外資增持消費(fèi)與金融

戴康

從絕對(duì)規(guī)模來看，5月份北上資金行業(yè)總體凈流入。凈流入前五行業(yè)為食品飲料、銀行、家用電器、化工、電氣設(shè)備。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，北上資金5月份凈流入558億元，連續(xù)七個(gè)月保持凈流入。自2020年11月起北上資金連續(xù)七個(gè)月大幅凈流入，總流入規(guī)模達(dá)3235億元。北上資金5月份凈流入558億元，與4月份凈流入526億元相比流入幅度有所提升。

2021年前五個(gè)月北上資金累計(jì)凈流入規(guī)模2083億元，與上年同期凈流入655億元相比流入量大幅提升。

在5月份A股日交易額上升的背景下，北上資金交易額同步上升，北上資金日均交易額從4月份的913億元上升至1052億元，同時(shí)全部A股日均交易額由7554億元上升至8847億元;5月北上資金日均交易額占全部A股日均交易額比重為5.95%，相比4月份的6.05%下降約0.1個(gè)百分點(diǎn)。

5月份北上資金持股規(guī)模相比4月份上升約3.60%，持股占A股比重與4月份相比下降約0.09個(gè)百分點(diǎn)。5月北上資金持股規(guī)模上升的主要原因在于所持股票上漲。5月Wind全A收漲5.14%，北上資金持股規(guī)模較大的食品飲料、醫(yī)藥生物、電氣設(shè)備等行業(yè)均有不同幅度的上漲。北上持股規(guī)模由4月末的24917億元上升至5月末的25813億元，上升約3.60%。北上資金持股規(guī)模上升的同時(shí)，其持股占比有所下降，總市值口徑下，5月末北上資金持股占比為2.87%，相對(duì)于4月末的2.96%下降0.09個(gè)百分點(diǎn)。全部外資主要包括北上資金和QFII/RQFII，以全部外資口徑來看，截至2021年3月末，全部外資持股市值占A股總市值比重已達(dá)4%。

5月份北上資金行業(yè)總體凈流入。凈流入前五行業(yè)為食品飲料、銀行、家用電器、化工、電氣設(shè)備。凈流出前五行業(yè)為紡織服裝、輕工制造、電子、機(jī)械設(shè)備、汽車。

5月消費(fèi)行業(yè)流入幅度居前，其中食品飲料、家用電器分別凈流入154億、57億元，居凈流入行業(yè)第一、三名。金融行業(yè)中，銀行行業(yè)獲得較大幅度外資增持，凈流入107億元，居凈流入行業(yè)第二名。周期行業(yè)中，化工及電氣設(shè)備獲得較大幅度外資增持，分別凈流入46億、40億元，居凈流入行業(yè)第四、五名，而汽車行業(yè)大幅凈流出31億元，位居凈流出行業(yè)第一。

從相對(duì)視角看，5月份北上資金凈流入相對(duì)占比靠前行業(yè)有家用電器、建筑材料、食品飲料、銀行、鋼鐵。采用該行業(yè)北上資金凈流入規(guī)模與該行業(yè)自由流通市值之比來衡量相對(duì)占比。5月份北上資金凈流入相對(duì)占比前五名行業(yè)是家用電器（5.76‰）、建筑材料（5.61‰）、食品飲料（4.48‰）、銀行（3.41‰）、鋼鐵（3.34‰）。

前五個(gè)月累計(jì)凈流入前五行業(yè)為電氣設(shè)備、銀行、化工、非銀金融、醫(yī)藥生物。凈流出前五行業(yè)為建筑裝飾、國防軍工、休閑服務(wù)、汽車、食品飲料。其中電氣設(shè)備行業(yè)自2020年4月份以來穩(wěn)步凈流入，2021年累計(jì)凈流入414.8億元。

截至5月末，自由流通市值口徑下北上資金行業(yè)影響力最大的五個(gè)行業(yè)分別是家用電器、休閑服務(wù)、食品飲料、建筑材料和綜合，與4月相比，綜合排名上升至第五。用某行業(yè)北上資金持倉市值占該行業(yè)市值之比表征北上資金影響力，其中市值包括總市值、流通A股市值和自由流通市值三個(gè)口徑。按自由流通市值口徑，北上資金行業(yè)影響力最大行業(yè)是家電，北上資金在家電的持股占自由流通市值之比約為19.14%，相比4月份的18.64%有所上升。北上資金影響力較小的行業(yè)是商業(yè)貿(mào)易、通信、建筑裝飾、國防軍工、紡織服裝等，其北上資金持股占自由流通市值之比均在3%以下。

代表性行業(yè)中，5月份北上資金對(duì)家用電器影響力上升、對(duì)休閑服務(wù)影響力上升。北上資金持股規(guī)模占家電行業(yè)自由流通市值比重由18.64上升至19.14%，該比例在各行業(yè)中仍保持首位。休閑服務(wù)行業(yè)則是由原來的16.78%上升至17.39%，依然保持北上資金影響力第二大行業(yè)。