河南省二元金融與二元經(jīng)濟(jì)相互關(guān)系研究

◆李美林

一、前言

促進(jìn)城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)健康發(fā)展，加快二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中亟待解決的問題。金融在現(xiàn)代生活中越來越發(fā)揮著不可替代的作用，可以通過加大發(fā)展農(nóng)村金融市場(chǎng)，來減弱城鄉(xiāng)二元金融差異，從而促進(jìn)二元經(jīng)濟(jì)向一元經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)換。本文在現(xiàn)有成果的基礎(chǔ)上,通過河南省2001-2017 年的時(shí)間序列數(shù)據(jù)對(duì)二元金融與二元經(jīng)濟(jì)的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究分析。

二、河南省二元金融與二元經(jīng)濟(jì)關(guān)系的研究分析

（一）設(shè)立模型

根據(jù)王千六（2009）的模型，假定經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中有實(shí)體部門和金融部門兩個(gè)部門，并且實(shí)體部門包括傳統(tǒng)農(nóng)村部門（RN）和現(xiàn)代城市部門（RC），金融部門包括農(nóng)村金融系統(tǒng)（FN）和城鎮(zhèn)金融系統(tǒng)（FC），其中金融部門產(chǎn)出是勞動(dòng)力（LF）資本（KF）的函數(shù)，即

過去的發(fā)展成果驗(yàn)證了金融發(fā)展對(duì)實(shí)體部門發(fā)展的重要性，因此考慮金融發(fā)展水平的實(shí)體部門函數(shù)為：

假設(shè)農(nóng)村部門和城市部門的生產(chǎn)函數(shù)都符合柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)，則

定義城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度ε為城鄉(xiāng)生產(chǎn)率之比，則

因此可以將計(jì)量模型設(shè)定為：

（二）指標(biāo)選擇與數(shù)據(jù)來源

1.城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)二元強(qiáng)度指標(biāo)。選擇城鄉(xiāng)生產(chǎn)率之比來作為衡量城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度的指標(biāo)，用Y 來表示。

2.城鄉(xiāng)勞動(dòng)力差異指標(biāo)。選擇城鄉(xiāng)就業(yè)人數(shù)之比表示城鄉(xiāng)勞動(dòng)力差異情況，用x1 來表示。

3.城鄉(xiāng)資本差異指標(biāo)。選擇固定資產(chǎn)投資中城鎮(zhèn)投資與農(nóng)村投資分別來表示表示城鄉(xiāng)資本存量，用x2 來表示。

4.城鄉(xiāng)金融二元差異指標(biāo)。選擇城鄉(xiāng)貸款之比表示城鄉(xiāng)金融二元差異情況，用x3 來表示，其中，農(nóng)村的貸款依然用河南省信用社的貸款余額來表示。

（三）實(shí)證分析

1.ADF 檢驗(yàn)

由單位根檢驗(yàn)可得，4 個(gè)變量的原水平序列在顯著性為5%的前提條件下接受了原假設(shè)，因此進(jìn)行一階差分，發(fā)現(xiàn)在5%的顯著水平下，四個(gè)變量都是一階平穩(wěn)。

2.協(xié)整檢驗(yàn)

根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)確定最優(yōu)滯后期為4，在確定模型的最優(yōu)滯后期的基礎(chǔ)上可以進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，檢驗(yàn)表明在5%的顯著性水平下，四者之間存在長(zhǎng)期的均衡關(guān)系。

從表1 中，我們可以得到這四個(gè)變量之間的協(xié)整方程：

表1 協(xié)整方程

協(xié)整方程結(jié)果表明：

河南省城鄉(xiāng)就業(yè)人數(shù)之比與城鄉(xiāng)生產(chǎn)率之間存在著負(fù)向關(guān)系，城鄉(xiāng)就業(yè)差異的擴(kuò)大會(huì)弱化經(jīng)濟(jì)的二元性，城鄉(xiāng)就業(yè)差異每擴(kuò)大一個(gè)百分點(diǎn)，二元經(jīng)濟(jì)將弱化2.72%。

河南省城鄉(xiāng)資本存量之比與城鄉(xiāng)生產(chǎn)率之比之間存在著正向關(guān)系，城鄉(xiāng)資本差異的擴(kuò)大會(huì)強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)的二元性，城鄉(xiāng)資本差異每擴(kuò)大一個(gè)百分點(diǎn)，二元經(jīng)濟(jì)將強(qiáng)化2.37%。

河南省城鄉(xiāng)貸款比與城鄉(xiāng)生產(chǎn)率之比之間存在著正向關(guān)系,城鄉(xiāng)金融發(fā)展差異每擴(kuò)大一個(gè)百分點(diǎn)，二元經(jīng)濟(jì)將強(qiáng)化2.29%，這也表明金融的發(fā)展程度在城鄉(xiāng)之間的差異會(huì)在很大程度上加深二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的強(qiáng)度。

3.格蘭杰因果檢驗(yàn)

在協(xié)整檢驗(yàn)獲得河南省城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與城鄉(xiāng)勞動(dòng)力生產(chǎn)率之比、城鄉(xiāng)資本生產(chǎn)率之比、城鄉(xiāng)金融發(fā)展差異之間存在長(zhǎng)期的關(guān)系之后，可以根據(jù)格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)來判斷它們之間是否構(gòu)成因果關(guān)系以及因果關(guān)系的方向，具體檢驗(yàn)結(jié)果如表2 所示。

表2 格蘭杰因果檢驗(yàn)

（1）城鄉(xiāng)勞動(dòng)生產(chǎn)率差異是城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)強(qiáng)度的Granger 原因，這表明剩余勞動(dòng)力由農(nóng)村向城市的轉(zhuǎn)移可以有效提高農(nóng)村的勞動(dòng)生產(chǎn)率，縮小城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)差異。

（2）城鄉(xiāng)資本生產(chǎn)率差異是城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)強(qiáng)度的Granger 原因,由于在固定資產(chǎn)投資中城鎮(zhèn)投資依然占絕對(duì)比例,因此城鄉(xiāng)資本生產(chǎn)率的擴(kuò)大會(huì)強(qiáng)化二元經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)度，可以考慮把資金向生產(chǎn)率相對(duì)較高的農(nóng)村傾斜，這也有利于經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

（3）城鄉(xiāng)金融發(fā)展差異是城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)強(qiáng)度的Granger 原因，金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來越顯著，因此應(yīng)該重視在農(nóng)村普及金融知識(shí)，加大發(fā)展農(nóng)村金融的力度。

三、政策建議

（一）完善農(nóng)村金融制度

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融理念的廣泛傳播，無論是在城市還是農(nóng)村，人們對(duì)于金融的理解都發(fā)生了變化。對(duì)于城市來說，金融制度和金融產(chǎn)品都比農(nóng)村完善，需要重視的是對(duì)人們金融知識(shí)的教育；對(duì)于農(nóng)村來說，需求較為多元化，而供給遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，供需失衡較為嚴(yán)重。因此需要建立系統(tǒng)有效的金融體制，讓金融機(jī)構(gòu)真心愿意為農(nóng)村金融提供服務(wù)，保證農(nóng)民、農(nóng)企在需要貸款時(shí)能夠以簡(jiǎn)單的手續(xù)和較低的利率借到錢。

（二）政策優(yōu)惠

和東部地區(qū)的金融發(fā)展水平相比，河南省的金融發(fā)展水平相對(duì)落后，而在河南省城鄉(xiāng)金融內(nèi)部，農(nóng)村金融發(fā)展水平則相對(duì)落后。因些可以從以下幾個(gè)方面加以彌補(bǔ)：一是可以允許農(nóng)村地區(qū)以較低的法定存款準(zhǔn)備金比例以及資本充足率開展業(yè)務(wù)；二是可以讓涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)在利率浮動(dòng)方面擁有更大的自主權(quán)，允許其根據(jù)農(nóng)村金融市場(chǎng)的需求變化適當(dāng)調(diào)整存貸利率；三是可以對(duì)河南省金融機(jī)構(gòu)的涉農(nóng)信貸給予優(yōu)待，增加授信的額度。

（三）擴(kuò)大農(nóng)村金融市場(chǎng)

對(duì)于信貸市場(chǎng)而言，要加大發(fā)展農(nóng)村新型金融機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)內(nèi)外資銀行進(jìn)入農(nóng)村信貸市場(chǎng)等。對(duì)于資本市場(chǎng)而言，可以支持具有一定資質(zhì)的當(dāng)?shù)佚堫^企業(yè)進(jìn)行證券化投資、融資。對(duì)于保險(xiǎn)市場(chǎng)而言，一是要開發(fā)適合“三農(nóng)”需求的保險(xiǎn)產(chǎn)品，積極開發(fā)面向農(nóng)民的新型合作醫(yī)療險(xiǎn)、健康養(yǎng)老險(xiǎn)以及符合農(nóng)村養(yǎng)殖業(yè)、種植業(yè)需求的險(xiǎn)種；二是要優(yōu)化機(jī)構(gòu)布局，積極引導(dǎo)保險(xiǎn)企業(yè)在廣大農(nóng)村地區(qū)設(shè)立經(jīng)營(yíng)點(diǎn)，擴(kuò)大保險(xiǎn)服務(wù)的覆蓋面；三是要加強(qiáng)監(jiān)管，防范風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)于從業(yè)人員工作質(zhì)量的監(jiān)管，切實(shí)防范保險(xiǎn)。