領(lǐng)導干部自然資源資產(chǎn)離任審計對企業(yè)環(huán)保投入水平影響的實證研究

西南大學 胡煜

一、引言

近年來，在以經(jīng)濟建設為中心的時代大背景下，我國社會經(jīng)濟發(fā)展取得了舉世矚目的成就，人民生活水平顯著提高。但隨之而來的是自然資源和生態(tài)環(huán)境遭受極大破壞，并嚴重影響到經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展和人民生活健康，環(huán)境治理已然成為一個不容忽視的重要問題。為此，黨和國家高度重視生態(tài)文明治理體系的建設。習總書記在黨的相關(guān)報告中就明確提出樹立和踐行綠水青山就是金山銀山的理念，并強調(diào)我國經(jīng)濟增長方式從粗放型轉(zhuǎn)變?yōu)榧s型，由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段。

在我國，地方政府和地方官員作為環(huán)境規(guī)制的制定者和執(zhí)行者，是影響企業(yè)是否履行環(huán)境責任的重要因素[1]。而長久以來，黨和國家以經(jīng)濟發(fā)展速度作為地方領(lǐng)導干部績效考核的主要指標，造成了地方官員在地方利益和考核機制的驅(qū)動下，常以犧牲轄區(qū)內(nèi)的生態(tài)環(huán)境質(zhì)量為代價，片面地追求地方GDP增長。因此，在我國經(jīng)濟發(fā)展步入新常態(tài)階段，2013年黨的十八屆三中全會上對領(lǐng)導干部自然資源資產(chǎn)離任審計作出明確部署，并建立生態(tài)環(huán)境損害責任終身追究制[2]。2015年，由中共中央、國務院印發(fā)的《生態(tài)文明體制改革總體方案》進一步將離任審計制度納入完善生態(tài)文明績效評價考核和責任追究制度中。自2014年起，國家審計署在全國范圍內(nèi)選取部分地區(qū)開展領(lǐng)導干部自然資源離任審計的試點，為本文的研究提供了一個準自然實驗場景。在此背景下，本文利用2010～2017年上市公司環(huán)保投入的數(shù)據(jù)，通過構(gòu)建雙重差分模型（DID）檢驗離任審計試點對相關(guān)企業(yè)環(huán)保投入水平的影響機制。研究發(fā)現(xiàn)：離任審計試點地區(qū)的企業(yè)環(huán)保投入水平，相對于非試點地區(qū)有顯著提高。此外，本文還將從產(chǎn)權(quán)屬性角度出發(fā)，驗證領(lǐng)導干部自然資源資產(chǎn)離任審計對企業(yè)環(huán)保投入水平的影響在國有企業(yè)表現(xiàn)更明顯。

二、文獻回顧

環(huán)保投資作為保護與改善生態(tài)環(huán)境，防止其進一步惡化而進行的特殊投資，追求的是包括經(jīng)濟、環(huán)境與社會效益在內(nèi)的綜合效益(彭峰和李本東,2005)[3]。所以企業(yè)增加環(huán)境治理投入，不僅有利提高污染治理水平、改善轄區(qū)的環(huán)境質(zhì)量，還有助于企業(yè)建立綠色商譽、樹立良好的承擔社會環(huán)保責任形象。但由于環(huán)境規(guī)制對企業(yè)環(huán)保投資存在“門檻效應”，在已經(jīng)開展污染治理的前提下，當?shù)胤秸岢龈叩沫h(huán)境治理要求時，企業(yè)需要花費更多資金去配備完善的污染治理設施，最終導致企業(yè)缺乏主動參與環(huán)境治理的意愿(Orsato,2006)[4]。

黨的十一屆三中全會后，中央政府對官員的晉升標準轉(zhuǎn)變?yōu)樵谌纹陂g的經(jīng)濟績效，地方政府官員之間的競爭已逐漸演變成一場僅追求GDP增長的“晉升錦標賽”。因此，官員會為了獲得晉升機會努力發(fā)展地方經(jīng)濟。近年來，伴隨著黨和中央把生態(tài)文明建設放在突出的戰(zhàn)略位置，對地方環(huán)境治理要求不斷提高，環(huán)境績效對地方官員晉升的影響也越來越大。而地方官員面臨較大的環(huán)?？己藟毫?，會推行更加嚴格的環(huán)境規(guī)制政策，采取提高排污費征收比率、強制關(guān)停減產(chǎn)等措施（潘愛玲、吳倩，2020）[5]，將自身的晉升考核壓力轉(zhuǎn)移給轄區(qū)內(nèi)的企業(yè)，要求其增加環(huán)保投資規(guī)模?？梢姡h(huán)保指標被納入地方官員政績考核體系有助于抑制轄區(qū)內(nèi)企業(yè)的污染排放活動，實現(xiàn)地區(qū)環(huán)境污染治理目標（馮志華、余明桂，2019）[6]。

為此，領(lǐng)導干部自然資源資產(chǎn)離任審計作為黨和政府的一項重大制度創(chuàng)新，是國家依據(jù)法律，對地方黨政領(lǐng)導干部在任職期內(nèi)自然環(huán)境資源資產(chǎn)利用和生態(tài)環(huán)境保護、污染防治的成效進行監(jiān)督與評價的工作（張宏亮、劉長翠等，2015）[7]。該政策不僅對完善政府和領(lǐng)導干部績效評價指標體系有一定的積極作用，也是改變中央政府在環(huán)境治理博弈中被動局面的有力措施。它會使更多的地方政府演化為風險規(guī)避者，改變策略選擇，進而突破中央和地方環(huán)境治理博弈的“囚徒困境”（劉儒昞、王海濱，2017）[8]，對促進我國經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變與社會轉(zhuǎn)型具有重要意義。

三、理論分析與研究假設

環(huán)境資源作為典型的公共物品，決定了環(huán)境污染具有典型的外部性。因此，治理環(huán)境污染會給企業(yè)帶來一定的成本，影響自身的經(jīng)濟收益，使得企業(yè)在加大環(huán)保投入上缺乏主動性和一致性。而領(lǐng)導干部自然資源資產(chǎn)離任審計將環(huán)境審計結(jié)果與官員個人利益聯(lián)系起來，以有力監(jiān)督推動地方官員生態(tài)環(huán)境保護職責的有效履行。一方面，地方官員有權(quán)制定經(jīng)濟政策和配置經(jīng)濟資源，對轄區(qū)內(nèi)的企業(yè)個體發(fā)展具有重大影響。一旦企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營對生態(tài)環(huán)境造成破壞，那么企業(yè)將受到地方政府的嚴重處罰，所面臨的政治成本急劇上升，甚至可能超過治理環(huán)境污染所帶來的成本。因此，為了降低未履行資源環(huán)境責任的政治成本，試點地區(qū)的企業(yè)會加大對環(huán)境保護的投入。

另一方面，領(lǐng)導干部自然資源資產(chǎn)離任審計作為一種約束機制，有助于降低官員和企業(yè)之間信息不對稱程度，較好地監(jiān)督轄區(qū)內(nèi)企業(yè)的管理層。當企業(yè)私自排放污染物，可能或已經(jīng)造成嚴重污染時，地方官員可以根據(jù)相關(guān)法規(guī)和規(guī)定，要求企業(yè)立即整改，并監(jiān)測其整改措施和后續(xù)效果，從而有效地減少和抑制企業(yè)對環(huán)境保護的進一步投資[9]。同時，地方官員的考核激勵機制與地區(qū)環(huán)境績效相聯(lián)系，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的污染排放行為越及時，官員的環(huán)境治理成果越顯著，更可能得到獎勵和晉升。所以，地方官員有足夠的動機來約束企業(yè)的環(huán)保投入行為。綜上分析，離任審計試點對企業(yè)環(huán)境治理投入構(gòu)成的是正向影響還是負向影響，是一個需要實證檢驗的問題?；诖?，本文提出研究假設：

H1：相比于領(lǐng)導干部自然資源資產(chǎn)離任審計非試點地區(qū)，試點地區(qū)的企業(yè)環(huán)保投入水平更高。

在中國特殊的財政分權(quán)改革背景下，地方政府享有關(guān)系到當?shù)仄髽I(yè)生存和持續(xù)發(fā)展的資源分配權(quán)力，與政府之間建立政治聯(lián)系成為企業(yè)實現(xiàn)長久發(fā)展的重要手段。因此，地方政府在面臨上級政府不斷施加的環(huán)境治理壓力時，可通過政治關(guān)聯(lián)影響企業(yè)的環(huán)保投入，進而影響當?shù)氐沫h(huán)境績效水平，實現(xiàn)地方經(jīng)濟利益和環(huán)境保護上的平衡。由于政治關(guān)聯(lián)的建立機制不同，國有企業(yè)和非國有企業(yè)在面對地方政府環(huán)境監(jiān)管壓力時可能作出不同的反應。

國有企業(yè)與地方政府間的政治關(guān)系是由股權(quán)屬性天然形成的，所以作為地方經(jīng)濟的支柱，地方國有企業(yè)會承擔起更多的社會責任和政策性負擔。相較于非國有企業(yè)，地方官員更容易將環(huán)境審計所帶來的晉升壓力轉(zhuǎn)嫁給國有企業(yè)，且官員晉升壓力越大，對國有企業(yè)環(huán)境監(jiān)管越嚴格，越需要國有企業(yè)加大環(huán)保投資規(guī)模，以表現(xiàn)出更好的環(huán)境績效。而對于追求利益最大化為目標的非國有企業(yè)來說，為了從地方政府處獲得更多的資源，避免承擔一些政策性負擔和社會責任，會主動尋求與地方官員建立親密聯(lián)系，和地方政府形成“政企合謀”關(guān)系。在此關(guān)系的基礎上，非國有企業(yè)在離任審計的情境下提高環(huán)保投入的積極性降低，甚至可通過向地方政府輸送低于環(huán)境治理成本的利益，“游說”地方政府降低對其的環(huán)境監(jiān)管力度，從而達到節(jié)約成本、增加自身利益的目的。基于以上分析，本文提出假設：

H2：相對于非國有企業(yè)，領(lǐng)導干部自然資源資產(chǎn)離任審計試點對國有企業(yè)環(huán)保投入水平影響更大，表現(xiàn)為顯著提高。

四、研究設計

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

為了更好地檢驗領(lǐng)導干部自然資源離任審計政策的實施效應，本文選取2010～2017年試點前后所有上市公司作為研究樣本，將試點地區(qū)設置為實驗組，非試點地區(qū)設置為對照組。采用雙重差分法（DID）比較這兩組樣本在試點前后企業(yè)環(huán)保投入水平的差異，進而得出開展離任審計試點對企業(yè)環(huán)保投入水平的影響機制。本文剔除了環(huán)保數(shù)據(jù)缺失以及其他變量數(shù)據(jù)缺失的樣本，最終得到2556個公司—年度樣本，其中政策試點地區(qū)的相關(guān)企業(yè)有825個，非政策試點地區(qū)相關(guān)企業(yè)有1731個。本文研究所需要的“企業(yè)環(huán)保投資”數(shù)據(jù)手工摘自年報“在建工程情況”“重要在建工程項目本期變動情況表”中關(guān)于污染的本期增加數(shù)。地區(qū)特征變量的數(shù)據(jù)依據(jù)各地審計廳（局）官網(wǎng)公布的《統(tǒng)計年鑒》整理獲得，其余公司治理數(shù)據(jù)來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫。

（二）模型設定與變量定義

本文運用2010～2017年上市企業(yè)環(huán)保投資的面板數(shù)據(jù)構(gòu)建如下回歸模型：

其中，i、t分別表示企業(yè)和年份。EI為被解釋變量，控制了公司個體固定效應（α），年份固定效應（δ）。Audit為虛擬變量，若企業(yè)所在地為離任審計試點地區(qū)取1，為非試點地區(qū)取0。P為企業(yè)所在地區(qū)是否處于審計試點期間的虛擬變量，若企業(yè)所在地處于審計試點期間取1，否則取0。Control是其他控制變量的集合體，ε為殘差項。表1為變量的具體定義。

表1 變量定義

五、實證分析

（一）描述性統(tǒng)計分析

從表2可以看出企業(yè)環(huán)保投入水平（EI）的最大值為4.377，均值為0.146，中位數(shù)為0，說明樣本分布左偏，大多數(shù)企業(yè)環(huán)保投入水平低于行業(yè)平均水平。而標準差為0.549，說明樣本公司之間的環(huán)保投入水平差異不大。P的均值為0.533，說明有53.3%的樣本公司處于審計試點后期間；Audit的均值為0.323，表示處于離任審計試點地區(qū)的樣本公司占總樣本的32.3%。其余控制變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果分布較為合理，且與已有研究近似，在此不再贅述。

表2 主要變量描述性統(tǒng)計

（二）對H1的檢驗

表3列示了領(lǐng)導干部自然資源資產(chǎn)離任審計對企業(yè)環(huán)保投入水平的影響。從列（1）可以看出，交乘項Audit×P的系數(shù)為0.194，且在1%的水平下顯著，表明領(lǐng)導干部自然資源資產(chǎn)離任審計試點促進了企業(yè)環(huán)保投入水平的提升，驗證了假設1。從控制變量的回歸結(jié)果來看，地區(qū)生產(chǎn)總值增長率（Growth）與企業(yè)環(huán)保投入水平顯著正相關(guān)，回歸系數(shù)為0.00757，在5%的水平下顯著。這說明地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展越好，官員越注重晉升，對企業(yè)環(huán)保投入的監(jiān)督力度越強。

表3 領(lǐng)導干部自然資源資產(chǎn)離任審計對企業(yè)環(huán)保投入水平的影響

（三）對H2的檢驗

若樣本公司為國有企業(yè)且所在的地區(qū)為審計試點地區(qū)，則取1，否則取0。從表3的列（2）和列（3）的回歸結(jié)果可以看出，當SOE=1時，Audit×P的系數(shù)為0.255，且在1%的水平下顯著；當SOE=0時，Audit×P的系數(shù)為正但并不顯著。表明在企業(yè)產(chǎn)權(quán)屬性方面，離任審計試點對企業(yè)環(huán)保投入水平的影響在國有企業(yè)中表現(xiàn)更明顯，驗證了假設2。這可能是因為國有企業(yè)的管理者出于自身政治抱負、職位晉升的需要會主動迎合地方政府的環(huán)境治理訴求，承擔更多的社會責任，提升企業(yè)的環(huán)保投入水平[10]。而非國有企業(yè)和地方政府間容易形成“政企合謀”關(guān)系，導致其環(huán)保投入水平的提升相比于國有企業(yè)更不明顯。

（四）H1的穩(wěn)健性檢驗

本文對H1進行了如下的穩(wěn)健性檢驗：

（1）借鑒已有文獻的研究設計，替換被解釋變量為Expend=Ln（1+環(huán)保投資），進行重新檢驗。表4列（1）為回歸結(jié)果，可以看出Audit×P的系數(shù)為1.743，仍在1%的水平下顯著，研究結(jié)論沒有發(fā)生變化；

（2）領(lǐng)導干部自然資源資產(chǎn)離任審計制度對企業(yè)環(huán)保投資行為的影響可能還存在滯后性，故剔除了試點當年的樣本重新進行檢驗。表4列（2）為回歸結(jié)果，可知Audit×P的系數(shù)為0.215，在1%的水平下顯著，說明假設1的回歸結(jié)果具有穩(wěn)健性；

表4 穩(wěn)健性檢驗

（3）領(lǐng)導干部自然資源資產(chǎn)離任審計于2014年開始試點，但政策試點的效果可能在當期不明顯，而在下期更顯著。因此，將被解釋變量從本年度的環(huán)保投入水平（EI）替換為下一年度的環(huán)保投入水平（FEI）進行重新檢驗。表4列（3）為回歸結(jié)果，可以看出Audit×P的系數(shù)為0.146，顯著為正，主要研究結(jié)論沒有發(fā)生變化；

（4）安慰劑檢驗。鑒于領(lǐng)導干部自然資源資產(chǎn)離任審計試點開始于2014年，本文考慮將觀察時間前移，假定2012年為離任審計試點開始時間，選取2011～2013年的數(shù)據(jù)為樣本，重新采用雙重差分法進行回歸。表4列（5）為回歸結(jié)果，可以看出Audit×P的系數(shù)為-0.064，并沒有通過顯著性水平檢驗。表明試點地區(qū)和非試點地區(qū)之間并不存在系統(tǒng)性差異，假設1的研究結(jié)論成立；

（5）傾向得分匹配（PSM）檢驗。由于試點地區(qū)和非試點地區(qū)的公司本身存在較大的差異，這可能會影響審計試點在企業(yè)環(huán)保投入方面的政策效應。因此，本文采用傾向性評分匹配（PSM）方法，用地區(qū)人均生產(chǎn)總值（Pgdp）、地區(qū)生產(chǎn)總值增長率（Growth）、第二產(chǎn)業(yè)比重（Psi）和資產(chǎn)回報率（Roe）等7個控制變量作為傾向得分（PSM）匹配的基礎，從非試點地區(qū)中構(gòu)造一組與試點地區(qū)公司最為接近的樣本當作匹配的控制組。匹配后再次進行實證檢驗，得出Audit×P的回歸系數(shù)為0.154，在5%的水平下顯著，進而驗證了假設1回歸結(jié)果的穩(wěn)健性。

六、研究結(jié)論與政策建議

（一）研究結(jié)論

本文以我國2010～2017年上市公司為研究樣本，采用雙重差分方法（DID）探究領(lǐng)導干部自然資源資產(chǎn)離任審計試點對相關(guān)企業(yè)環(huán)保投入水平的影響機制。實證結(jié)果表明，與非試點地區(qū)相比，審計試點顯著改善了實驗組相關(guān)企業(yè)的環(huán)保投入水平。這是因為審計試點使得環(huán)境審計結(jié)果與地方官員個人利益相關(guān)聯(lián)，而官員出于晉升壓力會有效地履行資源環(huán)境保護責任，加大對轄區(qū)內(nèi)企業(yè)的環(huán)保監(jiān)督力度，最后促使企業(yè)增加環(huán)境治理投入。另外，實證結(jié)果還驗證了離任審計政策對企業(yè)環(huán)保投入水平的促進作用在國有企業(yè)中更顯著?？梢?，離任審計試點的實施對地方官員和企業(yè)行為均具有顯著的監(jiān)督效應，提高了地方官員環(huán)境責任意識，強化了轄區(qū)內(nèi)企業(yè)社會責任意識。

（二）政策建議

領(lǐng)導干部自然資源資產(chǎn)離任審計政策于2018年開始進入全國推廣階段，為了能夠更好地發(fā)揮該項政策的建設性作用，實現(xiàn)國民經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。結(jié)合本文上述的實證分析結(jié)果，提出如下政策建議：

1.健全相關(guān)規(guī)章制度，拓寬審計監(jiān)督面

由于自然資源資產(chǎn)種類煩瑣、數(shù)目龐大，難以進行集中管理。再加上離任審計制度尚不健全，目前仍未統(tǒng)一對自然資源資產(chǎn)審計的工作標準和評價指標體系，導致相關(guān)審計人員在開展審計工作過程中不具有充分法律依據(jù)。因此，完善自然資源資產(chǎn)審計相關(guān)規(guī)章制度不僅有利于審計人員開展工作，還能促進審計工作規(guī)范、拓寬審計監(jiān)督范圍，將縣（區(qū)）級及以下自然資源資產(chǎn)管理和生態(tài)環(huán)境保護相關(guān)的部門都納入審計監(jiān)督的范圍。

2.完善離任審計獎懲措施，注重環(huán)境治理實效

領(lǐng)導干部自然資源資產(chǎn)離任審計作為一種責任審計，目的在于對相關(guān)領(lǐng)導干部在職期間環(huán)境保護政策執(zhí)行情況和自然資源維護績效進行監(jiān)督管理。但要想發(fā)揮其應有的作用，還需建立一套與之相配的獎懲措施。結(jié)合離任審計的結(jié)果，對轄區(qū)自然資源資產(chǎn)管理和生態(tài)環(huán)境保護表現(xiàn)優(yōu)秀的地方官員予以表彰，對轄區(qū)環(huán)境績效表現(xiàn)一般但有明顯進步的地方官員予以獎勵。而對不重視轄區(qū)生態(tài)環(huán)境保護，甚至引入污染企業(yè)的地方官員也應予以問責。

3.共建共享 “互聯(lián)網(wǎng)+” 離任審計信息公開平臺

目前，離任審計過程中常出現(xiàn)信息收集困難、審計材料不完整的情況。一方面原因是與離任審計相關(guān)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)彼此孤立，另一方面是因為審計對象具有特殊性，相關(guān)部門并未公布完整的反映自然資源現(xiàn)狀的指標和數(shù)值，導致審計人員難以按照自然資源資產(chǎn)離任審計的具體要素進行評價。因此，建議充分利用大數(shù)據(jù)平臺，建立一個“互聯(lián)網(wǎng)+”離任審計統(tǒng)計數(shù)據(jù)的發(fā)布系統(tǒng)，及時披露領(lǐng)導干部自然資源資產(chǎn)離任審計相關(guān)信息，讓群眾可以隨時了解、關(guān)注、監(jiān)督自然資源資產(chǎn)離任審計情況。