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    數(shù)字普惠金融發(fā)展對城鄉(xiāng)收入差距的影響研究

    2021-06-30 10:31:28周文蘭
    全國流通經(jīng)濟 2021年10期
    關(guān)鍵詞:普惠差距城鄉(xiāng)

    周文蘭

    (西南大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院,重慶 400715)

    一、引言

    2010年中國經(jīng)濟總量超過日本成為世界第二大經(jīng)濟體,發(fā)展成果舉世矚目,但收入分配不均衡導(dǎo)致的城鄉(xiāng)收入差距大的問題依然存在。2019年我國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入是農(nóng)村的2.65倍。提高農(nóng)村居民的收入水平以縮小城鄉(xiāng)收入差距成為了我國經(jīng)濟社會發(fā)展的重要目標(biāo)。普惠金融的提出為解決上述問題帶來了新的契機,自2006年引入中國,就得到了黨和政府的高度重視。發(fā)展普惠金融有利于解決不協(xié)調(diào)的金融服務(wù)供需問題,促進金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展。隨著數(shù)字技術(shù)與金融深度融合,數(shù)字化與智能化的普惠金融成為大趨勢。2016年數(shù)字普惠金融正式進入大眾視野,作為數(shù)字技術(shù)和普惠金融相結(jié)合的產(chǎn)物,數(shù)字普惠金融本身就具有減貧的屬性,彌補了傳統(tǒng)普惠金融的不足。數(shù)字普惠金融可以更有效地發(fā)揮金融功能,促進金融資源公平分配,在縮小城鄉(xiāng)收入差距方面,被賦予重任。

    以往研究表明,金融發(fā)展和普惠金融可以擴大城鄉(xiāng)收入差距,也可以縮小城鄉(xiāng)收入差距。論數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響,學(xué)術(shù)界也有兩種聲音。一種認(rèn)為數(shù)字普惠金融發(fā)展有助于縮小城鄉(xiāng)收入差距(張曉燕,2016;宋曉玲,2017;梁雙陸等,2018;王英姿,2020)。例如宋曉玲(2017)發(fā)現(xiàn),數(shù)字普惠金融具有包容、減貧和增長三大收斂效應(yīng),并通過省級面板數(shù)據(jù)的門檻回歸模型,證實了這一收斂機制。第二種觀點認(rèn)為數(shù)字普惠金融發(fā)展對縮小城鄉(xiāng)收入差距的促進作用呈“倒U型”。本文在前輩大量文獻研究的基礎(chǔ)上,通過31個省份的面板數(shù)據(jù),進一步研究數(shù)字普惠金融發(fā)展對城鄉(xiāng)收入差距的影響,并分析其區(qū)域差異。

    二、 理論分析

    基于長尾理論,在傳統(tǒng)金融服務(wù)中,出于對利潤的追求,傳統(tǒng)金融機構(gòu)往往更傾向于為20%的頭部市場提供金融服務(wù),對于更有需求的80%尾部市場卻排斥在外。頭部市場的人群本身資本就比較充足,在金融機構(gòu)的偏愛之下,通過金融服務(wù)享受高收益高回報,錢包越來越鼓;而大部分尾部人群一開始,因為缺乏資本,達不到傳統(tǒng)金融機構(gòu)的門檻,錢包越來越癟。長此以往,便形成富人更富、窮人更窮的惡性循環(huán),收入差距也被持續(xù)拉大,兩極分化程度加深。在城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)下,金融資本向城市傾斜,導(dǎo)致城鄉(xiāng)金融發(fā)展不平衡。金融發(fā)展有助于實現(xiàn)資本積累,提高資源利用效率,進而促進經(jīng)濟增長。通過金融服務(wù),貧困人口可以緩解貧困,影響城鄉(xiāng)收入差距。傳統(tǒng)普惠金融在一定程度上緩解了以上問題,但是也存在不可避免的問題。傳統(tǒng)金融機構(gòu)在國家政策的引導(dǎo)下,對弱勢群體提供金融服務(wù),但若不降低要求,尾部人群仍然無法提供高成本、征信、抵押物等,但是普惠金融不同于慈善,若機構(gòu)為此降低要求,勢必會損害自身的利益、壓縮利潤空間,這與普惠金融的商業(yè)可持續(xù)性相違背。

    在數(shù)字技術(shù)的助攻下,數(shù)字普惠金融可以有效解決上述問題。數(shù)字普惠金融通過互聯(lián)網(wǎng)和移動終端設(shè)備實現(xiàn)服務(wù),降低了物理網(wǎng)點的人力和財力成本。簡化交易中間環(huán)節(jié),降低交易成本。依托大數(shù)據(jù)技術(shù),進行客戶管理,維護客戶資源,分析客戶行為數(shù)據(jù),實行交叉營銷、精準(zhǔn)營銷,降低信息搜尋成本。還可利用數(shù)字技術(shù)進行風(fēng)險管理,降低客戶違約率。金融機構(gòu)成本大幅降低,便可以適當(dāng)調(diào)整定價,從而降低金融服務(wù)門檻。數(shù)字普惠金融的服務(wù)對象包括金融排斥嚴(yán)重的農(nóng)村地區(qū),移動互聯(lián)網(wǎng)和移動手機的普及,使得農(nóng)村居民可以更便捷、更低成本地獲取金融服務(wù),獲得金融支持的貧困人群通過合理分配資源,改善生活,進行投融資決策,從而增加收入,緩解排除效應(yīng),發(fā)揮減貧效應(yīng)。

    三、 實證分析

    1.變量選取與數(shù)據(jù)來源

    本文主要采用了2011年~2018年全國31個省份的面板數(shù)據(jù)。原始數(shù)據(jù)來源于北京大學(xué)數(shù)字普惠金融研究中心和國家統(tǒng)計局。

    被解釋變量。鑒于本文的研究課題,選擇城鄉(xiāng)收入差距作為被解釋變量,考慮到數(shù)據(jù)的直觀性和可獲得性,用城鄉(xiāng)居民人均收入之比(GAP)來衡量收入差距的相對水平,GAP越大,表明城鄉(xiāng)收入差距越大,反之亦然。由于2013年之前農(nóng)村居民人均可支配收入沒有統(tǒng)計數(shù)據(jù),2011年和2012年用農(nóng)村居民人均純收入來表示。

    解釋變量。解釋變量是數(shù)字普惠金融發(fā)展程度,是一個綜合的定性指標(biāo),為更準(zhǔn)確地刻畫數(shù)字普惠金融發(fā)展?fàn)顩r,需要將其定量化?!氨本┐髮W(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)(DIFI)”包括24個具體指標(biāo),從三個維度著手進行構(gòu)建,分別是覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字支持服務(wù)程度,客觀、全面地反映了數(shù)字普惠金融的實際發(fā)展?fàn)顩r。DIFI越大,數(shù)字普惠金融發(fā)展水平越高。

    綜合以往研究成果,本文還選取了5個指標(biāo)作為控制變量:人均國內(nèi)生產(chǎn)總值(PGDP)、財政支出水平(EGR=財政支出/GDP)、城鎮(zhèn)化發(fā)展水平(UR=城鎮(zhèn)人口數(shù)/年末常住人口數(shù))、對外開放程度用IEP(IEP=進出口總額/GDP),以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)(IS=二、三產(chǎn)業(yè)增加值/GDP)。

    2.變量的描述統(tǒng)計分析

    由表1可知,GAP平均水平是2.66,中位數(shù)2.59,最大值3.98,最小值1.85,最小值偏離平均值和中位數(shù)較大,一定程度上說明城鄉(xiāng)收入差距不均衡,存在地區(qū)差異。圖1顯示某些省份如貴州、云南、甘肅、青海城鄉(xiāng)收入之比超過了3,差距較大,與天津、上海等地區(qū)相比差異較大。DIFI的平均值187.17,中位數(shù)203.91,最大值377.73,最小值16.22,各省份的數(shù)字普惠金融發(fā)展程度之間的差異非常巨大,某些省份數(shù)字普惠金融發(fā)展程度嚴(yán)重滯后,圖2反映了數(shù)字普惠金融指數(shù)差異化的特征。通過分析控制變量,發(fā)現(xiàn)五個指標(biāo)均存在著地區(qū)差異,且差距都較為明顯,相比而言,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的差異化較小。

    表1 各變量的描述性統(tǒng)計(全國樣本,2011年~2018年)

    圖1 2011年~2018年中國31個省份的城鄉(xiāng)居民人均可支配收入之比

    圖2 2011年~2018年中國31個省份的數(shù)字普惠金融指數(shù)

    為進一步了解地區(qū)差異,在全國樣本的基礎(chǔ)上,將其細分為東部、中部、西部三個地區(qū),并對區(qū)域樣本變量進行描述性統(tǒng)計,如表2所示。在城鄉(xiāng)收入差距上,東部地區(qū)的平均差距最小為2.4,中部地區(qū)略大為2.46,西部地區(qū)城鄉(xiāng)差距最大為3.02。并且東部地區(qū)數(shù)字普惠金融指數(shù)平均水平也最高,其次為中部地區(qū)181.81,最后為西部地區(qū)173.20,數(shù)字普惠金融發(fā)展?fàn)顩r與城鄉(xiāng)收入差距之間成反比。同時,其他指標(biāo)也均表現(xiàn)為東部高于中部高于西部。三個地區(qū)自然稟賦存在天生差異,經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)不同,數(shù)字技術(shù)為他們帶來的支持程度也不同。與中東部地區(qū)相比,部分西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展相對落后,數(shù)字支撐程度將略低。但隨著數(shù)字普惠金融發(fā)展水平越來越高,對西部地區(qū)的覆蓋范圍也越來越大。與此同時,數(shù)字普惠金融對西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的帶動作用也越來越明顯。另外,我國中東部地區(qū)相較西部地區(qū)而言,經(jīng)濟發(fā)展水平較高,普通居民對基礎(chǔ)類金融服務(wù)的需求也逐步釋放,這就帶動了數(shù)字普惠金融相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展更多樣化,層次更深。再者,農(nóng)村地區(qū)教育程度較低,居民對數(shù)字化技術(shù)了解不夠,接受能力較弱。導(dǎo)致數(shù)字普惠金融服務(wù)對三個地區(qū)的觸達能力不同,帶來改善收入的普惠效應(yīng)也不同。

    表2 各變量的描述性統(tǒng)計(地區(qū)樣本,2011年~2018年)

    3.建立模型

    為避免出現(xiàn)異方差,對原始數(shù)據(jù)做取對數(shù)處理,使變量更加平穩(wěn),減小波動幅度,根據(jù)上述分析建立模型如下:

    4.單位根檢驗

    了解了各變量的統(tǒng)計特征,接下來檢驗變量是否存在單位根,本文主要采用三種方法進行單位根檢驗,分別是LLC檢驗、ADF檢驗、PP檢驗。檢驗結(jié)果如表3,三種方法下,各變量均不存在單位根,即它們都是平穩(wěn)序列。

    表3 各變量的單位根檢驗

    5.面板回歸模型及實證結(jié)果分析

    (1)全國樣本的面板回歸模型

    在回歸模型中,F(xiàn)檢驗的統(tǒng)計值為58.44,p值小于0.05,應(yīng)拒絕混合效應(yīng)優(yōu)于固定效應(yīng)的原假設(shè),選擇固定效應(yīng)模型。Hausman檢驗的統(tǒng)計值為4.35,p值小于0.05。拒絕隨機效應(yīng)優(yōu)于固定效應(yīng)的原假設(shè),選擇固定效應(yīng)模型,回歸結(jié)果如下表4所示。固定效應(yīng)模型(1)中,參數(shù)估計的擬合優(yōu)度為0.93,比隨機效應(yīng)擬合優(yōu)度高很多,且解釋變量的經(jīng)濟意義均合理,DIFI系數(shù)為-0.03,驗證了數(shù)字普惠金融的發(fā)展可以縮小城鄉(xiāng)收入差距的假設(shè)。PGDP在1%的水平上顯著,系數(shù)為-0.13,城鄉(xiāng)收入差距與經(jīng)濟發(fā)展水平呈負(fù)相關(guān)關(guān)系,PGDP經(jīng)濟意義合理。EGR在1%的水平上顯著,每增加1%,城鄉(xiāng)收入差距增加0.14%,EGR與城鄉(xiāng)收入差距呈正相關(guān)關(guān)系。UR在1%的水平上顯著,經(jīng)濟意義合理,UR每增加1%,城鄉(xiāng)收入差距減小0.38%。IEP經(jīng)濟意義也合理,在5%的水平上顯著性。IS經(jīng)濟意義不合理,顯著性水平也不高,因此將其剔除,剔除不顯著變量之后的回歸結(jié)果如表4固定效應(yīng)(2),回歸結(jié)果擬合優(yōu)度為0.92,各解釋變量顯著,且經(jīng)濟意義合理,綜上,回歸模型如下:

    表4 全國數(shù)字普惠金融水平與城鄉(xiāng)收入差距的回歸結(jié)果(2011年~2018年)

    (2)區(qū)域樣本的面板回歸模型

    通過F檢驗和Hausman檢驗,選取東西部隨機效應(yīng)模型,中部地區(qū)Hausman檢驗的統(tǒng)計量為34.643,相應(yīng)的p值顯著小于0.05。選擇固定效應(yīng)模型,回歸結(jié)果見表5。東部地區(qū)回歸結(jié)果顯示,數(shù)字普惠金融指數(shù)的系數(shù)為-0.094,對應(yīng)的p值小于0.01。因此,東部地區(qū)發(fā)展數(shù)字普惠金融對縮小城鄉(xiāng)收入差距具有一定的促進作用,這與全國效應(yīng)是一致的。同時,東部地區(qū)城鎮(zhèn)化水平系數(shù)為-0.335,通過了5%顯著性水平下的檢驗;對外開放度系數(shù)為-0.037,通過了10%顯著性水平下的檢驗。財政支出水平系數(shù)和經(jīng)濟發(fā)展水平系數(shù)分別為-0.003和-0.017,都有利于縮小城鄉(xiāng)收入差距。東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在10%顯著性水平下沒有通過檢驗,東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對城鄉(xiāng)收入差距沒有顯著影響。

    表5 地區(qū)普惠金融水平與城鄉(xiāng)收入差距的回歸結(jié)果(2011年~2018年)

    從中部地區(qū)回歸結(jié)果顯示,解釋變量系數(shù)為-0.069,p值小于0.05,在其他變量不變的情況下,數(shù)字普惠金融指數(shù)每提高1%,城鄉(xiāng)收入差距就會縮小0.069%。中部地區(qū)發(fā)展數(shù)字普惠金融也有利于縮小城鄉(xiāng)收入差距。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)為0.953,在5%顯著性水平下通過檢驗,但對縮小城鄉(xiāng)收入差距有負(fù)效應(yīng)。此外,對外開放程度系數(shù)和經(jīng)濟發(fā)展水平系數(shù)分別為-0.004和-0.067,在1%顯著性水平下通過檢驗,對縮小城鄉(xiāng)收入差距具有顯著的正效應(yīng)。

    西部地區(qū)回歸結(jié)果顯示,解釋變量系數(shù)為-0.009,且未通過10%顯著性水平下的檢驗,即西部地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展對縮小城鄉(xiāng)收入差距的顯著性不高,與全國、東部地區(qū)及中部地區(qū)的回歸結(jié)果不同。同時西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和城鎮(zhèn)化水平也未通過10%顯著性水平下的檢驗,二者對縮小城鄉(xiāng)收入差距也無顯著性影響。系數(shù)為-0.009,在10%顯著性水平下不通過檢驗。也就是說,西部地區(qū)發(fā)展數(shù)字普惠金融在縮小城鄉(xiāng)收入差距方面并不顯著,這與全國、東部和中部地區(qū)的回歸結(jié)果不同。同時,西部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和城市化水平在10%顯著性水平下沒有通過檢驗,對縮小城鄉(xiāng)收入差距沒有顯著影響。

    四、 結(jié)論與建議

    1.結(jié)論

    數(shù)字普惠金融作為數(shù)字技術(shù)與普惠金融深度結(jié)合的新興產(chǎn)品,能夠有效降低各類金融業(yè)務(wù)的服務(wù)門檻和傳統(tǒng)金融服務(wù)成本。為弱勢群體等提供所需的金融服務(wù),有利于提高農(nóng)村居民的收入水平,促進城鄉(xiāng)收入水平均衡發(fā)展。本文的結(jié)論主要有:(1)總體來看城鄉(xiāng)收入差距和數(shù)字普惠金融發(fā)展程度存在地區(qū)差異,發(fā)展數(shù)字普惠金融對縮小城鄉(xiāng)收入差距有積極的促進作用。與預(yù)期假設(shè)一致。(2)東部和中部地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平有利于縮小城鄉(xiāng)收入差距,而西部地區(qū)并沒有顯著的效果。

    2.政策建議

    (1)加強農(nóng)村地區(qū)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

    良好的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是實現(xiàn)數(shù)字普惠金融的基礎(chǔ)。我國多數(shù)偏僻落后的農(nóng)村地區(qū)沒有網(wǎng)絡(luò)傳輸鏈接,且網(wǎng)絡(luò)信號相對較差,沒有流暢穩(wěn)定的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境,數(shù)字普惠金融實際應(yīng)用的基本要求便無法達到。此外,農(nóng)村地區(qū)移動終端設(shè)備缺乏、質(zhì)量低下。對此,國內(nèi)通信業(yè)三大運營商可通過增加更廣泛的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備投資,降低各項資費,為農(nóng)村營造良好的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境。并鼓勵移動設(shè)備供應(yīng)商提供符合農(nóng)村居民收入水平的終端設(shè)備。

    (2)鼓勵金融機構(gòu)創(chuàng)新農(nóng)村數(shù)字金融服務(wù)產(chǎn)品

    政府鼓勵金融機構(gòu)如商業(yè)銀行通過手機銀行,網(wǎng)上銀行加大對農(nóng)村經(jīng)濟的支持力度,創(chuàng)新農(nóng)村數(shù)字金融服務(wù)產(chǎn)品,根據(jù)農(nóng)村居民的實際需求,為其提供個性化、低門檻的數(shù)字金融服務(wù)產(chǎn)品,使其推出的產(chǎn)品更清晰易懂、簡單明了、安全性能高,讓農(nóng)村居民更好地理解并積極參與,以此提高農(nóng)村居民的金融參與度,為縮小城鄉(xiāng)收入差距做貢獻。

    (3)建設(shè)適應(yīng)數(shù)字普惠金融發(fā)展的新一代征信系統(tǒng)

    中央銀行征信系統(tǒng)只記錄了部分人的信用記錄,覆蓋面遠遠不夠。眾多小微企業(yè)和農(nóng)村居民被排除在外,導(dǎo)致其在獲得相關(guān)金融服務(wù)時受阻,進一步拉大城鄉(xiāng)經(jīng)濟差。應(yīng)該建立并完善適應(yīng)數(shù)字普惠金融發(fā)展的新一代征信體系,該體系可以通過移動支付將農(nóng)村居民的相關(guān)信息進行搜集整理并記錄。彌補原有體系的不足,擴散征信作用并滲透到更為基層的用戶,力爭做到我國所有居民都有自己的征信記錄,都能獲得更好的金融服務(wù),促進普惠金融更好地發(fā)展。

    (4)推動數(shù)字金融知識的普及教育

    風(fēng)險控制是金融的核心,曾經(jīng)相對完善的風(fēng)險控制體系不一定能滿足現(xiàn)有的狀況,不能完全覆蓋數(shù)字普惠金融可能帶來的問題。政府及各金融機構(gòu)應(yīng)該開展更為全面的數(shù)字化金融知識教育,強化人們對數(shù)字金融的認(rèn)知,促進普惠金融發(fā)展。特別是農(nóng)村地區(qū)居民,通過相關(guān)基礎(chǔ)知識的教育普及,幫助他們客觀認(rèn)識數(shù)字金融并提高他們辨別風(fēng)險的能力,增強自我保護意識,營造良好的金融環(huán)境,促進數(shù)字普惠金融的發(fā)展。

    (5)構(gòu)建具有針對性的數(shù)字普惠金融監(jiān)管體系

    數(shù)字普惠金融具有諸多優(yōu)勢,但也存在一些問題,比如金融欺詐、道德風(fēng)險等。在互聯(lián)網(wǎng)背景下,風(fēng)險傳播非常迅速。數(shù)字普惠金融發(fā)展時間較短,金融監(jiān)管制度還不完善。政府應(yīng)出臺更多監(jiān)管政策,構(gòu)建包容有效的數(shù)字普惠金融體系,樹立嚴(yán)格的監(jiān)管墻。監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)守住金融風(fēng)險的底線,任何時候都不容動搖,自我約束也不容忽視,行業(yè)自律應(yīng)該為監(jiān)管落地先行探路。

    (6)積極發(fā)揮其他因素對城鄉(xiāng)收入差距的影響

    除數(shù)字普惠金融發(fā)展外,還有很多因素也會影響城鄉(xiāng)收入差距。實證結(jié)果顯示,財政支出比率對城鄉(xiāng)收入差距的影響是正相關(guān)的,政府在出臺惠農(nóng)政策的同時需加大監(jiān)管力度,將政策落實到戶。城鎮(zhèn)化雖然可以減小城鄉(xiāng)收入差距,但是也存在許多問題,農(nóng)民工的醫(yī)療、子女教育等福利方面遠低于城鎮(zhèn)居民,因此政府應(yīng)該為外來務(wù)工人員提供基本的生活福利保障、加強基本社會保障,鼓勵各大企業(yè)到農(nóng)村地區(qū)建立廠房以此可解決勞動力問題,農(nóng)民工也可從中學(xué)習(xí)相關(guān)先進技術(shù)與管理制度,發(fā)展本地農(nóng)村經(jīng)濟。

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