股神榜：春秋航空、長(zhǎng)安汽車、美的集團(tuán)

上期薦股排名（2021年08月23日-2021年09月03日

累計(jì)排名

收盤收益=（本期收盤價(jià)—上期收盤價(jià)）/上期收盤價(jià)。

本期累計(jì)收益率=（1+上期累計(jì)收益率）*（1+本期收益率）-1。

大盤表現(xiàn)：1、當(dāng)期大盤表現(xiàn)為上證指數(shù)兩周漲跌;2、累計(jì)大盤表現(xiàn)為截止當(dāng)期末上證指數(shù)年內(nèi)漲跌。

編輯筆記

國(guó)泰君安收盤收益：17.49%

中國(guó)電建（601669）：中國(guó)電建儲(chǔ)能/光伏/電力運(yùn)營(yíng)/建筑等綜合市值或約1338億元左右（有65%提升空間）。1）電建具備水電/風(fēng)電/光伏等發(fā)電工程的投資融資/規(guī)劃設(shè)計(jì)/施工承包/運(yùn)營(yíng)管理和裝備制造全產(chǎn)業(yè)鏈的一體化集成服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，下屬規(guī)劃設(shè)計(jì)總院受國(guó)家部委委托承擔(dān)水電/風(fēng)電/光伏等提供規(guī)劃設(shè)計(jì)/審查等職責(zé)。2）承接五大電力集團(tuán)約163個(gè)項(xiàng)目（按業(yè)主華電60個(gè)/華能49個(gè);按類型光伏30個(gè)/風(fēng)電103個(gè)），預(yù)示十四五新能源訂單將快速增長(zhǎng)。3）近五年訂單光伏317海外占40%左右，BIPV項(xiàng)目約25個(gè)，2020年裝機(jī)光伏1.3GW/風(fēng)電5.3GW/水電6.4GW，十四五規(guī)劃新增5倍30GW。4）受益全球市場(chǎng)高增非僅國(guó)內(nèi)，海外新簽占比30%光伏上半年海外占40%。

春秋航空601021

半年報(bào)顯示，上半年公司營(yíng)業(yè)收入54.5億，同比增34.8%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.1億，成功實(shí)現(xiàn)盈利。二季度公司營(yíng)業(yè)收入32.3億，同比增94.5%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.95億，同比扭虧。

得益于行業(yè)需求快速企穩(wěn)回升，二季度公司業(yè)務(wù)量大幅提高，RPK同比升53.9%，客收尤其是國(guó)內(nèi)線客收同比顯著改善，拉動(dòng)營(yíng)收同比明顯修復(fù)，相比2019年同期僅下降7.9%。公司延續(xù)著卓越的成本管控力。上半年航油成本因油價(jià)上升及業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)明顯上升，單位非油成本表現(xiàn)依舊亮眼，其中上半年、單二季度單位非油成本相比2019年同期分別下降6.0%、8.5%，帶動(dòng)業(yè)績(jī)迅猛恢復(fù)。此外，二季度各項(xiàng)費(fèi)用率指標(biāo)因收入回暖同比明顯下降，業(yè)績(jī)扭虧基本符合預(yù)期。

美的集團(tuán)000333

公司重新調(diào)整原有業(yè)務(wù)板塊，形成五大事業(yè)群后，從原來(lái)的toC家電公司，逐步進(jìn)化為家電+toB工業(yè)設(shè)備公司，通過數(shù)字化、智能化運(yùn)營(yíng)，以數(shù)智驅(qū)動(dòng)提升公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。美的作為經(jīng)營(yíng)效率領(lǐng)先、全球布局完善的綜合家電品牌，中長(zhǎng)期發(fā)展基礎(chǔ)堅(jiān)實(shí)。短期盡管受到大宗原材料、芯片等漲價(jià)影響，利潤(rùn)端承壓，但公司在收入及業(yè)績(jī)端均展現(xiàn)較好韌性，后期隨著原材料影響邊際減弱，盈利能力將有所提升。

長(zhǎng)安汽車000625

公司8月30日公布了其1H21經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)：營(yíng)業(yè)收入567.8億元，同比+73.2%，歸母凈利潤(rùn)17.3億元，同比-33.6%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為7.4億元，同比扭虧。我們認(rèn)為1H21公司營(yíng)收的較大增幅得益于銷量大幅增加;歸母凈利潤(rùn)的下滑主要由于非經(jīng)常性損益與去年同期相比大幅減少?？春霉疚磥?lái)強(qiáng)勁的自主產(chǎn)品周期，可比公司2021年Wind一致預(yù)期PE均值為53.3x，考慮到公司新能源車業(yè)務(wù)占比相對(duì)較低，估值更接近長(zhǎng)城汽車和廣汽集團(tuán)等傳統(tǒng)車企，我們基于46x2021EPE，給予公司目標(biāo)價(jià)28.06元。

中國(guó)中鐵601390

半年報(bào)顯示，公司新簽合同額1.03萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)18.8%，新簽基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)合同9101.1億元，同比增長(zhǎng)20%，隨著國(guó)家新型城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的推進(jìn)，公司房建、市政業(yè)務(wù)新簽合同額持續(xù)大幅提升，分別增長(zhǎng)55.2%和21.8%。公司通過施工承包模式獲取的基建新簽合同額為7686.8億元，同比增長(zhǎng)10.8%;通過投資模式（PPP、BOT等）獲取的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)新簽合同額1414.3億元，同比增長(zhǎng)117.6%。公路、市政業(yè)務(wù)收入增加明顯，基建業(yè)務(wù)毛利率變動(dòng)較小。

公司所屬子公司中鐵高鐵電氣裝備股份有限公司擬在科創(chuàng)板上市，且已獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)，分開上市有助于加強(qiáng)公司科技含量、業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力和資本市場(chǎng)認(rèn)可度。

徐工機(jī)械000425

母公司混改及員工持股完成后，公司治理及員工積極性大幅改善，21H1 毛利率小幅承壓下，歸母凈利率7.1%（同比+1.2pct），扣非6.8%（同比+1pct），ROE11.2%（同比+4.6pct）。因20H1 大額匯兌損失，21H1 財(cái)務(wù)費(fèi)用大幅減少，下半年仍有較大降幅。21H1 延續(xù)謹(jǐn)慎計(jì)提政策，計(jì)提比例未改變，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)加速，經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流37.5 億，大幅提升，減值損失回歸正常水平，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)優(yōu)化?？春觅Y產(chǎn)注入對(duì)公司行業(yè)地位夯實(shí)及機(jī)制進(jìn)一步優(yōu)化，盈利能力有望持續(xù)提升。

佩蒂股份300673

今年上半年，公司繼續(xù)拓展國(guó)內(nèi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，布局線下市場(chǎng)，通過購(gòu)物中心示范店、產(chǎn)品體驗(yàn)店等方式塑造自有品牌形象，同時(shí)與專業(yè)品牌運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的合作推廣公司的專業(yè)寵物咀嚼食品品牌“齒能”，以推進(jìn)國(guó)內(nèi)寵物口腔健康理念的普及，引領(lǐng)國(guó)內(nèi)“科學(xué)養(yǎng)寵”趨勢(shì)。在產(chǎn)能方面，公司溫州工廠新建成的一條寵物罐頭產(chǎn)線順利通過驗(yàn)收，并擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債建設(shè)“新西蘭年產(chǎn)3 萬(wàn)噸高品質(zhì)寵物濕糧項(xiàng)目”及江蘇“年產(chǎn)5 萬(wàn)噸新型寵物食品項(xiàng)目”，進(jìn)一步健全和優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，滿足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)高品質(zhì)新型干糧和濕糧產(chǎn)品的巨大需求。公司上半年實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)收入1.02 億元，其中干糧和濕糧的收入7326 萬(wàn)元，收入占比提升至10.3%。

京東方A000725

8月30日公司發(fā)布2021年半年度報(bào)告，2021年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1072.85億元，同比增長(zhǎng)89.04%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)127.62億元，同比增長(zhǎng)1023.96%。行業(yè)景氣度持續(xù)向好，顯示事業(yè)發(fā)力：遠(yuǎn)程辦公、遠(yuǎn)程醫(yī)療、在線教育、線上娛樂等應(yīng)用需求持續(xù)保持增長(zhǎng)。LCD技術(shù)持續(xù)創(chuàng)新及OLED、小間距LED等新型顯示技術(shù)快速發(fā)展，刺激新的應(yīng)用需求不斷增長(zhǎng)。公司2021年上半年顯示器件銷量同比增長(zhǎng)18%，銷售面積同比增長(zhǎng)45%。LCD智能手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦、顯示器、電視機(jī)五大主流顯示屏產(chǎn)品市占率繼續(xù)穩(wěn)居全球第一;創(chuàng)新應(yīng)用器件銷售面積同比增長(zhǎng)66%，其中，電子紙顯示器件市占率持續(xù)保持在60%以上;整機(jī)3C產(chǎn)品銷量同比增長(zhǎng)38%。

寒銳鈷業(yè)300618

公司以鈷粉產(chǎn)品為核心，其他鈷產(chǎn)品為補(bǔ)充，形成了從原材料鈷礦石的開發(fā)、收購(gòu)，到鈷礦石的加工、冶煉，直至鈷中間產(chǎn)品和鈷粉的完整產(chǎn)業(yè)流程，是國(guó)內(nèi)少數(shù)擁有有色金屬鈷完整產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)之一。

公司已經(jīng)成為中國(guó)和世界鈷粉產(chǎn)品的主要供應(yīng)商之一;鈷精礦和氫氧化鈷是生產(chǎn)鈷鹽、鈷粉的原料，也是含鈷新能源動(dòng)力電池等的基礎(chǔ)原材料;剛果（金）的鈷、銅礦資源豐富，鈷、銅礦伴生情況普遍，為了充分利用當(dāng)?shù)刭Y源，剛果邁特子公司還建立了電解銅生產(chǎn)線，電解銅也是公司的主要產(chǎn)品之一，電解銅是生產(chǎn)其他銅管、銅線、銅鑄件等的原料。