商業(yè)養(yǎng)老保險的“新范式”

陳輝

近年來，我國商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展較為迅速，但與發(fā)達國家成熟保險市場相比仍較為滯后。國家層面，也多次出臺政策鼓勵發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險。

商業(yè)養(yǎng)老保險改革迫在眉睫

商業(yè)養(yǎng)老保險，又稱養(yǎng)老年金保險，是指以養(yǎng)老保障為目的的年金保險，是為了預(yù)防被保險人因壽命過長而可能喪失收入來源，或耗盡積蓄而進行的經(jīng)濟儲備?？梢?，我們常見的年金保險還有不以養(yǎng)老保障為目的，而是以投資為目的，比如教育年金。年金保險，是指按照保險合同約定，以生存為給付保險金條件，按約定分期給付生存保險金，且分期給付生存保險金的間隔不超過一年（含一年）的人壽保險。

2020年9月底，年金保險實現(xiàn)保費收入9564億元，占壽險保費收入的47.38%，占壽險公司保費收入的36.23%；其中，以養(yǎng)老保障為目的的年金保險（商業(yè)養(yǎng)老保險）是多少呢？歷年積累的存量（養(yǎng)老保險責(zé)任準(zhǔn)備金）又是多少呢？

2020年12月16日，國新辦舉行促進人身保險擴面提質(zhì)穩(wěn)健發(fā)展國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會，銀保監(jiān)會副主席黃洪透露，截至2020年9月底，我國養(yǎng)老年金保險原保費收入僅為551億元，人身保險原保費收入僅占2.1%，積累的保險責(zé)任準(zhǔn)備金超過5600億元。

個人商業(yè)養(yǎng)老保險存量僅5600億元，可謂微乎其微，要實現(xiàn)2025年6萬億元養(yǎng)老保險責(zé)任準(zhǔn)備金目標(biāo)也并非易事。為了完成6萬億元的新使命，中國商業(yè)養(yǎng)老保險需要“新范式”。

商業(yè)養(yǎng)老保險在國家養(yǎng)老保障體系中的現(xiàn)狀

目前，我國養(yǎng)老保障體系主要為三大支柱：基本養(yǎng)老保險和養(yǎng)老儲備基金（國家層面）、企業(yè)年金和職業(yè)年金（企業(yè)層面）、商業(yè)養(yǎng)老保險（個人層面）。

人社部公布的數(shù)據(jù)顯示，2019年，基本養(yǎng)老保險基金總收入37830億元，總支出34631億元，當(dāng)期結(jié)余3199億元，累計結(jié)余50869億元。

全國社?；鹄硎聲嫉臄?shù)據(jù)顯示，2019年年末，全國社保基金資產(chǎn)總額2.6萬億元，累計投資收益額1.25萬億元，年均投資率8.15%。在中國的養(yǎng)老金儲備中，基本養(yǎng)老保險基金和養(yǎng)老儲備基金占比為83%，以企業(yè)年金和職業(yè)年金為主的第二支柱和由個人儲蓄型商業(yè)養(yǎng)老保險構(gòu)成的第三支柱僅占17%。

基于人社部、全國社會保障基金理事會、銀保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)，結(jié)合筆者的測算，2019年年末，中國養(yǎng)老保障體系資產(chǎn)情況如下（見下圖1）：第一支柱是國家基本養(yǎng)老保險和養(yǎng)老儲備基金，其存量資產(chǎn)約為7.69萬億元，占比78.9%；第二支柱是企業(yè)年金和職業(yè)年金，存量約1.58萬億元，占比16.18%；第三支柱是個人商業(yè)養(yǎng)老金，其存量資產(chǎn)約為0.5萬億元，占比5.12%。

中國養(yǎng)老保障體系資產(chǎn)情況

綜上，2019年年末，中國養(yǎng)老保障體系資產(chǎn)余額約為9.77萬億元，占2019年GDP總量的10%。與經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）50%左右的占比相比，中國養(yǎng)老保障體系資產(chǎn)占比差距較大。

2025年，如果個人商業(yè)養(yǎng)老保險存量達到6萬億元，將成為中國養(yǎng)老保障體系重要組成部分，其中中國養(yǎng)老保障體系第三支柱的作用將超過由企業(yè)年金和職業(yè)年金組成的第二支柱。為此，除了國家接連發(fā)文推動商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展之外，商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展更需要“新范式”。

商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展的“新范式”

《關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險的若干意見》明確提出我國將從四個方面推動養(yǎng)老保險發(fā)展：創(chuàng)新商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品和服務(wù)、鼓勵商業(yè)保險機構(gòu)投資養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)、發(fā)揮商業(yè)養(yǎng)老保險資金長期投資優(yōu)勢、提升管理服務(wù)水平。到2020年，基本建立運營安全穩(wěn)健、產(chǎn)品形態(tài)多樣、服務(wù)領(lǐng)域較廣、專業(yè)能力較強、持續(xù)適度盈利、經(jīng)營誠信規(guī)范的商業(yè)養(yǎng)老保險體系。

《關(guān)于促進社會服務(wù)領(lǐng)域商業(yè)保險發(fā)展的意見》提出加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險。強化商業(yè)養(yǎng)老保險保障功能。大力發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老年金保險，推動商業(yè)保險機構(gòu)加快開發(fā)投保簡便、交費靈活、收益穩(wěn)健的個人賬戶式商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品；支持商業(yè)保險機構(gòu)發(fā)展與養(yǎng)老服務(wù)相銜接的保險產(chǎn)品；完善個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點政策。在安全審慎基礎(chǔ)上，拓寬商業(yè)養(yǎng)老保險資金投資范圍和運用方式，實現(xiàn)長期保值增值。

2020年10月21日，銀保監(jiān)會主席郭樹清在2020金融街論壇年會上表示，對于養(yǎng)老金融改革發(fā)展，總的方針是“兩條腿”走路，一方面抓現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)范，就是要正本清源，統(tǒng)一養(yǎng)老金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，清理名不符實產(chǎn)品；另一方面是開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點，大力發(fā)展真正具備養(yǎng)老功能的專業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品，包括養(yǎng)老儲蓄存款、養(yǎng)老理財和基金、專屬養(yǎng)老保險、商業(yè)養(yǎng)老金等。將選擇條件較好的金融機構(gòu)和專營機構(gòu)先行參與，堅持從我國實際出發(fā)，借鑒國際正反兩方面經(jīng)驗，探索養(yǎng)老金融改革發(fā)展的新路子。

2020年12月16日，國新辦舉行促進人身保險擴面提質(zhì)穩(wěn)健發(fā)展國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會。銀保監(jiān)會副主席黃洪在回答記者提問時表示，下一步，將主要從五方面加快推進商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展：一是加快發(fā)展專業(yè)化經(jīng)營市場主體；二是擴大商業(yè)養(yǎng)老保險領(lǐng)域?qū)ν忾_放；三是加大養(yǎng)老保險產(chǎn)品創(chuàng)新；四是強化養(yǎng)老保險基礎(chǔ)建設(shè)；五是加強人才隊伍建設(shè)，提升專業(yè)能力。

綜上，商業(yè)養(yǎng)老保險為了完成國家的要求并實現(xiàn)2025年的目標(biāo)，所需要的“新范式”如下：

1.第一個階段，改造形態(tài)（產(chǎn)品與技術(shù)）。實現(xiàn)商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品的制度化、技術(shù)化、數(shù)據(jù)化，運營的互聯(lián)網(wǎng)化、自動化、智能化，將商業(yè)養(yǎng)老保險改造成金融工具、載體。

2.第二個階段，改造模式（賬戶與服務(wù)）。調(diào)整商業(yè)養(yǎng)老保險經(jīng)營模式，利用互聯(lián)網(wǎng)理念（如以用戶為中心）改造自身體制來適應(yīng)商業(yè)養(yǎng)老保險未來賬戶化、服務(wù)化經(jīng)營的需要。

3.第三個階段，改造價值（配置與連接）。商業(yè)養(yǎng)老保險成為整個養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈的一個節(jié)點，在這個鏈條里進行資源的配置，逐步實現(xiàn)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同。在這個階段，商業(yè)養(yǎng)老保險可以圍繞養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的配置和連接功能構(gòu)建自己的生態(tài)，并讓自己的生態(tài)融入整個“養(yǎng)老中國”大生態(tài)中。