互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究

楊洋 中外園林建設有限公司

董靜 新華匯通資產(chǎn)管理有限公司

李克強總理在2018年國務院常務會議中，提出財政支持的相關問題，以此緩解小微企業(yè)、民營企業(yè)的融資困難問題。通過特別行動方式，處理好小微企業(yè)賬戶違規(guī)問題。小微企業(yè)屬于經(jīng)濟發(fā)展的重要支撐，然而在實際發(fā)展中，融資問題成為最顯著問題。2018年，中國證監(jiān)會、發(fā)改委、保險監(jiān)管委員會，聯(lián)合財政部門，基于深化小微企業(yè)金融服務意見，提出小微企業(yè)扶持手段，即互聯(lián)網(wǎng)金融。聯(lián)合云計算、大數(shù)據(jù)等互聯(lián)網(wǎng)技術，充分發(fā)揮出5G移動通信作用，將其應用到資金融通、信用評級等方面，使小微企業(yè)融資成本大幅度降低，全面提升企業(yè)融資效率?，F(xiàn)階段，小微企業(yè)以銀行機構為融資對象，然而銀行機構具備特殊性，無法服務于小微企業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以處理融資問題，融資模式效率高、成本低廉，因此廣泛應用于小微企業(yè)中。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融背景

企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺開展工作，出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融模式。基于互聯(lián)網(wǎng)金融，傳統(tǒng)金融行業(yè)可以借助云計算技術和大數(shù)據(jù)技術，改變金融產(chǎn)品要素，以此減少運營成本，全面加強產(chǎn)品競爭力。注重風險管理理念和架構改革，通過模型法識別潛在風險，加強金融風險管控能力。聯(lián)合上述內(nèi)容，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠提升金融服務與產(chǎn)品效率，降低違約率，促進金融包容性增長。因此，互聯(lián)網(wǎng)索搜引擎、云計算技術、通信技術都可以確保安全邊界，以此擴展金融服務邊際，能夠滿足客戶信息對稱要求，選擇適宜風險水平和期限的金融服務理念。

二、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

（一）標準抵押物不足，加大借貸風險

銀行機構在發(fā)放貸款時，對于信貸資質(zhì)的要求較高，需要將不動產(chǎn)作為借貸抵押物，以此降低金融機構的信貸風險，避免產(chǎn)生壞賬。然而，小微企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，缺乏專業(yè)的財務管理人員，且經(jīng)營管理模式單一，以為無法控制經(jīng)營趨勢張、風險結(jié)果。由于小微企業(yè)的專業(yè)財務人員缺失，且記賬方式不標準，資產(chǎn)、賬目不清晰，再加上財務信息透明度低，對小微企業(yè)融資行為的影響非常大。

（二）經(jīng)營管理成本高

小微企業(yè)存在較多發(fā)展不足，比如財務管理問題、融資規(guī)模小。金融機構由于考慮到風險投資、賬目管理等問題，不愿與小微企業(yè)合作。金融機構還會增加貸款利率的風險壓力，拒絕與小微企業(yè)合作。造成融資成本高的原因，主要是市場環(huán)境發(fā)展的不確定因素較多，導致小微企業(yè)無法規(guī)避風險，整體發(fā)展規(guī)模比較小，會受到大型企業(yè)的影響。

（三）融資渠道窄小

小微企業(yè)的金融融資，主要為外源性、內(nèi)源性融資方式。對于內(nèi)源性融資，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，可以獲得自由支配資金，以此開展高效性生產(chǎn)經(jīng)營活動，同時用于項目支出、投資建設。外源性投資，主要包含直接性、間接性融資模式。其中，前者無需通過中介機構，能夠直接發(fā)行債券，完成融資過程；后者是銀行機構通過發(fā)行證券，實現(xiàn)資本融資。銀行機構信貸期間，企業(yè)需要繳納利息，所以企業(yè)比較傾向于間接性融資。

（四）放貸手續(xù)復雜

商業(yè)銀行、金融機構業(yè)務，主要為儲蓄與貸款。特別是銀行機構，當放貸金融相同時，可以獲得相同利益。銀行機構查詢企業(yè)征信、信用度，判斷企業(yè)放貸資格。然而，將同等額度銀行貸款發(fā)放給小微企業(yè)，銀行機構需要借助多途徑，全面調(diào)查企業(yè)基本信息。對于大型企業(yè)，工作量增加，相應加強征信成本。銀行機構需要承擔小微企業(yè)貸款風險，同時制定款項追溯、壞賬準備方案。

三、小微企業(yè)融資難原因

（一）信息匹配度不足

由于受到多種因素影響，小微企業(yè)和金融機構的競爭差距較大。投資決策中，存在大量不足和漏洞，無法全面掌握投資項目的全面性與精確性，還會導致后期投資隱患。正是由于該類問題，銀行機構拒絕向小微企業(yè)提供貸款。此外，小微企業(yè)財務情況模糊，無法全面評估財務信息。盡管小微企業(yè)可以提供擔保品，然而卻無法達到貸款額度。銀行機構、小微且的信息匹配度不足，和融資者的需求差距較大。

（二）服務渠道落后

在時間發(fā)展過程中，金融領域獲取成就較大。然而相比于西方國家，還是存在較多不足和缺陷。第一，金融格局不完善，在當前發(fā)展歷程中，我國以股份制商業(yè)銀行為主。相比于民營商業(yè)銀行，多數(shù)農(nóng)業(yè)機構的發(fā)展速度緩慢，民間資本無法流入市場，出現(xiàn)較多機會成本。第二，由于信譽擔保程度較低，在評估小微企業(yè)信譽時，規(guī)范性程序不足，導致交易成本增加。

四、傳統(tǒng)融資模式存在的不足與問題

現(xiàn)階段，我國金融體系具備高度集權特征，部分金融機構主要為大機構業(yè)務，小微企業(yè)的業(yè)務量少。即使金融企業(yè)愿意為小微企業(yè)提供融資服務，然而面臨以下問題：

（一）征信成本高

對于商業(yè)銀行來說，遵循相同貸款利率，向大型企業(yè)、小微企業(yè)發(fā)放貸款，小微企業(yè)數(shù)量明顯多于大型企業(yè)，然而貸款數(shù)額較低。當利益相同時，會增加銀行信貸部門的工作量。小微企業(yè)的不穩(wěn)定運營風險較高，會導致銀行不良貸款率上升。銀行在獲取小微企業(yè)財務信息時，準確性與標準性不足。借款雙方極易出現(xiàn)信息不對稱問題。銀行機構面臨高風險、低收入問題，為了維護自身利益，會降低小微企業(yè)的貸款金額。

（二）申貸手續(xù)復雜

小微企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模比較小，可抵押資產(chǎn)較少。利用正規(guī)渠道申請貸款時，無法找尋到擔保企業(yè)和個人。金融機構在審核小微企業(yè)貸款時，會存在較多繁瑣手續(xù)，相應增加手續(xù)費用。同時，小微企業(yè)貸款的資金需求迫切，銀行機構的程序復雜，無法滿足小微企業(yè)的臨時性資金需求。因此部分小微企業(yè)會找尋其他融資渠道。

（三）專業(yè)技術落后

現(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行主要為大機構業(yè)務，針對大中型企業(yè)，具備完整的信用評級體系。然而上述評價體系，無法直接應用到小微企業(yè)中，如果直接套用，將會影響評價準確性，極易出現(xiàn)信用風險。對于小微企業(yè)信用評級體系，由于成熟度不足，專業(yè)技術比較落后。盡管部分銀行機構找尋第三方擔保企業(yè)，以此彌補風險損失，然而第三方介入之后，會相應降低銀行機構投入產(chǎn)出比例。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融背景的新型融資模式

（一）眾籌融資模式

充分發(fā)揮出互聯(lián)網(wǎng)平臺的優(yōu)勢，以此凸顯出聚集效應。小微企業(yè)開展工作、創(chuàng)建項目時，可以選擇資金援助方式，即眾籌融資。通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，開展股權眾籌融資，公開小額股權融資活動。通過股權眾籌融資中介平臺，可以實現(xiàn)股權眾籌融資。小微企業(yè)為股權眾籌融資方，因此由中介平臺，向投資人披露關鍵信息，包括經(jīng)營模式、財務信息、資金用途，正確引導投資者。投資者了解各項風險后，可以開展小額投資。

（二）P2P網(wǎng)貸融資

P2P網(wǎng)貸是以企業(yè)為基礎，建設第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺。在該平臺中，資金借貸方要做好交流互動，屬于“個人對個人”信貸方式。不管是個體網(wǎng)絡借貸、小額借貸，均屬于網(wǎng)絡借貸范疇。充分發(fā)揮出互聯(lián)網(wǎng)平臺的優(yōu)勢，確保個體與個體之間借貸，即網(wǎng)絡借貸。合理應用借貸陪她，政策法律可以保障小微企業(yè)的籌資行為。P2P借貸平臺出現(xiàn)后，方便了小微企業(yè)、投資者的信息交流，科學評估資信。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)模式

金融大數(shù)據(jù)，屬于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務基礎，采集和處理互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)，系統(tǒng)模擬數(shù)據(jù)分析流程，以此滿足業(yè)務操作技能的要求。金融服務業(yè)發(fā)展初期，將各類數(shù)據(jù)信息作為基礎，科學分析各項工作。充分發(fā)揮出大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，能夠系統(tǒng)分析歷史數(shù)據(jù)，同時預測股價。賬務客戶數(shù)據(jù)，提升服務效率與質(zhì)量。在互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)中，互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸平臺占比較大，能夠密切掌握小微企業(yè)貸款、還款情況，及時預警風險因素。

六、互聯(lián)網(wǎng)金融促進小微企業(yè)融資的相關建議

（一）加大法律監(jiān)督管理力度

小微企業(yè)發(fā)展過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融可以提供新發(fā)展機遇，屬于金融業(yè)監(jiān)督管理面臨挑戰(zhàn)。互聯(lián)網(wǎng)具備虛擬性特點，因此出現(xiàn)較多違法行為。監(jiān)督管理制度不完善，滋生了大量非法牟取暴利的行為。在近幾年發(fā)展中，多家互聯(lián)網(wǎng)金融機構頻發(fā)欺詐投資新聞，在網(wǎng)絡環(huán)境下，國家應當制定和完善相關監(jiān)管法規(guī)，加大互聯(lián)網(wǎng)金融市場的監(jiān)督管理力度，以此發(fā)揮出互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢，全面解決小微企業(yè)融資難問題。

（二）加大自律性監(jiān)管力度

現(xiàn)階段，我國互聯(lián)網(wǎng)金融機構的合作力度不強，不同平臺之間的信息共享機制缺失，相應降低了金融機構信用評級真實度。互聯(lián)網(wǎng)金融屬于科技、金融相融合行業(yè)，必須加大法律層面的監(jiān)督管理力度，行業(yè)內(nèi)部也應當成立自律性組織。因此，自律性監(jiān)督管理必須注重以下要點：第一，建立具備權威的性的監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，促進不同平臺的信息交互，基于合作共贏角度，全面提升小微企業(yè)的準確性與真實性，使違約風險降到最低；第二，注重互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會建設，全面發(fā)揮出自律性組織作用，以此加強互聯(lián)網(wǎng)金融人員的業(yè)務能力，持續(xù)提升個人素質(zhì)。第三，注重資金、人力資源投入，建立金融信息安全系統(tǒng)，以免泄漏和丟失客戶重要信息數(shù)據(jù)，全面促進互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展。

（三）注重小微企業(yè)自身建設

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中，只可以降低小微企業(yè)融資壓力，為其提供高效率、低成本、低門檻的融資方案。國家注重推行積極政策，以此扶持小微企業(yè)發(fā)展。然而，小微企業(yè)為了實現(xiàn)長久發(fā)展目標，必須全面提升自身能力及素養(yǎng)。小微企業(yè)注重自身管理，采用學習、教育、培訓等方式，全面加強管理人員能力，提升道德修養(yǎng)。借助內(nèi)訓制度，注重在崗人員教育與培訓，完善合規(guī)制度，制定滿足企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略，持續(xù)提升商業(yè)信譽，實現(xiàn)長遠發(fā)展。

七、基于互聯(lián)網(wǎng)金融背景的小微企業(yè)融資風險管理

（一）注重小微企業(yè)管理體系規(guī)范

現(xiàn)階段，我國大部分小微企業(yè)沒有建立監(jiān)督管理機制，信息表達的透明度不足。銀行機構評估征信時，會受到多種因素影響。小微企業(yè)組織改進和完善內(nèi)部組織機構，建立和完善管理機制，聘用專業(yè)財務人員管理資金。高級財務管理人員，注重企業(yè)財務信息統(tǒng)籌管理，維護企業(yè)日常運營與決策的準確性，提供相關數(shù)據(jù)信息參考。此外，小微企業(yè)應當擴大人才規(guī)模，特別是金融人員，應當建立專業(yè)性金融團隊，有助于小微企業(yè)獲得金融投資，同時完善融資方案與計劃。優(yōu)化完善企業(yè)管理機制，轉(zhuǎn)變?nèi)藛T結(jié)構，有效傳達、執(zhí)行、監(jiān)督企業(yè)內(nèi)部政策。小微企業(yè)還應當建立績效獎勵機制，全面加強企業(yè)員工金融安全意識，提升工作積極性。采用監(jiān)督管理機制配置方式，帶動企業(yè)長久穩(wěn)定發(fā)展。

（二）建立和完善金融服務體系

小微企業(yè)注重完善金融服務體系，利用互聯(lián)網(wǎng)金融機制執(zhí)行暢通性，加強小微奇特的競爭實力。注重提升小微企業(yè)的市場地位，高度重視征信度高、資金評估優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，加強融資服務效能。注重完善融資審批機制，由于傳統(tǒng)審批流程復雜，會延長審批時間，致使小微企業(yè)錯過融資機會。因此，注重提升小微企業(yè)融資安全性，按照互聯(lián)網(wǎng)金融背景，合理應用網(wǎng)絡平臺，建立綠色融資通道。按照企業(yè)實際經(jīng)營情況，與小微企業(yè)融資標準對接，注重審批流程深化改革。

八、結(jié)束語

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中，小微企業(yè)必須創(chuàng)新融資模式，開發(fā)較多新型融資模式，全面加強小微企業(yè)融資價值。注重分析小微企業(yè)融資現(xiàn)狀，討論企業(yè)融資難問題，同時論述傳統(tǒng)金融融資模式的不足與弊端，提出互聯(lián)網(wǎng)金融促進小微企業(yè)融資的相關建議，加大小微企業(yè)融資風險管理，以此維護小微企業(yè)的發(fā)展。