中小企業(yè)融資問題及對策

張秀秀

中小企業(yè)的融資現狀

在我國，中小企業(yè)是國民經濟的重要力量，在建設現代化經濟體系以及推動經濟實現高質量發(fā)展方面是重要的經濟基礎。同時，中小企業(yè)也解決了很多就業(yè)問題，所以國家非常重視中小企業(yè)的發(fā)展，出臺了很多優(yōu)惠政策促進中小企業(yè)的發(fā)展。2021年政府工作報告中，國家加大對中小企業(yè)的扶持，決定延續(xù)執(zhí)行企業(yè)研發(fā)費用加計扣除75%的政策，將制造業(yè)企業(yè)加計扣除比例提高到100%。

雖然國家加強了對中小企業(yè)的扶持，但是擺在中小企業(yè)面前的難題是融資難、融資貴。當中小企業(yè)正常生產經營活動所需資金無法滿足、無法籌集時，其可持續(xù)發(fā)展也就成了空談。因此，目前對于中小企業(yè)而言首要解決的問題就是如何融資，選擇何種渠道、何種方式融資，以有效緩解融資難，降低融資成本，提高中小企業(yè)的發(fā)展速度。要暢通金融血脈，破解中小企業(yè)融資問題，就需要深入分析影響中小企業(yè)融資難的因素，以找到適合中小企業(yè)的融資途徑和方式。

影響中小企業(yè)融資難的因素

中小企業(yè)融資難主要取決于自身的經濟實力和外部政府以及金融機構共同作用的結果。

——內部原因。一是自身實力弱。對于中小企業(yè)而言，其發(fā)展相對比較緩慢，資金實力有限，規(guī)模相對較小，所以沒有足夠的資金支持其發(fā)展。它們所擁有的固定資產價值相對較小，沒有足夠的支撐，導致資金周轉緩慢。這樣，在沒有正規(guī)的管理模式和嚴謹的制度保障，當遇到新冠肺炎疫情這樣全球都難以應對的風險時，內源資金就無法支持其持續(xù)運營。在無法獲得外源資金的情況下，因資金鏈斷裂很容易導致企業(yè)破產。對于自身實力相對弱小的中小企業(yè)，一些金融機構會提高信用評級，以相應地提高貸款的門檻或者費用，從而保障自身的利益。

二是信息不對稱。中小企業(yè)的經營權與所有權沒有分離，權力高度集中，使得擁有所有權的中小企業(yè)管理者對公司的財務管理相對松散，提供的財務報告所反映的信用質量明顯偏低，金融機構無法了解企業(yè)的真實經營狀況，對放貸授信心存疑慮。根據專業(yè)的科學標準，良好的管理和財務報告的真實性和透明度，以及數據對其財務報表的性能評價結果等是金融機構放貸授信的依據，金融機構在無法確定中小企業(yè)信用狀況的情況下，從而導致中小企業(yè)融資難。有的中小企業(yè)甚至會為了獲得高額貸款操縱財務弄虛作假，從而給金融機構的貸款帶來較大風險。因信息不對稱造成信用問題，金融機構不愿意將資金借給中小企業(yè)，從而增加了融資難度。

——外部原因。一是政府政策支持力度。近年來，政府越來越重視中小企業(yè)的發(fā)展，一直強調解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，制定了相關政策和措施，也提供了一些融資平臺和方案。不過，金融機構同樣是金融市場的運作方，其經營同樣遵循著客觀的市場規(guī)律，具體的融資方案都需要企業(yè)和金融機構雙方共同商定，政府所起的作用更多是指導性的。

二是金融機構的信貸配給。金融機構為了應對借貸風險，會根據客戶企業(yè)的信用狀況進行取舍，選擇信貸安全的企業(yè)放貸。對于財務管理不規(guī)范、信息不完善、信用較差的企業(yè)，銀行無法從其提供的信息中獲取其償債能力，從而拒絕放貸。金融機構一般會選擇信用較好且提供的企業(yè)信息相對完善的企業(yè)。通常，規(guī)模大的銀行會傾向選擇發(fā)展好、規(guī)模大的企業(yè)，小銀行才會適當考慮實力較弱的中小企業(yè)，可是，目前小額資金遠遠無法滿足數量龐大的中小企業(yè)的資金需求。

解決中小企業(yè)融資難的對策

——提升自身實力。中小企業(yè)處在數字化轉型期，可以抓好機會進行數字化轉型，同時，充分利用各種優(yōu)惠政策，創(chuàng)新經營模式，在原有產品上增加技術和研發(fā)投入，提升自己的實力，加快自身的發(fā)展壯大，增加可供利用的內源資金。這樣，不僅能增強自身實力，提高競爭力，信譽也會大大提升，從而改善企業(yè)的信用狀況，增加金融機構對企業(yè)的信心，以此提高貸款額度，或降低融資費用。

——提升財務管理水平。財務狀況不容樂觀，融資難度就大。所以，企業(yè)要大力改善公司的財務狀況，突出主營業(yè)務，增加銷售收入，提高庫存周轉率，減少開支。企業(yè)要結合現有資金和企業(yè)發(fā)展所需資金，科學地制定發(fā)展規(guī)劃，研判企業(yè)的經營階段和經營周期，優(yōu)化配置，降低企業(yè)發(fā)展面臨的風險。同時，企業(yè)要大力提高財務管理水平，在融資過程中讓財務管理人員參與，利用專業(yè)知識進行分析和預測，選擇適合的融資方案。此外，要科學研判融資規(guī)模和融資風險，進行綜合分析，確定最優(yōu)資本結構，以確保不發(fā)生債務風險。

——提高信息透明度。中小企業(yè)要保證會計資料的基本數據準確、完備，以客觀地反映企業(yè)生產經營活動的全過程，以及各環(huán)節(jié)的基本情況，并提高信息透明度。要制定完善的會計核算方法，及時將信息進行反饋。在金融機構調查企業(yè)經營狀況和收益狀況時，要積極配合，提供充足的會計信息，減少企業(yè)與信用評級機構、金融機構、投資者之間的信息不對稱。

——政府加大政策扶持。從國家層面進一步制定相應的法律法規(guī)，來規(guī)范中小企業(yè)與金融機構的融資活動，加強網絡安全，創(chuàng)造更加公平、良好的融資環(huán)境。對中小企業(yè)加強改革建立信用評級制度，讓中小企業(yè)的信用評級活動更加規(guī)范化和程序化。加強對金融市場的監(jiān)管，促進金融機構之間的良性競爭，并進一步出臺有利于中小企業(yè)高質量發(fā)展的政策措施，降低對中小企業(yè)的擔保門檻，降低融資成本，簡化擔保業(yè)務流程，加大對中小企業(yè)的金融扶持等。

——拓寬融資渠道。中小企業(yè)要根據自身經營、資金需求等狀況，合理選擇適合的融資渠道和融資方式。隨著互聯網的應用、5G以及大數據的應用和發(fā)展，網絡支付越來越便捷，互聯網金融逐步被中小企業(yè)所接受并采納。中小企業(yè)可以充分利用互聯網平臺進行融資，增加外源融資的渠道。對于初創(chuàng)期的企業(yè)可以考慮融資效率遠高于傳統(tǒng)金融渠道的互聯網金融中的股權眾籌的方式。那些項目細節(jié)完善、可落地性強的優(yōu)質融資項目一旦發(fā)布，很容易獲得金融機構、投資者的青睞。企業(yè)除了要關注一些傳統(tǒng)的融資渠道，還要借鑒各種新型的融資模式，結合自身特點和外部環(huán)境，探索新的融資方式和渠道，有效應對融資難問題，從而加快自身的發(fā)展，迅速成長壯大。

（作者單位：山東華宇工學院）