地方官員任期與企業(yè)創(chuàng)新研究

摘?要：以2007-2016年A股上市公司為樣本，檢驗地方官員任期與企業(yè)創(chuàng)新之間的潛在影響。研究發(fā)現(xiàn)：地方官員任期與企業(yè)創(chuàng)新之間存在顯著的倒U型關(guān)系。地方官員在任期伊始便頒布一系列政策來努力推動企業(yè)創(chuàng)新，發(fā)展地方經(jīng)濟;隨著任期增長，地方官員獲得政治晉升的可能性降低，對轄區(qū)內(nèi)企業(yè)創(chuàng)新的重視程度逐漸下降。地方官員任期只能顯著地影響企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量，而不能顯著改變其質(zhì)量。

關(guān)鍵詞：地方官員任期?企業(yè)創(chuàng)新?政治晉升

一、引言

政府行為的“代言人”是政府官員，尤其是對地方發(fā)展做出重大決策的官員（周黎安，2008）。任職期限是影響官員行為的重要因素，決定官員在任期內(nèi)作出的政績表現(xiàn)。官員在任職期內(nèi)努力有所作為，以實現(xiàn)政治晉升。國際競爭局面日益激烈，各國在經(jīng)濟實力上的較量本質(zhì)是創(chuàng)新能力的較量。企業(yè)是推動創(chuàng)新的主力軍。同時企業(yè)創(chuàng)新是近年來學(xué)術(shù)界探討的熱門話題：它受到產(chǎn)業(yè)政策（黎文靖，2016）、政治關(guān)聯(lián)（袁建國，2015）、政府補助（楊洋，2015）、股權(quán)激勵（田軒，2018）、高管團隊特征（劉鳳朝，2017）等因素影響。

本文從省級官員角度研究地方官員任期對企業(yè)創(chuàng)新的影響。研究貢獻(xiàn)如下：一是區(qū)別以往學(xué)者從內(nèi)部因素對企業(yè)創(chuàng)新的研究，本文從地方官員角度將政治因素與企業(yè)創(chuàng)新緊密結(jié)合。二是豐富了地方官員相關(guān)文獻(xiàn)。本文著眼于微觀角度，研究地方官員任期能否顯著影響企業(yè)創(chuàng)新。三是有利于完善地方官員任期考核制;有助于更好取得企業(yè)創(chuàng)新在數(shù)量與質(zhì)量方面的實質(zhì)性突破。

二、文獻(xiàn)述評與研究假設(shè)

（一）文獻(xiàn)述評

“晉升錦標(biāo)賽”理論認(rèn)為地方官員考核的標(biāo)準(zhǔn)為GDP增長率，出于晉升動機官員會出現(xiàn)“短視化”行為（周黎安，2007）。任期不確定性導(dǎo)致官員在任職初期努力發(fā)展地方經(jīng)濟。而任期越長，官員晉升可能性越小，可能會逐漸失去信心不再積極推動地區(qū)發(fā)展。官員任期研究可分為宏觀與微觀兩方面。宏觀層面，段俊宇（2016）認(rèn)為官員任期倒U型影響了人均GDP增長率、第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增長率。李楊（2017）提出官員任期越長有助于推動地方經(jīng)濟。羅黨論（2015）指出民生支出與地方官員任期的倒U型聯(lián)系，在任期第3～4年時民生投入最多。在微觀層面，向楊（2014）提出企業(yè)過度投資與官員任期的倒U型關(guān)系，且僅存在于國有企業(yè)。錢先航（2012）分析出商業(yè)銀行貸款數(shù)量隨著市委書記任期延長而增多。潘紅波（2018）提出企業(yè)盈余管理在省委書記任期的考核年度逐漸增加。

企業(yè)創(chuàng)新有利于推動科技進(jìn)步，實現(xiàn)科技強國目標(biāo)。從企業(yè)內(nèi)部，姚立杰（2018）提出管理者能力與企業(yè)創(chuàng)新存在顯著正向關(guān)系。張兆國（2018）認(rèn)為高管團隊越穩(wěn)定，企業(yè)創(chuàng)新績效越高。何瑛（2019）發(fā)現(xiàn)CEO擁有更多職業(yè)經(jīng)歷促進(jìn)了企業(yè)創(chuàng)新;虞義華（2018）提出了高管發(fā)明家經(jīng)歷幫助了企業(yè)創(chuàng)新。田軒（2018）認(rèn)為股權(quán)激勵計劃對創(chuàng)新具有正向促進(jìn)作用。從企業(yè)外部，黎文靖（2016）認(rèn)為企業(yè)受產(chǎn)業(yè)政策激勵越多，創(chuàng)新活動數(shù)量越多。楊洋（2015）認(rèn)為政府補貼促進(jìn)了企業(yè)創(chuàng)新，尤其是民營企業(yè)。吳超鵬（2016）提出政府越重視提升對知識產(chǎn)權(quán)保護越有利于促進(jìn)創(chuàng)新。楊道廣（2017）提出媒體對企業(yè)負(fù)面報道數(shù)量越多會導(dǎo)致創(chuàng)新面臨越多困難。

（二）研究假設(shè)

轄區(qū)內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展成果越顯著，地方官員晉升機會越大。近年來我國逐漸將科技創(chuàng)新、生態(tài)效益等指標(biāo)納入官員政績考核。因此為了晉升，地方官員具有增加轄區(qū)內(nèi)企業(yè)創(chuàng)新投資的動力。創(chuàng)新具有長期性、復(fù)雜性和高風(fēng)險的特點?！靶鹿偕先稳鸦稹奔捌髽I(yè)創(chuàng)新的滯后性也決定了地方官員在任期初大力促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，爭取在任期結(jié)束前取得豐碩成果。企業(yè)創(chuàng)新活動越多，意味著官員顯性政績越突出。但隨著任期延長，地方官員認(rèn)為在調(diào)離時創(chuàng)新成果很可能?會被下一任官員所“攫取”，所以在任期末尾推動創(chuàng)新的熱情消退。因此本文提出第一個假設(shè)：

H1：地方官員任期與企業(yè)創(chuàng)新之間為顯著的倒U型關(guān)系。

創(chuàng)新可能只是企業(yè)為迎合政府政策、提高聲譽的手段。而企業(yè)當(dāng)年申請的專利分為3類：發(fā)明專利、實用新型專利和外觀設(shè)計專利。參考黎文靖（2016）研究，本文將企業(yè)創(chuàng)新水平分為兩方面：數(shù)量與質(zhì)量。實用新型專利和外觀設(shè)計專利數(shù)量增加只說明了企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量不斷增長，只有發(fā)明專利數(shù)量增加才能衡量創(chuàng)新的真實質(zhì)量。創(chuàng)新是一項長期性、高成本且難度大的活動，企業(yè)出于短視性動機而不愿意投入更多精力與成本。實用新型專利和外觀設(shè)計專利耗費時間更短、成本更低。因此本文提出第二個假設(shè)：

H2a：地方官員任期與企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量水平為顯著的倒U型關(guān)系。

H2b：地方官員任期與企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量水平為顯著的倒U型關(guān)系。

三、研究設(shè)計

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文選取2007-2016年A股上市公司為樣本，進(jìn)行了如下篩選：（1）剔除金融行業(yè)的公司;（2）剔除ST和ST*公司;（3）剔除有缺失值的公司;（4）剔除注冊地為港澳臺地區(qū)的公司。此外，本文對連續(xù)型變量在上下1%進(jìn)行了縮尾處理（Winsorize），得到9015個觀測值。其中地方官員任期數(shù)據(jù)均由手工整理得到，來源于擇城網(wǎng)等網(wǎng)站。企業(yè)申請專利數(shù)據(jù)及其他數(shù)據(jù)下載于國泰安數(shù)據(jù)庫。本文的操作軟件為STATA15.0。

（二）變量定義

本文將地方官員定義為省委書記，借鑒段俊宇（2016）的做法，將官員任期定義為：如果官員在當(dāng)年1-6月上任的，將當(dāng)年記作上任年份;如果官員在7-12月上任的，則將下一年記作上任年份。如果官員在當(dāng)年1-6月離任的，將上一年記作離任年份，如果官員在7-12月離任的，將當(dāng)年記作離任年份。本文采用企業(yè)當(dāng)年度申請的專利數(shù)量衡量企業(yè)創(chuàng)新?？刂谱兞堪ü疽?guī)模（Size）、盈利能力（ROA）、財務(wù)杠桿（Lev）、企業(yè)成長性（Growth）、托賓q（Tbq）、固定資產(chǎn)（PPE）、現(xiàn)金持有（Cash），董事會規(guī)模（Board）、股權(quán)集中度（Share）、獨立董事占比（Indep），官員教育背景（Edu）及年齡（Age）以及年度（Year）和行業(yè)虛擬變量（Ind）。具體定義不再贅述。

（三）研究模型

為驗證官員任期對企業(yè)創(chuàng)新的影響（即H1），本文利用以下模型檢驗：

為驗證H2，本文將企業(yè)專利分為3類：發(fā)明專利申請數(shù)量（Invention）、實用新型專利數(shù)量（Utility）和外觀設(shè)計專利數(shù)量（Design），將省委書記任期（Tenure_swsji，t）及任期平方項（Tenuresq_swsji，t）作為自變量，將Invention、Utility、Design作為因變量，依次進(jìn)行回歸。

四、實證結(jié)果分析

（一）描述性統(tǒng)計

表2為描述性統(tǒng)計結(jié)果。企業(yè)申請專利數(shù)量平均為51.62，標(biāo)準(zhǔn)差為280.2，說明樣本企業(yè)間創(chuàng)新水平差距較為突出。patent平均為2.621，接近現(xiàn)有研究結(jié)果的。Tenure_swsj的平均值約為3.283年，這說明在樣本中省委書記平均任期為3.283年左右。這一比例與現(xiàn)有研究較接近，其余變量不再贅述。

（二）主回歸分析

表3是假設(shè)1、2的檢驗結(jié)果。列（1）顯示Tenure_swsj為0.049，Tenuresq_swsj為-0.004，且都在5%水平上顯著，說明地方官員任期與企業(yè)創(chuàng)新存在明顯倒U型關(guān)系，即H1成立。列（2）-（5）說明當(dāng)被解釋變量為Invention，Tenure_swsj和Tenuresq_swsj為0.018與-0.001，說明地方官員任期與發(fā)明專利之間聯(lián)系不顯著。當(dāng)被解釋變量為Utility、Design及Imitation，在1%水平上Tenure_swsj均為正顯著，Tenuresq_swsj均為負(fù)顯著。這說明地方官員任期長短明顯地影響了創(chuàng)新數(shù)量，呈現(xiàn)先上升后下降趨勢，即H2a成立，H2b不成立。

（三）穩(wěn)健性檢驗

一、本文將企業(yè)創(chuàng)新測度方式更換為企業(yè)專利授予數(shù)量。如表4（1）所示，地方官員任期與企業(yè)創(chuàng)新存在顯著的倒U型聯(lián)系，與前文回歸結(jié)果一致;二、由于創(chuàng)新成果的時滯性。本文將解釋變量與控制變量均滯后一期，再次進(jìn)行回歸，結(jié)果如列（2）-（4）所示，因此地方官員任期顯著影響企業(yè)創(chuàng)新活動數(shù)量，卻不能影響創(chuàng)新質(zhì)量。即H2a成立，H2b不成立的結(jié)論是穩(wěn)健的。

五、結(jié)論

本文以2007-2016年A股上市公司為樣本，對地方官員任期與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系進(jìn)行實證檢驗。研究發(fā)現(xiàn)，地方官員任期與企業(yè)創(chuàng)新之間存在倒U型關(guān)系，任期長短明顯地影響企業(yè)創(chuàng)新的數(shù)量，卻無法在影響其質(zhì)量。政策建議如下：一是完善地方官員任期制，加強對地方領(lǐng)導(dǎo)干部的人事管理。我國雖明確規(guī)定地方官員任期應(yīng)是固定的，但實際其任期依然是彈性的，這助長了短視化行為，因此，我國政府應(yīng)提升對地方官員任期制度的重視，使任期時長趨于穩(wěn)定。二是地方官員應(yīng)根據(jù)地方發(fā)展實際情況做出長遠(yuǎn)規(guī)劃，將自身晉升目標(biāo)與地區(qū)發(fā)展目標(biāo)相結(jié)合，加強良性干預(yù)。三是我國企業(yè)創(chuàng)新取得了較大的進(jìn)展，但僅停留在數(shù)量層面，創(chuàng)新質(zhì)量水平有待提高。政府應(yīng)制定相關(guān)激勵政策，使企業(yè)真正重視創(chuàng)新質(zhì)量。

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〔本文系“中南財經(jīng)政法大學(xué)中央高?；究蒲袠I(yè)務(wù)費專項資金”階段性成果（項目編號：202111114）〕

〔何雨璠，中南財經(jīng)政法大學(xué)會計學(xué)院〕