托盤貿(mào)易業(yè)務(wù)模式及風(fēng)險控制研究

林曉蘋

初創(chuàng)型的貿(mào)易企業(yè)或大宗商品貿(mào)易企業(yè)往往資金需求旺盛，但由于受銀行貸款額度的限制，這些企業(yè)無法獲得足量的資金，需通過其他融資渠道來填充這一缺口，因此，誕生了托盤貿(mào)易業(yè)務(wù)。托盤貿(mào)易業(yè)務(wù)一方面可以給資金需求方提供資金支持，促使他們業(yè)務(wù)正常開展，另一方面資金支持者也能從中獲得資金收益。但是風(fēng)險往往和收益相輔相成，資金作為托盤企業(yè)獲利工具，安全性尤為重要，任何資金風(fēng)險帶來的損失都是不可估量的，因此，資金的風(fēng)險控制是托盤企業(yè)管理的重中之重。本文從托盤貿(mào)易業(yè)務(wù)的需求出發(fā)，基于資金安全性來探索托盤貿(mào)易業(yè)務(wù)模式和特點(diǎn)，以及潛在風(fēng)險影響因素和相關(guān)的控制措施。

資金是企業(yè)的“血液”，保持資金流動性永遠(yuǎn)是企業(yè)的核心問題。當(dāng)賒銷成為常態(tài)，資金密集型的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域或融資能力較弱的企業(yè)面臨的資金壓力大，迫使他們?yōu)榱酥\求出路嘗試各種融資方式、探索各種融資渠道。同時，資金雄厚的企業(yè)也在尋求獲利機(jī)會，托盤業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生。

一、托盤貿(mào)易業(yè)務(wù)的概念

托盤貿(mào)易是指托盤方分別與上下游企業(yè)簽訂采購合同、銷售合同，利用賬期為下游客戶提供融資的一種貿(mào)易模式。簡而言之，就是帶有短期融資性質(zhì)貿(mào)易業(yè)務(wù)，本質(zhì)上屬于代理購貨，托盤企業(yè)在貿(mào)易中扮演的角色既是供貨方也是出資方，被托盤的企業(yè)既是采購方也是融資方，但僅從貿(mào)易鏈路上看，它屬于正常貿(mào)易的范疇。

二、托盤貿(mào)易業(yè)務(wù)的模式和特點(diǎn)

（一）正常貿(mào)易業(yè)務(wù)模式

一般貿(mào)易主要由三個主體（供應(yīng)商、貿(mào)易企業(yè)、客戶）和兩個“流”（貨物流和資金流）構(gòu)成。貨物流：貿(mào)易商從上游供應(yīng)商處采購貨物銷售給下游客戶;資金流：貿(mào)易商先行支付采購款，賒銷形成的應(yīng)收款。應(yīng)收賬款的回收期直接影響著貿(mào)易商整體的資金運(yùn)營，回收期越長，資金壓力越大，這時候企業(yè)會考慮引入第三方資金支持者。銀行是企業(yè)融資的首選渠道，雖然銀行放款審核較嚴(yán)格，融資額度有限，但是融資成本相比其他機(jī)構(gòu)較低。當(dāng)銀行融資不能滿足企業(yè)發(fā)展需求時，企業(yè)只能選擇其他融資途徑。托盤融資性貿(mào)易相對于其他渠道獲得的資金量大，審核較為寬松，靈活性更高，資金密集型的企業(yè)更青睞這種方式。

（二）托盤貿(mào)易業(yè)務(wù)模式

托盤貿(mào)易業(yè)務(wù)就是在上述的貿(mào)易鏈路中，加入托盤企業(yè)。托盤企業(yè)分別與上游供應(yīng)商和貿(mào)易企業(yè)簽訂購銷合同，按照貿(mào)易企業(yè)（被托盤企業(yè)）要求向特定的供應(yīng)商采購特定的貨物，并在合同中約定，托盤企業(yè)向上游供應(yīng)商支付貨款，上游供應(yīng)商將貨物直接發(fā)往（或通過托盤企業(yè)）貿(mào)易企業(yè)指定的地方，貨物驗(yàn)收合格后貿(mào)易公司需在規(guī)定期限內(nèi)歸還托盤資金。

簡單的托盤貿(mào)易業(yè)務(wù)主體是四方主體，如果后續(xù)又有其他主體加入，整個貿(mào)易鏈路將轉(zhuǎn)為多方主體。每個主體的加入都會提高業(yè)務(wù)的風(fēng)險系數(shù)，為了確保托盤資金回款的及時性和支付的安全性，可將托盤業(yè)務(wù)模式進(jìn)行分析、對比和考量，選擇最佳的業(yè)務(wù)模式。

1.托盤資金由被托盤企業(yè)直接回款

托盤企業(yè)的下游客戶是被托盤企業(yè)，托盤資金由被托盤企業(yè)在一定的賬期內(nèi)直接回款，結(jié)算方式簡單，和正常貿(mào)易無異，雙方合作起來較為順暢。但是一旦被托盤企業(yè)挪用資金或經(jīng)營惡化，那么將出現(xiàn)拖欠欠款或無法歸還欠款的情況。為了降低此類風(fēng)險，托盤企業(yè)可要求被托盤企業(yè)預(yù)付部分貨款或支付一定比例的保證金，也可采用部分發(fā)貨定期結(jié)算的方式，但仍舊無法完全保證資金的安全性。

2.托盤資金由被托盤企業(yè)的下游客戶直接回款

托盤企業(yè)的下游客戶仍舊是被托盤企業(yè)，但是指定由被托盤企業(yè)的客戶進(jìn)行回款。被托盤企業(yè)需和客戶簽訂“委托付款”協(xié)議，讓客戶把貨款直接打給托盤企業(yè)，托盤企業(yè)收到款項(xiàng)，抵銷被托盤企業(yè)欠款后，把剩余款項(xiàng)歸還給被托盤企業(yè)。這種業(yè)務(wù)結(jié)算模式能確保托盤資金及時回籠，不被占用或挪用，缺點(diǎn)在于托盤企業(yè)知曉了被托盤企業(yè)的銷售價格，可能拒絕合作，除非雙方簽訂特定的約束條款，如不能利用價格信息進(jìn)行同業(yè)競爭等，或者價格要素對雙方來說并不是很重要。

3.托盤資金由托盤企業(yè)直接支付給終端產(chǎn)品供貨商

托盤企業(yè)上游供應(yīng)商并不是最終的供貨商，是其他貿(mào)易商，為了避免上下游企業(yè)惡意串通套取資金或挪用資金，可采取受托支付的業(yè)務(wù)結(jié)算方式。托盤企業(yè)和上游貿(mào)易商簽訂“受托支付”協(xié)議，把資金直接支付給最終供貨商，差價部分可以另行支付給上游貿(mào)易商。同樣這種模式托盤企業(yè)知曉上游貿(mào)易商的采購價格，可能會遭到上游貿(mào)易商拒絕，除非這個價格要素對雙方來說并不是很重要。

4.間接托盤業(yè)務(wù)，托盤資金必須有條件的支付

被托盤企業(yè)出于自身資金的安排，托盤企業(yè)下游客戶不是最終的資金需求方，而是一家關(guān)聯(lián)商，托盤企業(yè)可拒絕這種間接托盤的業(yè)務(wù)模式，也可選擇有條件的進(jìn)行托盤貿(mào)易，如要求資金需求方必須提供擔(dān)保、質(zhì)押或者支付較高比例的保證金。

三、托盤貿(mào)易業(yè)務(wù)模式存在的風(fēng)險

托盤貿(mào)易業(yè)務(wù)除了上述因業(yè)務(wù)模式不同而引發(fā)的資金收支風(fēng)險之外，還有其他潛在風(fēng)險因素。

（一）無實(shí)物貿(mào)易風(fēng)險

1.資金隨意支配風(fēng)險

托盤貿(mào)易可分為實(shí)物托盤業(yè)務(wù)和無實(shí)物托盤業(yè)務(wù)，純?nèi)谫Y性無實(shí)物的托盤業(yè)務(wù)，資金用途不明確，資金被隨意支配和使用可能性更大。一旦出現(xiàn)還款困難，托盤企業(yè)很難通過訴訟或其他方式全額收回資金。

2.法律風(fēng)險

貿(mào)易企業(yè)是不具備從事融資貸款業(yè)務(wù)的資質(zhì)，無實(shí)物的托盤貿(mào)易相當(dāng)于借用貿(mào)易形式掩蓋的企業(yè)間的融資交易，是違反國家相關(guān)金融法規(guī)的禁止性規(guī)定，屬于以合法形式掩蓋非法目的行為，不受法律保護(hù)和支持。

3.虛開發(fā)票風(fēng)險

無實(shí)物托盤業(yè)務(wù)一般只有單據(jù)流，沒有實(shí)物流，貿(mào)易的真實(shí)性經(jīng)不起查，開具的發(fā)票失去真實(shí)業(yè)務(wù)的依托，稅務(wù)風(fēng)險較大。

（二）貨物風(fēng)險

1.貨權(quán)風(fēng)險

托盤貿(mào)易的貨物一般由供貨商直接發(fā)往客戶指定地方，托盤商對貨物的所有權(quán)轉(zhuǎn)瞬即逝。客戶只支付部分貨款甚至未付款，托盤商卻全額交貨，因此，一旦客戶違約，托盤商將面臨錢財(cái)兩失的被動局面。

2.貨物質(zhì)量風(fēng)險

托盤企業(yè)受被托盤企業(yè)的委托到指定的供應(yīng)商處采購指定的貨物。一般情況下，托盤企業(yè)只是完成采購指令，并未對供應(yīng)商的經(jīng)營情況、供應(yīng)商的貨物質(zhì)量進(jìn)行監(jiān)督和檢查，存在供應(yīng)商貨物質(zhì)量不合格或不合規(guī)風(fēng)險。如果終端消費(fèi)者對貨物不買單，容易被融資方倒打一耙，需要承擔(dān)貨物質(zhì)量問題責(zé)任。

（三）“關(guān)系”風(fēng)險

1.關(guān)聯(lián)關(guān)系風(fēng)險

如果托盤企業(yè)的上下游企業(yè)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或者長期合作關(guān)系，一旦雙方利益達(dá)成一致，容易串通惡意騙取托盤企業(yè)的資金或?qū)①Y金挪作他用造成資金回款困難。

2.多家托盤商合作風(fēng)險

托盤貿(mào)易鏈路上若存在多家托盤商，那么托盤風(fēng)險系數(shù)也會翻倍的增長。作為其中一家托盤商，應(yīng)對整個貿(mào)易鏈路上的資金拆借的規(guī)模以及每個被托盤的企業(yè)風(fēng)險承受能力進(jìn)行綜合考評，任何一家的企業(yè)資金鏈斷裂都會帶來一系列的連鎖反應(yīng)。

（四）營運(yùn)風(fēng)險

1.經(jīng)營風(fēng)險

業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展是資金流動性的根本保證，托盤商對被托盤企業(yè)的經(jīng)營狀況、業(yè)務(wù)增長趨勢、市場份額和核心競爭力等信息尤為關(guān)注，任何信息的變化可能就是潛在風(fēng)險點(diǎn)。一旦業(yè)務(wù)陷入困境，企業(yè)就失去“造血”功能，資金斷流的風(fēng)險就大大提高。

2.資金管理風(fēng)險

資金需求方本身就存在資金周轉(zhuǎn)壓力，企業(yè)必須有較強(qiáng)的資金管理能力，合理規(guī)劃資金的收支，任何不當(dāng)?shù)馁Y金運(yùn)轉(zhuǎn)行為都可能引發(fā)資金鏈斷裂。

四、托盤貿(mào)易業(yè)務(wù)模式的風(fēng)險控制策略

風(fēng)險和收益總是相輔相成，只要企業(yè)能正確的應(yīng)對風(fēng)險，建立完善的風(fēng)險管理體系，通過事前的預(yù)防，事中控制，事后反饋，持續(xù)對風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)管，便可從風(fēng)險中獲取收益。

（一）企業(yè)資信管理

企業(yè)內(nèi)部建立資信管理制度，對合作企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況、擔(dān)保情況、關(guān)聯(lián)企業(yè)、實(shí)際控制人、產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)效益和市場發(fā)展趨勢等各方面進(jìn)項(xiàng)調(diào)查和分析。內(nèi)部設(shè)計(jì)信用等級標(biāo)準(zhǔn)，按照內(nèi)部評估的等級分配授信額度。對于信用等級較低或無實(shí)物交易的合作方可拒絕合作。后續(xù)根據(jù)合作方占用資金的規(guī)模、回款速度等要求其補(bǔ)充企業(yè)資料，如定期的財(cái)務(wù)報表或?qū)徲?jì)報告等。對于超期占用資金、經(jīng)營不善、可能存在風(fēng)險的合作方，及時降低信用等級甚至取消授信額度。

（二）企業(yè)合同管理

對每一筆的托盤貿(mào)易的合同必須嚴(yán)格審查，確保合同里對資金回款時間、產(chǎn)品的質(zhì)量、相關(guān)的單據(jù)以及合同糾紛的處理方式，都以明確的條款約定，并建立專項(xiàng)檔案管理。加強(qiáng)前期的合同審核環(huán)節(jié)，企業(yè)的相關(guān)管理部門都要參與合同審核：風(fēng)險管理部門要審核合同簽署方的企業(yè)資信，對合同條款完整性以及潛在風(fēng)險給與嚴(yán)格審查;財(cái)務(wù)部要審核合同的結(jié)算方式以及涉及資金方面的條款;法務(wù)部要審核合同條款的合法合規(guī)性，以及審查合同內(nèi)部審核流程完整性。監(jiān)督后期的合同執(zhí)行環(huán)節(jié)，對于合同履行不到位、不遵守合同約定或存在違規(guī)操作的企業(yè)，及時終止合同，提起訴訟，維護(hù)本企業(yè)利益。

（三）企業(yè)資金管理

托盤企業(yè)也可根據(jù)企業(yè)的自身情況選擇上述探討的托盤業(yè)務(wù)模式來控制資金風(fēng)險，同時，也可要求被托盤企業(yè)根據(jù)業(yè)務(wù)所需的資金額度，支付一定比例的保證金或者監(jiān)控被托盤企業(yè)回款賬戶，要求對方給與托盤企業(yè)賬戶查詢賬號或者提供每月的銀行業(yè)務(wù)流水明細(xì)。企業(yè)財(cái)務(wù)部應(yīng)建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，一旦發(fā)現(xiàn)資金超期情況及時反饋給相關(guān)部門，讓其及時調(diào)查原因并采取相關(guān)措施。

五、結(jié)語

企業(yè)要發(fā)展必須借助外力，如政府、金融機(jī)構(gòu)以及其他社會機(jī)構(gòu)，托盤貿(mào)易業(yè)務(wù)是企業(yè)間相互扶持、共同發(fā)展的合作方式之一，越來越多的企業(yè)會選擇托盤貿(mào)易業(yè)務(wù)來達(dá)成“共贏”。但是不同業(yè)務(wù)合作模式風(fēng)險系數(shù)各不相同，本文通過對業(yè)務(wù)模式進(jìn)行分析，挖掘潛在的風(fēng)險因素，并提出相應(yīng)的應(yīng)對措施，讓企業(yè)能結(jié)合自身的情況，遵循成本效益和風(fēng)險收益原則，選擇最佳合作模式。

（作者單位：杭州瑞歐科技有限公司）