區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的防范研究

羅健梅　李婷媛

摘要：票據(jù)是交易中心常用的支付結(jié)算工具，也是很多企業(yè)短期融資的重要方式之一。近些年來(lái)，雖然監(jiān)管部門(mén)不斷完善對(duì)票據(jù)市場(chǎng)的監(jiān)管制度、加大對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)犯罪事件的打擊力度，但是票據(jù)案件仍然頻發(fā)。區(qū)塊鏈技術(shù)具有去中心化、安全性高、可追溯、智能合約等特點(diǎn)，能有效防范票據(jù)業(yè)務(wù)中的各種風(fēng)險(xiǎn)，為票據(jù)業(yè)務(wù)的安全快速開(kāi)展提供便捷途徑。文章在票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)繁多、區(qū)塊鏈技術(shù)不斷發(fā)展的背景下，根據(jù)票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型和區(qū)塊鏈技術(shù)的特點(diǎn)，將票據(jù)與區(qū)塊鏈技術(shù)結(jié)合起來(lái)，試圖用區(qū)塊鏈技術(shù)解決票據(jù)業(yè)務(wù)難題。文章最后還對(duì)不同的票據(jù)相關(guān)主體提出了不同的建議，期望達(dá)到降低票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈;票據(jù);票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一、票據(jù)

（一）票據(jù)的基本信息

我國(guó)《票據(jù)法》①中規(guī)定的“票據(jù)”是指由出票人簽發(fā)的、約定自己或者委托付款人在見(jiàn)票時(shí)或指定的日期向收款人或持票人無(wú)條件支付一定金額的有價(jià)證券。票據(jù)是交易中經(jīng)常使用的支付結(jié)算工具，也是很多企業(yè)短期融資的重要方式之一。

票據(jù)市場(chǎng)是我國(guó)重要的金融子市場(chǎng)，合理有效利用票據(jù)，在高效便捷支付結(jié)算、降低融資成本、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面有很大益處。同時(shí)票據(jù)市場(chǎng)在貨幣傳導(dǎo)時(shí)也發(fā)揮著重要作用，在經(jīng)濟(jì)糾紛中扮演著多種角色，具有其它金融工具不可比擬的優(yōu)勢(shì)。

（二）票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)

改革開(kāi)放后，我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)經(jīng)歷了從無(wú)到有的發(fā)展過(guò)程，特別是近十年，發(fā)展尤為迅猛。隨著我國(guó)票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展，票據(jù)市場(chǎng)的監(jiān)督管理難度也在不斷變大。雖然相關(guān)規(guī)則制度在不斷完善，但各種票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題仍層出不窮。這不得不讓人深思為什么會(huì)有這么多票據(jù)案件的發(fā)生。到底是相關(guān)法律法規(guī)不完善、監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管不到位？還是紙票、電票本身漏洞很多讓人有機(jī)可乘？

趙偉（2009）認(rèn)為我國(guó)商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)主要風(fēng)險(xiǎn)有利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、票據(jù)業(yè)務(wù)內(nèi)部管理等風(fēng)險(xiǎn)。胡雅惠（2018）指出票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有信用風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等，并提出從銀行系統(tǒng)內(nèi)外部進(jìn)行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的思路和建議。票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究很多，總結(jié)下來(lái)，票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要分為以下幾類(lèi)：操作風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

為什么會(huì)產(chǎn)生這些風(fēng)險(xiǎn)呢？吳玉虎（2013）認(rèn)為票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是銀行自身和外部經(jīng)濟(jì)法律環(huán)境雙方面的原因。徐楓、郭楠（2017）在相關(guān)論文中指出：實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行壓力大、商業(yè)銀行內(nèi)部管控薄弱、商業(yè)銀行規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)、票據(jù)中介橫行、互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)創(chuàng)新與監(jiān)管失衡和票據(jù)市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施滯后且分割都是票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。

那么我們?cè)撊绾螒?yīng)對(duì)這些票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)呢？一直以來(lái)，為抑制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，監(jiān)管部門(mén)發(fā)布了多個(gè)法律法規(guī)文件。同時(shí)一些學(xué)者也在不斷研究解決票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的辦法并提出了各種建議，比如建立科學(xué)的考核機(jī)制、完善票據(jù)交易所的功能、建設(shè)票據(jù)一級(jí)市場(chǎng)交易平臺(tái)、建立票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)信息平臺(tái)等，這些都值得我們思考借鑒。

二、區(qū)塊鏈

（一）區(qū)塊鏈的基本信息

在《中國(guó)區(qū)塊鏈技術(shù)和應(yīng)用發(fā)展白皮書(shū)（2016）》中，將區(qū)塊鏈技術(shù)描述為區(qū)塊鏈?zhǔn)欠植际綌?shù)據(jù)存儲(chǔ)、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳輸、共識(shí)機(jī)制、加密算法等計(jì)算機(jī)技術(shù)的新型應(yīng)用模式。其具體模式是通過(guò)產(chǎn)生新區(qū)塊的過(guò)程獲得建立數(shù)據(jù)存儲(chǔ)加密權(quán)限，并不斷蔓延生成新區(qū)塊的動(dòng)態(tài)框架體系。

區(qū)塊鏈技術(shù)也被稱(chēng)為分布式記賬，數(shù)據(jù)庫(kù)中的記錄將會(huì)被發(fā)送給其他每個(gè)節(jié)點(diǎn)，是不存在數(shù)據(jù)中心的。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是如果我們把數(shù)據(jù)庫(kù)看成是一本所有人都可以參與記賬的賬本，區(qū)塊鏈技術(shù)的原理就是找出記賬最快最好的人，由這個(gè)人來(lái)記賬，然后將他所記錄的信息發(fā)送給系統(tǒng)里的其他人。

與此同時(shí)，區(qū)塊采用哈希算法加密使區(qū)塊鏈難以篡改，同時(shí)區(qū)塊鏈技術(shù)還擁有去中心化、去信任化、安全性高、透明度高等優(yōu)點(diǎn)。正是由于區(qū)塊鏈的這些優(yōu)點(diǎn)，各個(gè)行業(yè)或領(lǐng)域都在試圖將區(qū)塊鏈與現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，從而產(chǎn)生新的業(yè)務(wù)模式，奪取市場(chǎng)份額。

（二）區(qū)塊鏈技術(shù)的特點(diǎn)分析

1. 去中心化。中心化是所有的節(jié)點(diǎn)圍繞著一個(gè)中心作業(yè)，如果中心系統(tǒng)正在升級(jí)、發(fā)生故障或者被黑客入侵等，那么各個(gè)節(jié)點(diǎn)之間將無(wú)法取得有效聯(lián)系，甚至有可能導(dǎo)致整個(gè)系統(tǒng)無(wú)法正常運(yùn)行。而去中心化是沒(méi)有中心節(jié)點(diǎn)的，各個(gè)節(jié)點(diǎn)之間都是可以自由溝通聯(lián)系的，不存在中心數(shù)據(jù)。每個(gè)節(jié)點(diǎn)都有平等的權(quán)利和義務(wù)，都需要進(jìn)行獨(dú)立記賬并獨(dú)立存儲(chǔ)信息，即使是其中一個(gè)節(jié)點(diǎn)被破壞，其他節(jié)點(diǎn)仍然可以相互聯(lián)系，維持整個(gè)系統(tǒng)的平穩(wěn)運(yùn)行。

2. 安全性高。區(qū)塊鏈技術(shù)在達(dá)到去中心化作用的同時(shí)，非對(duì)稱(chēng)加密技術(shù)使去信任化得以實(shí)現(xiàn)，同時(shí)保障了區(qū)塊鏈技術(shù)的安全性。對(duì)稱(chēng)加密技術(shù)使用的是統(tǒng)一公用的秘鑰。通俗來(lái)說(shuō)，就是張三用秘鑰A來(lái)對(duì)某信息加密，那么李四就需要用相匹配的秘鑰來(lái)進(jìn)行解鎖。當(dāng)一個(gè)人擁有眾多的合作伙伴時(shí)，如果每個(gè)合作伙伴都使用相同的秘鑰的話(huà)，安全性會(huì)降低，因?yàn)橹灰酪粋€(gè)合作伙伴的秘鑰就能知道所有合作伙伴的秘鑰，數(shù)據(jù)極易被盜取。在非對(duì)稱(chēng)加密中，有公鑰和私鑰兩個(gè)秘鑰，公鑰是公開(kāi)發(fā)送的，私鑰由個(gè)人單獨(dú)保管，這樣就很好地解決了合作伙伴使用相同秘鑰導(dǎo)致安全性降低的問(wèn)題。

區(qū)塊鏈技術(shù)還通過(guò)時(shí)間戳來(lái)提高安全性。時(shí)間戳是指在眾多資料中加入辨識(shí)文字，如時(shí)間，每一個(gè)區(qū)塊上的時(shí)間序列能使該區(qū)塊被記錄的時(shí)間精確到秒。信息被寫(xiě)入到區(qū)塊中，當(dāng)區(qū)塊連接上區(qū)塊鏈的時(shí)候，所記錄的信息就會(huì)成為公開(kāi)賬本上的內(nèi)容，會(huì)使得作為交易證明的信息無(wú)法更改同時(shí)還可以追本溯源，提高區(qū)塊鏈的安全性。

3. 自動(dòng)化。基于區(qū)塊鏈技術(shù)的智能合約可以實(shí)現(xiàn)交易的自動(dòng)化。傳統(tǒng)的紙質(zhì)合約需要簽約雙方進(jìn)行確認(rèn)、磋商，在雙方同意的情況下才能簽訂條約，這一過(guò)程是十分浪費(fèi)資金時(shí)間成本的。而智能合約是通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)腳本的可編程功能來(lái)實(shí)現(xiàn)的，十分方便快捷，能節(jié)省大量的人力物力成本。在區(qū)塊鏈中，整個(gè)交易過(guò)程都是由代碼掌控的，各交易方的交易需求會(huì)以代碼的形式呈現(xiàn)，將雙方的交易需求也就是相對(duì)應(yīng)的代碼寫(xiě)入?yún)^(qū)塊鏈程序后，合同會(huì)根據(jù)雙方條件自行匹配，匹配成功后便會(huì)自動(dòng)履行。

4. 開(kāi)放性、透明度高。傳統(tǒng)票據(jù)市場(chǎng)上的信息交流大多是單對(duì)單進(jìn)行的，即使是群組之間進(jìn)行交流，各方的信息仍然是不對(duì)等并且嚴(yán)重滯后的。同時(shí)傳統(tǒng)票據(jù)市場(chǎng)上的相關(guān)票據(jù)信息查找和確認(rèn)十分麻煩，給驗(yàn)票帶來(lái)了極大困擾。區(qū)塊鏈系統(tǒng)使用開(kāi)源的程序、開(kāi)放的規(guī)則，除了交易各方的私有信息被加密需要使用私鑰解密外，其余記錄的信息完全可以查詢(xún)，保證了信息的開(kāi)放性與高透明度，同時(shí)也解決了傳統(tǒng)票據(jù)中信息不對(duì)稱(chēng)且時(shí)效性差的問(wèn)題。

三、區(qū)塊鏈與票據(jù)的融合

票據(jù)市場(chǎng)在實(shí)現(xiàn)高效支付、促進(jìn)資金周轉(zhuǎn)、推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面有著積極作用，近十幾年時(shí)間里，票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展迅猛。國(guó)家高度重視票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展，也出臺(tái)了很多相關(guān)文件對(duì)票據(jù)市場(chǎng)進(jìn)行規(guī)范，但仍然出現(xiàn)了眾多震驚全國(guó)的票據(jù)案件。

2016年，農(nóng)業(yè)銀行北京分行報(bào)紙換票據(jù)事件涉案金額達(dá)39.15億元，中信銀行蘭州分行發(fā)生了虛假銀行存款單事件涉案金額達(dá)9.69億元。同年，龍江銀行被冒名辦理商業(yè)承兌匯票，天津銀行上海分行在資金收付環(huán)節(jié)操作不當(dāng)，7.86億無(wú)法收回。從已公開(kāi)的票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)事件看，僅2016這一年的票據(jù)事件涉及的金額就超過(guò)了100億元。這就不得不讓人深思，票據(jù)市場(chǎng)為什么會(huì)頻繁發(fā)生如此多的風(fēng)險(xiǎn)事件？有沒(méi)有什么有效的應(yīng)對(duì)措施呢？

（一）票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)案件頻發(fā)的原因

1. 票據(jù)中介盛行。直到現(xiàn)在，票據(jù)中介公司作為撮合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)交易主體進(jìn)行票據(jù)交易的機(jī)構(gòu)，是否涉嫌非法從事資金結(jié)算業(yè)務(wù)的爭(zhēng)論仍沒(méi)有準(zhǔn)確的定論。在上面所舉的案例中，票據(jù)中介都是票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的重要原因。票據(jù)中介與銀行員工勾結(jié)、一票多賣(mài)甚至偽造假票等，都會(huì)導(dǎo)致票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)事件的爆發(fā)。以下朱佳金（2017）所構(gòu)的兩種票據(jù)中介模式。

從模式圖1可以看出，票據(jù)中介處在企業(yè)和銀行之間，阻礙了兩者的正常交易，使交易過(guò)程變得繁瑣、交易費(fèi)用增加。企業(yè)和銀行之間的信息傳遞都需要通過(guò)中介，這就使中介極易利用自己的特殊位置擾亂市場(chǎng)，謀取私利，從而引發(fā)了很多票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

2. 銀行內(nèi)部問(wèn)題。票據(jù)案件中不乏出現(xiàn)銀行員工的身影，他們利用職務(wù)的便利，偷換票據(jù)，偽造虛假銀行存款單。同時(shí)，銀行的內(nèi)部控制監(jiān)管存在嚴(yán)重缺陷，在農(nóng)業(yè)銀行北京分行的案例中，原本保存在銀行的票據(jù)被換成廢紙沒(méi)能及時(shí)被發(fā)現(xiàn)。銀行的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不夠、風(fēng)控水平低下。天津銀行案件中，票據(jù)逆回購(gòu)方在款項(xiàng)還沒(méi)給完的情況下，就取走了票據(jù)，可以看出銀行根本沒(méi)有重視相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

3. 票據(jù)市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)大。信用風(fēng)險(xiǎn)指票據(jù)承兌人在票據(jù)到期時(shí)沒(méi)有如約進(jìn)行承兌而面臨的風(fēng)險(xiǎn)，銀行在進(jìn)行票據(jù)業(yè)務(wù)時(shí)是經(jīng)常面臨信用風(fēng)險(xiǎn)的。尤其是中小企業(yè)，中小企業(yè)因?yàn)樽陨斫?jīng)營(yíng)規(guī)模小，資金鏈條薄弱，一旦某一經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，公司就容易出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不周的情況，從而無(wú)法如約承兌，形成信用風(fēng)險(xiǎn)。

4. 沒(méi)有形成全國(guó)統(tǒng)一的票據(jù)市場(chǎng)。目前，我國(guó)沒(méi)有統(tǒng)一的票據(jù)市場(chǎng)，票據(jù)交易信息不透明，很多信息難以查詢(xún)。有些平臺(tái)審核不嚴(yán)，會(huì)出現(xiàn)借款人一票多賣(mài)或是用虛假票據(jù)進(jìn)行交易的事件，甚至有些平臺(tái)為了自身利益，不遵守法律，聯(lián)合其他企業(yè)或銀行員工將投資人資金卷走，從而造成了眾多票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

（二）區(qū)塊鏈與票據(jù)融合的作用

目前我國(guó)票據(jù)業(yè)務(wù)面臨的市場(chǎng)環(huán)境極其嚴(yán)峻。根據(jù)專(zhuān)家學(xué)者的研究以及上述實(shí)例，可以把票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)要概括為操作風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化、安全性高、自動(dòng)化、透明開(kāi)放等特點(diǎn)，與票據(jù)相結(jié)合，能有效解決上述四大票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并促進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)的健康、高速發(fā)展。

1. 區(qū)塊鏈與票據(jù)融合能有效降低操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)多發(fā)生在工作人員操作不當(dāng)、系統(tǒng)出現(xiàn)故障、內(nèi)部程序不完善等情況下。農(nóng)業(yè)銀行北京分行的票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)事件就是由于操作風(fēng)險(xiǎn)造成的。2016年1月22日，兩名農(nóng)業(yè)銀行北京分行的員工抓住銀行內(nèi)部程序不完善這個(gè)漏洞，將銀行保險(xiǎn)柜中的部分票據(jù)換成廢報(bào)紙，導(dǎo)致了一起涉案金額達(dá)39.15億元的票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)案件。

把紙票替換成數(shù)字票據(jù)之后，票據(jù)就是虛擬的摸不著的，只能在區(qū)塊鏈票據(jù)系統(tǒng)中查詢(xún)，銀行員工也無(wú)法偷梁換柱。同時(shí)利用區(qū)塊鏈技術(shù)能建立去中心化的交易系統(tǒng)，在這個(gè)系統(tǒng)中，各節(jié)點(diǎn)都會(huì)獨(dú)立記錄和存儲(chǔ)數(shù)據(jù)，共同維護(hù)系統(tǒng)。想要改變記錄、存儲(chǔ)的信息，就需要改變其中51%及以上節(jié)點(diǎn)中所記錄的數(shù)據(jù)，這顯然是很難辦到的。區(qū)塊鏈技術(shù)在達(dá)到去中心化作用的同時(shí)，非對(duì)稱(chēng)加密算法使去信任化得以實(shí)現(xiàn)，保障了票據(jù)的安全性。因此，票據(jù)跟區(qū)塊鏈技術(shù)的結(jié)合，能很好地解決內(nèi)部員工偷換票據(jù)、中心系統(tǒng)出現(xiàn)故障、黑客攻擊等問(wèn)題。

2. 區(qū)塊鏈與票據(jù)融合能有效降低合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)指沒(méi)有遵守相關(guān)法律法規(guī)而造成的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)《票據(jù)法》明確規(guī)定，相關(guān)票據(jù)的簽發(fā)、取得和轉(zhuǎn)讓必須具有真實(shí)貿(mào)易背景。但在現(xiàn)實(shí)中，虛假票據(jù)眾多、紙票“一票多賣(mài)”、電票“打款背書(shū)不同步”的情況經(jīng)常出現(xiàn)，嚴(yán)重?cái)_亂了票據(jù)市場(chǎng)的正常發(fā)展。2016年1月28日中信銀行蘭州分行事件就是一起合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)案件。本案中，中信銀行的員工和票據(jù)中介串通，利用偽造的銀行存款單等文件辦理承兌匯票業(yè)務(wù)，涉案金額高達(dá)9.69億元。這些偽造的銀行存款單等文件都是沒(méi)有真實(shí)貿(mào)易背景的，憑借這些文件去辦理貼現(xiàn)，是嚴(yán)重違反了票據(jù)法規(guī)定的。

區(qū)塊鏈技術(shù)擁有不可更改的時(shí)間戳，加蓋時(shí)間戳的票據(jù)可以追根溯源、保證票據(jù)的唯一性。在區(qū)塊鏈技術(shù)的非對(duì)稱(chēng)加密中，公鑰是公開(kāi)發(fā)送的，也就是說(shuō)，在登錄區(qū)塊鏈票據(jù)系統(tǒng)之后，登陸者可以查詢(xún)到眾多交易信息并對(duì)相關(guān)信息追根溯源。票據(jù)和區(qū)塊鏈技術(shù)相結(jié)合后，系統(tǒng)中的信息不可篡改且透明度高，這很好地解決了票據(jù)業(yè)務(wù)中的虛假票據(jù)和“一票多賣(mài)”等問(wèn)題。

3. 區(qū)塊鏈與票據(jù)融合能有效降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大多跟市場(chǎng)利率、匯率和價(jià)格等因素相關(guān)，同時(shí)票據(jù)中介的參與也造成了嚴(yán)重的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈技術(shù)保證了信息的公開(kāi)透明，使資金需求能更真實(shí)有效地由市場(chǎng)交易價(jià)格來(lái)反應(yīng)，由此形成的真實(shí)的價(jià)格指數(shù)也有利于減少票據(jù)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，票據(jù)中介越來(lái)越深地涉入交易環(huán)節(jié)，捆綁銀行的利益，賺取中間差價(jià)，擾亂了票據(jù)市場(chǎng)的正常運(yùn)作，給票據(jù)市場(chǎng)帶來(lái)了極大的風(fēng)險(xiǎn)。利用區(qū)塊鏈技術(shù)去中心化的優(yōu)點(diǎn)，能大量減少票據(jù)中介的存在。

4. 區(qū)塊鏈與票據(jù)融合能有效降低信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)也叫違約風(fēng)險(xiǎn)，是指票據(jù)承兌人在票據(jù)持有到期時(shí)無(wú)法承兌而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。利用區(qū)塊鏈技術(shù)，建立良好的信用評(píng)級(jí)制度和監(jiān)管制度，能有效阻止違約事件發(fā)生。在區(qū)塊鏈票據(jù)系統(tǒng)中，每次交易信息都會(huì)被加上辨識(shí)文字記錄到區(qū)塊上，區(qū)塊鏈的這個(gè)作用，能保存好每一個(gè)交易記錄并能對(duì)這些交易記錄追根溯源。

在降低信用風(fēng)險(xiǎn)方面，非對(duì)稱(chēng)加密技術(shù)也發(fā)揮了重要作用。需要公開(kāi)的信息采用公鑰進(jìn)行加密，交易者可以通過(guò)公鑰解密查詢(xún)到相關(guān)信息，保證了信息的公開(kāi)透明。票據(jù)交易者的行為通過(guò)這些公開(kāi)的信息在大家面前呈現(xiàn)，能對(duì)他們的行為產(chǎn)生很好的約束作用。憑借區(qū)塊鏈的去中心化的優(yōu)點(diǎn)和非對(duì)稱(chēng)加密技術(shù)，區(qū)塊鏈票據(jù)系統(tǒng)能使監(jiān)管方對(duì)交易者進(jìn)行監(jiān)管并對(duì)他們進(jìn)行信用評(píng)定。

四、促進(jìn)區(qū)塊鏈票據(jù)發(fā)展的建議

隨著票據(jù)市場(chǎng)近40年的發(fā)展，票據(jù)市場(chǎng)參與者越來(lái)越多元化。從1999年前的國(guó)有獨(dú)資銀行、大型企業(yè)到現(xiàn)在的各大中小銀行、企業(yè)、非銀行金融機(jī)構(gòu)甚至個(gè)人，越來(lái)越多的主體在進(jìn)行票據(jù)交易。本文針對(duì)目前票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題越來(lái)越多、越來(lái)越嚴(yán)重的情況，提出將區(qū)塊鏈和票據(jù)相結(jié)合這個(gè)方法來(lái)解決票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。那么作為票據(jù)業(yè)務(wù)的參與者，他們又可以做哪些改變呢？以下是筆者針對(duì)各個(gè)不同主體提出的不同建議。

（一）票交所

在傳統(tǒng)的交易模式中，票據(jù)交易所主要是起著傳遞信息的作用。張群輝（2019）認(rèn)為隨著區(qū)塊鏈與票據(jù)的結(jié)合越來(lái)越緊密，票交所的信息傳遞功能就需要被弱化。在區(qū)塊鏈票據(jù)系統(tǒng)中，票交所的主要任務(wù)就是對(duì)主要參與者的身份進(jìn)行線(xiàn)下核實(shí)，對(duì)重大交易進(jìn)行監(jiān)控，保證交易的安全。同時(shí)票交所還需要對(duì)區(qū)塊鏈票據(jù)系統(tǒng)進(jìn)行日常維護(hù)和升級(jí)，以保證系統(tǒng)能平穩(wěn)運(yùn)行。

（二）中央銀行

央行應(yīng)該主導(dǎo)并且各方應(yīng)該積極協(xié)作建立區(qū)塊鏈票據(jù)系統(tǒng)，形成全國(guó)統(tǒng)一的票據(jù)交易市場(chǎng)。這個(gè)市場(chǎng)的建立不是一朝一夕就能完成的，需要各部門(mén)的共同協(xié)作。央行應(yīng)對(duì)中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展做總體規(guī)劃，制定科學(xué)的信用評(píng)級(jí)、監(jiān)管制度，建立一個(gè)統(tǒng)一票據(jù)交易市場(chǎng)。同時(shí)，央行還應(yīng)充分利用廣大人民的智慧，在公共平臺(tái)上加大宣傳力度，動(dòng)員學(xué)者積極參與到相關(guān)建設(shè)中來(lái)。加強(qiáng)與各高校、研究機(jī)構(gòu)和各大金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，組織相關(guān)學(xué)術(shù)研究，聽(tīng)取專(zhuān)家學(xué)者的意見(jiàn)，為區(qū)塊鏈票據(jù)地發(fā)展提供智力支持。

（三）法律法規(guī)制定者與監(jiān)管部門(mén)

法律法規(guī)制定者應(yīng)該根據(jù)票據(jù)市場(chǎng)的變化，制定、頒布符合時(shí)宜的法規(guī)制度，為區(qū)塊鏈票據(jù)的推廣發(fā)展創(chuàng)造良好的法律環(huán)境。我國(guó)現(xiàn)行《票據(jù)法》頒布于1996年，僅在2004年做出了一些細(xì)微的修改，多年前的《票據(jù)法》是針對(duì)傳統(tǒng)票據(jù)而頒布的，對(duì)于區(qū)塊鏈票據(jù)來(lái)說(shuō)并不適用。相關(guān)部門(mén)應(yīng)該考慮到這一實(shí)際情況，對(duì)相關(guān)法律法規(guī)制度進(jìn)行修改，使其更符合現(xiàn)在的票據(jù)市場(chǎng)。

在監(jiān)管方面，中央銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)等機(jī)構(gòu)應(yīng)構(gòu)建票據(jù)市場(chǎng)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，各部門(mén)共同合作，完善票據(jù)市場(chǎng)的監(jiān)管規(guī)則，建設(shè)完善的監(jiān)管法律法規(guī)，為區(qū)塊鏈票據(jù)的發(fā)展保駕護(hù)航。

（四）票據(jù)交易主體

銀行、企業(yè)、非銀行金融機(jī)構(gòu)等票據(jù)交易參與者應(yīng)該積極在區(qū)塊鏈票據(jù)系統(tǒng)中進(jìn)行注冊(cè)并進(jìn)行交易，減少甚至不通過(guò)票據(jù)中介進(jìn)行交易。不通過(guò)中介進(jìn)行交易，中間費(fèi)用將會(huì)大量減少，并且交易流程也會(huì)減少，這能給票據(jù)交易者節(jié)約費(fèi)用和時(shí)間，減少不必要的麻煩。

五、對(duì)區(qū)塊鏈票據(jù)系統(tǒng)的展望

區(qū)塊鏈技術(shù)是一項(xiàng)全新的技術(shù)，在金融領(lǐng)域的運(yùn)用被譽(yù)為“具有破壞力的技術(shù)創(chuàng)新”。近幾年來(lái)，已經(jīng)有很多借助區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用出現(xiàn)在我們的生活中，改變著我們的生活。區(qū)塊鏈和票據(jù)的結(jié)合，雖然帶來(lái)了一些新的問(wèn)題，但總體來(lái)說(shuō)是利大于弊的。區(qū)塊鏈技術(shù)是中國(guó)的一個(gè)發(fā)展機(jī)遇，我們應(yīng)該牢牢抓住這次機(jī)會(huì)，推動(dòng)我國(guó)票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展，進(jìn)而推動(dòng)我國(guó)金融市場(chǎng)和我國(guó)經(jīng)濟(jì)的總體發(fā)展。同時(shí)，我們也需要保持謙虛的態(tài)度，借鑒國(guó)外已有的研究成就，學(xué)習(xí)別人的先進(jìn)理念和技術(shù)，取長(zhǎng)補(bǔ)短，促進(jìn)自身的成長(zhǎng)。

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基金項(xiàng)目：四川省教育廳人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地科技金融與創(chuàng)業(yè)金融研究中心課題“區(qū)塊鏈技術(shù)在票據(jù)、融資及供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用”（KJJR2019-005）。

（作者單位：四川師范大學(xué)）