內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)在商業(yè)銀行應(yīng)用的研究

隋德平

【摘? 要】隨著我國(guó)金融體制的深化改革，我國(guó)的利率市場(chǎng)化、匯率市場(chǎng)化、資本流動(dòng)等諸多市場(chǎng)機(jī)制也逐漸完善，可以說(shuō)在此大環(huán)境的發(fā)展下，很多銀行也隨之建立起了自身的發(fā)展體系，而這也意味著銀行之間將會(huì)有更多的競(jìng)爭(zhēng)和交流?，F(xiàn)階段，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)是重要的管理工作，論文以此為核心展開(kāi)探討。

【Abstract】With the deepening reform of China's financial system， many market mechanisms， such as interest rate marketization， exchange rate marketization and capital flow， have been gradually improved. It can be said that with the development of this environment， many banks have also established their own development system. This also means that there will be more competition and communication between banks. At present， internal fund transfer pricing is an important management work for banks. This paper discusses about it.

【關(guān)鍵詞】?jī)?nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià);商業(yè)銀行;應(yīng)用

【Keywords】internal fund transfer pricing; commercial banks; application

【中圖分類(lèi)號(hào)】F832.33;F830.42? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號(hào)】1673-1069（2021）06-0140-02

1 引言

在我國(guó)市場(chǎng)利率化的發(fā)展趨勢(shì)下，我國(guó)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理模式也應(yīng)該隨著時(shí)代的發(fā)展進(jìn)行變革，而且需要針對(duì)各種業(yè)務(wù)在管理模式上進(jìn)行創(chuàng)新，緊跟國(guó)際發(fā)展趨勢(shì)。就目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)金融環(huán)境和利率管理限制等諸多的影響因素，使得國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行并沒(méi)有建立起一個(gè)科學(xué)合理的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)制度。在本文中以相應(yīng)理論為基礎(chǔ)，結(jié)合一些發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行的內(nèi)部基金轉(zhuǎn)移定價(jià)的應(yīng)用現(xiàn)狀，總結(jié)了現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行的內(nèi)部金融轉(zhuǎn)移定價(jià)模型和定價(jià)方法，針對(duì)于目前我國(guó)商業(yè)銀行在轉(zhuǎn)移定價(jià)方面存在的具體問(wèn)題進(jìn)行分析并提出幾點(diǎn)策略。

2 內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的原理

理論上，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格也稱為FTP，是在管理會(huì)計(jì)領(lǐng)域中的一類(lèi)專有名詞，在現(xiàn)階段企業(yè)管理會(huì)計(jì)思維方面的增強(qiáng)，內(nèi)部資源轉(zhuǎn)移定價(jià)設(shè)定越來(lái)越多地被認(rèn)為是在企業(yè)管理中最為重要的管理工具之一。實(shí)際上，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的重點(diǎn)就在于內(nèi)部流轉(zhuǎn)定價(jià)6個(gè)字上，這類(lèi)工作并不會(huì)直接面對(duì)市場(chǎng)，其只是在資源流通過(guò)程中，對(duì)于不同的產(chǎn)品、機(jī)構(gòu)、部門(mén)等之間流通過(guò)程中的一種定價(jià)。實(shí)際上，其原理就在于當(dāng)銀行的負(fù)債部門(mén)吸收相應(yīng)的資金時(shí)，這筆資金可以被某一個(gè)虛擬的買(mǎi)家所購(gòu)買(mǎi)，而銀行的相關(guān)部門(mén)在為該買(mǎi)家提供相應(yīng)的資金時(shí)，將設(shè)立一個(gè)另外的虛擬賣(mài)家來(lái)作為這筆資金的來(lái)源，而銀行則可以從中獲得相應(yīng)的差價(jià)收益，這種轉(zhuǎn)移價(jià)格就被稱為是內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，同時(shí)也承擔(dān)著這種虛擬交易的具體媒介。一般來(lái)說(shuō)，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)是通過(guò)一個(gè)專門(mén)的管理中心來(lái)進(jìn)行控制，可以說(shuō)在銀行的整個(gè)業(yè)務(wù)體系中都需要用到內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)，所以通過(guò)對(duì)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的調(diào)整可以有效地對(duì)整體銀行的發(fā)展進(jìn)行控制[1]。

3 內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的依據(jù)

3.1 實(shí)際成本法

實(shí)際成本方法主要是立足于存量資金的成本和增益分析的一種方法。具體來(lái)說(shuō)，全部資金在流入資本池后對(duì)這些資金在運(yùn)用過(guò)程中，所有的歷史利益進(jìn)行加權(quán)平均，并針對(duì)于加權(quán)因子和加權(quán)成本之間的利差來(lái)進(jìn)行計(jì)算，并將這種利潤(rùn)差價(jià)按照相應(yīng)的比例來(lái)合理地分配到不同的業(yè)務(wù)部門(mén)中去，并且確定不同流向的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)。就目前來(lái)看，實(shí)際成本方法既可以有效地應(yīng)用于單一資金池，也可以適用于多資金池，只需要針對(duì)于資金的成本進(jìn)行計(jì)算，分析具體收益的組織結(jié)構(gòu)，計(jì)算好相應(yīng)的百分比就可以完成定價(jià)?？梢哉f(shuō)實(shí)際成本方法簡(jiǎn)單穩(wěn)定，但實(shí)際上其與管理會(huì)計(jì)的考核思路有一些出入，兩者之中甚至可以說(shuō)是違背的。具體來(lái)說(shuō)，管理會(huì)計(jì)針對(duì)于不同的責(zé)任考核進(jìn)行了設(shè)置，其本質(zhì)上是想要加強(qiáng)激勵(lì)效果，優(yōu)化考核體制。然而，其獲取資金的來(lái)源部門(mén)中的大部分的應(yīng)得利潤(rùn)差卻被信貸中心拿走，這就導(dǎo)致公平的問(wèn)題，無(wú)法達(dá)到較好的激勵(lì)效果。信貸中心的大多數(shù)財(cái)務(wù)成本都廢除，利潤(rùn)失去公平，激勵(lì)機(jī)制無(wú)效。同時(shí)，貸款的部門(mén)也并沒(méi)有控制成本的力量，這種方法的應(yīng)用也沒(méi)有基于對(duì)市場(chǎng)敏感度的考慮[2]。

3.2 邊際成本法

所謂邊際成本法也被稱為是市場(chǎng)利率，這種方法將市場(chǎng)中的資金進(jìn)行了充分的考慮，特別是對(duì)于資金的邊際效應(yīng)，所以被稱為是邊際成本法。具體來(lái)說(shuō)，通過(guò)對(duì)各個(gè)責(zé)任中心進(jìn)行假設(shè)，假定其能夠獨(dú)立地承擔(dān)資金市場(chǎng)的籌資。同時(shí)銀行方面將市場(chǎng)的各類(lèi)影響因素加入流程模型之中，并對(duì)各個(gè)責(zé)任中心進(jìn)行模擬?？梢哉f(shuō)，通過(guò)邊際成本法可以有效地對(duì)市場(chǎng)資金情況進(jìn)行反映，同時(shí)也能夠很好地考慮到市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，在操作上要比實(shí)際成本法簡(jiǎn)單得多。一般來(lái)說(shuō)，對(duì)于很多在模式上已經(jīng)較為成熟的國(guó)外商業(yè)銀行中，都是以市場(chǎng)利率來(lái)確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，但是該方法依然存在較大的缺陷，也就是其主要是考慮了對(duì)外部市場(chǎng)的各類(lèi)因素，將外部市場(chǎng)的因素納入內(nèi)部交易中，雖然方便了籌資中心，但是卻節(jié)省了交易成本，減少了其中的利潤(rùn)差，這就導(dǎo)致銀行方面獲得的利潤(rùn)較少，同樣也是不公平[3]。

3.3 協(xié)商價(jià)格法

協(xié)商價(jià)格法就是針對(duì)于市場(chǎng)中價(jià)格頻繁的波動(dòng)以及市場(chǎng)對(duì)于某些特定交易的遲鈍性，而進(jìn)行內(nèi)部市場(chǎng)定價(jià)的一種機(jī)制，這種方法實(shí)際上就是讓買(mǎi)方和賣(mài)方自由地去談判和協(xié)商，并且由相應(yīng)部門(mén)給予一定的指導(dǎo)，最后確定價(jià)格。在這種方法中，實(shí)際上客觀性較差，賣(mài)方和買(mǎi)方需要具備很強(qiáng)的判斷力，要對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行細(xì)致的觀察和分析，但是同時(shí)也需要遵守雙方的合作機(jī)制。實(shí)際上，這種方式帶來(lái)的后果是最小的，只是需要較長(zhǎng)的交易時(shí)間，適用于兩方都具有扎實(shí)專業(yè)水平的情況[4]。

4 內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的方法

4.1 單一資金庫(kù)定價(jià)法

所謂單一資金庫(kù)定價(jià)法主要是針對(duì)于內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)在初始發(fā)展階段而言的，其本質(zhì)上就是將全部的資金來(lái)應(yīng)用于資金池的建立。可以說(shuō)，單一資金庫(kù)定價(jià)法直接減小了不同流向資金之間的差異性，并認(rèn)為資金只有其本質(zhì)屬性，而沒(méi)有附加屬性，這也就意味著在該方法下資金對(duì)于利率的敏感度和流動(dòng)性是相同的，所以其也對(duì)所有的業(yè)務(wù)賦予同樣的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，沒(méi)有考慮資金的期限、成本、流動(dòng)性之間的差異，所以這也可以使用平均成本法或者邊際成本法來(lái)確定相應(yīng)的價(jià)格。當(dāng)然，這種方法的缺陷也十分明顯，主要就在于其無(wú)法避免利率的風(fēng)險(xiǎn)，所以只針對(duì)于比較簡(jiǎn)單的業(yè)務(wù)中應(yīng)用，對(duì)象也僅僅局限于小規(guī)模的銀行。

4.2 多重資金庫(kù)定價(jià)法

所謂多重資金庫(kù)定價(jià)法，其本質(zhì)上就是在單一資金庫(kù)定價(jià)法進(jìn)行延伸，主要是根據(jù)銀行的資產(chǎn)、負(fù)債、到期日、利率敏感度和流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)等多種特征來(lái)對(duì)資金池進(jìn)行劃分。可以說(shuō)，多重資金庫(kù)定價(jià)法可以滿足初級(jí)的資金差異化需求，擁有了更好的容錯(cuò)能力和風(fēng)控能力。負(fù)債部門(mén)在收取相應(yīng)的資金后再通過(guò)資金中心來(lái)收購(gòu)這些資金，并按照轉(zhuǎn)移價(jià)格來(lái)進(jìn)行賣(mài)出，達(dá)到了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避。從這一點(diǎn)上，多重資金庫(kù)定價(jià)法相比于單一資金庫(kù)定價(jià)法更加的貼合市場(chǎng)的真實(shí)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，不同的資金池匹配相應(yīng)的利率，有利于銀行實(shí)現(xiàn)全方位的戰(zhàn)略計(jì)劃。當(dāng)然，因?yàn)橘Y金庫(kù)并不是無(wú)限的，其中的層級(jí)、邊界的劃分與規(guī)定都是非常有難度的工作，或者說(shuō)如果資金池不多，很有可能又會(huì)回歸單一資金庫(kù)定價(jià)法的困境。其次就是在考核方面不公平的問(wèn)題[5]。

4.3 配比籌資定價(jià)和合同利差定價(jià)

對(duì)于前者來(lái)說(shuō)，配比籌資定價(jià)法是通過(guò)對(duì)資產(chǎn)的分析來(lái)進(jìn)行籌資活動(dòng)，根據(jù)資產(chǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)、收益率等多方面的因素來(lái)控制資金的流向與來(lái)源，這就可以達(dá)到減少資產(chǎn)與負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的目的，可以預(yù)先鎖定風(fēng)險(xiǎn)，保障具體的收益。在實(shí)際的業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行通過(guò)對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)的保持并確保資產(chǎn)和負(fù)債能夠維持在一個(gè)平衡范圍內(nèi)，就可以達(dá)到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的完全規(guī)避效果，只是這種方法的應(yīng)用必須要在巨大的交易成本下。對(duì)于后者合同利差定價(jià)來(lái)說(shuō)，其直接通過(guò)資金中心進(jìn)行給定利差，而資金中心就會(huì)承受所有的風(fēng)險(xiǎn)，所以需要更加高效的跟蹤與監(jiān)控機(jī)制，這就比較適合在國(guó)際業(yè)務(wù)和批發(fā)型業(yè)務(wù)中應(yīng)用。

5 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，本文探討了關(guān)于內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)在銀行中應(yīng)用的現(xiàn)狀，提出了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的具體內(nèi)容，并在下文中提出了3點(diǎn)定價(jià)依據(jù)和4種定價(jià)方式。可以說(shuō)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)關(guān)乎銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展，所以各銀行應(yīng)該要在當(dāng)前較好的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)下更好地著重于對(duì)自身內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)工作的開(kāi)展。

【參考文獻(xiàn)】

【1】阮行.銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制在XY農(nóng)商行的應(yīng)用[D].南昌：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)，2019.

【2】吳沭林.商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)、經(jīng)營(yíng)與并購(gòu)效率研究[D].北京：北京交通大學(xué)，2018.

【3】吳沭林.商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)模式及應(yīng)用研究[J].經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，2016（03）：60-66.

【4】王嚴(yán)明.臨商銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)研究[D].青島：中國(guó)海洋大學(xué)，2014.

【5】王魯濱.商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)研究[D].成都：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2010.