黃金投資 家庭資產(chǎn)配置中的“壓艙石”

張吉鵬

黃金投資和銀行定期存款一樣，是可長期持有的較為穩(wěn)定的投資，在投資組合中扮演“壓艙石”角色的產(chǎn)品。

黃金因其固有屬性受到資金追捧，黃金投資也成為去年最“硬核”的資產(chǎn)配置之一，價(jià)格大幅度上漲25%。業(yè)內(nèi)人士分析表示，目前海外疫情形勢(shì)仍不明朗，受通貨膨脹壓力、美國巨額財(cái)政赤字和美元走軟等因素影響，今年黃金價(jià)格的走勢(shì)大概率將圍繞全球流動(dòng)性展開，一旦全球經(jīng)濟(jì)再度出現(xiàn)明顯萎縮或美元大幅貶值，金價(jià)仍有上漲空間。

短期內(nèi)需關(guān)注下行風(fēng)險(xiǎn)

回溯2020年的金價(jià)走勢(shì)，從最低觸及1451美元/盎司到最高觸達(dá)2075美元/盎司，全年波動(dòng)幅度超過600美元?！耙环矫媸且咔閷?dǎo)致避險(xiǎn)需求增強(qiáng)，另一方面是以美聯(lián)儲(chǔ)為代表的全球多個(gè)央行大幅降息，實(shí)施寬松的貨幣政策，投資者大量買入黃金以抵御未來的通貨膨脹?！睒I(yè)內(nèi)人士分析表示。進(jìn)入2021年，海外疫情形勢(shì)仍不明朗，伴隨著各國貨幣的超發(fā)，通貨膨脹將進(jìn)一步被印證，金價(jià)可能繼續(xù)上行。

“從技術(shù)角度看，黃金經(jīng)歷了去年的大漲，已經(jīng)進(jìn)入高位震蕩階段。”農(nóng)行青島市分行個(gè)人金融部有關(guān)人士提醒，黃金ETF持倉已從去年9月份以來高點(diǎn)1278.82噸減少到目前的1161噸，累計(jì)減持117.82噸、減持幅度超過9%。目前，黃金價(jià)格承受較大壓力，短期內(nèi)仍需關(guān)注下行風(fēng)險(xiǎn)。

從投資角度看，今年黃金價(jià)格的波動(dòng)幅度有望收窄，投資機(jī)會(huì)或不如去年明顯?！敖ㄗh投資者降低今年黃金投資的預(yù)期收益，需要關(guān)注的是，全球債券的低利率和高債務(wù)問題短時(shí)間難以改變，黃金的避險(xiǎn)和增值功能仍將受到資金的追捧?！逼职l(fā)銀行青島分行理財(cái)經(jīng)理分析表示。

家庭資產(chǎn)配置中不可或缺

在去年金價(jià)高位震蕩且業(yè)內(nèi)普遍看漲的環(huán)境下，黃金的“春風(fēng)”也吸引眾多國內(nèi)投資者踴躍參與其中。對(duì)于普通投資者而言，選擇適合個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資偏好的產(chǎn)品很關(guān)鍵。

“通常談到貴金屬投資，一類是適合普通投資者投資的貴金屬實(shí)物，如金條、金銀幣等;再者是適合專業(yè)投資者投資的紙黃金、黃金ETF基金、黃金期現(xiàn)貨合約等衍生品。”青島銀行金牌理財(cái)師介紹。實(shí)物黃金無論是投資、避險(xiǎn)或是收藏，對(duì)于普通投資者而言都是很好的選擇。

記者了解到，黃金的比較優(yōu)勢(shì)在于它的走勢(shì)可獨(dú)立于股市和商品市場(chǎng)，從而降低投資者資產(chǎn)組合的波動(dòng)性，所以黃金投資在家庭資產(chǎn)中的配置也同樣重要。

“不一定多，但一定要有?！鄙鲜銮鄭u銀行金牌理財(cái)師指出，黃金投資和銀行定期存款一樣，是可長期持有的較為穩(wěn)定的投資，作為投資組合中扮演“壓艙石”角色的產(chǎn)品，建議在家庭資產(chǎn)配置中占比為5%-10%。

上述農(nóng)行青島市分行個(gè)人金融部有關(guān)人士對(duì)此持相同觀點(diǎn)，指出黃金在家庭資產(chǎn)配置中不可或缺，價(jià)值不可替代。在實(shí)際購買過程中，投資者還可通過定投的方式，每年積攢一定數(shù)量的實(shí)物黃金。

理性投資做好風(fēng)險(xiǎn)控制

談到黃金投資，很多投資者首先考慮的可能是購買金飾品。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，從純投資的角度來看，金飾品的主要功能是裝飾而非保值升值，購買黃金飾品本身所支付的附加費(fèi)用較高，難以實(shí)現(xiàn)黃金投資價(jià)值的取向。對(duì)于投資者而言，最好的黃金投資品種還應(yīng)選擇標(biāo)準(zhǔn)金條、金幣等產(chǎn)品形式。

相較于之前在金店購買實(shí)物金，如今商業(yè)銀行已成為投資者購買黃金的重要渠道。記者在走訪中發(fā)現(xiàn)，農(nóng)行青島市分行在售的“傳世之寶”實(shí)物金系列產(chǎn)品頗具特色，浦發(fā)銀行青島分行、興業(yè)銀行青島分行、青島銀行也都有各種規(guī)格的實(shí)物金在售，為不同消費(fèi)群體提供更多的投資選項(xiàng)。

作為避險(xiǎn)類資產(chǎn)，黃金在投資者的多元化投資組合中扮演重要的角色。但影響金價(jià)走勢(shì)的因素也不應(yīng)忽視，如通貨膨脹率、美元價(jià)格、地緣政治等。業(yè)內(nèi)人士特別提醒，今年應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)為代表的各國央行的財(cái)政政策及貨幣政策、疫情發(fā)展情況及疫苗接種情況。任何投資都存在風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)利用資產(chǎn)配置做好投資風(fēng)險(xiǎn)控制，謹(jǐn)慎、理性投資。