新冠疫情對(duì)樂(lè)山中小企業(yè)融資的影響及建議

李敏

摘要：中小企業(yè)融資難、融資貴一直是國(guó)內(nèi)一個(gè)比較突出的問(wèn)題，樂(lè)山地處西部四線城市，突如其來(lái)的新冠疫情更使得樂(lè)山中小企業(yè)融資難問(wèn)題雪上加霜。本文將從樂(lè)山中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、疫情對(duì)中小企業(yè)融資的影響情況出發(fā)進(jìn)行研究，最后從政府、企業(yè)、監(jiān)管多角度針對(duì)性地提出了相應(yīng)的對(duì)策和建議。

關(guān)鍵詞：新冠疫情;中小企業(yè);融資

2020年年初，國(guó)內(nèi)突發(fā)新冠肺炎疫情，疫情給中國(guó)經(jīng)濟(jì)造成了巨大的損失。樂(lè)山雖屬于輕度災(zāi)區(qū)，但是經(jīng)濟(jì)受疫情的影響也比較大。樂(lè)山中小企業(yè)同時(shí)面臨經(jīng)營(yíng)和融資難、融資貴兩方面的的問(wèn)題。樂(lè)山市政府積極響應(yīng)中央和省委省政府的號(hào)召，相繼出臺(tái)了一系列措施，助推中小企業(yè)復(fù)工、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。樂(lè)山中小企業(yè)融資情況究竟如何，本文接下來(lái)將作進(jìn)一步分析。

一、樂(lè)山中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

樂(lè)山中小企業(yè)采取的是間接融資為主，直接融資為輔的融資方式。樂(lè)山中小企業(yè)由于企業(yè)規(guī)模比較小，加之內(nèi)部資金使用緊張循環(huán)，沒(méi)有足夠的盈余資金支撐企業(yè)后續(xù)發(fā)展?；趥鶛?quán)人對(duì)投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益都要求較高這一現(xiàn)實(shí)，樂(lè)山中小企業(yè)通常會(huì)借助第三方機(jī)構(gòu)的力量進(jìn)行融資。中小企業(yè)通過(guò)間接融資方式可以融到一部分資金，但是融資的成本較高，如果中小企業(yè)不能有足夠的利潤(rùn)或資金的循環(huán)，很容易造成資金鏈斷裂。其次企業(yè)會(huì)通過(guò)發(fā)行股票、債權(quán)等方式進(jìn)行直接融資。我國(guó)股票發(fā)行制度為核準(zhǔn)制，對(duì)要上市的公司要求比較嚴(yán)而且資本市場(chǎng)沒(méi)有很好發(fā)揮作用，加上中國(guó)中小企業(yè)數(shù)量眾多，所以中小企業(yè)通過(guò)直接融資的方式占比不高。中小企業(yè)融資問(wèn)題也是各國(guó)歷來(lái)非常重視的問(wèn)題，但是一直以來(lái)都沒(méi)有得出很好的解決方案。加上新冠肺炎疫情突然到來(lái)，給各行各業(yè)一個(gè)措手不及，中小企業(yè)融資問(wèn)題也會(huì)因此凸顯。

二、疫情對(duì)中小企業(yè)融資的影響

1.中小企業(yè)對(duì)融資的需求

2020年初突如其來(lái)的新冠肺炎疫情使中國(guó)的經(jīng)濟(jì)遭受了重創(chuàng)，直接導(dǎo)致一季度GDP創(chuàng)下了同比增速-6.8%的歷史新低。疫情導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)形勢(shì)中的不穩(wěn)定因素增加，人們總是，疫情帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)因素太高，投資者在投資時(shí)趨利避害，格外謹(jǐn)慎。其次一些企業(yè)和行業(yè)在疫情期間也會(huì)受到影響，目前全球有亞洲供應(yīng)鏈、歐洲供應(yīng)鏈以及北美供應(yīng)鏈三大區(qū)域供應(yīng)鏈。三大供應(yīng)鏈分別以中國(guó)、德國(guó)以及美國(guó)為產(chǎn)業(yè)鏈中心，全球供應(yīng)鏈深度融合，國(guó)外的疫情防控形勢(shì)反過(guò)來(lái)也會(huì)影響國(guó)內(nèi)，出口企業(yè)可能會(huì)遭遇接單難、履約難、物流運(yùn)輸通道以及關(guān)稅壁壘等困境。樂(lè)山雖然地處輕度疫情區(qū)，但是疫情對(duì)樂(lè)山的文化旅游、餐飲、交通運(yùn)輸、影視娛樂(lè)、地產(chǎn)對(duì)一些聚集性行業(yè)帶來(lái)了比較大的沖擊。隨著國(guó)外疫情的形勢(shì)變化迅速，國(guó)內(nèi)的外貿(mào)行業(yè)受到很大的影響，消費(fèi)預(yù)期收縮，品牌紛紛取消或收縮外貿(mào)訂單規(guī)模。外貿(mào)行業(yè)主要有中國(guó)電機(jī)電器、器械器具、紡織品、化工品等，中國(guó)對(duì)歐盟、美國(guó)、日本、韓國(guó)的出口分別占比17.2%、16.8%、5.7%、4.4%，這次的疫情對(duì)中國(guó)出口的主要國(guó)家也有波及，反過(guò)來(lái)也會(huì)沖擊中國(guó)外貿(mào)產(chǎn)業(yè)。這些行業(yè)的中小企業(yè)因?yàn)樯舷掠萎a(chǎn)業(yè)受到波及，自身也會(huì)受到影響，是否需要像往常一樣營(yíng)業(yè)這個(gè)問(wèn)題顯而易見(jiàn)，所以一些中小企業(yè)就自身發(fā)展的需求來(lái)說(shuō)對(duì)融資的需求減小。然而與互聯(lián)網(wǎng)有關(guān)的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)比較活躍，比如軟件和計(jì)算機(jī)行業(yè)、線上教育、電子商務(wù)、遠(yuǎn)程軟件等在疫情期間發(fā)展較快，這些行業(yè)領(lǐng)頭帶動(dòng)GDP增長(zhǎng)。相對(duì)于其他行業(yè)來(lái)說(shuō)，這些行業(yè)對(duì)資金的需求加大，企業(yè)也能獲得利潤(rùn)。醫(yī)療設(shè)備、食品類公司由于是生產(chǎn)剛需用品的企業(yè)，受新冠肺炎疫情對(duì)影響較小，導(dǎo)致這類中小企業(yè)對(duì)資金的需求較大。中國(guó)總體的信貸額呈現(xiàn)出1-2月為負(fù)增長(zhǎng)，3月新增信貸同比增長(zhǎng)55.10%，四月新增信貸同比增長(zhǎng)85.51%的局面。各大企業(yè)在3月份疫基本控制的情況下，開(kāi)始逐步復(fù)工，信貸增長(zhǎng)大福上升，企業(yè)復(fù)工率增加，對(duì)資金的需求也相應(yīng)增加。

2.新冠肺炎疫情對(duì)中小企業(yè)融資供給的影響

受新冠肺炎疫情的影響，中國(guó)的股市年自2020開(kāi)盤以來(lái)一直呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)。隨著疫情的控制，下跌趨勢(shì)有所緩解，部分中小企業(yè)通過(guò)證券進(jìn)行直接融資的情況受到一些影響。根據(jù)wind數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)大盤資金流向（滬深兩市）從1月至今流動(dòng)股市基本上都是負(fù)值，3月固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）當(dāng)月同比為-9.5%，3月制造業(yè)投資當(dāng)月同比-20.6%。銀保監(jiān)會(huì)對(duì)企業(yè)貸款短期貸款利率下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，總體來(lái)說(shuō)融資供給受到一些影響。

三、應(yīng)對(duì)疫情對(duì)樂(lè)山中小企業(yè)融資沖擊的政策建議

1.政府適時(shí)出臺(tái)系列優(yōu)惠政策

新冠疫情給樂(lè)山不少中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了暫時(shí)性的困難，樂(lè)山市政府應(yīng)針對(duì)性地出臺(tái)諸如增加專項(xiàng)信貸額度，降低利率以及降低稅收等優(yōu)惠政策幫助中小企業(yè)度過(guò)難關(guān)。政府應(yīng)該根據(jù)階段時(shí)期的不同對(duì)樂(lè)山中小企業(yè)采取差異化稅率，這樣不僅可以減少中小企業(yè)的資金壓力，而且能鼓勵(lì)一大批有創(chuàng)業(yè)夢(mèng)想的人進(jìn)行創(chuàng)業(yè)。其次，由于2020年前三個(gè)月樂(lè)山很多家庭、消費(fèi)者的收入降低，加之疫情帶來(lái)的不確定性，絕大部分消費(fèi)者在消費(fèi)之前都會(huì)猶豫再三，政府可以適當(dāng)通過(guò)降低個(gè)人所得稅稅率達(dá)到刺激消費(fèi)者擴(kuò)大消費(fèi)的目的。最后，樂(lè)山市政府要積極引導(dǎo)中小企業(yè)自我完善，提高企業(yè)內(nèi)部管理水平，降低中小企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)。

2.完善中小企業(yè)征信系統(tǒng)

樂(lè)山政府部門應(yīng)建立并完善中小企業(yè)的征信體統(tǒng)，并把征信的信息與商業(yè)銀行、金融機(jī)構(gòu)等共享，可以改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。通過(guò)一些財(cái)物指標(biāo)、履約情況、還款能力等指標(biāo)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，并把中小企業(yè)的不良記錄發(fā)布，讓金融機(jī)構(gòu)提前做好防范措施。建立的征信系統(tǒng)還需要不斷完善、創(chuàng)新，不管在什么時(shí)代總會(huì)有不法人員違規(guī)操作，進(jìn)行違法獲利。不管是征信體系還是金融機(jī)構(gòu)自身還是中小企業(yè)本身都要不斷創(chuàng)新、不斷發(fā)展，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的作用可以相互促進(jìn)、相互監(jiān)督。

3.發(fā)展中小企業(yè)直接融資方式

我國(guó)目前最主要的融資方式是間接融資，但是間接融資的成本較高，資金流向會(huì)偏好某些行業(yè)，資金配置不合理，但是中國(guó)的資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，所以融資結(jié)構(gòu)失衡給中小企業(yè)融資帶來(lái)一些困難。中國(guó)未來(lái)中小企業(yè)融資方式要向直接融資發(fā)展，發(fā)展資本市場(chǎng)，緩解中小企業(yè)融資的壓力。我們可以借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家資本市場(chǎng)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，按照中國(guó)適應(yīng)的方式進(jìn)行完善、發(fā)展。同時(shí)也要拓寬資金的來(lái)源，政府引導(dǎo)并培養(yǎng)社會(huì)直接投資群體，通過(guò)教育、宣傳一些制度的引導(dǎo)，讓更多的投資者了解這個(gè)市場(chǎng)，制造直接融資的大環(huán)境，解決中小企業(yè)融資的問(wèn)題。

4.創(chuàng)新中小企業(yè)的融資方式

隨著計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的普及以及區(qū)塊鏈、供應(yīng)鏈金融技術(shù)的不斷發(fā)展，區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈金融與融資的結(jié)合也是未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。供應(yīng)鏈金融模式通過(guò)將供應(yīng)鏈上下游、交易雙方與金融機(jī)構(gòu)連接在一起，以產(chǎn)品或應(yīng)收賬款、銷售回款等方式來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈信息整合，解決了部分中小企業(yè)的融資問(wèn)題。這種方式由于企業(yè)之間有貿(mào)易、生意上的往來(lái)，企業(yè)之間的信息傳遞及時(shí)，而且有抵押資產(chǎn)，所以具有相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)降低、可以加速資金的運(yùn)轉(zhuǎn)以及提高資金的使用效率等優(yōu)點(diǎn)。隨著科技的不斷進(jìn)步，融資方式也會(huì)不斷創(chuàng)新，未來(lái)的信息會(huì)更加透明，企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題將最終得到解決，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題也能得到緩解。

5.構(gòu)建中小企業(yè)融資監(jiān)管機(jī)制

樂(lè)山市政府應(yīng)當(dāng)構(gòu)建涵蓋金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的中小企業(yè)融資監(jiān)管機(jī)制。在稅收、法律等方面做出規(guī)定，讓金融機(jī)構(gòu)積極參與進(jìn)來(lái)。除此之外政府還應(yīng)對(duì)非正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，非正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)也是中小企業(yè)融資的重要渠道，但是近年來(lái)不斷出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)詐騙、平臺(tái)跑路現(xiàn)象，這對(duì)民間資本應(yīng)用不利，而且容易引發(fā)金融不確定性風(fēng)險(xiǎn)。構(gòu)建完善的金融監(jiān)管體系能起到兩方面的作用：一方面可以通過(guò)借助非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的力量達(dá)到緩解中小企業(yè)融資的壓力和促進(jìn)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的形式提升的目的;另一方面可以起到防范金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的作用。

本為為2020年樂(lè)山市社科聯(lián)課題，課題名稱為：新冠疫情背景下樂(lè)山市中小企業(yè)創(chuàng)新財(cái)政金融支持與路徑研究，課題編號(hào)為：SKL2020D62

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