4433選基法有時(shí)為何不靈

菜鳥(niǎo)理財(cái)

4433法則盡管有缺陷，但它仍不失成為 首次篩選基金、建立基金池的入門(mén)操作。我們大可在4433選基法的基礎(chǔ)上，再結(jié)合最大回撤、波動(dòng)率、市場(chǎng)風(fēng)格、估值、基金經(jīng)理等因素，優(yōu)中選優(yōu)。

“基金下跌”又上熱搜。 想起身邊朋友的一句打趣：微博熱搜不應(yīng)該是娛樂(lè)圈的地兒?jiǎn)?？怎么現(xiàn)在都被資本圈占領(lǐng)？ 想來(lái)悲催。

還不是因大家年前抱團(tuán)入市，如今跌得太慘，才上微博哭訴、找支援！

看了看網(wǎng)友各式韭菜故事， 我也想起了自己的大學(xué)（韭菜）故事，是說(shuō)4433選基法的。

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當(dāng)時(shí)，貧窮學(xué)生本小編老愛(ài)聽(tīng)講座，一天，聽(tīng)了一家理財(cái)機(jī)構(gòu)講理財(cái)?shù)摹?/p>

他們說(shuō)了很多不重要。（盡興的） 但我記得他們說(shuō)的4433選基法能幫我選出哪些基金值得投。 誰(shuí)不想一本萬(wàn)利，復(fù)利暴富呢？

我聽(tīng)完，就馬上按照他們的方式去篩選基金了。

先簡(jiǎn)單說(shuō)說(shuō)，4433選基法是啥回事哈——是臺(tái)灣大學(xué)的兩位教授，以長(zhǎng)、中、短3個(gè)時(shí)期的基金業(yè)績(jī)排名，做出的選基法則。 具體如下。

標(biāo)準(zhǔn)一：最近1年收益率排名在同類(lèi)型基金前1/4，即第一個(gè)“4”。

標(biāo)準(zhǔn)二：最近2年、3年、5年及今年以來(lái)收益率排名均在同類(lèi)型基金的前1/4，即第二個(gè)“4”。

標(biāo)準(zhǔn)三：最近6個(gè)月收益率排名在同類(lèi)型基金的前1/3，即第一個(gè)“3”。

標(biāo)準(zhǔn)四：最近3個(gè)月收益率排名在同類(lèi)型基金的前1/3，即第二個(gè)“3”。

看起來(lái)是不是很簡(jiǎn)單？隨便用個(gè)什么基金買(mǎi)賣(mài)App的客服功能，不到1分鐘就可以篩出來(lái)了。而且它的選基意圖非常明確，就是要?dú)v史業(yè)績(jī)一直杠杠的那種。

一般來(lái)說(shuō)，歷史業(yè)績(jī)表現(xiàn)是檢驗(yàn)基金能力的重要標(biāo)準(zhǔn)。

當(dāng)時(shí)“年幼無(wú)知”的我，以為自己掌握了致富的核心科技。用自己微薄的生活費(fèi)買(mǎi)了5-6只吧，之后也一直加倉(cāng)，沒(méi)怎么管。

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后來(lái)的結(jié)果，當(dāng)然不是暴富啦。

是我發(fā)現(xiàn)：咦？怎么有一只基金老是虧錢(qián)，老是拖后腿呢？

是我篩選的方式有錯(cuò)誤嗎？當(dāng)時(shí)的我，自然不知道虧錢(qián)的道理。

現(xiàn)在，仔細(xì)觀察4433選基法，結(jié)合一些日常經(jīng)驗(yàn)，我清楚了：4433法則忽視了市場(chǎng)輪動(dòng)、基金經(jīng)理變更、基金估值等其他選基因素。

舉個(gè)例子。2015年大牛市，某只基金因某個(gè)風(fēng)格，一年狂飆2倍。那么，在當(dāng)時(shí)根據(jù)4433法則：這只基金肯定是“最近2年、3年、5年及今年以來(lái)收益率排名均在同類(lèi)型基金1/4”。但市場(chǎng)輪動(dòng)，最近不流行這只基金風(fēng)格了。

又或者說(shuō)，這只基金的經(jīng)理中途換人了，業(yè)務(wù)能力弱爆。那么，如果繼續(xù)盲目持有這只基金，那只有虧慘的結(jié)局。

最近，明星基金經(jīng)理張坤在年報(bào)中有一句話，放這里挺合適的。 任何長(zhǎng)期有效的方法都有短期的失靈。

其實(shí)，我說(shuō)這么多，不是想打臉4433選基法沒(méi)用。

相反，我想告訴大家的是，任何投資方法都有缺陷，世界上不存在一直都有效的投資方法。

如果有，早就被別人套利完了，還等你？

4433法則盡管有缺陷，但它仍不失成為首次篩選基金、建立基金池的入門(mén)操作。