關(guān)于國(guó)有跨國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管控的思考

陳翔

（道尼爾海翼有限公司，江蘇 無錫 214221）

一、背景

即使是在貿(mào)易摩擦的背景下，經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)也無法逆轉(zhuǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，各國(guó)之間的聯(lián)系日益緊密，中國(guó)的發(fā)展離不開世界，世界的繁榮也需要中國(guó)。就全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況來看，無論是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防御，還是對(duì)資源的有效、優(yōu)化配置，各國(guó)對(duì)彼此的依賴比以往任何時(shí)候都要強(qiáng)。2014—2019年，中國(guó)對(duì)外直接投資流量在全球居第二、三位（見下表）。當(dāng)前，中國(guó)已成為全球第一大外國(guó)直接投資流出國(guó)，同時(shí)也是全球第二大外國(guó)直接投資流入國(guó)。

2014—2019年中國(guó)對(duì)外直接投資流量在全球的位次

國(guó)有企業(yè)是對(duì)外投資大軍中的主力軍，跨境投資是各國(guó)企業(yè)管理的難題。隨著國(guó)有企業(yè)的擴(kuò)張，跨國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管控面臨的要求越來越高。近年來，根據(jù)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的需要，以及國(guó)有企業(yè)保值增值的整體要求，為加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)境外投資財(cái)務(wù)管理，防范境外投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益，提升國(guó)有資本服務(wù)于“一帶一路”“走出去”等的能力，財(cái)政部制定了財(cái)資〔2017〕24號(hào)《國(guó)有企業(yè)境外投資財(cái)務(wù)管理辦法》，國(guó)資管理部門也相繼出臺(tái)了責(zé)任追究管理辦法，因此，做好國(guó)有跨國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)管控至關(guān)重要。

二、財(cái)務(wù)管控的具體風(fēng)險(xiǎn)

跨國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管控的總體思路是通過一系列財(cái)務(wù)管理措施達(dá)到控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、提高運(yùn)營(yíng)效率、強(qiáng)化對(duì)境外企業(yè)的控制、保障資金安全的目標(biāo)。目前，國(guó)有跨國(guó)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)涉及外匯、稅收、資金、文化等方面。

（一）外匯風(fēng)險(xiǎn)

所謂外匯風(fēng)險(xiǎn)即各國(guó)貨幣市場(chǎng)匯率的變化，可能給跨國(guó)公司帶來的損益。一般可以分為折算風(fēng)險(xiǎn)（會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)）、交易風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。折算風(fēng)險(xiǎn)為會(huì)計(jì)報(bào)表折算將外幣報(bào)表折算為本位幣時(shí)引起的賬面上的損益；交易風(fēng)險(xiǎn)為未來結(jié)算時(shí)的匯率與交易發(fā)生時(shí)的匯率不同，引起的未來外幣現(xiàn)金流本位幣價(jià)值的變化；經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)指因非意料的外匯匯率變化而導(dǎo)致進(jìn)出口供需以及量?jī)r(jià)的變化。折算風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的損益只是賬面上的，而交易風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的損益是實(shí)際發(fā)生的。近年來國(guó)際形勢(shì)突變，匯率波動(dòng)較大，由于戰(zhàn)爭(zhēng)頻繁、經(jīng)濟(jì)體制不完善、資源依賴等，中東部分地區(qū)、委內(nèi)瑞拉出現(xiàn)嚴(yán)重的通貨膨脹，在這些地區(qū)及國(guó)家進(jìn)行投資，匯率風(fēng)險(xiǎn)大。

（二）資金風(fēng)險(xiǎn)

境外企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)主要有營(yíng)運(yùn)資金管理風(fēng)險(xiǎn)及資金的籌措風(fēng)險(xiǎn)。筆者認(rèn)為資金籌措屬于運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，故不在此詳述。資金管理風(fēng)險(xiǎn)指由于地理、多邊外匯管理等因素，企業(yè)難以實(shí)時(shí)掌握及歸集境外公司資金，境外公司財(cái)務(wù)人員可能會(huì)不受限制、不合理、不合規(guī)地劃轉(zhuǎn)資金；財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，未能夠妥善保管銀行賬戶資金，不合理地在境外使用資金；受當(dāng)?shù)赝鈪R管理的影響，不能正常地匯出企業(yè)自有資金，或者匯出成本較高。

（三）稅收風(fēng)險(xiǎn)

稅收風(fēng)險(xiǎn)主要是由于不熟悉當(dāng)?shù)氐亩愂照?、納稅征管流程等引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)與境外公司勢(shì)必存在投資、交易分紅等關(guān)聯(lián)交易，由于國(guó)與國(guó)之間的稅負(fù)不同，即便我國(guó)與大多數(shù)國(guó)家都簽訂了稅收協(xié)定，但受保護(hù)主義、單邊主義的影響，在具體執(zhí)行上，各國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)均希望稅源留在本國(guó)，因此跨國(guó)企業(yè)在稅收上存在重復(fù)納稅、稅收申報(bào)基礎(chǔ)資料不合規(guī)、納稅不合理等風(fēng)險(xiǎn)。跨國(guó)企業(yè)定價(jià)轉(zhuǎn)移、國(guó)際稅收糾紛處理不當(dāng)，將加重企業(yè)稅負(fù)。企業(yè)尤其要關(guān)注所得稅、增值稅、關(guān)稅及同期資料的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）會(huì)計(jì)政策風(fēng)險(xiǎn)

雖然目前大型企業(yè)基本執(zhí)行國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，但大多數(shù)企業(yè)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的運(yùn)用上仍存在一定的差異，這將對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)核算、會(huì)計(jì)報(bào)表合并、報(bào)表分析造成一定的不便。

（五）兩地財(cái)務(wù)人員溝通障礙

兩地人員在文化、價(jià)值觀、意識(shí)形態(tài)、生活習(xí)慣等方面存在差異，財(cái)務(wù)人員之間溝通不暢，導(dǎo)致難以順利對(duì)重大事項(xiàng)作出決策。此外，國(guó)有企業(yè)的議事規(guī)則，如“三重一大”以及黨委先行，難以得到外方股東的認(rèn)同。

三、財(cái)務(wù)管控的具體措施

筆者結(jié)合實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)當(dāng)前存在的風(fēng)險(xiǎn)，提出相應(yīng)的改進(jìn)措施。

（一）建立嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臎Q策體系，加強(qiáng)對(duì)關(guān)鍵人員的管理

企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臎Q策體系、完善的內(nèi)控制度，以加強(qiáng)公司治理，通過股東會(huì)、董事會(huì)、公司章程明確公司議事規(guī)則，以及各權(quán)力機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)（如內(nèi)部審計(jì)）的職能。財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)應(yīng)委派境內(nèi)母公司管理人員，做到管好人，做好業(yè)務(wù)，守住錢袋子，要對(duì)關(guān)鍵人員（經(jīng)營(yíng)管理人員、CFO、出納）加強(qiáng)管理與教育。

（二）控制匯率的核算風(fēng)險(xiǎn)與匯率支付風(fēng)險(xiǎn)

匯率風(fēng)險(xiǎn)無法徹底規(guī)避，主要風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施為風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖及風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。金融工具的運(yùn)用應(yīng)當(dāng)以控制風(fēng)險(xiǎn)為主旨，切記不能以盈利為宗旨，應(yīng)當(dāng)發(fā)揮出金融工具本身的意義。企業(yè)財(cái)務(wù)人員要隨時(shí)了解和掌握國(guó)際匯率走勢(shì)，要能熟練運(yùn)用各種金融工具，合理組合，運(yùn)用期權(quán)期貨、遠(yuǎn)期合約等金融工具控制匯率風(fēng)險(xiǎn)。

（三）財(cái)務(wù)中心化，建立資金池

企業(yè)應(yīng)當(dāng)探索財(cái)務(wù)中心化管理，可以先做到局部中心化管理，加強(qiáng)總部對(duì)境外子公司的財(cái)務(wù)管控；建立資金池，合理有效地保障資金安全；做好資金籌劃，控制境外子公司資金規(guī)模，在有效營(yíng)運(yùn)資金的同時(shí)，控制好風(fēng)險(xiǎn)。

（四）制定稅收策略，尋求專業(yè)幫助

在稅收上，企業(yè)要識(shí)別主要業(yè)務(wù)種類，制定對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)的操作規(guī)范、稅收應(yīng)對(duì)策略；與當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)保持密切的溝通，中資企業(yè)要與境內(nèi)稅務(wù)機(jī)關(guān)保持聯(lián)系，聽取專業(yè)人員的建議；選取經(jīng)驗(yàn)豐富的稅務(wù)咨詢機(jī)構(gòu)，外包企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）加強(qiáng)會(huì)計(jì)核算，制定會(huì)計(jì)規(guī)范

企業(yè)要識(shí)別境內(nèi)外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的差異，使企業(yè)會(huì)計(jì)處理與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同；把握好報(bào)表轉(zhuǎn)換規(guī)則，提高企業(yè)合并報(bào)表的效率、準(zhǔn)確率；制定會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，使財(cái)務(wù)人員有章可循。

（六）規(guī)劃好跨國(guó)企業(yè)之間的交易模式

跨國(guó)企業(yè)之間的內(nèi)部交易模式要提前規(guī)劃，如合理的雙方定價(jià)規(guī)則的制定、來料與進(jìn)料加工方式的選取等。此外，在貿(mào)易戰(zhàn)的背景下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)提前考慮原材料、設(shè)備等的替代方式。

四、加強(qiáng)國(guó)有跨國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管控的建議

（一）制度先行

制度有透明性、剛性的特點(diǎn)，可以為員工提供總體方向指導(dǎo)，對(duì)其進(jìn)行有效的內(nèi)部控制，也可以化解境內(nèi)外企業(yè)之間、企業(yè)內(nèi)部員工之間的矛盾。但同時(shí)，在制度建設(shè)的過程中，要注意系統(tǒng)性、科學(xué)性、合理性以及公司內(nèi)部的效率。

（二）培養(yǎng)復(fù)合型人才

人才與資本不同，人才的培養(yǎng)需要一定的時(shí)間，尤其是國(guó)有企業(yè)人員流動(dòng)性弱，薪酬體制不夠靈活，市場(chǎng)化招聘專業(yè)能力強(qiáng)、能夠適應(yīng)企業(yè)文化、熟悉各項(xiàng)管理規(guī)定的員工的難度很大。所以，國(guó)有跨國(guó)企業(yè)應(yīng)當(dāng)及早進(jìn)行人才儲(chǔ)備，做好梯隊(duì)建設(shè)。要培養(yǎng)出一批熟悉國(guó)有企業(yè)管理政策，熟悉跨國(guó)企業(yè)管理方式，熟悉外語、國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、國(guó)際稅收法律的復(fù)合型人才。同時(shí)，要注意增強(qiáng)員工的歸屬感，保證人才隊(duì)伍的穩(wěn)定，以防人才流失。

（三）充分利用信息化手段

充分利用財(cái)務(wù)信息化系統(tǒng)有助于企業(yè)流程制度化、標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，降低企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)財(cái)務(wù)集中化管理的技術(shù)依托，能夠提高企業(yè)工作效率，降低人工成本，解決跨國(guó)企業(yè)的人員文化管理難題，也有助于提高企業(yè)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。

（四）強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督職能

要加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)對(duì)境外子公司的審計(jì)、監(jiān)督，要定期或不定期地從各個(gè)專業(yè)角度進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督，要建立起長(zhǎng)效穩(wěn)定的審計(jì)機(jī)制。一方面，境外企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)置內(nèi)部審計(jì)部門，制定內(nèi)部審計(jì)機(jī)制；另一方面，境內(nèi)母公司也要適時(shí)以審計(jì)監(jiān)督的角色參與公司的經(jīng)營(yíng)。

五、結(jié)語

在經(jīng)濟(jì)全球化、國(guó)有企業(yè)“走出去”的背景下，國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)強(qiáng)有力的支持是整個(gè)境外投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制的保障。財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)該充分識(shí)別各類風(fēng)險(xiǎn)，利用多種財(cái)務(wù)控制手段相結(jié)合的方法，將內(nèi)部控制運(yùn)用到企業(yè)的各個(gè)流程中，防范各類風(fēng)險(xiǎn)，以保障國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。