我國綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀及對策研究
——以我國商業(yè)銀行為例

○新疆財經(jīng)大學 張小晗

一、引言

近年來，黨和政府對綠色發(fā)展的重視正隨著我國經(jīng)濟不斷增長而持續(xù)加強，人民對環(huán)境保護、污染治理以及對美好生活環(huán)境的期盼也在逐年攀升。我國學術界關于綠色發(fā)展的研究也進入了新的階段，以往碳會計、水資源會計以及綠色金融的概念在新歷史時期有了更為豐富和廣闊的內(nèi)涵。許雪芳等[1]發(fā)現(xiàn)，我國近年來無論從宏觀政策、地方綠色金融實踐還是企業(yè)對綠色金融的響應和應用方面，都開展了卓有成效的實踐工作，在世界綠色金融百花齊放的環(huán)境下形成了獨特的中國模式和中國經(jīng)驗。展望未來，我國綠色金融還可以從機制創(chuàng)新、市場體系完善、數(shù)字金融以及國際合作等方面進一步發(fā)展。吳志遠[2]研究發(fā)現(xiàn)，我國學者在綠色金融領域的研究主要集中在屬性判斷、業(yè)態(tài)結構、宏微概念和微觀表現(xiàn)、開放戰(zhàn)略以及區(qū)域分析和法制探討等方面?？偟膩碚f，我國學者對綠色金融的關注度在不斷提升。何茜[3]認為，綠色金融是當前全球經(jīng)濟發(fā)展和人類生存面臨嚴重環(huán)境考驗的形勢下，引領金融業(yè)走向未來的新特征、新趨勢與新方向。它既是我國新時代下金融與實體經(jīng)濟增進融合、推動經(jīng)濟高質量發(fā)展的新動力，也是金融領域乃至世界經(jīng)濟領域的一場創(chuàng)新和變革。隨著實踐的不斷深入和理論的不斷更新，我國綠色金融的內(nèi)涵，已經(jīng)從過去純粹的工具性內(nèi)涵豐富為資源利用、產(chǎn)業(yè)結構升格、虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟攜手以及可持續(xù)發(fā)展等多角度交融的立體綠色生態(tài)金融概念。

二、我國綠色金融的發(fā)展現(xiàn)狀

(一)綠色信貸

綠色信貸本質上是由銀行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務創(chuàng)新而來，是商業(yè)銀行利用信貸手段對企業(yè)的綠色環(huán)保行為進行扶持，以增強企業(yè)環(huán)保意識、促進綠色環(huán)保社會責任的金融活動。它通過良性引導資金資源從高污染、高能耗的行業(yè)流入新能源、潔凈綠色的行業(yè)，實現(xiàn)了社會資本的合理配置。當前綠色信貸從市場需求角度可以分為大型綠色信貸業(yè)務、個人和微型綠色信貸業(yè)務、個人綠色消費信貸三種。

1.我國商業(yè)銀行綠色信貸增速分析

如圖1所示，我國四大國有商業(yè)銀行綠色信貸余額增長體量最大的是中國工商銀行，2013—2019年綠色信貸余額由5980億元增長至 13 508.38 億元，增長率125.89%，七年平均增長率14.91%；增速最快的中國農(nóng)業(yè)銀行，2013—2019年綠色信貸余額由3304.21億元增長至 11 910 億元，增長率260.45%，七年平均增長率24.42%；增速較快的是中國銀行，七年來綠色信貸余額由2587.59億元增長至7357.7億元，增長率185.04%，七年平均增長率19.32%；增速較慢的是建設銀行，樣本期間內(nèi)綠色信貸余額由4883.9億元增長至 11 758.02 億元，增長率140.75%，七年平均增長率16.85%。盡管我國四大國有商業(yè)銀行綠色信貸余額整體均呈現(xiàn)出上升趨勢，整體年平均增速為18.87%，但各家銀行的綠色信貸余額增速年份并不完全相同?？梢钥闯?，中國農(nóng)業(yè)銀行和中國工商銀行2013—2019年綠色信貸余額較上一年增長比例的最大值出現(xiàn)在2014年，分別為42.98%和35.74%；中國銀行和中國建設銀行的較上一年增長比例最大值則出現(xiàn)在2015年，分別為36.96%和50.6%。這說明四家銀行在綠色信貸業(yè)務方面的擴張期存在差異。同時，從增速走勢情況來看，中國農(nóng)業(yè)銀行的綠色信貸業(yè)務在2014年經(jīng)歷發(fā)展高峰之后，在2018年再次迎來了發(fā)展高潮。而其他三家銀行僅在2013—2014年實現(xiàn)高速發(fā)展，近年來增速已經(jīng)趨于平緩和常態(tài)化。

圖1 我國四大國有商業(yè)銀行綠色信貸增長統(tǒng)計

2.我國商業(yè)銀行綠色信貸體量分析

如圖2左圖所示，我國六大商業(yè)銀行2019年綠色信貸余額從體量角度來看存在較大差距，六家銀行2019年綠色信貸余額分別為，中國工商銀行 13 508.38 億元、中國農(nóng)業(yè)銀行 11 910 億元、中國建設銀行 11 758.02 億元、中國銀行7375.7億元、中國交通銀行3283.52億元和招商銀行1767.73億元。而圖2右圖列示了2019年六家商業(yè)銀行的全部信貸業(yè)務總余額，分別為中國工商銀行 167 613.19 億元、中國農(nóng)業(yè)銀行 158 175.48 億元、中國建設銀行 133 601.88 億元、中國銀行 145 400 億元、中國交通銀行 53 042.75 億元和招商銀行 44 907 億元。用各銀行綠色信貸余額除以自家銀行全部信貸業(yè)務總額，可以得出各家銀行綠色信貸業(yè)務占全部信貸業(yè)務的比重，分別為中國工商銀行8.06%、中國農(nóng)業(yè)銀行7.53%、中國建設銀行8.8%、中國銀行5.07%、中國交通銀行6.19%和招商銀行3.94%。對比可以發(fā)現(xiàn)，中國工商銀行盡管綠色信貸余額和信貸業(yè)務總額在六家銀行中均排第一，但綠色信貸業(yè)務占全部信貸業(yè)務的比重并未相應地排列首位，比重最高的是中國建設銀行。交通銀行盡管體量不突出，但其綠色信貸業(yè)務占全部信貸業(yè)務的比重排名并不落后。

圖2 我國六大商業(yè)銀行2019年綠色信貸余額對比

(二)綠色債券

綠色債券通常是指用于投資綠色環(huán)保衛(wèi)生事業(yè)而公開募集資金的債務證券，其內(nèi)涵范圍包括但不限于新能源開發(fā)、節(jié)能減排和污染治理等環(huán)境友好型項目債券。歐洲投資銀行和世界銀行出于響應倡導環(huán)境保護的機構投資者，最先設立了綠色債券產(chǎn)品，此后在國際金融公司和歐洲投資銀行的積極參與下逐漸壯大規(guī)模并形成了綠色債券市場的雛形。綠色債券數(shù)量在國際金融市場上增速迅猛，其全球發(fā)行總額從2013年的近100億美元到2016年超過600億美元。高速發(fā)展的綠色債券市場，不斷吸引著包括各類銀行、政府投資和跨國資產(chǎn)管理公司在內(nèi)的多方資本力量的加入，其規(guī)模和影響力日益高漲。國內(nèi)的綠色債券市場方興未艾，在國際潮流的驅動下一方面加速學習與借鑒，一方面在尋找著符合中國特色社會主義市場經(jīng)濟的綠色債券發(fā)展之路。

我國綠色債券概念隨綠色信貸一同起步于2007年，隨后幾年經(jīng)歷了快速增長的時期。以中國工商銀行為例，2015年中國工商銀行董事會審定頒布了《中國工商銀行綠色信貸發(fā)展戰(zhàn)略》，明確了如何在國際綠色信貸發(fā)展潮流下抓住機遇，并制定了一系列綠色信貸發(fā)展組織目標、管理體系和業(yè)務內(nèi)容等事項。2018年中國工商銀行董事會又審定頒布了《關于全面加強綠色金融建設的意見》，該《意見》進一步制定了中國工商銀行綠色金融發(fā)展基本原則，規(guī)劃了工作主線，并詳細勘定了工作細則，為中國工商銀行進一步全面深化綠色金融發(fā)展奠定了基礎。在此環(huán)境下，中國工商銀行的綠色債券發(fā)展快速增進，截止2019年已累計承銷綠色債券六只，通過綠色債券募集資金總量達到344億元人民幣，各類綠色債券產(chǎn)品主承銷規(guī)模達到78億元人民幣。投資方面，2019年中國工商銀行自有銀行賬戶直接投資綠色債券近30億元，余額超過260億元；投資各類外幣綠色債券接近1.6億美元，期末余額達到2.4億美元?？梢钥闯鑫覈G色債券發(fā)行總量和投資總量均取得不小的規(guī)模。

我國綠色債券發(fā)展帶有明顯的政策導向特征。例如中國工商銀行分別于2019年4月和9月在新加坡和香港掛牌上市兩只綠色債券，前者定義為綠色“一帶一路”銀行間常態(tài)化合作債券，主要用于資助“一帶一路”沿線新能源、節(jié)能減排和水資源可持續(xù)利用等環(huán)境友好型項目；而后者則定義為粵港澳大灣區(qū)綠色債券，所募集資金將全部用于低碳項目和綠色交通項目。

盡管我國綠色債券近年來總量發(fā)展迅猛，但并非像我國綠色信貸一般穩(wěn)步發(fā)展，而是曲折前行。如圖3所示，中國農(nóng)業(yè)銀行2013—2019年綠色債券余額從254億元增加至390億元人民幣，增長率達到53.54%，平均年增長率17%。但從較上一年增長比例折線圖上可以看出，中國農(nóng)業(yè)銀行2015年、2017年和2019年綠色債券余額較上一年均有所降低，說明其綠色債券發(fā)展態(tài)勢并非一帆風順，而是在曲折反復中摸索前進。

圖3 中國農(nóng)業(yè)銀行2013—2019年投資綠色債券余額

(三)銀行社會責任履行

銀行作為金融機構，其自身的環(huán)境友好型行為同樣構成了綠色金融大范疇中的一部分。隨著社會各界對綠色經(jīng)營和企業(yè)社會責任的日益看重，銀行等金融機構也在不斷優(yōu)化自身管理，提高環(huán)保意識。近年來，我國各家銀行在充分利用高科技技術和網(wǎng)絡技術發(fā)展的基礎上，不斷擴大網(wǎng)上銀行和無紙化辦公規(guī)模。中國工商銀行2017—2019年的境內(nèi)電子銀行業(yè)務量占比分別為94.86%、97.70%和98.1%，呈現(xiàn)出明顯的上升態(tài)勢并已占據(jù)了銀行業(yè)務方式的主流。同時，中國工商銀行2017—2019年辦公用紙量分別為8.73萬張、8.72萬張和10.26萬張；2017—2019年辦公耗電量 19 408 280 千瓦時、19 394 080 千瓦時和 19 667 324 千瓦時，整體來看逐年上升，但增速已在可控范圍內(nèi)；而中國工商銀行2017—2019年公務車耗油量分別為 86 106升、76 699 升和 67 796升，已明顯形成了綠色出行和環(huán)保交通的趨勢。

由圖4左圖可以看出，中國工商銀行2014—2019年折合減排標準煤由3324.79萬噸增加至4627.23萬噸，增長率42.56%；折合減排二氧化碳當量由6689.63萬噸增加至8985.96萬噸，增長率34.33%；折合節(jié)水由5832.3萬噸增加至5903.64萬噸，增長率1.22%。從漲幅來看，中國工商銀行在碳排放減排方面的努力最具成效，在節(jié)水方面仍須努力。圖4右圖可以看出，中國招商銀行2014—2019年折合減排標準煤由312.54萬噸增加至815.02萬噸，增長率160.77%；折合減排二氧化碳當量由695.74萬噸增加至1944.35萬噸，增長率179.47%；折合節(jié)水由172.6萬噸增加至1117.61萬噸，增長率547.51%。說明中國招商銀行雖然整體節(jié)約量不如中國工商銀行，但從漲幅來看在各方面均有較好成績。

圖4 中國工商銀行與招商銀行2014—2019年節(jié)水減排統(tǒng)計

三、我國綠色金融發(fā)展中存在的不足

(一)增速不穩(wěn)，占比較低

從前文數(shù)據(jù)分析可以看出，我國四大國有商業(yè)銀行的綠色信貸業(yè)務余額雖逐年增加，但整體來說在2013—2014年經(jīng)歷了迅猛發(fā)展后，近年來增速趨于平緩，并未能保持高速增長態(tài)勢。這說明綠色信貸業(yè)務在商業(yè)銀行經(jīng)歷最初爆發(fā)式增長之后，未能完全找到新的增長點從而獲得可持續(xù)的市場出路。同時，六大商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務占自身全部信貸業(yè)務的比例較低，其均值僅6.59%，說明綠色信貸業(yè)務還有廣闊的發(fā)展?jié)摿?。而造成該問題的原因是綠色金融發(fā)展所需配套的制度體系、法律保障、基建設施和信用風險等多個環(huán)節(jié)的不完善；更深層的原因則是對綠色金融這個新興事物的認識和理解不夠深刻。

(二)體系不全，落地不足

一方面，綠色金融真正的參與主體應當是企業(yè)、民眾和廣大社會資本力量，但我國當前綠色金融的發(fā)展對政策扶持的依賴性過高，未能完全獨立在金融市場中獲得可靠的市場份額；另一方面，我國當前綠色發(fā)展體系還處于全面深化改革階段，綠色金融與綠色消費、綠色生活、綠色生產(chǎn)等其他領域綠色概念的契合度還不夠，各行業(yè)綠色模塊聯(lián)系不夠緊密，致使包括綠色金融在內(nèi)的多個綠色概念內(nèi)容發(fā)展緩慢。

(三)差異明顯，缺乏合作

我國綠色金融雖已經(jīng)取得了不錯的成績，但整體來看仍然處于起步階段。一方面，中外綠色金融差異體現(xiàn)在市場模式上，歐美社會在工業(yè)革命后已長期關注污染問題，在綠色發(fā)展理念和綠色生活意識上發(fā)展時間更長。因此，綠色金融市場已經(jīng)形成自下而上的源動力，私人部門和資本在環(huán)境風險管理和綠色產(chǎn)品方面的創(chuàng)造力要強于政府，并往往有力推動了政府在綠色發(fā)展方面的制度完善。而我國的綠色金融發(fā)展則具有明顯的“頂層設計”特征；另一方面，中外綠色金融差異體現(xiàn)在綠色金融的產(chǎn)品豐富程度、創(chuàng)新能力和市場活躍程度上。黨的十九大報告明確提出了中國要堅持推動構建人類命運共同體，構建綠色發(fā)展的新發(fā)展環(huán)境。因此在加強國際交流合作、建立完善全球綠色金融網(wǎng)絡等方面要更加深入。

四、優(yōu)化我國綠色金融發(fā)展的對策

(一)加深理解，完善制度

綠色金融發(fā)展要在新的歷史環(huán)境下順應人民的期盼和市場的走向，要不斷更新自身內(nèi)涵，不斷完善自身發(fā)展。各金融機構一是加強學習綠色金融相關知識的更新迭代，不斷跟進綠色金融最新發(fā)展理念；二要協(xié)助政策制定者完善相關體系制度、法律法規(guī)、監(jiān)管模式和協(xié)調機制，讓綠色金融在制度的保護下健康發(fā)展；三要培養(yǎng)更多具備金融與綠色相關知識的復合型人才，讓更多人力資源在綠色金融發(fā)展過程中創(chuàng)造更大的知識財富和精神文明。

(二)博采眾長，加強創(chuàng)新

綠色金融本身就是一個復合型的創(chuàng)新概念，在發(fā)展中更要注重與其他學科的借鑒融合。具體來說一是要將綠色金融的發(fā)展與數(shù)字金融技術相結合，靈活運用人工智能、5G、物聯(lián)網(wǎng)、云計算和超級計算機下的邊緣計算等多種高端信息技術手段；二是注重在新技術、新理念的幫助下加強綠色信息創(chuàng)新，倡導企業(yè)、金融機構和政府及時向社會披露環(huán)境、社會績效以及綠色發(fā)展企業(yè)社會責任履行狀況；三是加強綠色金融內(nèi)容創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，將綠色金融業(yè)務與社會綠色治理、綠色文化產(chǎn)業(yè)和綠色經(jīng)濟相結合。

(三)形成特色，廣泛合作

一是要充分肯定我國在綠色金融發(fā)展方面具有明顯的制度優(yōu)勢、廣闊市場和源源不斷的內(nèi)生動力，穩(wěn)步推進綠色金融業(yè)務的扎根建設，形成我國特有的發(fā)展經(jīng)驗和模式，講好綠色金融領域的“中國故事”；二是要充分調動社會和企業(yè)參與綠色經(jīng)濟發(fā)展新格局，讓綠色金融根植于綠色生產(chǎn)，浸入于綠色消費；三是要逐漸增加綠色金融開放口徑，多與全球范圍內(nèi)愛好環(huán)保事業(yè)、崇尚綠色發(fā)展的國家、組織通力合作，形成綠色金融全球化發(fā)展新方向。