)濟的推動中得不到極致的發(fā)揮。因此，在進行金融經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展工作過程中，應(yīng)該在政治制度改革的背景下強化對金融領(lǐng)域的監(jiān)管工作。

3金融風險防控對策

3.1內(nèi)部管控，系統(tǒng)化做好創(chuàng)新風險管理

為了對金融工程創(chuàng)新風險予以科學(xué)控制及有效防范，需要金融行業(yè)各個機構(gòu)對內(nèi)部管控予以不斷強化，推動創(chuàng)新風險管理能夠高效、系統(tǒng)開展。首先，金融行業(yè)各個機構(gòu)需要積極改善內(nèi)部環(huán)境，構(gòu)建健全的風險評估和防范體系，然后可以從控制活動、信息與溝通出發(fā)，來對風險管理機制予以不斷強化，以此來有效防范因創(chuàng)新過度而產(chǎn)生的行業(yè)泡沫現(xiàn)象。其次，金融行業(yè)需要充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融、智慧金融的實際效能，要與多個行業(yè)建立合作機制，使得金融創(chuàng)新活動能夠有效引入到各個領(lǐng)域和行業(yè)中，以此來有效規(guī)避可能出現(xiàn)的金融創(chuàng)新風險。

3.2加強監(jiān)管，進一步完善金融創(chuàng)新環(huán)境

首先，對金融監(jiān)管的法律體系予以不斷完善。金融監(jiān)管的正常有序開展離不開完善的金融法律體系的支持，除了需要對主體法律體系予以不斷完善之外，還需要細化該法律的實施流程和實施準則，可以將過渡性的暫行條例引入到立法環(huán)境尚不成熟的相關(guān)金融行業(yè)中去。其次，制定一套嚴格的市場準入監(jiān)管制度。市場準入監(jiān)管是對金融創(chuàng)新風險予以有效防范的保證。監(jiān)管當局需要嚴格地審核準備上市的金融創(chuàng)新工程和工具，還需要對交易所會員及經(jīng)紀人資格的批準等都要嚴格審查。再次，基于金融工程創(chuàng)新會衍生較多的交易品種，而且交易過程也會增加一定的繁瑣性，這也導(dǎo)致監(jiān)管部門難以全面監(jiān)管所有的交易過程。因此，監(jiān)管當局應(yīng)該采取各種行之有效的措施，充分調(diào)動市場交易主體自律管理的積極性。最后，不斷深化各個監(jiān)管機構(gòu)之間的交流和合作，對各類金融信息披露制度不斷完善，在條件成熟時建立金融監(jiān)管信息中心，以此來達到提高金融監(jiān)管效率的目的。

3.3完善律法，健全金融創(chuàng)新法律體系

金融創(chuàng)新覆蓋了較多的行業(yè)、涉及較廣的領(lǐng)域，由此可見，金融創(chuàng)新風險也具有跨界性、不可控性等特點，推理可知，金融創(chuàng)新風險管理，是一個集復(fù)雜性與系統(tǒng)性于一體的工程。金融行業(yè)需要在深化金融創(chuàng)新機制、完善內(nèi)容管控機制的基礎(chǔ)上，還需要具備健全的法律法規(guī)作為監(jiān)督和管理。為了對金融創(chuàng)新行為進行有效監(jiān)督和管理，首先，需要充分發(fā)揮現(xiàn)有法律法規(guī)的監(jiān)管職能，要將已出臺的法律法規(guī)嚴格落實到當下金融機制中，并不斷強化其執(zhí)法力度，使之做到有法可依、有法必依。其次，需要及時補充和完善當下尚缺、法律不明確、監(jiān)管制度不到位的個別條款，同時還需要及時修訂現(xiàn)有法律法規(guī)不完善的地方，以滿足金融創(chuàng)新穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展要求。最后，還需要對當下風險控制法規(guī)予以不斷創(chuàng)新，以此來穩(wěn)定金融體制，保障投資者的權(quán)益，且金融機構(gòu)也必須轉(zhuǎn)變理念，重新找準法律框架內(nèi)的定位。

結(jié)束語

總而言之，在金融工程創(chuàng)新過程中，金融創(chuàng)新風險管理是一項集系統(tǒng)性與繁瑣性于一體的工程，不僅要求金融行業(yè)各個部門對自身內(nèi)部風險防護以及評價體系予以不斷完善，還需要健全外部法律法規(guī)體系，充分發(fā)揮金融監(jiān)管機構(gòu)的實際職能。創(chuàng)新是推動社會發(fā)展的重要驅(qū)動力，但是在創(chuàng)新中切不可以單單重視收益，還需要構(gòu)建系統(tǒng)的風險防范體系，需要對金融工程的盈利性和風險性予以有效平衡，以此來助力金融行業(yè)健康、穩(wěn)定的發(fā)展。

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[3]盛淑妮.新時期金融創(chuàng)新條件下的金融風險管理研究[J].商，2014（14）：81.

作者簡介：

谷德欣（2000.02.24），女，漢族，內(nèi)蒙古赤峰市，本科在讀，研究方向：金融學(xué)

劉揚（1999.04.16），女，漢族，甘肅省慶陽市，本科在讀，研究方向：金融學(xué)

普琪涵（2000.11.04），女，彝族，云南省玉溪市，本科在讀，研究方向：金融學(xué)

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