數(shù)字化背景下商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型研究

■程斌琪，李 鑫

資產(chǎn)托管是指具備一定資格的金融機(jī)構(gòu)作為托管人，依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，接受委托人和受托人等客戶委托并簽訂合同，向客戶提供資產(chǎn)保管、資金清算、投資監(jiān)督、會(huì)計(jì)核算、資產(chǎn)估值、信息披露以及其他保管、存管等服務(wù)，同時(shí)履行托管人相關(guān)職責(zé)的業(yè)務(wù)。在我國(guó)，商業(yè)銀行是開(kāi)展資產(chǎn)托管服務(wù)的重要主體，部分證券公司也可開(kāi)展該業(yè)務(wù)。作為現(xiàn)代金融體系的重要組成及部分金融資管服務(wù)的基本安排，托管在我國(guó)實(shí)施頂層戰(zhàn)略、促進(jìn)金融體系穩(wěn)定運(yùn)行、服務(wù)社會(huì)民生等方面均發(fā)揮著重大作用。在人工智能和區(qū)塊鏈等技術(shù)迅猛發(fā)展、經(jīng)濟(jì)社會(huì)數(shù)字化進(jìn)程加速的大背景下，銀行托管正由最初基礎(chǔ)功能型業(yè)務(wù)向涵蓋風(fēng)險(xiǎn)分析、信息咨詢等綜合化、一體化、增值型、穿透式方向發(fā)展（張宏垿，2017）。

一、銀行托管市場(chǎng)發(fā)展情況

近十年歷經(jīng)我國(guó)資本市場(chǎng)大力改革，直接融資快速發(fā)展，居民財(cái)富持續(xù)增長(zhǎng)，并開(kāi)始實(shí)施穿透式監(jiān)管，資產(chǎn)托管品種也由公募基金拓展至保險(xiǎn)資產(chǎn)、銀行理財(cái)、養(yǎng)老金資產(chǎn)、券商資管計(jì)劃和信托計(jì)劃等大資管全部細(xì)分領(lǐng)域，市場(chǎng)規(guī)模呈爆發(fā)式增長(zhǎng)。據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告，2019 年末我國(guó)全行業(yè)托管規(guī)模已突破150 萬(wàn)億元（較2009 年9 萬(wàn)億增長(zhǎng)近17 倍），同比增速逾5%，同時(shí)托管投資組合達(dá)21.88 萬(wàn)個(gè)，存托比超77%。從發(fā)展格局看，銀行托管市場(chǎng)總體集中度不高，前十大企業(yè)市占率（CR10）仍存提升空間。截至 2021 年 1 月底，建行、工行、中信、交行、中行、興業(yè)、招商、浦發(fā)、農(nóng)行和民生托管規(guī)模位列前十，市場(chǎng)占比分別達(dá)13.06%、12.71%、11.45%、8.50%、8.26%、8.12%、6.55%、5.72%、5.58%和4.29%，雖然前5 家銀行市占率合計(jì)逾50%，但市場(chǎng)尚未呈現(xiàn)嚴(yán)重分化格局，隨著多數(shù)商業(yè)銀行加大數(shù)字化運(yùn)營(yíng)探索、托管費(fèi)率走低、外資銀行在華分行的基金托管資格“開(kāi)閘”，托管市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)或趨向加劇。

從發(fā)展?jié)摿矗泄軜I(yè)務(wù)與資管行業(yè)相輔相成。孫榕（2021）認(rèn)為，自1998 年公募基金首次引入托管機(jī)制以來(lái)，我國(guó)資管業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，托管也由弱變強(qiáng)，業(yè)務(wù)發(fā)展空間廣闊。當(dāng)前我國(guó)大資管市場(chǎng)管理資產(chǎn)規(guī)模雖僅次于美國(guó)位列全球第二，但相比發(fā)達(dá)國(guó)家，該規(guī)模占GDP比重僅為100%（他國(guó)普遍200%以上），財(cái)富管理需求潛力仍十分巨大。尤其是伴隨著人口老齡化，保障類(lèi)剛性支出壓力增大，居民財(cái)富保值增值訴求將愈加強(qiáng)烈。麥肯錫咨詢公司預(yù)測(cè)，到2025年，我國(guó)資管市場(chǎng)整體管理規(guī)模將升至196萬(wàn)億，近年年均增速超9%。多家商業(yè)銀行已根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)隔離原則增設(shè)理財(cái)子公司，在抓住理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型契機(jī)的同時(shí)（彭文華，2020），母行托管的基石地位也會(huì)日益凸顯，托管有望在解決投融資信息不對(duì)稱問(wèn)題中發(fā)揮越來(lái)越重要的支撐作用（陳正濤和雷敏，2020），規(guī)模將會(huì)進(jìn)一步創(chuàng)下新高。

二、銀行托管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方向與路徑

（一）托管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方向

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)和資管市場(chǎng)快速發(fā)展的同時(shí)，資管產(chǎn)品蘊(yùn)藏風(fēng)險(xiǎn)增大、監(jiān)管趨嚴(yán)，加之?dāng)?shù)字資產(chǎn)涌現(xiàn)可能增加履職挑戰(zhàn)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型儼然已成為銀行托管適應(yīng)市場(chǎng)變化、滿足合規(guī)要求，以及迎合客戶便捷性、實(shí)時(shí)性服務(wù)偏好的必然選擇（吳文婷等，2021）。眾多銀行已開(kāi)始針對(duì)托管數(shù)字化進(jìn)行了先行探索，以產(chǎn)品、營(yíng)銷(xiāo)、渠道、運(yùn)營(yíng)、內(nèi)控等全流程自動(dòng)化和智能化為方向，通過(guò)軟件、系統(tǒng)和平臺(tái)建設(shè)構(gòu)筑起“一站式”增值型托管服務(wù)生態(tài)鏈。

（二）托管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型路徑

1.銀行托管類(lèi)APP

為適應(yīng)移動(dòng)辦公場(chǎng)景需求及客戶手機(jī)使用習(xí)慣，多家銀行依托金融科技推出針對(duì)管理人和委托人的托管APP。鑒于托管業(yè)務(wù)涉及基礎(chǔ)服務(wù)（資產(chǎn)保管、投資監(jiān)督、資金清算和估值核算等）和增值服務(wù)（投資績(jī)效評(píng)估、撮合交易、賬戶管理、個(gè)性化報(bào)表定制和TA 服務(wù)等），已上線的銀行托管APP，諸如招商銀行“掌上托管”、寧波銀行“易托管”、廣發(fā)銀行“廣發(fā)托管”、華夏銀行“華夏e 托管”和杭州銀行“杭銀托管”均圍繞上述兩個(gè)維度進(jìn)行設(shè)計(jì)。作為銀行托管業(yè)務(wù)的產(chǎn)品級(jí)輸出和服務(wù)渠道，上述APP 實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)處理的移動(dòng)化和便捷化。

由表1及圖1可知，從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，“掌上托管”及“易托管”功能?chē)@“以客戶為中心”服務(wù)理念展開(kāi)。其中，“掌上托管”建立在“6S托管銀行”模式基礎(chǔ)上，通過(guò)創(chuàng)新開(kāi)發(fā)照片指令，并利用大數(shù)據(jù)分析客戶習(xí)慣以置頂審批、賬戶余額及流水查詢模塊等為客戶提供了全流程、全視角和綜合化的托管服務(wù)。“易托管”則優(yōu)化簽約、開(kāi)戶、支付和對(duì)賬四個(gè)核心流程，同時(shí)添設(shè)同業(yè)機(jī)構(gòu)聯(lián)系圈，并推送業(yè)務(wù)日?qǐng)?bào)（用于列示管理人托管項(xiàng)目概覽）等，打造出全面、高效和增值的業(yè)務(wù)綜合體。此外，“廣發(fā)托管”“華夏e托管”和“杭銀托管”呈現(xiàn)同質(zhì)化，客戶使用界面和核心功能均類(lèi)似，主要包括首頁(yè)業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)或新聞?wù)故?、業(yè)務(wù)辦理頁(yè)面查詢托管產(chǎn)品和指令，以及設(shè)置頁(yè)面?zhèn)€性化管理等。

表1 銀行托管APP功能點(diǎn)對(duì)比

圖1 寧波銀行“易托管”APP產(chǎn)品結(jié)構(gòu)圖

總體而言，現(xiàn)有APP 功能在賬戶、指令、產(chǎn)品和項(xiàng)目等主要權(quán)限管理方面均比較齊全，也具備了管理人和委托人雙角色選擇，且部分軟件（如易托管APP）在安全認(rèn)證、信息咨詢和客戶服務(wù)方面還進(jìn)行了精細(xì)化打磨，既進(jìn)一步提升了客戶體驗(yàn)，又有效推動(dòng)了業(yè)務(wù)向高附加值環(huán)節(jié)拓展延伸。

2.銀行托管業(yè)務(wù)集成管理平臺(tái)

（1）托管業(yè)務(wù)集成管理平臺(tái)優(yōu)勢(shì)。托管部門(mén)組織架構(gòu)往往根據(jù)產(chǎn)品服務(wù)、運(yùn)營(yíng)和合規(guī)等職能設(shè)置，該職能型組織涉及多元責(zé)任主體，不僅會(huì)造成流程繁瑣和資源浪費(fèi)，而且也導(dǎo)致投資監(jiān)督、會(huì)計(jì)核算等基礎(chǔ)服務(wù)與績(jī)效評(píng)估等增值服務(wù)單元間很難關(guān)聯(lián)互助。鑒于托管業(yè)務(wù)愈加復(fù)雜和專(zhuān)業(yè)，而業(yè)務(wù)平臺(tái)集成有助實(shí)現(xiàn)統(tǒng)籌規(guī)劃、資源整合和信息共享（蔣松云等，2020），由此實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)、提升競(jìng)爭(zhēng)力。農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行和光大銀行等紛紛建立起統(tǒng)一的業(yè)務(wù)處理平臺(tái)（“智能托管”平臺(tái)、“托管大數(shù)據(jù)”平臺(tái)和“駕駛艙易智托管”平臺(tái)），通過(guò)鏈接客戶服務(wù)、運(yùn)營(yíng)等業(yè)務(wù)單元，同時(shí)集成各類(lèi)信息數(shù)據(jù)，以提供全方位、一站式托管服務(wù)。

（2）托管業(yè)務(wù)集成管理平臺(tái)特征。從平臺(tái)集成角度看，托管業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型具有三點(diǎn)特征：實(shí)現(xiàn)全方位、自動(dòng)化的直通式處理；促成信息流、數(shù)據(jù)流集成；依托分布式計(jì)算、大數(shù)據(jù)等數(shù)字技術(shù)。

第一，全方位、自動(dòng)化的直通式處理提升了業(yè)務(wù)執(zhí)行效率。托管業(yè)務(wù)直通式處理致力于在流程電子化基礎(chǔ)上減少人工干預(yù)、推進(jìn)全面自動(dòng)化。國(guó)外方面，美國(guó)道富（State street Corp）Alpha托管平臺(tái)能夠通過(guò)高度自動(dòng)化訂單建模工作流管理投資組合，并自動(dòng)根據(jù)費(fèi)用和保證金要求選擇最佳清算地點(diǎn)和經(jīng)紀(jì)人，還能自動(dòng)實(shí)現(xiàn)分配訂單、匹配交易和完成結(jié)算。國(guó)內(nèi)方面，農(nóng)行將其托管系統(tǒng)和京東資管平臺(tái)對(duì)接，以管理人投資公募基金為切入點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了京東平臺(tái)上申購(gòu)指令到托管系統(tǒng)的自動(dòng)傳遞。光大銀行“駕駛艙易智托管”管理平臺(tái)通過(guò)數(shù)據(jù)整合與系統(tǒng)直連互通，實(shí)現(xiàn)了對(duì)資管產(chǎn)品每日收益與風(fēng)險(xiǎn)金的精準(zhǔn)測(cè)算以及滬深交易所實(shí)時(shí)全額逐筆交收（RTGS）業(yè)務(wù)的智能化勾單交收。

第二，集成管理平臺(tái)促成前中后臺(tái)及內(nèi)外信息一體化。為應(yīng)對(duì)托管業(yè)務(wù)中資管產(chǎn)品、法規(guī)流程的差異和繁雜化，同時(shí)降低運(yùn)營(yíng)成本并提高效率，國(guó)內(nèi)外先進(jìn)銀行將內(nèi)部投資組合管理、風(fēng)險(xiǎn)分析與外部信息等模塊相集成。國(guó)外方面，道富Alpha 平臺(tái)橫跨業(yè)務(wù)前中后臺(tái)，從業(yè)務(wù)流程速度、效率和選擇性三方面進(jìn)行提升，通過(guò)集成轉(zhuǎn)賬機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)幫助投資經(jīng)理優(yōu)化了現(xiàn)金使用效率，降低了申購(gòu)贖回等投資變動(dòng)影響，提高了資金管理效能。國(guó)內(nèi)方面，招行系統(tǒng)一年一個(gè)里程碑式的持續(xù)升級(jí)優(yōu)化，全功能網(wǎng)上托管銀行將管理人合同協(xié)議、傳真指令等信息對(duì)接至系統(tǒng)，使客戶享受到自助式數(shù)據(jù)多維可視化托管服務(wù)。光大銀行“駕駛艙易智托管”平臺(tái)通過(guò)鏈接備案賬戶信息管理平臺(tái)、嵌入核心圖前系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了托管賬戶開(kāi)銷(xiāo)戶手續(xù)、非證券類(lèi)托管劃款流程的優(yōu)化，最大限度減輕了后臺(tái)運(yùn)營(yíng)處理壓力。

第三，以分布式計(jì)算、大數(shù)據(jù)等數(shù)字技術(shù)做依托。資產(chǎn)托管有典型的技術(shù)密集型特征，尤其是金融科技已成為大勢(shì)所趨，各銀行都競(jìng)相在此領(lǐng)域探索創(chuàng)新。國(guó)外方面，道富極為重視前沿科技開(kāi)發(fā)，2017 年就開(kāi)始深入研究區(qū)塊鏈技術(shù)在證券借貸等10 余個(gè)增值服務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用。國(guó)內(nèi)方面，農(nóng)行與京東數(shù)科基于大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)打通兩方平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了基金交易及業(yè)務(wù)流程線上化。招行利用分布式技術(shù)重構(gòu)托管系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了高效“一鍵估值”、業(yè)務(wù)全流程、全視角和不落地監(jiān)控，并利用大數(shù)據(jù)和機(jī)器學(xué)習(xí)提升其運(yùn)營(yíng)和事中風(fēng)險(xiǎn)研判能力。光大銀行則通過(guò)微內(nèi)核和分布式技術(shù)整合賬戶、清算、核算、估值、交易監(jiān)控等系統(tǒng)，搭建起覆蓋全業(yè)務(wù)流程和各風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的運(yùn)營(yíng)監(jiān)控平臺(tái)。

3.銀行資產(chǎn)托管系統(tǒng)案例

（1）工商銀行自主研發(fā)式托管系統(tǒng)。高效穩(wěn)健的系統(tǒng)是托管業(yè)務(wù)發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力，近20 年來(lái)工行根據(jù)客戶需求不斷迭代和升級(jí)系統(tǒng)。2017年其第六代托管系統(tǒng)（分布式架構(gòu)）全面上線。該系統(tǒng)圍繞智慧營(yíng)運(yùn)軸心，縮短了新需求響應(yīng)時(shí)間，提升了業(yè)務(wù)自動(dòng)化率（超90%）。相比傳統(tǒng)系統(tǒng)而言，工行托管系統(tǒng)“智慧”特色突出：一是通過(guò)智慧營(yíng)運(yùn)后臺(tái)改造和智慧數(shù)據(jù)中臺(tái)建設(shè)重構(gòu)了中后臺(tái)資源。二是通過(guò)智慧管理和智慧投資服務(wù)平臺(tái)建設(shè)豐富了數(shù)字托管和開(kāi)放托管服務(wù)。三是通過(guò)智慧客服平臺(tái)建設(shè)升級(jí)了智慧托管銀行。如今，工行已啟動(dòng)下一代智慧托管銀行系統(tǒng)項(xiàng)目，新系統(tǒng)四大功能模塊將持續(xù)優(yōu)化升級(jí)。

（2）郵儲(chǔ)銀行區(qū)塊鏈資產(chǎn)托管系統(tǒng)。除托管人外，托管業(yè)務(wù)流程還涉及資產(chǎn)委托人、管理人以及投資顧問(wèn)等多個(gè)外部主體，由于單筆交易金額大、參與方多、信息系統(tǒng)獨(dú)立，過(guò)去參與各方多采用電話、傳真及郵件等方式反復(fù)進(jìn)行信用校驗(yàn)，驗(yàn)證周期長(zhǎng)、過(guò)程復(fù)雜、費(fèi)時(shí)費(fèi)力。針對(duì)上述問(wèn)題，郵儲(chǔ)銀行聯(lián)手IBM，采用開(kāi)源的Hyperledger Fabric平臺(tái)，以企業(yè)級(jí)區(qū)塊鏈解決方案為基礎(chǔ)，開(kāi)發(fā)出區(qū)塊鏈資產(chǎn)托管系統(tǒng)（2016年10月上線）。相比傳統(tǒng)系統(tǒng)，該系統(tǒng)具備四大技術(shù)亮點(diǎn)：一是分布式賬本架構(gòu)實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)賬本信息和流程事件的多方實(shí)時(shí)共享，避免了以往需依托電話和郵件等方式反復(fù)校驗(yàn)信用的情況（唐州徽，2016），壓縮了60%～80%的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，有效解決了信息流通不暢問(wèn)題，并且更便于監(jiān)管和審計(jì)。二是智能合約和共識(shí)機(jī)制將投資合規(guī)校驗(yàn)要求置于區(qū)塊鏈上，確保了每筆交易都在各方利益訴求得到滿足并達(dá)成共識(shí)的基礎(chǔ)上完成，實(shí)現(xiàn)了投資指令智能判斷和監(jiān)控，節(jié)省了大量人力成本。三是利用區(qū)塊鏈的P2P 網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了跨機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)信用的流轉(zhuǎn)，驅(qū)動(dòng)了流程、合約和交易的快速達(dá)成。四是區(qū)塊鏈具有不可篡改和加密認(rèn)證屬性，確保了交易方在快速共享必要信息的同時(shí)，賬戶信息安全得到保護(hù)。

三、數(shù)字技術(shù)在托管業(yè)務(wù)中的應(yīng)用

（一）RPA機(jī)器人流程自動(dòng)化

1.自動(dòng)采集及報(bào)送數(shù)據(jù)

RPA 能夠模擬人機(jī)交互，完成高重復(fù)性的數(shù)據(jù)采集和規(guī)則明確的數(shù)據(jù)報(bào)送等流程，進(jìn)而明顯提升托管業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)效率（蘇哲和李發(fā)明，2017）。具體而言，RPA 既能對(duì)內(nèi)采集郵件、報(bào)銷(xiāo)材料等信息，也能對(duì)外報(bào)送資金前端控制數(shù)據(jù)，同時(shí)還能自動(dòng)形成匯總報(bào)告或匯報(bào)任務(wù)結(jié)果。實(shí)踐中，興業(yè)銀行的數(shù)字金融RPA 家族的報(bào)銷(xiāo)采集機(jī)器人就專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)報(bào)銷(xiāo)材料采集、匯總及向主人報(bào)告，往常需人工導(dǎo)出數(shù)據(jù)、再導(dǎo)入模板的滬深PROP、D—COM 系統(tǒng)資金前端控制數(shù)據(jù)報(bào)送也可交由機(jī)器人執(zhí)行。

圖2 資金前端控制數(shù)據(jù)報(bào)送RPA流程

2.自動(dòng)估值和業(yè)務(wù)監(jiān)控

RPA 有助提升資產(chǎn)估值準(zhǔn)確性和資金清算效率，同時(shí)實(shí)時(shí)監(jiān)控業(yè)務(wù)流程、產(chǎn)品運(yùn)作情況，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)合規(guī)性。具體而言，RPA既能根據(jù)檢測(cè)邏輯判斷資金和證券是否達(dá)到交收條件、產(chǎn)品數(shù)據(jù)文件是否齊全，進(jìn)而自動(dòng)清算、劃款和估值，又能根據(jù)內(nèi)置需求識(shí)別和處理指令，同時(shí)監(jiān)控上海清算所、中債等通訊情況。與此同時(shí)，其每一步模擬過(guò)程均得到自動(dòng)記錄和匯總，便于后續(xù)查詢、復(fù)核。從效能看，RPA實(shí)現(xiàn)了效率與風(fēng)控的平衡，當(dāng)執(zhí)行異常時(shí)，虛擬員工會(huì)發(fā)送預(yù)警郵件或照片，將錯(cuò)誤或結(jié)果通知相關(guān)人員，由此大幅縮短了業(yè)務(wù)處理用時(shí)，有效降低了人工操作風(fēng)險(xiǎn)。

（二）區(qū)塊鏈重構(gòu)托管業(yè)務(wù)流程

1.優(yōu)化合同簽訂和審核

區(qū)塊鏈能夠避免合同變更情況下人工比對(duì)條款的繁雜，同時(shí)解決用印環(huán)節(jié)低效及防止偽造。具體而言，區(qū)塊鏈技術(shù)既能根據(jù)合同內(nèi)容計(jì)算出相應(yīng)加密哈希值，進(jìn)而比對(duì)收回合同和定稿合同哈希值以確定是否篡改，又能根據(jù)數(shù)字簽名與文件關(guān)聯(lián)辨別是否取得共識(shí)（一個(gè)簽名只與一個(gè)文件關(guān)聯(lián)），進(jìn)而避免“蘿卜章”情況。換言之，區(qū)塊鏈技術(shù)使得合同簽訂更為公開(kāi)透明，不僅提高了合同審核及確認(rèn)時(shí)效，而且保證了交易安全并降低了銀行成本（莊雷和趙翼飛，2019）。

2.增強(qiáng)信息共享和履行投資監(jiān)督

區(qū)塊鏈技術(shù)能夠解決資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)中信息流通不暢、投資追溯困難等問(wèn)題，有助于銀行提升對(duì)整體業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)把控。一方面，區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)了托管信息和流程的多方共享，核算估值的所有參與者均可實(shí)時(shí)獲取交易數(shù)據(jù)，而不需要傳統(tǒng)的人工傳送、核驗(yàn)。另一方面，區(qū)塊鏈涵蓋被投企業(yè)及供應(yīng)鏈上下游企業(yè)等節(jié)點(diǎn)，幫助托管人及時(shí)監(jiān)控私募基金等高風(fēng)險(xiǎn)投資（每筆交易均記錄資金額及來(lái)源等，托管人可據(jù)此溯源）。

（三）人工智能提供高性能服務(wù)方案

1.合同要素智能解讀

機(jī)器學(xué)習(xí)ML、語(yǔ)音語(yǔ)義分析NLP 和文字辨識(shí)OCR等人工智能技術(shù)有助提升托管合同和協(xié)議處理效率，并降低人工成本和操作風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，計(jì)算機(jī)能夠替代人工肉眼審核合同，通過(guò)智能識(shí)別比對(duì)，實(shí)現(xiàn)自動(dòng)標(biāo)注差異，還能通過(guò)語(yǔ)義要素抽取全面解讀法規(guī)制度，提供深度合規(guī)洞察。此外，AI技術(shù)趨向與RPA相結(jié)合，以智能流程自動(dòng)化IPA 形式優(yōu)化資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)。高德納（Gartner）預(yù)測(cè)至2022 年，80%部署了RPA的組織將引入人工智能。

圖3 托管合同智能處理流程

2.實(shí)時(shí)監(jiān)控違法違規(guī)行為

人工智能有助于探查托管產(chǎn)品自融、關(guān)聯(lián)交易、洗錢(qián)等違法違規(guī)行為，并通過(guò)機(jī)器學(xué)習(xí)模型預(yù)測(cè)壞賬、預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，托管行收集內(nèi)外部多維數(shù)據(jù)后，可基于機(jī)器學(xué)習(xí)或深度學(xué)習(xí)算法，推演出產(chǎn)品、資金、客戶關(guān)系圖譜，識(shí)別可疑交易模式和欺詐網(wǎng)絡(luò)，從而查證資金真實(shí)流向、發(fā)現(xiàn)交易異常。此外，在估值核對(duì)場(chǎng)景下，人工智能還能用于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)智能核對(duì)、自動(dòng)糾錯(cuò)。

四、銀行托管業(yè)務(wù)發(fā)展建議

經(jīng)過(guò)二十余年發(fā)展，大多數(shù)全國(guó)性商業(yè)銀行通過(guò)設(shè)立資產(chǎn)托管部或獨(dú)立事業(yè)部，已搭建起專(zhuān)門(mén)的托管業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)和較完整的托管業(yè)務(wù)體系。在此基礎(chǔ)上，要進(jìn)一步強(qiáng)化托管聯(lián)接各類(lèi)客戶和市場(chǎng)的重要作用，尤其是為了應(yīng)對(duì)后疫情時(shí)代加速的金融創(chuàng)新浪潮，建議各商行以客戶為中心，深耕資產(chǎn)托管產(chǎn)品、業(yè)務(wù)與技術(shù)，探索業(yè)務(wù)模式、服務(wù)渠道變革。

一是通過(guò)頂層設(shè)計(jì)鼓勵(lì)創(chuàng)新。具備創(chuàng)新意識(shí)的機(jī)構(gòu)才能適應(yīng)多變的市場(chǎng)格局和客戶需求。從長(zhǎng)期看，商業(yè)銀行應(yīng)優(yōu)化托管發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，通過(guò)頂層設(shè)計(jì)鼓勵(lì)創(chuàng)新，同時(shí)保證系統(tǒng)研發(fā)資金投入，前瞻性布局分布式計(jì)算、人工智能、IPA、大數(shù)據(jù)等數(shù)字技術(shù)的實(shí)踐應(yīng)用。從短期看，商業(yè)銀行應(yīng)大力研發(fā)用于自動(dòng)采集、數(shù)據(jù)報(bào)送等任務(wù)的RPA 機(jī)器人，迭代高重復(fù)性數(shù)據(jù)處理的工作模式；深入挖掘區(qū)塊鏈技術(shù)在合同簽訂、估值核算及投資監(jiān)督等重要環(huán)節(jié)的應(yīng)用，提高業(yè)務(wù)確認(rèn)時(shí)效性和交易安全性；探索利用AI 審查托管產(chǎn)品的合法合規(guī)性，減少人工執(zhí)行所導(dǎo)致的操作不規(guī)范和不到位問(wèn)題。與此同時(shí)，還可拓展手機(jī)終端、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等新式渠道功能，擴(kuò)大業(yè)務(wù)觸達(dá)范圍，如參照“易托管”和“掌上托管”等軟件開(kāi)發(fā)托管類(lèi)APP，構(gòu)建全面、高效和增值的托管服務(wù)綜合體。

二是加強(qiáng)集成平臺(tái)建設(shè)。高效、完善的系統(tǒng)平臺(tái)是托管業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)網(wǎng)上托管銀行功能建設(shè)，構(gòu)筑兼具信息交互、業(yè)務(wù)處理、關(guān)聯(lián)支撐、增值服務(wù)等多功能的創(chuàng)新型托管科技平臺(tái)，提升全功能托管服務(wù)、運(yùn)營(yíng)處理、風(fēng)險(xiǎn)控制等能力。具體而言，探索集成投資組合管理、風(fēng)險(xiǎn)分析和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估等模塊，搭建全功能托管平臺(tái)，通過(guò)企業(yè)級(jí)前中后業(yè)務(wù)處理一體化，形成統(tǒng)一數(shù)據(jù)信息流、監(jiān)督管理流，以提升服務(wù)響應(yīng)能力，為客戶提供遠(yuǎn)程化、智能化、可視化和全天候服務(wù)。與此同時(shí)，強(qiáng)化與對(duì)公、零售板塊以及資管等條線聯(lián)動(dòng)和交叉協(xié)同機(jī)制，提高對(duì)公募基金等主要產(chǎn)品的代銷(xiāo)能力并探究綜合金融服務(wù)方案。此外，還應(yīng)致力于豐富托管服務(wù)內(nèi)涵，大力發(fā)展績(jī)效、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等增值服務(wù)，推動(dòng)托管向綜合化、生態(tài)化服務(wù)轉(zhuǎn)型。

三是儲(chǔ)備及培養(yǎng)復(fù)合型人才。人力資源是數(shù)字經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的主導(dǎo)要素，為適應(yīng)該背景下業(yè)務(wù)內(nèi)容復(fù)雜、政策變化頻繁等趨勢(shì)，商業(yè)銀行應(yīng)儲(chǔ)備及培育掌握跨學(xué)科、跨領(lǐng)域知識(shí)，兼具專(zhuān)業(yè)和復(fù)合能力的托管從業(yè)人員，打造專(zhuān)門(mén)的托管科技開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)。通過(guò)建立人才培養(yǎng)長(zhǎng)效機(jī)制、市場(chǎng)化考核等方式優(yōu)化人才隊(duì)伍建設(shè)，確保人員專(zhuān)業(yè)水準(zhǔn)能夠滿足托管業(yè)務(wù)數(shù)字化發(fā)展需求。此外，還應(yīng)探索適應(yīng)條線人才遷移發(fā)展的扁平化托管組織架構(gòu)。