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    淺析我國民營企業(yè)多元化經(jīng)營

    2021-09-10 19:39:39索宇
    商業(yè)2.0-市場與監(jiān)管 2021年4期
    關(guān)鍵詞:多元化戰(zhàn)略風(fēng)險企業(yè)

    摘要:企業(yè)多元化戰(zhàn)略一直以來是眾多企業(yè)追求的目標(biāo),在學(xué)術(shù)界方面,多元化經(jīng)營也是討論和研究的焦點(diǎn)。實施多元化經(jīng)營雖然可以使企業(yè)充分利用閑置資源,幫助其分散經(jīng)營風(fēng)險,但是在另一方面卻會導(dǎo)致企業(yè)增加經(jīng)營管理的難度,造成難以挽回的損失。本文借用富貴鳥集團(tuán)實施多元化經(jīng)營失敗的案例,對公司實施的多元化發(fā)展進(jìn)行分析,發(fā)現(xiàn)公司往往讓自身業(yè)務(wù)延伸到不熟悉的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,在耗費(fèi)了大量的資金后不但沒有取得預(yù)期的效果,反而公司的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)失去了應(yīng)有的發(fā)展,逐步在消費(fèi)市場上失去了競爭的機(jī)會。

    關(guān)鍵詞:企業(yè);多元化戰(zhàn)略;富貴鳥集團(tuán);風(fēng)險

    1.引言

    公司的多元化發(fā)展是把雙刃劍,在充分利用閑置資源的同時會帶來潛在的經(jīng)營風(fēng)險。文章通過富貴鳥多元化失敗的案例告訴我們,對于多元化經(jīng)營戰(zhàn)略,企業(yè)要做到積極調(diào)整,完善自身,合理駕馭多元化帶來的風(fēng)險和優(yōu)勢。

    2.富貴鳥集團(tuán)多元化經(jīng)營

    2.1富貴鳥集團(tuán)

    2.1.1富貴鳥公司簡介

    石獅富貴鳥集團(tuán),外文名為Riches and honour bird group。富貴鳥集團(tuán)是由林氏四兄弟合資一起創(chuàng)辦的家族式企業(yè),公司主要經(jīng)營商務(wù)休閑男裝和男女皮鞋等皮具業(yè)務(wù)。

    2.1.2富貴鳥公司發(fā)展概況

    富貴鳥集團(tuán)最早是由1984年創(chuàng)辦的一個小企業(yè)一點(diǎn)點(diǎn)發(fā)展起來的。到了1992年,富貴鳥集團(tuán)正式成立。企業(yè)集團(tuán)主要從鞋子、服裝等業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營,不但耗費(fèi)大量資產(chǎn)建立數(shù)家子公司進(jìn)行大規(guī)模的數(shù)量生產(chǎn),而且采用了原始設(shè)備生產(chǎn)商和原始設(shè)計制造商兩種生產(chǎn)模式。

    在經(jīng)過多年的經(jīng)營發(fā)展之后,到了1995年,富貴鳥集團(tuán)終于成為“富貴鳥鞋業(yè)發(fā)展有限公司”。家族企業(yè)發(fā)展成為集皮鞋、皮具、服飾為一體的大型集團(tuán)公司,擁有員工近6000余人。不但如此,富貴鳥集團(tuán)的現(xiàn)代化標(biāo)準(zhǔn)廠房更是達(dá)到了40余萬平方米,固定資產(chǎn)近和公司的品牌價值也創(chuàng)造了企業(yè)自身新的記錄,富貴鳥公司開始進(jìn)入快速發(fā)展階段。

    2012年,企業(yè)整體由有限公司改制成為中港合資的股份有限公司,并在一年后的12月20日于香港聯(lián)合交易所上市(01819.HK),此時富貴鳥公司的發(fā)展達(dá)到巔峰。其營業(yè)收入從2011年的20.37億元升至2014年的23.23億元,同年凈利潤達(dá)到4.51億元。根據(jù)富貴鳥官方網(wǎng)站公開數(shù)據(jù)顯示,富貴鳥的零售網(wǎng)絡(luò)基本覆蓋全國,門店數(shù)量達(dá)到三千多家。

    但是好景不長,轉(zhuǎn)型失敗之后,企業(yè)不但管理混亂,而且現(xiàn)金流斷裂、經(jīng)營陷入困境現(xiàn)象更是接踵而來,富貴鳥公司面臨重組。2016年,富貴鳥公司因為財務(wù)問題在股市上被停牌。2017年的上半年,在企業(yè)的營業(yè)收入方面大幅下降,比2016年上半年減少了近50%;凈利潤的情況也不容樂觀,比2016年下降了107%,公司歷史上第一次出現(xiàn)了虧損的狀況。截止到2018年2月,公司深深陷入債務(wù)危機(jī),累計外債高達(dá)42億元。富貴鳥公司被法院列入失信名單,企業(yè)形象一落千丈,被迫進(jìn)入破產(chǎn)重組階段。

    2.2富貴鳥集團(tuán)實行多元化經(jīng)營動因

    2.2.1外部原因

    (1)在經(jīng)濟(jì)市場,消費(fèi)者的需求一直是鞋服行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵,但是此時國內(nèi)鞋服行業(yè)的市場行情不好,一直是處于“不溫不火”的狀態(tài)中。為了防止自身產(chǎn)品需求下降甚至乃至停滯,富貴鳥的管理階層實行多元化經(jīng)營,為公司謀求和開發(fā)更多更廣的多樣化需求;

    (2)隨著競爭對手的增多,國內(nèi)市場競爭過于白熱化,鞋服行業(yè)始終處于激烈的競爭態(tài)。此時的鞋服市場集中程度太高,企業(yè)只能將有限的資源投入到可以獲得更多回報、創(chuàng)造更多邊際貢獻(xiàn)的領(lǐng)域中;

    2.2.2內(nèi)部原因

    (1)在同質(zhì)化嚴(yán)重、經(jīng)營方式相仿的鞋服行業(yè),富貴鳥想要在新的行業(yè)培養(yǎng)競爭能力,必須力爭做到突破現(xiàn)有形勢,在別的領(lǐng)域中進(jìn)行競爭 ;

    (2)富貴鳥公司實行多元化經(jīng)營也本著達(dá)到分散經(jīng)營風(fēng)險的打算,因為這樣可以使得企業(yè)將所有的雞蛋放進(jìn)不同的籃子里,避免“一榮俱榮一損俱損”;

    (3)多元化戰(zhàn)略還可以幫助富貴鳥公司深度挖掘出公司內(nèi)部的資源潛力,避免經(jīng)營過程中由生產(chǎn)技術(shù)發(fā)展和管理方法不善等原因引起的資源分布不合理、發(fā)展不平衡的情況發(fā)生;

    (4)除了行業(yè)之間的相互競爭,企業(yè)自身規(guī)模的擴(kuò)張也起著至關(guān)重要的作用。富貴鳥公司已經(jīng)到了市場開發(fā)有限的境地,想要突破瓶頸,企業(yè)不得已要走上多元化道路。公司不能再固守于鞋服行業(yè),要在其他行業(yè)中提升企業(yè)的自身效益。

    3.富貴鳥集團(tuán)多元化經(jīng)營回顧

    3.1富貴鳥集團(tuán)轉(zhuǎn)型

    在董事長林和平的帶領(lǐng)下,富貴鳥公司開始了轟轟烈烈的多元化之路。短短的幾年時間里,公司集團(tuán)就花費(fèi)巨資去投資P2P、叮咚錢包、礦產(chǎn)、保健品等其他業(yè)務(wù),試圖能夠開創(chuàng)出一條新的發(fā)展道路。但是最終的結(jié)果卻是差強(qiáng)人意的,富貴鳥公司實施的多元化戰(zhàn)略不僅沒有達(dá)到預(yù)期之中的的理想效果,反而卻使得公司內(nèi)部資金斷裂,傳統(tǒng)業(yè)務(wù)遭受重創(chuàng)。

    3.2非相關(guān)業(yè)務(wù)的多元化經(jīng)營

    根據(jù)公開資料顯示,公司上市的短短幾年時間中,富貴鳥在投資方面迅速發(fā)展,涉及到包括礦產(chǎn)、金融、擔(dān)保,甚至還有小額貸款在內(nèi)的十幾家企業(yè)。

    3.2.1成立小額貸款公司。在2011年,富貴鳥集團(tuán)耗費(fèi)巨額投資成立小額貸款公司,僅僅是公司的注冊資本就達(dá)到了3億元人民幣,這家公司的主要業(yè)務(wù)范圍是委托貸款等。

    3.2.2投資P2P。在2013年,富貴鳥集團(tuán)正式涉及P2P業(yè)務(wù),開始進(jìn)行資本運(yùn)作。其首先耗費(fèi)1億元人民幣成立了富銀金融信息服務(wù)有限公司,接著又宣布購買深圳一家投資公司“深圳中融資本投資有限公司”的股票進(jìn)行入股投資。除此之外,富貴鳥集團(tuán)還斥資7000萬元人民幣入股投資公司旗下的子公司--線上P2P平臺共贏社,這幾筆投資業(yè)務(wù)標(biāo)志著富貴鳥集團(tuán)全面涉足互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。

    3.2.3入股叮咚錢包。富貴鳥公司在2015年購買了叮咚錢包的股票,叮咚錢包也是深圳中融資本投資有限公司旗下的一款理財APP,主要是幫助管理客戶的資產(chǎn)和財富。

    3.2.4違規(guī)擔(dān)保。截止到2016年9月,富貴鳥公司通過定期存款質(zhì)押的方式為大大小小5家貿(mào)易公司提供超過6億元人民幣的擔(dān)保,在之后短短幾個月時間內(nèi)富貴鳥集團(tuán)對其他公司的擔(dān)保項目又多出了近10億元,但是富貴鳥的這些違規(guī)擔(dān)保行為都沒有在公司報表中進(jìn)行披露。

    3.3富貴鳥公司財務(wù)分析

    自富貴鳥公司在主營業(yè)務(wù)的注意力發(fā)生偏離以來,其在多元化經(jīng)營戰(zhàn)略上的發(fā)展已經(jīng)投入了大量的資金。據(jù)統(tǒng)計,從最初富貴鳥注冊開辦小額貸款公司到投資入股P2P共贏社和叮咚錢包,再到創(chuàng)立富貴鳥礦業(yè)有限公司和西藏富貴鳥保健品研發(fā)公司,富貴鳥集團(tuán)光是注冊資金就高達(dá)6億元人民幣。除此之外,富貴鳥公司還因為替其他企業(yè)違規(guī)擔(dān)保導(dǎo)致不得不履行代償責(zé)任,因此又被銀行劃扣了至少16億元人民幣的資金。富貴鳥的多元化發(fā)展的代價是慘痛的,在短短幾年的時間里就花費(fèi)了20多億的資金,不但沒有達(dá)到預(yù)期的效果反而適得其反,導(dǎo)致企業(yè)資金斷裂,傳統(tǒng)制鞋業(yè)務(wù)失去了開發(fā)和創(chuàng)新的機(jī)會,鞋業(yè)在消費(fèi)市場失去競爭力,企業(yè)利潤顯著下滑。

    根據(jù)近幾年富貴鳥公司的年度財務(wù)報表顯示,自從公司上市以后,其利潤增長漲幅度就逐漸減少。在2015年,公司的凈利潤同比減少13.09%,2016年凈利潤更是大幅度下降,同比減少程度高達(dá)59.16%。尤其是2017年,富貴鳥公司光是在上半年,營業(yè)收入就比以往減少了48.09%,僅為4.12億元人民幣。

    4.企業(yè)在實施多元化戰(zhàn)略中存在的問題

    富貴鳥集團(tuán)開展多元化經(jīng)營時過于盲目。對于多元化經(jīng)營帶來的風(fēng)險,企業(yè)沒有加以重視,反而忽視了對原有品牌的創(chuàng)新致使企業(yè)走向下坡路。2012年在“富貴鳥”和另一品牌“AnyWalk”的基礎(chǔ)上,又推出一款全新的中高檔商務(wù)休閑品牌FGN。此時富貴鳥公司發(fā)展的前景大好,但是卻沒有專注于發(fā)展原有品牌,資金大多投資到非相關(guān)多元化經(jīng)營中去,使得富貴鳥缺乏創(chuàng)新,再加上原有消費(fèi)者觀念的轉(zhuǎn)變,嚴(yán)重影響到營業(yè)收入,企業(yè)狀況布履維艱。

    富貴鳥集團(tuán)多元化擴(kuò)展速度過快。作為一個民營企業(yè),富貴鳥公司在缺乏足夠資金支持的情況下,短期內(nèi)將業(yè)務(wù)范圍拓伸到其他的領(lǐng)域,讓企業(yè)陷入困境。本該專注于原有的競爭市場和優(yōu)勢,突出自身產(chǎn)業(yè),但是卻急于求成,單純追求企業(yè)收入和利潤,迫切想做大企業(yè)規(guī)模,最終使得企業(yè)資金斷裂。

    5.結(jié)語

    富貴鳥集團(tuán)多元化經(jīng)營的失敗教訓(xùn)可以告訴我們,在充滿無限誘惑的多元化道路上,中國民營企業(yè)需要做的是對自身主要產(chǎn)業(yè)進(jìn)行深度開掘、鞏固既有的業(yè)績,不能舍本逐末的將大量資本投入到?jīng)]有經(jīng)驗的新領(lǐng)域。企業(yè)在實施多元化經(jīng)營戰(zhàn)略時要保證新入的行業(yè)與企業(yè)主營業(yè)務(wù)有所關(guān)聯(lián),這對企業(yè)多元經(jīng)營的成功與否有著至關(guān)重要的作用。要做到“不熟不做”,只有在自身企業(yè)熟悉的領(lǐng)域中才能讓風(fēng)險最小化。

    參考文獻(xiàn):

    [1]張世敬.企業(yè)生命周期、經(jīng)營風(fēng)險與多元化戰(zhàn)略[J].農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與科技,2019,30(12):118-119.

    [2]曹慧.“富貴鳥”退市的臺前幕后[J].中外鞋業(yè),2019

    (10):81-83.

    [3]成都.飛鳥盡!“鞋王”破產(chǎn),皆因“跨界”[J].商業(yè)觀察,2019(09):62.

    作者簡介:索宇(1996—),男,江蘇徐州人,碩士在讀。

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