探析中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因與防范

杜春輝

【摘 ?要】隨著世界電子貿(mào)易平臺在全球落地開花，我國中小企業(yè)勢必將掀起新一輪全球貿(mào)易浪潮。在中小企業(yè)更方便參與全球經(jīng)濟(jì)的背景下，對于中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險狀況的分析就顯得極其重要。論文旨在通過企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、抗風(fēng)險等分析中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因，在此基礎(chǔ)上，針對財務(wù)風(fēng)險提出相應(yīng)對策，以期進(jìn)行積極防范。

【Abstract】With the arrival of the electronic trade platform in the world， China's small and medium-sized enterprises are bound to set off a new round of global trade wave. In the context that small and medium-sized enterprises are more convenient to participate in the global economy， it is extremely important to analyze the financial risk status of small and medium-sized enterprises. This paper aims to analyze the reasons for the formation of financial risks of small and medium-sized enterprises through the enterprise capital structure， anti-risk and so on. On this basis， it puts forward corresponding countermeasures for financial risks， so as to actively prevent them.

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;防范

【Keywords】small and medium-sized enterprises; financial risk; prevention

【中圖分類號】F275;F276.3 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文章編號】1673-1069（2021）09-0088-03

1 引言

在“萬眾創(chuàng)業(yè)、大眾創(chuàng)新”發(fā)展機(jī)遇的社會大背景下，中小企業(yè)是實現(xiàn)美好愿景的重要載體之一，就增加國民就業(yè)機(jī)會、促進(jìn)社會主義市場經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長、提升社會幸福感等方面，中小企業(yè)比其他社會組織具備更有力的影響力，在我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會進(jìn)展中扮演著重要的角色。在中小企業(yè)更方便參與全球經(jīng)濟(jì)的背景下，對于中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險狀況分析就顯得極其重要。

2 中小企業(yè)概述

2.1 中小企業(yè)的定義

不同的國家對中小企業(yè)的定義標(biāo)準(zhǔn)是不同的，我們所講的中小企業(yè)指的是在中國境內(nèi)依法設(shè)立的，企業(yè)中從業(yè)者、從業(yè)時提供的資金規(guī)模、經(jīng)營規(guī)模都較小的企業(yè)法人或個體戶。中小企業(yè)在企業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)備規(guī)模、產(chǎn)品銷售規(guī)模、人力資源規(guī)模等方面與大企業(yè)相比都是較小的。此類企業(yè)的注冊資本通常來源于單個人或少數(shù)人，雇傭的員工數(shù)和生產(chǎn)量、營業(yè)額皆不大，因此體現(xiàn)在運營上，則是由個體直接操持和管理，受外界干涉較少。作為中國經(jīng)濟(jì)的“毛細(xì)血管”，中小企業(yè)是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推力，也是讓社會安定的一個強大力量，對國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。

2.2 中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

2.2.1 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不完善

在現(xiàn)代企業(yè)管理中，中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理配置顯得尤其重要。對營利性質(zhì)的企業(yè)而言，追求經(jīng)濟(jì)效益是無可厚非的，中小企業(yè)也不例外。但在企業(yè)實際的運行過程中，特別是中小企業(yè)，盲目追求企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，忽視企業(yè)的社會效益，這種重經(jīng)濟(jì)效益輕社會效益的不平衡性，則很容易給管理者造成決策偏差，甚至產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。例如，中小企業(yè)在作項目評估時，只重視經(jīng)濟(jì)效益最大化，把利潤放置首位，其他影響因素次之，則會增加管理者決策失誤的可能性。另外，中小企業(yè)在項目進(jìn)行中若出現(xiàn)流動資金短缺，企業(yè)為完成項目需要借入大量資金時，則又加大了企業(yè)的負(fù)債規(guī)模，而大量資金又投入待開工或已開工生產(chǎn)的項目中，賬面上的可流動資金便會減少，一旦項目投資失敗，中小企業(yè)一般很難及時彌補虧損，資金鏈就會斷鏈，繼而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。在財務(wù)危機(jī)得不到處理的情形下，企業(yè)面臨最壞的結(jié)果便是進(jìn)行破產(chǎn)清算。

2.2.2 融資困難，缺乏專業(yè)的財務(wù)人員

中小企業(yè)的發(fā)展壯大，若只憑企業(yè)自身的現(xiàn)有資金是很難實現(xiàn)的，基本都需要通過融資方式進(jìn)行，但融資對中小企業(yè)特別是小微企業(yè)、初創(chuàng)企業(yè)，可謂是難上加難。這主要由于：一方面，中小企業(yè)發(fā)展規(guī)模較小，在發(fā)展上都處于起步階段，極少與銀行形成良好的長期合作關(guān)系，銀行在綜合評估企業(yè)的資本狀況后一般都不愿意放貸或減少放貸;另一方面，中小企業(yè)較小的經(jīng)營規(guī)模和獲利能力的不穩(wěn)定等因素，致使企業(yè)很難招聘到所需要的高質(zhì)量、專業(yè)性人才，也難以在短時間內(nèi)培養(yǎng)出符合企業(yè)要求的專業(yè)性人才，因此，出現(xiàn)在融資方面缺乏專業(yè)人才的狀況。

2.2.3 缺乏目標(biāo)客戶群，產(chǎn)品市場占有率低

企業(yè)需要在一個相對安全和穩(wěn)定的環(huán)境中進(jìn)行生產(chǎn)和發(fā)展。對于中小企業(yè)，尤其是初創(chuàng)型中小企業(yè)，受企業(yè)人力資源、地域、技術(shù)、資金等因素的影響，往往出現(xiàn)對市場的分析不夠到位，廣告宣傳效果不佳，企業(yè)在市場中的占有率、知名度、美譽度都普遍較低，產(chǎn)品或服務(wù)與消費者的需求匹配度不高，在產(chǎn)品種類和質(zhì)量上也尚且不能跟同類型的大企業(yè)相媲美，只能滿足基層客戶、周邊客戶的需要，缺少大客戶、重要客戶的認(rèn)同，存在商品市場占有率低的現(xiàn)象。

3 財務(wù)風(fēng)險概述

3.1 財務(wù)風(fēng)險的定義

財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)管理中最常見的風(fēng)險之一，是企業(yè)財務(wù)活動風(fēng)險的集中體現(xiàn)，狹義的財務(wù)風(fēng)險即傳統(tǒng)財務(wù)風(fēng)險，是企業(yè)由于不恰當(dāng)?shù)呢攧?wù)負(fù)債比率所帶來的可能不利后果，或是指企業(yè)由于負(fù)債經(jīng)營而導(dǎo)致企業(yè)可能喪失償債能力并最終破產(chǎn)的可能性。廣義的財務(wù)風(fēng)險主要是指在各個企業(yè)平時的運營活動中，受到戰(zhàn)略管理、市場分析、策略應(yīng)用等因素形成的實際財務(wù)活動的結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)的偏差，由于這些偏差企業(yè)運營資金很可能面臨極大的危險，并且企業(yè)的各個運營生產(chǎn)環(huán)節(jié)基本上都會發(fā)生財務(wù)活動，如籌集資金、吸收投資、分配利潤這些環(huán)節(jié)都可能有財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。它是從企業(yè)財務(wù)活動的全過程來界定的。

3.2 財務(wù)風(fēng)險的基本特征

3.2.1 客觀性

由于企業(yè)所面對的一般環(huán)境（經(jīng)濟(jì)環(huán)境、科技環(huán)境、政治法律環(huán)境等）、所在行業(yè)環(huán)境（競爭者、賣方、買方等）、包括企業(yè)自身的內(nèi)部環(huán)境（人力資源、財務(wù)資源等）都處在動態(tài)變化中，各類環(huán)境因素造就了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的存在是客觀性的，因此對企業(yè)而言，要想徹底消除企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是絕對不可能的，只有盡可能地降低風(fēng)險，使風(fēng)險和收益控制在一定可接受的范圍內(nèi)。

3.2.2 不確定性

若某項經(jīng)濟(jì)活動經(jīng)營時發(fā)生了損失，雖然有時候人們會意識到危機(jī)，但事后這項活動是否真的會造成財務(wù)風(fēng)險仍是個未知數(shù)，發(fā)生的概率是不確定的。財務(wù)風(fēng)險造成的影響也是人們無法估測的。

3.2.3 收益與損失共存性

所謂風(fēng)險，就是指企業(yè)可能發(fā)生的資金損失和危機(jī)，它和企業(yè)收益是同一概率事件，即對企業(yè)而言，收益和損失是同時存在的，可以共存的，并且在企業(yè)經(jīng)營中往往出現(xiàn)收益和損失成正比的現(xiàn)象。

3.3 財務(wù)風(fēng)險的類型

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險按資本運動的過程來劃分，可以分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險四大類。

3.3.1 籌資風(fēng)險

籌資活動是企業(yè)生產(chǎn)活動、經(jīng)營活動的起點，企業(yè)籌集資金主要是為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，提高經(jīng)濟(jì)效益。如果企業(yè)決策正確、管理有效，就可實現(xiàn)其生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)。但由于市場行情的瞬息萬變，企業(yè)競爭日趨激烈，容易導(dǎo)致決策失誤，管理措施不當(dāng)，從而使得籌集到的資金的使用效益具有極大的不確定性，繼而產(chǎn)生籌資風(fēng)險?；I資風(fēng)險是由于資金供需、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，企業(yè)籌資給財務(wù)成果帶來的不確定性，也即企業(yè)因籌資而負(fù)債所產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤的可變性。

3.3.2 投資風(fēng)險

投資風(fēng)險來源于企業(yè)的投資活動，是指投資項目不能達(dá)到預(yù)期效益，從而影響企業(yè)獲利水平和償債能力的風(fēng)險。例如，股票可能會被套牢，債券可能不能按期還本付息等都是投資風(fēng)險。

3.3.3 資金回收風(fēng)險

資金是企業(yè)生命的源泉，是企業(yè)經(jīng)營之本，只有充足的資金才能保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進(jìn)行。資金回收一般包括2個過程：一是從成品資金轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金;二是從結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金。轉(zhuǎn)換過程的時間和金額的不確定性，就是資金回收風(fēng)險。

3.3.4 收益分配風(fēng)險

收益分配是企業(yè)財務(wù)循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)，它是企業(yè)實現(xiàn)財務(wù)成果后對投資者的分配。收益分配風(fēng)險是指由于收益分配可能給企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來不利影響，這種不利影響有些顯而易見，有些是潛在的。這種風(fēng)險主要來自于2個方面：

①收益確認(rèn)的風(fēng)險，是指由于客觀環(huán)境因素的影響及會計方法的不當(dāng)，有可能少計成本或多計收益，使企業(yè)提前繳納稅款，所確定的可分配利潤也偏高。如在通貨膨脹嚴(yán)重時期，按現(xiàn)行歷史會計模式必然存在虛減成本、虛增收益的問題。

②收益對投資者分配的時間、方式以及金額的把握不當(dāng)所導(dǎo)致的風(fēng)險。如企業(yè)正處在資金緊缺階段，以貨幣資金形式對外分派，且金額過大，則必然會降低償債能力，影響企業(yè)再生產(chǎn)的規(guī)模。但如果企業(yè)的相關(guān)投資者得不到一定的分紅，則會挫傷投資者的積極性，降低企業(yè)信譽，股票價格可能就會下跌，這些都可能對企業(yè)的發(fā)展帶來不利的影響。

所以企業(yè)無論是否進(jìn)行收益分配，也不論是以什么方式、在什么時間分配，都會有一定的風(fēng)險。

各類風(fēng)險的影響因素、不利影響如表1所示。

4 財務(wù)風(fēng)險的成因

4.1 中小企業(yè)中的裙帶關(guān)系致使財務(wù)管理有效性差

中小企業(yè)中的人員結(jié)構(gòu)，多呈現(xiàn)為管理人員或操作人員均由裙帶關(guān)系而形成，即經(jīng)營模式上是家族式經(jīng)營。這種經(jīng)營模式的弊端便是容易出現(xiàn)任人唯親的現(xiàn)象，有能力的人缺少機(jī)會坐到高層的位置，用人機(jī)制的雜亂無章和管理中缺乏公正、公平、公開的制度會導(dǎo)致部門間、人員間濫用權(quán)力，勢必財務(wù)風(fēng)險會大大高于大型企業(yè)。因此，中小企業(yè)因為欠缺完善的管理體系和嚴(yán)格的執(zhí)行力度，公司的權(quán)益會受到嚴(yán)重的侵犯。

4.2 企業(yè)的不當(dāng)放權(quán)，缺乏財務(wù)管理體制

中小企業(yè)沒有銀行貸款支持并且招募不到優(yōu)秀的財務(wù)人員，在資金和人力資源等方面的能力是欠缺的，因此，目前我國中小企業(yè)大部分都只設(shè)置了會計部門，財務(wù)管理總監(jiān)的職務(wù)通常都是空缺的，這就導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)活動缺少專業(yè)人員對其進(jìn)行把控和監(jiān)督。很多會計人員也并不具備專業(yè)的財務(wù)管理知識，致使企業(yè)財務(wù)管理中存在很多內(nèi)部管理不規(guī)范的現(xiàn)象。

4.3 財務(wù)管理宏觀環(huán)境復(fù)雜

中小企業(yè)的發(fā)展受外部宏觀環(huán)境的影響較大，國內(nèi)外的政策環(huán)境一定程度上決定著中小企業(yè)中短期內(nèi)的發(fā)展方向、發(fā)展前景。例如，企業(yè)所得稅稅率、利率和匯率等因素的變動，會加大企業(yè)的籌資難度和利息成本。相比以往，國家在政策層面也在進(jìn)一步加強鼓勵發(fā)展中小企業(yè)，“一帶一路”“互聯(lián)網(wǎng)+”更是給中小企業(yè)帶來了發(fā)展的舞臺，但由于受中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、人力資源、設(shè)備配置等因素影響，往往出現(xiàn)對外部環(huán)境的變化無法作出及時的反應(yīng)，管理層會出現(xiàn)決策失誤的狀況，由此會發(fā)生財務(wù)風(fēng)險。

5 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范措施

5.1 建立健全財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，加強企業(yè)財務(wù)管理

對于財務(wù)的管理能力而言，中小企業(yè)是略有不足的，因此，企業(yè)應(yīng)盡快進(jìn)行問題識別，建立健全財務(wù)管理制度和財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。在項目投資中，則要進(jìn)行可行性論證，對成本、市場、質(zhì)量、費用、資金流等進(jìn)行科學(xué)有效的風(fēng)險評估，并依據(jù)評估風(fēng)險結(jié)果進(jìn)行合理投入;成立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警小組（部門），有預(yù)警小組（部門）針對企業(yè)可能遇到的風(fēng)險進(jìn)行風(fēng)險評估并進(jìn)行等級分類，制定出相應(yīng)的防控策略。企業(yè)的經(jīng)營者則應(yīng)加強各類財務(wù)報表的審查工作，實時掌握企業(yè)的盈利能力、償債能力、營運能力等，并對應(yīng)收賬款、存貨、現(xiàn)金等流動資產(chǎn)加強管理，優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，提高變現(xiàn)能力，防止壞賬損失。

5.2 優(yōu)化財務(wù)人員隊伍，加強財務(wù)風(fēng)險防范意識

可發(fā)展的人力資源推動著企業(yè)不斷向前發(fā)展。企業(yè)應(yīng)大力重視企業(yè)財務(wù)人員隊伍的發(fā)展，專業(yè)的財務(wù)人員能夠為企業(yè)資源分配、業(yè)績評估、管理控制等多個領(lǐng)域提供主導(dǎo)作用，對企業(yè)決策制定提供專業(yè)的數(shù)據(jù)支持，可以幫助企業(yè)盡早地發(fā)現(xiàn)潛在問題、解決問題。中小企業(yè)可以實行定員定崗，把一部分財務(wù)人員從財務(wù)崗位中分離出來，設(shè)立財務(wù)風(fēng)險管控人員。對財務(wù)人員的職業(yè)素養(yǎng)和防范意識進(jìn)行系統(tǒng)的培訓(xùn)，提高財務(wù)方面的能力，讓其掌握財務(wù)風(fēng)險防范意識，并能勝任崗位要求進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險的管理。

5.3 實時把握外部宏觀環(huán)境，實現(xiàn)企業(yè)科學(xué)發(fā)展

市場信息的及時獲取，有效把握，對企業(yè)意義重大。企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中，要依靠信息精準(zhǔn)地預(yù)測、正確地進(jìn)行經(jīng)營決策。例如，國家經(jīng)濟(jì)政策的頒布、稅率的變化等，在進(jìn)行剖析后進(jìn)行正確的解讀，并幫助企業(yè)作出正確的決策，以此縮小財務(wù)風(fēng)險。在現(xiàn)有良好的外部環(huán)境下，企業(yè)盡可能在可控的風(fēng)險內(nèi)健康、持續(xù)地發(fā)展。

5.4 合理調(diào)整企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理把握，是實現(xiàn)企業(yè)資源優(yōu)化的前提，也是中小企業(yè)提高企業(yè)財務(wù)管理效率的一個有效途徑。對于資金管理和控制，是中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的核心內(nèi)容，由專門小組（部門）根據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展需要、項目投資需求對企業(yè)資金進(jìn)行集中調(diào)配，適當(dāng)可降低資金風(fēng)險，確保安全，更需加強資金的使用監(jiān)控，降低財務(wù)風(fēng)險。

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