碳中和目標(biāo)下綠色金融應(yīng)如何創(chuàng)新

葸新慧

摘要：如今國內(nèi)碳中和的目標(biāo)背景下，綠色金融已經(jīng)成為了非常重要的環(huán)境治理方式之一，同時(shí)也是實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的關(guān)鍵途徑。如今，國內(nèi)的金融政策體系越發(fā)偏向綠色化發(fā)展，戰(zhàn)略方向、金融整體化趨勢(shì)以及各企業(yè)協(xié)同發(fā)展的特點(diǎn)逐漸成型。在實(shí)踐過程中，綠色金融伴隨著國內(nèi)以及國際市場的發(fā)展趨勢(shì)，逐漸搭建成了較為完整的體系，從追隨國外的腳步模仿發(fā)展，到建立中國特色的發(fā)展模式，整體較為完善。但是，中國綠色金融發(fā)展距碳中和目標(biāo)還存在較大差距。由于內(nèi)部綠色金融體系還未與碳中和目標(biāo)完全匹配，國內(nèi)金融環(huán)境無法全面有效支持綠色金融開展，尤其是作為經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的西部地區(qū)，本身為資源導(dǎo)向性經(jīng)濟(jì)，綠色金融發(fā)展相對(duì)滯后，貫徹落實(shí)碳中和目標(biāo)，推動(dòng)綠色金融發(fā)展更為迫切。鑒于此，身為一名國有大型零售商業(yè)銀行從業(yè)者，基于工作實(shí)踐，在新形勢(shì)下積極探索銀行業(yè)助力綠色金融發(fā)展和創(chuàng)新，并建議獻(xiàn)策，對(duì)于提升行業(yè)自身高質(zhì)量發(fā)展水平，以及貫徹落實(shí)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)和新發(fā)展理念具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：碳中和;綠色金融;創(chuàng)新途徑

前言：第三次工業(yè)革命過后，發(fā)展技術(shù)大力促進(jìn)提升國民生產(chǎn)力的同時(shí)，也加劇了經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程與生態(tài)環(huán)境保護(hù)之間的矛盾。如今全球變暖的環(huán)境背景下，生態(tài)保護(hù)以及環(huán)境治理意識(shí)已經(jīng)在世界范圍內(nèi)達(dá)成共識(shí)。中國的碳排放量居世界第一，總書記在第75屆聯(lián)合國大會(huì)一般性辯論上，提出在2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和的目標(biāo)。這一目標(biāo)的提出，大力推動(dòng)了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式向綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)型，在這樣的背景下，國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式以及綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式被多數(shù)人關(guān)注。

綠色金融就是通過經(jīng)濟(jì)市場正常發(fā)展的背景下，有效縮減經(jīng)濟(jì)外部性，也是環(huán)境治理的一項(xiàng)重要手段。但是，要想發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)必須投入大量的資金，根據(jù)目前的投資力度而言，僅能滿足投資需求的十分之一左右，所以，必須通過宏觀調(diào)控引導(dǎo)市場加大對(duì)綠色市場投入的資金。另外，綠色產(chǎn)業(yè)一般需要較長的周期運(yùn)作，并且在短時(shí)間內(nèi)無法盈利，并且發(fā)展基礎(chǔ)比較淺，使得產(chǎn)業(yè)作用無法有效發(fā)揮。因此，簡單進(jìn)行市場化的調(diào)控根本沒有辦法將投資問題的根源加以解決，還要運(yùn)用政策以及市場引導(dǎo)等手段將投資引向綠色產(chǎn)業(yè)。

綠色金融的本質(zhì)并不是簡單地對(duì)資源配置方向引導(dǎo)至利潤方向，而是還要通過一定的政策支持手段對(duì)其進(jìn)行引導(dǎo)。然而，綠色金融隨著環(huán)境的發(fā)展情況也一直在產(chǎn)生新的變化，需要在實(shí)踐中不斷的進(jìn)行探索，摸索出能夠有效推進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方式。

1 碳中和目標(biāo)下金融發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 綠色信貸

在碳中和的目標(biāo)背景下，國內(nèi)的綠色信貸業(yè)務(wù)模式受到大力發(fā)展。在總體信貸規(guī)模中也保持上升勢(shì)頭，與上季度相比有大幅提升。其中，國內(nèi)綠色信貸的行業(yè)占比情況，以交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)、郵政等行業(yè)占據(jù)較大的部分，約有百分之三十左右;電力、熱力等資源型產(chǎn)業(yè)以及供應(yīng)產(chǎn)業(yè)也高達(dá)百分之二十九。即使如今國內(nèi)的交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè)發(fā)展成下滑趨勢(shì)，但是仍然超過了總體占比的百分之三十。

1.2 綠色債券

綠色債券又稱為氣候債券，發(fā)行此債券主要是為能夠創(chuàng)造氣候收益以及環(huán)境收益的產(chǎn)業(yè)提供資金支持，為了面對(duì)溫室效應(yīng)引發(fā)的全球變暖趨勢(shì)，通過這些項(xiàng)目進(jìn)行緩解或適應(yīng)。投資企業(yè)通過所購買的綠色債券獲得固定收益。綠色債券主要是為綠色項(xiàng)目提供支持，能夠幫助綠色發(fā)展企業(yè)和項(xiàng)目快速籌集到資金，是其獲得投資的重要渠道，為綠色經(jīng)濟(jì)模式轉(zhuǎn)型的發(fā)展起到了非常重要的作用。另外，綠色債券的發(fā)展，也為碳中和目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供了前進(jìn)的動(dòng)力。

1.3 綠色基金

綠色基金其實(shí)就是為了低碳發(fā)展而專門設(shè)立的投資基金。作為世界碳排放量最高的國家，中國必須發(fā)展低碳模式，就是在保護(hù)環(huán)境不被破壞的情況下，打造可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)模式。其中，綠色基金的發(fā)展必須通過政府政策大力支持和方向引導(dǎo)，所以政府部門要充分發(fā)揮其職能作用，引導(dǎo)社會(huì)投資基金向清潔能源領(lǐng)域發(fā)展。在此發(fā)展前提下，國內(nèi)綠色基金受政府大力推動(dòng)，發(fā)展迅速，許多企業(yè)都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了向綠色金融發(fā)展模式的優(yōu)化轉(zhuǎn)型。相信在政府的引導(dǎo)以及發(fā)展的潮流驅(qū)策下，未來的綠色基金將會(huì)越來越多。

2 碳中和目標(biāo)下國內(nèi)綠色金融發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)

國內(nèi)的綠色金融理論、實(shí)踐還有政策支持方面都取得了顯著效果，并且在國際市場中也開始初露鋒芒，能夠有效滿足國際市場綠色低碳環(huán)保需求。但是國內(nèi)碳中和目標(biāo)前提下，綠色金融的發(fā)展腳步還受以下幾方面的阻礙：

2.1 距離碳中和目標(biāo)資金差距較大

碳中和目標(biāo)的提出，將為國內(nèi)各行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)以及金融行業(yè)的投資結(jié)構(gòu)帶來巨大的轉(zhuǎn)變，將清潔能源的布局以及碳吸收技術(shù)的商業(yè)化應(yīng)用等多項(xiàng)產(chǎn)業(yè)加大了投資的力度。但是在碳中和目標(biāo)下，投資規(guī)模的估算卻產(chǎn)生了較大的差異化。根據(jù)研究目標(biāo)表明，國內(nèi)的碳中和目標(biāo)將會(huì)促進(jìn)金融行業(yè)對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)進(jìn)行約七十億元左右的投資，但是根據(jù)其他研究報(bào)告表明國內(nèi)未來三十年內(nèi)的投資需求將近一百三十億元到一百五十億元左右，所以投資目標(biāo)與需求目標(biāo)出現(xiàn)嚴(yán)重的不匹配情況。[1]

2.2 轉(zhuǎn)型或可引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

由于氣候和環(huán)境因素帶來的風(fēng)險(xiǎn)具有極強(qiáng)的不確定性，并且會(huì)維持很長的周期，使其容易從多方角度影響金融市場的發(fā)展。例如，在碳中和背景下，為了促進(jìn)企業(yè)進(jìn)行綠色轉(zhuǎn)型，將會(huì)使得大量的傳統(tǒng)碳企業(yè)受技術(shù)影響以及政策影響而出現(xiàn)危機(jī)，導(dǎo)致高碳資產(chǎn)重新進(jìn)行定價(jià)，并且還會(huì)帶來經(jīng)濟(jì)損失，以至于金融機(jī)構(gòu)面臨氣候原因帶來的風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)的傳統(tǒng)消耗性能源如煤炭、石油、鋼鐵、水泥等企業(yè)，受碳中和目標(biāo)影響市場將會(huì)出現(xiàn)下滑趨勢(shì)，或是會(huì)被其他新興產(chǎn)業(yè)替代，導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)成本升高，經(jīng)濟(jì)效益下滑，最終企業(yè)將出現(xiàn)嚴(yán)重的虧損情況。另外，通常高碳的項(xiàng)目、企業(yè)或產(chǎn)業(yè)都需要較長的投資周期，金融機(jī)構(gòu)或是投資者可能會(huì)由于貸款、債券違約或是其他原因而面臨風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 難以實(shí)現(xiàn)更多企業(yè)的支持

綠色信貸通常都會(huì)對(duì)高耗能或是高污染企業(yè)的投資融資和環(huán)境治理產(chǎn)生影響，不同區(qū)域會(huì)出現(xiàn)較大差異。國內(nèi)各個(gè)地理區(qū)域的生態(tài)環(huán)境各不相同，并且資源結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以及金融行業(yè)水平都有著巨大差異。鑒于此，實(shí)現(xiàn)全國碳中和的目標(biāo)必須要結(jié)合不同地域的特色進(jìn)行，制定符合當(dāng)?shù)匕l(fā)展特色的綠色發(fā)展節(jié)能減排低碳環(huán)保方案，并且當(dāng)?shù)卣块T也需要提供及時(shí)的政策支持。國內(nèi)當(dāng)前設(shè)置的9個(gè)綠色金融創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)發(fā)展區(qū)雖然在大力推進(jìn)綠色金融模式的發(fā)展，但是發(fā)展環(huán)境基本相同，并沒有將發(fā)展模式與當(dāng)?shù)靥厣Y(jié)合，政府提供的綠色金融支持力不足，并且各方并沒有做到有效協(xié)調(diào)，使得綠色金融供給能力與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的需求出現(xiàn)嚴(yán)重不匹配的情況。此外，各地的綠色投資決策目前并沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)以及原則，包括整個(gè)國家都未出具具體的標(biāo)準(zhǔn)，使得綠色項(xiàng)目有效性難以識(shí)別，金融機(jī)構(gòu)也無法分辨清楚不能精準(zhǔn)投資。

3 碳中和目標(biāo)下國內(nèi)綠色金融發(fā)展的建議

3.1 建立完整的綠色金融體系，加大投資力度

首先，需要將碳相關(guān)領(lǐng)域進(jìn)行深入研究，深化碳金融產(chǎn)品的體系創(chuàng)新，推進(jìn)碳交易市場能夠更加健康的發(fā)展;同時(shí)將全國碳市場進(jìn)行統(tǒng)一，以此為前提將交易通道向外打開，為國內(nèi)的碳市場吸引國際投資提供更加方便的條件。

其次，將企業(yè)內(nèi)部的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制進(jìn)行完善，充分調(diào)動(dòng)企業(yè)員工的生產(chǎn)積極性以及社會(huì)參與積極度，促進(jìn)社會(huì)金融行業(yè)向綠色產(chǎn)業(yè)投資的引導(dǎo)力度。

再次，將金融科技向綠色金融的方向融合，促進(jìn)兩項(xiàng)共同發(fā)展，同時(shí)，通過運(yùn)用先進(jìn)的科技手段創(chuàng)造綠色金融供需之間的對(duì)向通道，加快發(fā)展速度。例如：可以通過數(shù)字人民幣推廣工作，打造便捷多元服務(wù)場景。推動(dòng)綠色消費(fèi)，減少金融交易碳排放量，踐行綠色發(fā)展理念。也可以通過綜合金融數(shù)據(jù)試點(diǎn)等項(xiàng)目，應(yīng)用大數(shù)據(jù)、人工智能等金融科技，開展綠色金融領(lǐng)域服務(wù)創(chuàng)新。開展綠色金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型專項(xiàng)行動(dòng)方案，健全金融機(jī)構(gòu)前、中、后臺(tái)系統(tǒng)功能，加大對(duì)綠色金融統(tǒng)計(jì)、節(jié)能減排測(cè)算等系統(tǒng)服務(wù)支撐。

最后，建立健全與綠色金融發(fā)展模式相配套的綠色融資體系，提升綠色金融行業(yè)的投資者對(duì)綠色債券等生態(tài)效益的參與程度，為投資者樹立先進(jìn)的綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展信息，提升其對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重視程度。[2]

3.2 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，樹立管理機(jī)制

推動(dòng)國內(nèi)綠色金融，必須對(duì)綠色轉(zhuǎn)型中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，建立金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。必須做好以下幾點(diǎn)：

第一，強(qiáng)化從業(yè)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。ESG理念是指將環(huán)境、社會(huì)責(zé)任、公司治理等理念融合在一起，以投資理念與社會(huì)責(zé)任進(jìn)行融合，將外部因素通過內(nèi)部環(huán)境進(jìn)行改善，然后對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，非常符合綠色金融發(fā)展模式。鑒于此，未來的發(fā)展方向要加強(qiáng)對(duì)ESG理念的研究，將ESG理念的實(shí)踐領(lǐng)域進(jìn)一步擴(kuò)大化，并建立完善的相應(yīng)的評(píng)估系統(tǒng)。這樣不僅可以有效的判斷企業(yè)的中長期風(fēng)險(xiǎn)，還可以將企業(yè)關(guān)于環(huán)境治理以及環(huán)境保護(hù)的責(zé)任和意識(shí)進(jìn)行提升。

第二，將企業(yè)治理風(fēng)險(xiǎn)的體系進(jìn)行完善?？梢韵葘⒕G色金融信息強(qiáng)制披露機(jī)制建立的更加廣泛以及具有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，將金融機(jī)構(gòu)對(duì)談行業(yè)融資活動(dòng)的計(jì)算方式進(jìn)行完善。其次，對(duì)金融企業(yè)內(nèi)部對(duì)于氣候以及環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別以及分析風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)的能力進(jìn)行深入提升對(duì)環(huán)境和氣候進(jìn)行相關(guān)的壓力測(cè)試，同時(shí)也可以為治理金融風(fēng)險(xiǎn)提供足夠的數(shù)據(jù)支撐。[3]

3.3 融入社會(huì)主義市場為主體的可持續(xù)發(fā)展模式

推動(dòng)綠色金融，需要深度融入社會(huì)主義市場的新發(fā)展趨勢(shì)。

首先，將政府與金融市場之間的關(guān)系相互聯(lián)系。國內(nèi)的綠色金融政策體系發(fā)展已經(jīng)較為完善，這也是國內(nèi)綠色金融市場發(fā)展的優(yōu)勢(shì)。通過政府對(duì)資源配置、產(chǎn)業(yè)布局等內(nèi)容進(jìn)行宏觀調(diào)控的手段，充分發(fā)揮其市場引導(dǎo)性，將產(chǎn)業(yè)資本與金融資本進(jìn)行良好的融合，為其提供發(fā)展的基礎(chǔ)方式。同時(shí)，將整體綠色金融市場機(jī)制也要進(jìn)行相應(yīng)的完善，幫助市場將在綠色金融資源配置中的決定性作用充分發(fā)揮，運(yùn)用市場的手段助力綠色金融的可持續(xù)發(fā)展能力。

其次，鼓勵(lì)參與綠色金融發(fā)展主體多元化。要想保障綠色金融能夠可持續(xù)發(fā)展，將企業(yè)與社會(huì)各行業(yè)的參與積極性充分的調(diào)動(dòng)起來是非常有必要的。政府需要對(duì)個(gè)部門的職責(zé)進(jìn)行明確劃分，立足整體建設(shè)綠色金融體系，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)以及投資人對(duì)于綠色金融的認(rèn)知程度;相關(guān)監(jiān)管部門也需要保障金融機(jī)構(gòu)以及投資者的知情權(quán)，幫助講解綠色金融轉(zhuǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)，讓投資者對(duì)市場環(huán)境有充分的了解;另外，企業(yè)要充分的了解自身需要承擔(dān)的責(zé)任以及義務(wù)，積極參與到社會(huì)的建設(shè)當(dāng)中，將自身發(fā)展與社會(huì)責(zé)任相融合，開展屬于本身的綠色轉(zhuǎn)型路徑。

4 結(jié)束語

如今，世界各地都在加強(qiáng)環(huán)保問題的重視程度，大力推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)程。碳中和目標(biāo)就是在此背景下被提出，并且能夠充分滿足時(shí)代發(fā)展的需求，綠色金融發(fā)展作為時(shí)代中經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)，被社會(huì)更多的人所關(guān)注。如今，世界范圍內(nèi)都在重視環(huán)境保護(hù)問題，企業(yè)在廢舊排放氣體時(shí)都需要注意綠色發(fā)展，通過碳中和目標(biāo)有效保障綠色經(jīng)濟(jì)的持久發(fā)展。碳中和還可以通過植樹造林。調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方式降低能源消耗，將排放量與生態(tài)環(huán)境的凈化能力保持在匹配的區(qū)域，真正實(shí)現(xiàn)環(huán)境保護(hù)的可持續(xù)發(fā)展性。

參考文獻(xiàn)

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