黑龍江省綠色信貸對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化效應(yīng)

李向紅 何玉婷

摘要：黑龍江省作為我國(guó)的老工業(yè)基地之一，研究黑龍江省綠色信貸對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的作用及振興東北具有現(xiàn)實(shí)意義。文章以黑龍江省2008～2016年數(shù)據(jù)為參考對(duì)象，構(gòu)建灰色關(guān)聯(lián)模型驗(yàn)證綠色信貸和黑龍江省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的關(guān)聯(lián)性。結(jié)果表明綠色信貸對(duì)黑龍江省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)具有正向作用，對(duì)第一產(chǎn)業(yè)的影響大于對(duì)第三產(chǎn)業(yè)的影響，對(duì)第二產(chǎn)業(yè)的影響最小。最后，結(jié)合黑龍江省綠色信貸發(fā)展?fàn)顩r，提出相關(guān)建議以促進(jìn)黑龍江省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)。

關(guān)鍵詞：綠色信貸;產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化;灰色關(guān)聯(lián)

一、引言

改革開(kāi)放40年來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，粗放式發(fā)展模式與資源環(huán)境問(wèn)題之間的矛盾日益突出。“十三五”規(guī)劃綱要中首次引入“綠色發(fā)展理念”，構(gòu)建綠色金融體系引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)將信貸資源配置到綠色環(huán)保、低碳行業(yè)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式轉(zhuǎn)向低污染、低能耗的新型可持續(xù)發(fā)展模式。綠色信貸是綠色金融的核心工具，對(duì)“兩高一剩”行業(yè)實(shí)行懲罰性貸款或不予貸款的政策，引導(dǎo)資金從高能耗產(chǎn)業(yè)流向節(jié)能環(huán)保、循環(huán)行業(yè)，對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響日漸增強(qiáng)。研究黑龍江省綠色信貸對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的影響，統(tǒng)籌經(jīng)濟(jì)發(fā)展兼顧資源節(jié)約和環(huán)境保護(hù)，對(duì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式轉(zhuǎn)變具有重要意義。

黑龍江省2017年相較2008年第二產(chǎn)業(yè)占地區(qū)生產(chǎn)總值的比例下降了12%，截至2017年黑龍江省第二產(chǎn)業(yè)仍占地區(qū)生產(chǎn)總值的46.83%。借鑒何雄浪的測(cè)算方法，測(cè)算出2007～2011年我國(guó)資源豐裕度平均水平為0.86，黑龍江省的資源豐裕度水平為1.17，黑龍江省自然資源豐裕度高于全國(guó)平均水平，依賴(lài)豐富的自然資源，黑龍江省第二產(chǎn)業(yè)得以發(fā)展壯大，且第二產(chǎn)業(yè)中以資源型工業(yè)國(guó)有企業(yè)為主，對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)形成阻力，原有的資源稟賦優(yōu)勢(shì)無(wú)法顯現(xiàn)。探究綠色信貸對(duì)黑龍江省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的影響具有現(xiàn)實(shí)意義。

二、文獻(xiàn)綜述

綠色信貸在國(guó)際社會(huì)學(xué)術(shù)研究中更多是使用“綠色金融”、“可持續(xù)金融”等術(shù)語(yǔ)。Salazar（1998）提出綠色金融是環(huán)保工具的一種創(chuàng)新，連接金融產(chǎn)業(yè)和環(huán)境產(chǎn)業(yè)，將資金引入綠色產(chǎn)業(yè);赤道原則于2003年正式實(shí)施，成為國(guó)際上最有代表性的綠色信貸準(zhǔn)則。BertScholtens（2007）通過(guò)比較綠色信貸實(shí)施銀行是否采取赤道原則，發(fā)現(xiàn)遵循赤道原則的商業(yè)銀行能獲得更高的社會(huì)評(píng)價(jià)和社會(huì)聲譽(yù)，并認(rèn)為赤道原則可降低銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn);King和Levine（1993）利用均衡模型發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展影響資源配置進(jìn)而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

在國(guó)內(nèi)，周逢民（2008）指出應(yīng)該打造綠色信貸通道助力老工業(yè)基地黑龍江省的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整;戰(zhàn)明華（2015）研究發(fā)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)具有信貸獲取優(yōu)勢(shì)，黑龍江長(zhǎng)期以來(lái)存在優(yōu)先發(fā)展第二產(chǎn)業(yè)以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的現(xiàn)象;連莉（2015）認(rèn)為綠色信貸政策是國(guó)家從宏觀上調(diào)整社會(huì)資本存量和流量的金融工具，為環(huán)保節(jié)能項(xiàng)目提供資金保障正面促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，限制兩高企業(yè)的貸款，產(chǎn)生倒逼機(jī)制進(jìn)而引導(dǎo)企業(yè)轉(zhuǎn)型或激勵(lì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，反向促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí);張?jiān)戚x;白敏宙（2018）發(fā)現(xiàn)黑龍江省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展所需的人力資源要素缺乏，綠色信貸對(duì)二三產(chǎn)業(yè)推動(dòng)作用較小，黑龍江省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)主要依靠資本投入和政府扶持。

三、綠色信貸作用產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的機(jī)制

（一）資本形成

綠色信貸以?xún)?chǔ)蓄的方式將社會(huì)閑散資金吸收聚集形成大規(guī)模的綠色資本，擴(kuò)大綠色資本規(guī)模，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)在市場(chǎng)獲取資金的途徑多樣化，但銀行信貸仍是我國(guó)企業(yè)獲取融資的主要方式。綠色信貸將儲(chǔ)蓄與投資相連接，通過(guò)資本形成作用于不同產(chǎn)業(yè)的內(nèi)部資本形成，調(diào)節(jié)金融資本投資方向從高能耗產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向綠色產(chǎn)業(yè)。推動(dòng)企業(yè)向綠色產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。

（二）資本導(dǎo)向

綠色信貸引導(dǎo)金融資本流向節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，同時(shí)釋放綠色信貸政策信號(hào)，刺激被實(shí)施懲罰性利率的這類(lèi)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新、降低排放標(biāo)準(zhǔn)，或?qū)l(fā)展方向轉(zhuǎn)向節(jié)能環(huán)保類(lèi);而環(huán)保企業(yè)則能以較低的資金成本獲得發(fā)展所需的資本，保障綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。綠色信貸向綠色農(nóng)業(yè)、綠色林業(yè)等項(xiàng)目提供優(yōu)惠利率的信貸支持，加大了黑龍江省對(duì)傳統(tǒng)第一產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè)的綠色改造，促使傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)優(yōu)化，同時(shí)綠色信貸對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的支持可以提高黑龍江省第三產(chǎn)業(yè)的規(guī)模。大量金融資本聚集在節(jié)能環(huán)保類(lèi)產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模報(bào)酬遞增，聯(lián)動(dòng)綠色產(chǎn)業(yè)的上下游同步發(fā)展，促進(jìn)金融資本實(shí)現(xiàn)綠色配置，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

（三）信用催化

綠色信貸的信用催化機(jī)制通過(guò)貨幣的創(chuàng)造功能讓資本快速聚集，提高閑置資源的使用效率并使其增值，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)。相較傳統(tǒng)的企業(yè)融資方式，在互聯(lián)網(wǎng)下融資渠道方式日趨多樣，企業(yè)資金獲取效率明顯提升，也為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化創(chuàng)造了條件。收益最大化的資金投向原則在信用催化機(jī)制下往企業(yè)社會(huì)責(zé)任為導(dǎo)向的投資方向過(guò)渡，資金投向具有超前性以及擴(kuò)散效應(yīng)的項(xiàng)目和產(chǎn)業(yè)，綠色環(huán)?？沙掷m(xù)項(xiàng)目將會(huì)吸引和獲得更多的資金，進(jìn)而催化不同產(chǎn)業(yè)之間的調(diào)整使之往更加符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展內(nèi)在規(guī)律的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)體系方向發(fā)展。

（四）產(chǎn)業(yè)整合

綠色信貸產(chǎn)業(yè)整合機(jī)制以企業(yè)為整合對(duì)象，結(jié)合產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和規(guī)律對(duì)生產(chǎn)要素進(jìn)行資源配置，助力綠色節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)為大規(guī)模的核心主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，使其在市場(chǎng)中獲得長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。國(guó)家倡導(dǎo)要大力發(fā)展綠色環(huán)?？沙掷m(xù)產(chǎn)業(yè)，指明了產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，而綠色環(huán)?？沙掷m(xù)產(chǎn)業(yè)具有發(fā)展周期長(zhǎng)，資金需求大，資金獲取難度大的特點(diǎn)，金融市場(chǎng)可將聚集的社會(huì)閑散資金投入到綠色產(chǎn)業(yè)，保障綠色產(chǎn)業(yè)整合的資金需求，同時(shí)綠色信貸可以打破地域和行業(yè)限制，完善金融市場(chǎng)資源配置，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的綠色化調(diào)整進(jìn)而優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

四、灰色關(guān)聯(lián)模型分析

灰色關(guān)聯(lián)分析是一種對(duì)兩個(gè)系統(tǒng)間進(jìn)行因素的關(guān)聯(lián)度測(cè)量的方法，適用于樣本量較少的動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)研究，分析各個(gè)因素的樣本數(shù)據(jù)，根據(jù)關(guān)聯(lián)度大小判斷兩個(gè)系統(tǒng)之間的相關(guān)性，關(guān)聯(lián)度越大時(shí)則表示兩個(gè)系統(tǒng)之間的相關(guān)性越高，兩個(gè)系統(tǒng)的速度、方向、大小變化越接近。本文以綠色信貸占比為參考序列，以黑龍江省第一、二、三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值占GDP的比值作為比較序列，以此構(gòu)建灰色關(guān)聯(lián)模型對(duì)黑龍江省綠色信貸與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的相關(guān)性分析。