國庫資金風(fēng)險的計量及防范

鄭 江

（中國人民銀行撫州市中心支行，江西 撫州 344000）

一、國庫資金風(fēng)險的概述

國庫就是國家金庫，是擔(dān)負(fù)國家預(yù)算收支的機(jī)關(guān)，經(jīng)理國庫是人民銀行的重要職能之一。國庫資金是國家的資金，一旦國庫資金發(fā)生風(fēng)險，不僅是資金損失的問題，還涉及到支付清算和金融穩(wěn)定，造成金融、經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定，財政預(yù)算無法順利執(zhí)行，從而損害破壞國家政府的聲譽(yù)與形象，所以防范與控制資金風(fēng)險是國庫工作任務(wù)中的重中之重。隨著時代的進(jìn)步，國庫改革以及國庫電子信息化的建設(shè)，國庫資金風(fēng)險更顯復(fù)雜、多樣、隱蔽等。為了有效防范資金風(fēng)險，就需要一套行之有效的風(fēng)險計量及防范的方法。

二、國庫資金風(fēng)險的計量

（一）資金風(fēng)險模型的構(gòu)建

國庫資金風(fēng)險大體可分為五大類，操作風(fēng)險、管理風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、道德風(fēng)險和外部風(fēng)險等。經(jīng)過深入分析探討各類國庫資金風(fēng)險形成的原因及其特點，根據(jù)識別出的風(fēng)險，給出了由n 個有效指標(biāo)組成的風(fēng)險量化指標(biāo)體系，并將量化指標(biāo)指定一個順序a1、a2、a3、……、an。

首先把核算主體看成是一個具有n 個風(fēng)險點的n 維向量a=(a1、a2、a3、……、an)，an 代表量化風(fēng)險指標(biāo)。理論上每個核算主體的風(fēng)險值應(yīng)該為零，是一個n 維0 向量0=(0、0、0、……、0)，當(dāng)核算主體風(fēng)險越小時，該核算主體向量a 就越接近0向量；當(dāng)核算主體風(fēng)險越大時，該核算主體向量a 就越遠(yuǎn)離0 向量，所以可以運(yùn)用向量的范數(shù)理論來計量核算主體風(fēng)險的大小。

定義：n 維向量a 為一個核算主體，向量a 的范數(shù)為該核算主體風(fēng)險值，a 的范數(shù)越大核算主體存在的風(fēng)險就越大，a 的范數(shù)越小核算主體存在的風(fēng)險就越小，當(dāng)a 為零時核算主體的風(fēng)險為0。

對于n 維向量a=(a1、a2、a3、……、an)T，稱（a,a）1/2為a 的范數(shù)a 即a=（a,a）1/2=（∑ai2）1/2。

可構(gòu)建國庫資金風(fēng)險函數(shù)如下：

λi 為相應(yīng)風(fēng)險指標(biāo)系數(shù)是常數(shù)，xi 為個風(fēng)險量化指標(biāo)。

在實踐中，通過計算日、月、年資金風(fēng)險函數(shù)，即F(x)值，用以反映某一國庫資金風(fēng)險狀況。

（二）模型中常量的確定

為確定風(fēng)險函數(shù)中的系數(shù)常量值，借鑒了國庫研究第二期《國庫資金風(fēng)險管理——量化與控制》，其中針對國庫資金風(fēng)險分為五大類，設(shè)計了75 個有效指標(biāo)，即n=75，并且給出了各風(fēng)險指標(biāo)的預(yù)警值。風(fēng)險指標(biāo)分為低風(fēng)險指標(biāo)、一般風(fēng)險指標(biāo)、高風(fēng)險指標(biāo)三種風(fēng)險指標(biāo)類別。通過對全國選取的樣本庫數(shù)據(jù)的應(yīng)用計算，整數(shù)型風(fēng)險量化指標(biāo)系數(shù)設(shè)定為1，比率型風(fēng)險量化指標(biāo)系數(shù)設(shè)定為10。

三、實證分析

為檢驗風(fēng)險計量模型的有效性、真實性，以江西省某地市轄內(nèi)11 個核算主體做為樣本進(jìn)行實證分析。

1.根據(jù)2012 年現(xiàn)場檢查的實際結(jié)果，給出核算主體A 各項風(fēng)險指標(biāo)值（這里只取了部分操作風(fēng)險、管理風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險的風(fēng)險指標(biāo)值），如表1 所示。

表1 核算主體A 指標(biāo)值表

由表1，可以得出核算主體A 的一個75 維向量a=(a00、a01、a02、a03、……、a75)，將a 代入函數(shù)（1）中，從而年風(fēng)險值F(a)=4.27

2、同樣跟據(jù)2012 年現(xiàn)場檢查的實際情況可以得出核算主體B 的一個75 維向量b=(a00、a01、a02、a03、……、a75)，將b代入函數(shù)（1）中，從而年風(fēng)險值F(b)=6.97

與此類似，可以計算出其他核算主體2012 年的年風(fēng)險值分 別 為：F(c)=5.33、F(d)=5.12、F(e)=3.66、F(f)=7.61、F(g)=9.23、F(h)=10.38、F(i)=3.59、F(j)=8.04、F(k)=4.07。

比照2012 年轄內(nèi)實際情況，排名結(jié)果與當(dāng)年的現(xiàn)場檢查結(jié)果基本一致。因此，我們認(rèn)為所構(gòu)建的風(fēng)險計量模型基本能夠準(zhǔn)確衡量一個國庫的資金風(fēng)險情況，可為防范控制風(fēng)險提供比較可靠的理論依據(jù)。

四、國庫資金風(fēng)險防范措施建議

（一）業(yè)務(wù)培訓(xùn)的系統(tǒng)化、多樣化

隨著國庫業(yè)務(wù)電子信息化的建設(shè)，各種國庫業(yè)務(wù)系統(tǒng)操作界面的直觀化、操作流程的簡單化，這使得一部分員工只會機(jī)械的操作，對于國庫原理卻不甚了解，另一部分人對國庫業(yè)務(wù)熟悉，但對計算機(jī)操作比較陌生。因此為了提高國庫人員業(yè)務(wù)技能，要加強(qiáng)國庫理論知識的培訓(xùn)，力求每位員工對于國庫業(yè)務(wù)知其然，還知其所以然。

（二）監(jiān)督管理的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化

當(dāng)前國庫業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，各級國庫直接收繳和支付資金的方式都在擴(kuò)展，公共服務(wù)范圍進(jìn)一步拓寬，形成了國庫業(yè)務(wù)的多樣性，核算環(huán)節(jié)的復(fù)雜性，風(fēng)險點的隱蔽性，導(dǎo)致國庫自身監(jiān)督管理的難度增大。因此需要一套標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化的監(jiān)督管理系統(tǒng)。（1）統(tǒng)一監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)，對監(jiān)督步驟進(jìn)行了細(xì)化，規(guī)定每天的核對監(jiān)督事項，進(jìn)行逐項勾對；（2）國庫開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)時，要進(jìn)行學(xué)習(xí)討論，查找風(fēng)險點，擬定對新業(yè)務(wù)的統(tǒng)一監(jiān)督要求，制定合理的監(jiān)督方法，做好對新業(yè)務(wù)的監(jiān)督工作，不留監(jiān)督盲點；（3）不斷探索研究國庫監(jiān)督電子化操作，以適應(yīng)目前國庫會計核算電子化；（4）國庫業(yè)務(wù)人員定期的對自身業(yè)務(wù)進(jìn)行自查。

（三）內(nèi)控措施的強(qiáng)制性、嚴(yán)格性

（1）嚴(yán)格落實國庫對賬制度并且堅持換人逐日核對、會計主管每月定期抽查；（2）嚴(yán)格執(zhí)行計算機(jī)管理制度，核算系統(tǒng)口令及操作員口令必須定期修改，系統(tǒng)管理員不得參與業(yè)務(wù)處理，記賬員不得使用會計主管級代號設(shè)置參數(shù)、維護(hù)賬務(wù)信息；（3）嚴(yán)禁業(yè)務(wù)“ 一手清” ；（4）對國庫崗位人員要實行不定期業(yè)務(wù)輪崗, 切實落實記賬、復(fù)核、對賬以及監(jiān)督制度。