以混改“引資引制引智”助推航空工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

李子達(dá)

今年兩會(huì)的政府工作報(bào)告再次強(qiáng)調(diào)了深化國(guó)有企業(yè)混合所有制改革?；旌纤兄聘母锛仁菄?guó)企改革的重要手段，也是三年行動(dòng)以及“十四五”國(guó)企改革的重要任務(wù)。航空工業(yè)集團(tuán)緊抓改革試點(diǎn)機(jī)遇，大膽探索，有序推進(jìn)，混合所有制改革工作取得積極威效。

黨的十八大以來(lái)，航空工業(yè)集團(tuán)堅(jiān)定不移推動(dòng)深化改革，聚焦航空主業(yè)，積極探索，先行先試，以國(guó)有資本投資公司試點(diǎn)為契機(jī)，有序推進(jìn)混合所有制改革和股權(quán)多元化，不斷完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)和健全市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制。截至2020年12月末，集團(tuán)內(nèi)股權(quán)多元化企業(yè)占比68%（產(chǎn)權(quán)穿透口徑），有70余戶（單戶口徑）通過(guò)引入外部投資者、實(shí)施員工股權(quán)、重組上市等多種方式成為混合所有制企業(yè)。全集團(tuán)71%的資產(chǎn)已實(shí)現(xiàn)證券化，上市公司市值超過(guò)7000億元。航空工業(yè)集團(tuán)推進(jìn)所屬企業(yè)開展混合所有制改革工作取得了積極成效。

注重頂層設(shè)計(jì)，形成有軍工特色的總體思路

航空工業(yè)集團(tuán)黨組高度重視混合所有制改革工作，從2017年起在年度工作會(huì)議上連續(xù)對(duì)混改工作做出部署，要求積極、穩(wěn)妥、全面推進(jìn)，以混改為契機(jī)促進(jìn)全要素開放共享，提高資源配置效率和效益，凝聚社會(huì)資源發(fā)展航空產(chǎn)業(yè)支持國(guó)家重大專項(xiàng)，實(shí)現(xiàn)多方面協(xié)同發(fā)展。集團(tuán)總部下力氣健全制度體系，梳理工作思路，做好頂層規(guī)劃。

建立健全制度體系。近年集團(tuán)總部圍繞混改陸續(xù)出臺(tái)了具有軍工特色的“指導(dǎo)意見”及“實(shí)施細(xì)則”，包括《全面推進(jìn)混合所有制改革的指導(dǎo)意見》《關(guān)于加快推進(jìn)混合所有制改革工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》《中長(zhǎng)期激勵(lì)暫行辦法》等一系列文件，逐漸形成了對(duì)應(yīng)混改工作的制度體系，系統(tǒng)地規(guī)范和指導(dǎo)所屬企業(yè)開展混改工作。

逐步形成總體思路。在總結(jié)以往改革經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，經(jīng)過(guò)歸納論證，形成了推進(jìn)混改工作的總體思路：一是堅(jiān)持原則有序開展。按照“宜混則混”“三因三宜三不”“以混促改”和“一企一策”等基本原則有序開展;二是分層分類積極推進(jìn)。商業(yè)一類企業(yè)全面加快實(shí)施混改，商業(yè)二類重要軍工企業(yè)和直屬二級(jí)單位保持國(guó)有控股地位，上市公司和股權(quán)多元化企業(yè)所屬的全資企業(yè)按照“宜混則混”原則開展混改;三是鼓勵(lì)新設(shè)公司采用混合所有制模式。特別是新設(shè)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)類企業(yè)時(shí)，同步引入戰(zhàn)略合作伙伴，建立員工持股等激勵(lì)約束機(jī)制;四是通過(guò)混改優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局。使集團(tuán)逐步形成核心軍品業(yè)務(wù)獨(dú)資、重點(diǎn)業(yè)務(wù)控股、其他業(yè)務(wù)相對(duì)控股或參股的整體構(gòu)架。

做好規(guī)劃有序推進(jìn)。2019年集團(tuán)總部組織二級(jí)單位和內(nèi)部工作支持機(jī)構(gòu)，對(duì)各級(jí)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、業(yè)務(wù)類型、股權(quán)結(jié)構(gòu)、混改意向及改革思路進(jìn)行了全面的調(diào)查分析和研究評(píng)估后，發(fā)布了“2020年混改建議名單”。后續(xù)還將發(fā)布2021年和2022年混改建議名單，進(jìn)而形成與三年行動(dòng)方案對(duì)應(yīng)的集團(tuán)混改計(jì)劃，以混改建議名單為基礎(chǔ)，動(dòng)態(tài)調(diào)整，滾動(dòng)推進(jìn)。

緊抓混改試點(diǎn)機(jī)遇，鼓勵(lì)企業(yè)先行先試

2016年，國(guó)家發(fā)改委率先組織開展混合所有制改革試點(diǎn)工作，航空工業(yè)集團(tuán)選取了從事航空氧氣系統(tǒng)和飛機(jī)副油箱專業(yè)化研發(fā)制造的國(guó)有全資企業(yè)——江航裝備申報(bào)國(guó)家首批混改試點(diǎn)，并于2017年1月獲得批準(zhǔn)。

經(jīng)過(guò)一年半努力，2018年6月，江航裝備在首批試點(diǎn)中率先完成混改工作。引入外部資金3億元，形成了“軍工央企+國(guó)新+地方軍工+民企+員工持股”的多元化、強(qiáng)協(xié)同的股權(quán)結(jié)構(gòu);同步實(shí)施“長(zhǎng)”（經(jīng)營(yíng)管理人員）“家”（研發(fā)技術(shù)人員）“匠”（技能業(yè)務(wù)骨干）三類核心人員持股計(jì)劃，建立激勵(lì)約束機(jī)制，改善經(jīng)營(yíng)機(jī)制，加大技術(shù)創(chuàng)新。2020年，初江航裝備申報(bào)科創(chuàng)板上市，于2020年7月31日成功實(shí)現(xiàn)IPO，成為科創(chuàng)板的“混改試點(diǎn)第一股”和“軍工央企第一股”，為混改企業(yè)提供了可借鑒的經(jīng)驗(yàn)。

繼江航裝備之后，2019年，中航無(wú)人機(jī)、中航空管、北京航為高科三家航空主業(yè)企業(yè)入選國(guó)家第四批混改試點(diǎn)名單。

放大混改輻射效應(yīng)，有效促進(jìn)企業(yè)發(fā)展

在四家試點(diǎn)實(shí)施混改的同時(shí)，集團(tuán)所屬企業(yè)借鑒試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，在多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域大膽探索，積極混改，取得了不同程度的進(jìn)展。

2018年，殲擊機(jī)主機(jī)企業(yè)中航沈飛重組上市，引入非國(guó)有資本并實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，為沈飛業(yè)務(wù)發(fā)展特別是新機(jī)研制生產(chǎn)拓展了融資渠道，借助資本市場(chǎng)規(guī)則促進(jìn)公司規(guī)范運(yùn)作，提高治理水平和運(yùn)行質(zhì)量。沈飛混改是航空工業(yè)集團(tuán)對(duì)深化軍民融合、航空主業(yè)企業(yè)混改以及核心軍工資產(chǎn)證券化的一次積極探索，實(shí)現(xiàn)了軍事效益、經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益同步提高。以2020年12月31日時(shí)點(diǎn)計(jì)算，國(guó)有股權(quán)的價(jià)值由33億元（賬面凈資產(chǎn)）增至800億元，2021年1月總市值一度達(dá)到1351億元，國(guó)有資產(chǎn)得到大幅增值。

從事印制電路板研發(fā)制造的電子信息高技術(shù)企業(yè)深南電路2017年在深交所IPO上市，深化混合所有制改革。公司還建立了骨干持股和普通員工“動(dòng)力機(jī)制全覆蓋”的激勵(lì)機(jī)制，使經(jīng)營(yíng)者個(gè)人利益與企業(yè)利益緊密捆綁。深南電路這樣具有“三同三高”特點(diǎn)的企業(yè)進(jìn)一步深化改革，走上了發(fā)展快車道。（注：航空工業(yè)集團(tuán)發(fā)展非航空產(chǎn)業(yè)遵循“技術(shù)同源、產(chǎn)業(yè)同根、價(jià)值同向”，即“三同”原則，拓展具體業(yè)務(wù)以“高端裝備項(xiàng)目規(guī)?；?、高技術(shù)項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)化、高附加值項(xiàng)目服務(wù)化”為方向，即“三高”方向。簡(jiǎn)稱“三同三高”）

2020年，中航光電上市公司旗下的沈陽(yáng)興華華億完成混改。通過(guò)重構(gòu)員工持股方案，使高管由持有上市公司股票轉(zhuǎn)為參加本企業(yè)股權(quán)激勵(lì)，實(shí)現(xiàn)核心骨干全部“貼身經(jīng)營(yíng)”，有效提升了企業(yè)員工的奮斗熱情;本次混改融資1.84億元，為企業(yè)發(fā)展注入動(dòng)力，同時(shí)以資產(chǎn)注入方式整合沈陽(yáng)、洛陽(yáng)兩地相關(guān)業(yè)務(wù)，未來(lái)有望成長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)軌道交通電連接器制造領(lǐng)域的頭部企業(yè)。

為解決“三線”軍工企業(yè)安吉精鑄的扭虧脫困、轉(zhuǎn)型發(fā)展問(wèn)題，公司領(lǐng)導(dǎo)班子下決心混改，2017—2018年陸續(xù)完成內(nèi)部增資、員工持股、引入外部戰(zhàn)投等工作，共募集發(fā)展資金3.3億元;同時(shí)按照“軍地資本合作+產(chǎn)學(xué)研深度結(jié)合”的公司戰(zhàn)略，完善治理結(jié)構(gòu)，提升管理效率，尋求技術(shù)突破，拓展民品市場(chǎng)。2019—2020年集團(tuán)又陸續(xù)推動(dòng)了同是地處“三線”的陜硬工具、陜西宏峰工具、新鄉(xiāng)巴山材料等特困企業(yè)實(shí)施混改。在受到新冠肺炎疫情嚴(yán)重影響的2020年，這四家企業(yè)通過(guò)混改實(shí)現(xiàn)了歷史性扭虧或經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅改善，走出了一條改革脫困的路子。

中航聯(lián)創(chuàng)是航空工業(yè)集團(tuán)貫徹落實(shí)國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展、雙創(chuàng)戰(zhàn)略部署而設(shè)立的專業(yè)平臺(tái)公司，并承接國(guó)家雙創(chuàng)示范基地建設(shè)工作。2017年首先完成員工持股計(jì)劃，對(duì)穩(wěn)定骨干吸引人才起到了關(guān)鍵作用，2018年引入三家戰(zhàn)略投資者，形成國(guó)有資本與社會(huì)資本協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的治理結(jié)構(gòu)，解決了科創(chuàng)企業(yè)初創(chuàng)期普遍面臨的生存與發(fā)展問(wèn)題。

2020年，由中航機(jī)載、西安飛控所、中航聯(lián)創(chuàng)聯(lián)合培育的創(chuàng)世機(jī)器人公司在核心團(tuán)隊(duì)現(xiàn)金入股的基礎(chǔ)上，增資引入高校創(chuàng)投、券商軍融投資、地方國(guó)有資本等多家具有協(xié)同作用的產(chǎn)業(yè)投資基金，深化混合所有制改革，及時(shí)補(bǔ)充研發(fā)資金，為這家專注于人工智能、康復(fù)醫(yī)療和軍用外骨骼領(lǐng)域的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展奠定了資本和機(jī)制的基石。

此外，航空工業(yè)還積極融入深圳“中國(guó)特色社會(huì)主義先行示范區(qū)、粵港澳大灣區(qū)”建設(shè)，配合上?！拔鍌€(gè)中心”核心功能建設(shè)，目前正在結(jié)合“雙百行動(dòng)”籌劃中航國(guó)際、中航機(jī)載、中航通飛引入地方投資平臺(tái)或社會(huì)資本深化混改，加快培育發(fā)展新動(dòng)能，實(shí)現(xiàn)央企與地方優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，合作共贏。

明確改革目標(biāo)與路徑，注重完善治理和轉(zhuǎn)換機(jī)制

混改成功的重要前提是有正確且明確的改革目標(biāo)與路徑，絕不能“為混而混”。要“以混為形式，以改為目標(biāo)”，切實(shí)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，提高運(yùn)營(yíng)質(zhì)量。航空工業(yè)集團(tuán)按照“一企一策”指導(dǎo)企業(yè)對(duì)改革的必要性、可行性、風(fēng)險(xiǎn)性及方式、路徑、效果進(jìn)行充分分析論證，合理制訂混改實(shí)施方案?；旄钠髽I(yè)在獲得集團(tuán)總部或上級(jí)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后嚴(yán)格按照方案扎實(shí)推進(jìn)。

航空工業(yè)集團(tuán)著力引入“高匹配度、高認(rèn)同感、高協(xié)同性”的戰(zhàn)略投資者，同時(shí)也支持具有較高協(xié)同作用的產(chǎn)業(yè)投資基金和較強(qiáng)市場(chǎng)化特征的國(guó)有資本參與混改。只有選好合作伙伴，才能取得文化融合上“1+1等于1”，經(jīng)營(yíng)發(fā)展上“1+1大于2”的成效。在引入外部資本時(shí)，注重企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，而不要為解決一時(shí)資金困難而引入附帶退出條件、回報(bào)承諾的財(cái)務(wù)型投資人以及明股實(shí)債性質(zhì)的投資。

混改的關(guān)鍵之一是合理設(shè)計(jì)調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)。航空工業(yè)集團(tuán)鼓勵(lì)商業(yè)一類企業(yè)引入外部投資者所占股比超過(guò)1/3，同時(shí)集團(tuán)內(nèi)部合計(jì)持股應(yīng)不低于35%，既通過(guò)股權(quán)結(jié)構(gòu)釋放混改企業(yè)活力，又保證對(duì)重要事項(xiàng)擁有否決權(quán)。支持集團(tuán)內(nèi)部持股高于50%的上市公司引入持股5%以上的戰(zhàn)略投資者作為積極股東參與公司治理?；旄暮笞?yōu)閰⒐傻囊獦?gòu)建有效制衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)，確保國(guó)有資本“參股參言”。

航空工業(yè)集團(tuán)在混改中注重建立界面清晰、各司其職、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、規(guī)范制衡的企業(yè)法人治理模式，充分發(fā)揮各方股東共同參與治理的優(yōu)勢(shì)與合力。在公司章程及出資協(xié)議中，原則上不設(shè)置全體股東或董事一致表決方可通過(guò)的條款，避免出現(xiàn)股東僵局;杜絕獨(dú)斷決策，按照通行的“同股同權(quán)同利”原則，按股比派員組成董事會(huì)，制定合規(guī)高效的議事決策規(guī)則。涉軍企業(yè)混改嚴(yán)格履行軍工事項(xiàng)審查程序，并在章程中寫入軍品管理、保密管理等特殊條款，符合國(guó)防科工局和集團(tuán)總部的相關(guān)要求。

航空工業(yè)集團(tuán)借助“引資本”的機(jī)會(huì)，推動(dòng)企業(yè)“轉(zhuǎn)機(jī)制”。把國(guó)家給的政策弄懂用足，以三項(xiàng)制度改革為核心，完善市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制。通過(guò)員工持股、股權(quán)激勵(lì)、崗位分紅、跟投創(chuàng)新項(xiàng)目等多種中長(zhǎng)期激勵(lì)手段，使管理層與企業(yè)“貼身經(jīng)營(yíng)”，員工與企業(yè)利益緊密捆綁，使所有者、經(jīng)營(yíng)者、勞動(dòng)者形成利益共同體。實(shí)施員工持股、股權(quán)激勵(lì)時(shí)，制定股隨崗動(dòng)、進(jìn)退升降的動(dòng)態(tài)持股機(jī)制;核心員工和技術(shù)骨干持股嚴(yán)控范圍，不搞普惠制。

航空工業(yè)集團(tuán)始終堅(jiān)持把黨的領(lǐng)導(dǎo)貫穿到混改工作的全過(guò)程，對(duì)混改企業(yè)強(qiáng)化黨的領(lǐng)導(dǎo)、黨的建設(shè)。按照“三重一大”要求，把黨組織研究討論作為董事會(huì)、經(jīng)理層決策混改重大問(wèn)題的前置程序。根據(jù)不同類型混合所有制企業(yè)特點(diǎn)，準(zhǔn)確界定黨組織、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層等治理主體的職責(zé)權(quán)限，有效發(fā)揮混合所有制企業(yè)中黨組織和黨員的作用。

黨的十九屆四中全會(huì)指出“探索公有制多種實(shí)現(xiàn)形式，推進(jìn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力、創(chuàng)新力、控制力、影響力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力，做強(qiáng)做優(yōu)做大國(guó)有資本”。去年國(guó)家出臺(tái)了國(guó)企改革三年行動(dòng)方案，對(duì)混改工作進(jìn)行更加具體的闡述和部署。經(jīng)過(guò)多年改革探索，國(guó)企改革的目標(biāo)與路徑已經(jīng)規(guī)劃得非常清晰，混改既是國(guó)企改革的重要手段，也是近三年以及“十四五”國(guó)企改革的重要任務(wù)。當(dāng)前國(guó)家持續(xù)推動(dòng)國(guó)資國(guó)企改革，對(duì)于國(guó)有企業(yè)特別是軍工企業(yè)來(lái)說(shuō)是干載難逢的改革發(fā)展歷史機(jī)遇期。航空企業(yè)正在抓住機(jī)會(huì)，按照“宜改則改”原則，積極開展混和所有制改革，通過(guò)“引資引制引智”，推動(dòng)完善現(xiàn)代企業(yè)制度，健全法人治理結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，激發(fā)內(nèi)生活力，放大國(guó)有資本功能，助推航空工業(yè)深化改革，高質(zhì)量發(fā)展。

（作者單位：航空工業(yè)集團(tuán)）