國(guó)際飼料貿(mào)易企業(yè)資金管理面臨問(wèn)題及對(duì)策

劉永泉

（嘉興職業(yè)技術(shù)學(xué)院，浙江嘉興314036）

加入世貿(mào)組織以后，我國(guó)企業(yè)開(kāi)始陸續(xù)走出國(guó)門(mén)，邁向更廣闊的國(guó)際市場(chǎng)。農(nóng)業(yè)和畜牧業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，也是傳統(tǒng)意義上的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)之一，隨著農(nóng)業(yè)和畜牧業(yè)產(chǎn)品出口規(guī)模的不斷擴(kuò)大，作為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈重要節(jié)點(diǎn)的飼料企業(yè)也迎來(lái)了新的發(fā)展契機(jī)（田小偉等，2019）。2008年全球金融危機(jī)過(guò)后，世界經(jīng)濟(jì)走勢(shì)持續(xù)低迷，我國(guó)飼料企業(yè)的出口總量開(kāi)始減少，對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力和資金管理能力提出了更高的要求（岳珊等，2019）。資金是企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)和周轉(zhuǎn)的血液，資金管理對(duì)于飼料企業(yè)這種勞動(dòng)密集型企業(yè)更為重要，如果資金管理不當(dāng)，極易造成資金鏈斷裂，企業(yè)的生存將面臨危機(jī)（高露等，2020）。本文在全球經(jīng)濟(jì)下行及我國(guó)已經(jīng)開(kāi)始執(zhí)行國(guó)內(nèi)外雙循環(huán)的背景下，分析了我國(guó)飼料企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中資金管理面臨的問(wèn)題及提出相應(yīng)的措施。

1 飼料企業(yè)資金管理的目標(biāo)、內(nèi)容與策略分析

1.1 飼料企業(yè)資金管理的目標(biāo) 飼料企業(yè)的資金管理主要指對(duì)企業(yè)流動(dòng)資金的配置和監(jiān)管（宋華等，2019），國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中飼料企業(yè)資金管理的目標(biāo)是確保貿(mào)易活動(dòng)的資金具有良好的流動(dòng)性，同時(shí)確保應(yīng)收賬款等項(xiàng)目的安全性。貿(mào)易中持有過(guò)多的資金會(huì)造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本和財(cái)務(wù)成本的提高，而流動(dòng)資金過(guò)少、流動(dòng)負(fù)債過(guò)多或大部分資金都積壓于存貨，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)短期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。由此可見(jiàn)，國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中資金管理對(duì)于飼料企業(yè)而言至關(guān)重要，甚至?xí)绊懙劫Y金鏈的安全。為更好地實(shí)現(xiàn)資金管理的目標(biāo)，在飼料企業(yè)制定出口貿(mào)易計(jì)劃時(shí)，就需要統(tǒng)籌考慮到資金管理問(wèn)題，實(shí)施何種資金管理策略，并制定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警策略和應(yīng)急管理措施。

1.2 飼料企業(yè)資金管理的內(nèi)容 從飼料企業(yè)國(guó)際貿(mào)易資金管理的內(nèi)容分析，主要包括對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的管理、對(duì)流動(dòng)負(fù)債的管理和企業(yè)資金管理制度的調(diào)整和控制（趙彬，2020）。首先，流動(dòng)資產(chǎn)的管理主要指要控制產(chǎn)品的庫(kù)存總量，監(jiān)控現(xiàn)金余額及評(píng)估應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)值。保持適度金額的流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)于飼料企業(yè)而言十分關(guān)鍵，既能夠償還短期負(fù)債，又不至于造成過(guò)多的企業(yè)負(fù)擔(dān)；其次，流動(dòng)負(fù)債的管理主要指要控制短期借款、應(yīng)付項(xiàng)目及短期籌資的總額，流動(dòng)負(fù)債總額過(guò)高會(huì)導(dǎo)致飼料企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加，因此為了控制飼料企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，需要保持合適的流動(dòng)負(fù)債比率；最后，飼料企業(yè)在貿(mào)易活動(dòng)中采取何種資金管理制度，要根據(jù)外部市場(chǎng)大環(huán)境和一段時(shí)間內(nèi)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)決定（任娟，2020），且飼料企業(yè)在貿(mào)易中的資金管理制度并不是一成不變的，要做動(dòng)態(tài)的調(diào)整與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相一致（梁千等，2020）。

1.3 飼料企業(yè)資金管理的策略分析 飼料企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中可依據(jù)市場(chǎng)變化情況及企業(yè)管理層的戰(zhàn)略預(yù)期，選擇激進(jìn)型資金管理戰(zhàn)略、保守型資金管理戰(zhàn)略和中庸型資金管理占率。首先，如果飼料產(chǎn)品國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)環(huán)境處于上升期，且企業(yè)管理層對(duì)未來(lái)市場(chǎng)預(yù)期較為樂(lè)觀，則可以選擇激進(jìn)型的資金管理戰(zhàn)略，即流動(dòng)負(fù)債的比率較高，可變現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)的占比較小。盡管激進(jìn)型資金管理戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)較高，但由于市場(chǎng)預(yù)期好，流動(dòng)資金回籠快，能夠有效規(guī)避貿(mào)易市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)；其次，如果飼料貿(mào)易市場(chǎng)處于明顯的萎縮狀態(tài)，或企業(yè)管理層對(duì)未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)預(yù)期不樂(lè)觀，則飼料企業(yè)就會(huì)選擇較為保守的資金管理策略。例如降低企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的比率，并提高可變現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)的比例，以降低來(lái)自國(guó)際飼料貿(mào)易市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)；第三，中庸型資金管理戰(zhàn)略介于激進(jìn)型和保守型之間，可依據(jù)飼料企業(yè)管理層的風(fēng)險(xiǎn)偏好，具體調(diào)整流動(dòng)負(fù)債和流動(dòng)資產(chǎn)的比率。

2 飼料企業(yè)資金管理存在問(wèn)題及誘因

2.1 飼料企業(yè)資金管理存在的問(wèn)題 我國(guó)大部分飼料企業(yè)以民營(yíng)企業(yè)為主，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，盡管現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)逐步完善，部分企業(yè)也開(kāi)始走出國(guó)門(mén)邁向國(guó)際市場(chǎng)，但大部分飼料企業(yè)在管理細(xì)節(jié)和風(fēng)險(xiǎn)控制等方面還存在一定問(wèn)題。

2.1.1 飼料企業(yè)資金管理體制建設(shè)不完善 國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)要顯著高于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)交易活動(dòng)，因?yàn)閲?guó)際貿(mào)易活動(dòng)不僅涉及到國(guó)際貿(mào)易準(zhǔn)則，還牽扯到不同國(guó)家的法律制度、海關(guān)制度等，飼料企業(yè)內(nèi)部的資金管理風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)際貿(mào)易交易行為中會(huì)被放大。但我國(guó)從事出口貿(mào)易活動(dòng)的飼料企業(yè)普遍具有規(guī)模小，現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)不完善，缺乏足夠的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)控制能力等問(wèn)題。正是由于飼料企業(yè)內(nèi)部沒(méi)有完善的資金管理體制，容易低估國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)，也就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)較大的損失。從事出口貿(mào)易的飼料企業(yè)資金管理體制建設(shè)不完善，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，在公司財(cái)務(wù)管理體系中沒(méi)有獨(dú)立的營(yíng)運(yùn)資金管理制度，其次，沒(méi)有配備獨(dú)立的財(cái)務(wù)人員處理貿(mào)易中資金管理的相關(guān)事宜，最后，對(duì)于資金管理缺失所帶來(lái)的潛在損失預(yù)估不足。由于缺乏完善的資金管理制度，導(dǎo)致飼料企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中的風(fēng)險(xiǎn)值明顯增加。

2.1.2 流動(dòng)資金管理效率較低 持有一定數(shù)量的流動(dòng)資產(chǎn)在飼料企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)管理過(guò)程中十分必要，但流動(dòng)資產(chǎn)持有數(shù)量過(guò)多會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)成本的增加。國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中飼料企業(yè)擁有的流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目主要包括貨幣資金、存貨和應(yīng)收賬款，當(dāng)前飼料企業(yè)在管理流動(dòng)資金方面的問(wèn)題主要有貨幣資金管理的效率較低，閑置貨幣資金過(guò)多等問(wèn)題。在存貨控制方面也存在問(wèn)題，表現(xiàn)在對(duì)飼料產(chǎn)品國(guó)際貿(mào)易的市場(chǎng)預(yù)期不準(zhǔn)確，導(dǎo)致存貨積壓較多，占用過(guò)多的流動(dòng)資金。飼料產(chǎn)品的特性決定了其無(wú)法保存較長(zhǎng)時(shí)間，且?guī)齑娈a(chǎn)品變質(zhì)損失率較高，這些因素都給企業(yè)造成了一定的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。此外，飼料企業(yè)國(guó)際貿(mào)易中流動(dòng)資金管理效率較低，還表現(xiàn)在應(yīng)收賬款的回籠周期較長(zhǎng)。由于國(guó)際貿(mào)易中的風(fēng)險(xiǎn)原本就較高，在業(yè)務(wù)談判和銷(xiāo)售合同簽訂時(shí)應(yīng)對(duì)回款周期做詳盡的約定，為進(jìn)一步規(guī)避貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，需要盡量縮短應(yīng)收賬款的回款周期，提高流動(dòng)資金的管理效率。

2.1.3 資金管理中流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)配置不合理飼料企業(yè)資金管理過(guò)程中，流動(dòng)負(fù)債的比例及結(jié)構(gòu)配置會(huì)影響到國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)值。例如短期負(fù)債籌資具有較大的靈活性，且財(cái)務(wù)成本較低，能夠滿(mǎn)足飼料企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中的資金需求。但受企業(yè)管理層經(jīng)營(yíng)理念的影響，飼料企業(yè)短期負(fù)債籌資的比例較低，而更偏向于長(zhǎng)期負(fù)債籌資或使用庫(kù)存現(xiàn)金交易。如果在負(fù)債結(jié)構(gòu)中短期負(fù)債所占比例過(guò)低，一方面將會(huì)給企業(yè)的日常資金周轉(zhuǎn)帶來(lái)較大的壓力，另一方面其他方式籌資對(duì)于飼料企業(yè)貿(mào)易中的資金管理活動(dòng)而言也會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用的增加。

2.1.4 缺乏健全的外匯管理體系和措施 國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中廣泛采用美元等外匯結(jié)算，外匯管理的風(fēng)險(xiǎn)普遍存在，而當(dāng)前我國(guó)飼料進(jìn)出口企業(yè)在外貿(mào)活動(dòng)中存在風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)薄弱的問(wèn)題，導(dǎo)致在交易中存在過(guò)高的外匯管理風(fēng)險(xiǎn)。大部分飼料企業(yè)的內(nèi)控管理方式和風(fēng)險(xiǎn)控制方式過(guò)于粗放，未設(shè)置專(zhuān)門(mén)針對(duì)飼料產(chǎn)品外貿(mào)業(yè)務(wù)的管理部門(mén)、管理人員和法務(wù)人員。在控制外匯風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)時(shí)也未深入了解國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素，同時(shí)飼料企業(yè)也沒(méi)有建立完善的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系，在國(guó)際貿(mào)易中潛在的風(fēng)險(xiǎn)顯著增加。

2.2 飼料企業(yè)資金管理問(wèn)題的誘因 我國(guó)飼料企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中出現(xiàn)上述幾種問(wèn)題的成因，主要包括以下幾點(diǎn)：首先，企業(yè)管理層對(duì)企業(yè)國(guó)際貿(mào)易資金管理的重視程度不足。例如沒(méi)有專(zhuān)門(mén)制定資金管理制度，沒(méi)有規(guī)范的資金使用政策，也沒(méi)有根據(jù)企業(yè)自身的情況和外部市場(chǎng)的情況，準(zhǔn)確評(píng)估資金管理活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)；其次，企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)設(shè)置不合理。飼料企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中的資金管理方式與傳統(tǒng)銷(xiāo)售活動(dòng)不同，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)更高。因此，為規(guī)避來(lái)自于國(guó)際市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)適度降低負(fù)債項(xiàng)目所占的比例，控制資金在國(guó)際市場(chǎng)流動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)；最后，飼料企業(yè)的資金管理方式較為落后，缺乏創(chuàng)新。在國(guó)際貿(mào)易中的資金管理方式與飼料產(chǎn)品國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售的方式存在差異，應(yīng)以國(guó)際貿(mào)易準(zhǔn)則為基礎(chǔ)調(diào)整企業(yè)原有的資金管理方式，并對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)人員做系統(tǒng)培訓(xùn)，提高其整體素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力。

3 國(guó)際貿(mào)易實(shí)踐中飼料企業(yè)資金管理的優(yōu)化措施

針對(duì)目前我國(guó)飼料企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易實(shí)踐中存在的問(wèn)題，要制定行之有效的應(yīng)對(duì)措施，如圖1所示。

圖1 提升資金管理能力的措施匯總

3.1 按照國(guó)際慣例和國(guó)際貿(mào)易準(zhǔn)則建立規(guī)范的資金管理制度體系 在全球貿(mào)易市場(chǎng)持續(xù)低迷走勢(shì)的大環(huán)境下，飼料企業(yè)管理層應(yīng)重視貿(mào)易活動(dòng)中資金管理環(huán)節(jié)，判斷當(dāng)前企業(yè)的資金管理現(xiàn)狀，分析當(dāng)中存在的問(wèn)題，并以國(guó)際貿(mào)易準(zhǔn)則為基礎(chǔ)建立相對(duì)完善的資金管理制度體系。資金管理主要包括資產(chǎn)項(xiàng)目的管理和負(fù)債項(xiàng)目的管理，資金管理體系和管理措施應(yīng)覆蓋到每個(gè)具體的財(cái)務(wù)賬戶(hù)，營(yíng)造出良好的資金內(nèi)外部循環(huán)環(huán)境。為鼓勵(lì)企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)和銷(xiāo)售部門(mén)員工積極參與到資金管理體系當(dāng)中，在資金管理體系構(gòu)建中還要引入激勵(lì)機(jī)制和評(píng)價(jià)機(jī)制，提升飼料企業(yè)對(duì)資金的管控能力。國(guó)際貿(mào)易中的資金管理制度體系也不是一成不變的，而是一種動(dòng)態(tài)的優(yōu)化過(guò)程，根據(jù)外部貿(mào)易市場(chǎng)環(huán)境的變化，飼料企業(yè)資金管理制度體系的框架和個(gè)別條款，需要及時(shí)地做出修正和完善，以更好地規(guī)避?chē)?guó)際貿(mào)易中來(lái)自于國(guó)際市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 提升飼料企業(yè)管理層的資金管理水平和管理效率 對(duì)于飼料企業(yè)而言，資金管理水平低和管理效率差會(huì)帶來(lái)更高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。首先企業(yè)管理層應(yīng)提升營(yíng)運(yùn)資金管理意識(shí)，摒棄傳統(tǒng)重銷(xiāo)售輕管理的固有理念。在國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境下，應(yīng)尊重國(guó)際市場(chǎng)準(zhǔn)則和交易慣例，提升國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和營(yíng)運(yùn)資金管控能力。在全員管理為基礎(chǔ)理念之一的現(xiàn)代企業(yè)制度模式下，飼料企業(yè)資金管理管理活動(dòng)也需要全員參與，并得到全體員工特別是財(cái)務(wù)人員和銷(xiāo)售人員的支持。

3.3 加強(qiáng)流動(dòng)資金項(xiàng)目和負(fù)債項(xiàng)目的協(xié)同管理水平 資產(chǎn)項(xiàng)目管理和負(fù)債項(xiàng)目管理是飼料企業(yè)流動(dòng)資金管理的兩個(gè)構(gòu)成部門(mén)。從資產(chǎn)項(xiàng)目來(lái)看，要保證持有合理數(shù)量的庫(kù)存資金，在保證飼料產(chǎn)品供貨穩(wěn)定的前提下，降低庫(kù)存產(chǎn)品對(duì)資金的占用。此外，飼料企業(yè)還需要重點(diǎn)關(guān)注應(yīng)收賬款的回籠周期，最大限度降低壞賬比例。流動(dòng)負(fù)債的管理應(yīng)與資產(chǎn)項(xiàng)目的管理同步進(jìn)行，具體包括增強(qiáng)短期借款項(xiàng)目的比重，一方面可以降低企業(yè)短期融資的成本，另一方面還可以使飼料企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債比例結(jié)構(gòu)更合理。為了與核心優(yōu)質(zhì)客戶(hù)建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，國(guó)際貿(mào)易中飼料企業(yè)還需要進(jìn)一步加強(qiáng)應(yīng)付項(xiàng)目的管理，以保證飼料產(chǎn)品供應(yīng)鏈的穩(wěn)定運(yùn)行?？傊Y金管理中資產(chǎn)項(xiàng)目和負(fù)債項(xiàng)目的協(xié)同管理，可以幫助企業(yè)管理層選擇一種最優(yōu)的流動(dòng)負(fù)債比例，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)控制與成本控制的平衡。

3.4 完善飼料企業(yè)的外匯管理體系，有效控制國(guó)際貿(mào)易中的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 國(guó)際貿(mào)易中的潛在風(fēng)險(xiǎn)因素更多，作為飼料企業(yè)的管理者要樹(shù)立一種外匯風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。首先，要關(guān)注近期內(nèi)國(guó)際市場(chǎng)中的外匯匯率波動(dòng)情況，提前做好防范；其次，成立專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)防范部門(mén)，主要負(fù)責(zé)監(jiān)控國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中的各種風(fēng)險(xiǎn)因素，按照企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)事先制定外匯風(fēng)險(xiǎn)防范策略，對(duì)當(dāng)前貿(mào)易行為中的外匯風(fēng)險(xiǎn)因素做系統(tǒng)評(píng)估，避免由于外匯劇烈波動(dòng)給飼料企業(yè)造成更大的損失。

4 結(jié)語(yǔ)

隨著全球一體化發(fā)展趨勢(shì)的不斷增強(qiáng)，我國(guó)一部分飼料企業(yè)開(kāi)始積極拓展對(duì)外貿(mào)易。但受限于企業(yè)規(guī)模和管理方式，在國(guó)際貿(mào)易中飼料企業(yè)的資金管理還存在體制建設(shè)不完善，管理效率和水平低下，結(jié)構(gòu)配置不合理等問(wèn)題。當(dāng)前面臨嚴(yán)峻的國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境，在國(guó)際貿(mào)易的營(yíng)運(yùn)資金管理活動(dòng)中，我國(guó)飼料企業(yè)應(yīng)準(zhǔn)確把握國(guó)際貿(mào)易準(zhǔn)則市場(chǎng)動(dòng)向，提升資金管理水平和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。