拉美及加勒比海地區(qū)2020年經(jīng)濟(jì)形勢分析與2021年展望

尹佳音

受新冠疫情影響，2020年上半年拉美及加勒比海地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長陷入深度衰退，“三駕馬車”動力嚴(yán)重不足?！皫б呓夥狻闭咧轮饕?jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)入緩慢爬坡期，但綜合判斷2021年地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍將以市場低迷、貿(mào)易疲弱、投資悲觀為特征，恢復(fù)速度仍保持較低水平。

一、2020年拉美及加勒比海地區(qū)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特點(diǎn)

拉美及加勒比海地區(qū)主要經(jīng)濟(jì)體供需回暖，政府制定相關(guān)財政貨幣政策刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，地區(qū)經(jīng)濟(jì)衰退有所放緩，但短期實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍存挑戰(zhàn)。

（一）經(jīng)濟(jì)衰退情況得到遏制

受大宗商品出口受挫、旅游類服務(wù)業(yè)停滯影響，3季度巴西經(jīng)濟(jì)同比下降11.4%，創(chuàng)有記錄以來下最大跌幅，阿根廷、智利、墨西哥經(jīng)濟(jì)也均現(xiàn)不同程度衰退。3季度各國政府普遍采取“彈性管控”政策致地區(qū)經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，但仍難以在短期內(nèi)走出衰退陰影。4季度巴西經(jīng)濟(jì)同比下降1.1%，較3季度收窄2.8個百分點(diǎn)，其中工業(yè)產(chǎn)值同比增長1.2%，繼續(xù)保持回升態(tài)勢;由于制造業(yè)、建筑業(yè)、餐飲萎縮情況有所緩解，4季度墨西哥經(jīng)濟(jì)同比下降4.3%，既3季度收窄4.1個百分點(diǎn)后再次收窄0.2個百分點(diǎn);由于娛樂類服務(wù)業(yè)受到“二次疫情”沖擊，3季度智利經(jīng)濟(jì)同比下降9.1%，收窄幅度相對有限;繼2季度經(jīng)濟(jì)降幅升至19.7%之后，阿根廷經(jīng)濟(jì)衰退程度大幅放緩，根據(jù)阿根廷國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)，3季度的該國GDP降幅為10.2%，支柱產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇提振當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)。

（二）供需兩端均現(xiàn)回暖跡象，外需低迷拖累經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇

內(nèi)需艱難復(fù)蘇。在經(jīng)歷二季度深度衰退后，拉美及加勒比海主要經(jīng)濟(jì)體消費(fèi)需求有所回升。3、4季度巴西公共行政消費(fèi)支出同比下降5.3%、4.1%，家庭消費(fèi)支出同比下降6.0%、3.0%較疫情期間均現(xiàn)明顯收窄;12月墨西哥國內(nèi)市場消費(fèi)跌幅較11月收窄0.3個百分點(diǎn)，其中服務(wù)類消費(fèi)收窄0.9個百分點(diǎn)，而商品類消費(fèi)與11月持平。三季度阿根廷政府消費(fèi)支出同比下降6.5%，較二季度收窄2.3個百分點(diǎn)，家庭消費(fèi)支出同比增長-14.7%，相較2季度-22.3%呈現(xiàn)大幅收縮，智利2020年前三季度社會總消費(fèi)同比下降2.1%、20.3%、8.8%，家電、家居等居民耐用品消費(fèi)需求增長，拉升家庭消費(fèi)支出近15個百分點(diǎn)。

投資市場逐漸回暖。3、4季度巴西固定資產(chǎn)形成同比下降7.8%、增長13.5%，固定資產(chǎn)投資實現(xiàn)由負(fù)轉(zhuǎn)正;12月墨西哥固定投資降幅已由5月39.9%，逐月縮窄至12.9%;受全球生產(chǎn)要素運(yùn)輸受阻影響，二季度阿根廷進(jìn)口設(shè)備類投資同比下降超30%，其中制造類設(shè)備投資同比下降31.6%，運(yùn)輸類設(shè)備同比下降38.5%，進(jìn)入三季度，阿根廷固定資產(chǎn)投資較二季度收窄20.8個百分點(diǎn)，固定資本形成已恢復(fù)到同期90%。受建筑工程投資低迷影響，三季度智利投資恢復(fù)水平有限，二、三季度固定資產(chǎn)形成同比下降20.9%、18.5%。綜上各主要經(jīng)濟(jì)體投資需求衰退趨勢已現(xiàn)轉(zhuǎn)圜，盡管恢復(fù)至疫情前水平尚需時日，但疫情暴發(fā)初期所出現(xiàn)的投資低谷預(yù)計不會在2021年再次發(fā)生。

外貿(mào)恢復(fù)尚需時日。由于新冠疫情導(dǎo)致全球大宗商品貿(mào)易嚴(yán)重受挫，依靠農(nóng)產(chǎn)品和礦產(chǎn)出口的拉美及加勒比海主要經(jīng)濟(jì)體對外貿(mào)易均現(xiàn)大幅衰退，當(dāng)前地區(qū)外貿(mào)衰退趨勢有所緩解，部分經(jīng)濟(jì)體外貿(mào)已回復(fù)至疫情前水平，但全年外貿(mào)較2019年降幅明顯。11月、12月墨西哥出口增長2.3%、3.7%，進(jìn)口也由11月的下降3.9%轉(zhuǎn)為12月增長3.7%，但全年出口下跌9.3%，進(jìn)口下跌15.8%。礦石和工業(yè)制品出口回暖帶動巴西出口復(fù)蘇，12月巴西出口同比下降5.3%，進(jìn)口同比增長39.9%，貿(mào)易逆差為0.4億美元。全年農(nóng)業(yè)出口增長6%，進(jìn)口下降3.9%，而采掘業(yè)出口下降2.7%，進(jìn)口下降41.2%，制造業(yè)出口下降11.3%進(jìn)口下降7.7%。智利外貿(mào)現(xiàn)微弱復(fù)蘇態(tài)勢，10 —12月環(huán)比增長2.0%、5.3%、0.1%，實現(xiàn)貿(mào)易順差9.78億美元、12.08億美元、15.68億美元。2020年全年阿根廷出口同比下降15.7%，進(jìn)口同比下降13.8%，貿(mào)易順差125.3億美元，分國別來看，對美出口同比下降19.1%，進(jìn)口同比下降29.8%，對華出口同比下降23.1%，進(jìn)口同比下降6.5%。

跨境投資短期難以恢復(fù)至疫情前水平。三季度智利外商直接投資（FDI）流量3.96億美元，僅為2019年同期20%，阿根廷外商直接投資流量逐月遞減，2020年9、10月外商直接投資流量環(huán)比下降11.8%、10.0%，三季度外商直接投資流量僅為2019年同期50%左右。12月巴西外國直接投資（FDI）的凈流入總額為18億美元，同比下降33%，新冠疫情大范圍暴發(fā)成下降主要原因。

供給端釋放利好信號。進(jìn)入下半年，盡管地區(qū)疫情蔓延并未全面遏制，但相較疫情初期影響已相對較小，巴西3、4季度工業(yè)增加值同比下降4.2%，增長0.3%，服務(wù)業(yè)增加值同比下降0.5%，增長2.1%。阿根廷前三季度工業(yè)增加值同比下降6.3%、21%、5.3%，工業(yè)生產(chǎn)總值三季度已接近2019年同期95%，下半年墨西哥工業(yè)衰退放緩，2020年四個季度工業(yè)增加值同比下降3.3%、25.5%、8.6、3.2%，其中制造業(yè)增加值同比下降3.9%、29.5%、7.1%、0.5%。

（三）勞動力市場改善程度有限，物價水平再次上揚(yáng)

勞動力市場未現(xiàn)明顯改善。疫情管控措施寬松化導(dǎo)致該國產(chǎn)業(yè)發(fā)展受到二次沖擊，墨西哥失業(yè)率年末再次上揚(yáng)，2020年11月、12月該國失業(yè)率為4.4%、3.8%、如疫情無法得到有效控制，該國失業(yè)率將持續(xù)增長。三季度阿根廷失業(yè)率自13.1%降至11.7%，但仍處2004年第三季度以來歷史高位。截至2020年12月巴西失業(yè)率已從年初11%升至14.3%，盡管低于市場預(yù)期的14.9%，但隨著當(dāng)?shù)囟我咔樵俣嚷樱A(yù)計四季度該國失業(yè)率將接近或突破市場預(yù)期。在達(dá)到7月13.9%的歷史高位后，智利失業(yè)率開始逐月下降，10月該國失業(yè)率已降至10.3%，但仍高于2019年近4個百分點(diǎn)，跟據(jù)該國歷史數(shù)據(jù)預(yù)測，四季度失業(yè)率將進(jìn)一步下降，預(yù)計仍將保持在10%左右。

物價水平因食品價格上漲再次上揚(yáng)。4季度墨西哥通脹率分別為4.0%、5.1%、3.8%，與市場預(yù)期的4.1%基本持平，受非耐用品價格持續(xù)上揚(yáng)影響，預(yù)計未來一段時間內(nèi)，該國通脹水平將進(jìn)一步提升。在經(jīng)歷小幅回落后，阿根廷通脹現(xiàn)小幅增長，據(jù)阿根廷中央銀行最新數(shù)據(jù)，11月該國通脹率為39.4%，低于阿根廷中央銀行預(yù)計的42.2%通脹目標(biāo)。受食品價格上揚(yáng)影響，巴西通脹率在經(jīng)歷小幅下降后，4季度再次出現(xiàn)明顯上升，12月已到達(dá)4.52%，如果未來該國食品價格繼續(xù)保持高位，該國物價水平將進(jìn)一步上揚(yáng)。

（四）繼續(xù)推行寬松貨幣政策以求促經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)通脹

自2020年6月巴西下調(diào)政策利率至2.25%以后，8月再次下調(diào)0.25個百分點(diǎn)到2.0%，以確保通脹水平收斂于預(yù)期目標(biāo)1.6%。自11月12日起，墨西哥中央銀行決定再次下調(diào)政策利率0.25個百分點(diǎn)至4.25%，借此調(diào)整墨西哥金融市場和整個經(jīng)濟(jì)走勢。在先后調(diào)整6次利率后，阿根廷中央銀行決定將政策利率維持在38%，未來或?qū)⒗^續(xù)通過下調(diào)利率手段刺激當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)。智利中央銀行在最新貨幣政策報告中指出，智利中央銀行將繼續(xù)保持0.5%的政策利率以確保貨幣政策擴(kuò)張性，以期將該國通貨膨脹率短期控制在2.5%左右。

二、2021年拉美及加勒比海地區(qū)經(jīng)濟(jì)形勢展望

三季度以來，拉丁美洲和加勒比地區(qū)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展衰退水平有所趨緩，盡管二次疫情再次蔓延、國際大宗商品貿(mào)易持續(xù)低迷，但各國政府已針對本國實際情況調(diào)整政策以防止經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)二次探底，弱復(fù)蘇將成為地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展主基調(diào)。

（一）經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨的積極因素

支柱產(chǎn)業(yè)緩慢恢復(fù)支撐地區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。進(jìn)入三季度，拉美及加勒比海地區(qū)主要經(jīng)濟(jì)體“帶疫解封”取得一定成效，各經(jīng)濟(jì)體農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、服務(wù)業(yè)衰退態(tài)勢均有所遏制，疊加早期各國政府針對受沖擊嚴(yán)重行業(yè)和低收入群體采取的財政救助措施效果逐漸顯現(xiàn)，預(yù)計未來一段時間內(nèi)，如當(dāng)?shù)匾咔槿绮怀霈F(xiàn)嚴(yán)重惡化，大部分經(jīng)濟(jì)體將逐步渡過低谷期，經(jīng)濟(jì)緩慢恢復(fù)成為必然。

內(nèi)需回暖為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)重啟注入活力。盡管各國失業(yè)率在2020年下半年有所增長，但仍處于可控范圍內(nèi);早期政府采取刺激消費(fèi)的一攬子救助計劃將在“帶疫解封”過程中對內(nèi)需回暖起到積極作用;民眾消費(fèi)結(jié)構(gòu)也較疫情初期出現(xiàn)較大轉(zhuǎn)變;上述因素有力推進(jìn)地區(qū)消費(fèi)恢復(fù)。各主要經(jīng)濟(jì)體均采取較為寬松的貨幣政策和財政政策，促進(jìn)地區(qū)投資增長，預(yù)計2021年降息降準(zhǔn)政策將大概率延續(xù)，以激發(fā)當(dāng)?shù)赝顿Y市場活力。

全球抗疫合作減輕當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)重啟壓力。當(dāng)前各國政府已深刻意識到合作抗擊疫情的重要性，并通過建立抗疫成果交流機(jī)制、共同合作研發(fā)疫苗、對貧困地區(qū)實施債務(wù)減免計劃等手段應(yīng)對此次國際公共衛(wèi)生危機(jī)。拉美及加勒比海地區(qū)主要經(jīng)濟(jì)體通過參與全球醫(yī)療衛(wèi)生治理，可直接提升地區(qū)抗疫水平，同時從疫苗生產(chǎn)國進(jìn)口疫苗也有助于當(dāng)?shù)囟唐趦?nèi)迅速控制疫情，利于當(dāng)?shù)卣厥皬?fù)蘇經(jīng)濟(jì)信心。

（二）經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨的不利因素

中小企業(yè)破產(chǎn)潮或在二次疫情中再次出現(xiàn)。年初各國政府紛紛采取財政補(bǔ)貼、稅收減免、優(yōu)惠信貸等方式幫助企業(yè)維持運(yùn)營，絕大部分企業(yè)，特別是旅游、娛樂、住宿、物流、餐飲等行業(yè)的龍頭企業(yè)基本上依賴優(yōu)惠貸款、政府補(bǔ)貼等方式勉強(qiáng)維持現(xiàn)金流穩(wěn)定。鑒于大多數(shù)經(jīng)濟(jì)體第一輪財政救助政策實施后財政赤字已大幅度上升，因此再次出臺大規(guī)模救助政策的可能性很小，可以預(yù)判若二次疫情繼續(xù)蔓延，該類企業(yè)破產(chǎn)潮甚至可能超過第一輪疫情。

全球貿(mào)易持續(xù)低迷不利于地區(qū)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。從全球范圍來看，盡管中拉大宗商品貿(mào)易呈現(xiàn)逆勢增長，但美國、歐洲以及東盟地區(qū)對拉美及加勒比海地區(qū)貿(mào)易仍未恢復(fù)正常，導(dǎo)致依靠大宗商品出口的拉美主要經(jīng)濟(jì)體外貿(mào)復(fù)蘇尤為艱難。

“逆全球化”風(fēng)潮影響當(dāng)?shù)赝赓Y引入。2020年新冠疫情暴發(fā)，導(dǎo)致全球貿(mào)易保護(hù)主義、“逆全球化”思潮沉渣泛起，美日歐等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體逐漸將海外資本撤回本土，由于拉美及加勒比海地區(qū)大量項目需要依靠外國直接投資推動進(jìn)行，隨著國際資本的大批撤離，當(dāng)?shù)仨椖炕蛴捎谫Y金鏈斷裂被迫停止。

三、經(jīng)濟(jì)形勢調(diào)整背景下中拉合作建議

為穩(wěn)固中拉關(guān)系，防范和化解新冠疫情對中拉經(jīng)貿(mào)合作帶來的不利影響，應(yīng)以中拉大宗商品貿(mào)易為抓手，重啟中拉合作引擎，為“十四五”時期中拉開展進(jìn)一步務(wù)實合作奠定基礎(chǔ)。

有序恢復(fù)中拉大宗商品貿(mào)易。由于拉美及加勒比海地區(qū)主要經(jīng)濟(jì)體多以原材料出口支撐國內(nèi)經(jīng)濟(jì)，此次新冠疫情導(dǎo)致全球大宗商品貿(mào)易呈“斷崖式”下跌，部分經(jīng)濟(jì)體外需驅(qū)動力嚴(yán)重受挫。建議在做好冷鏈病毒檢測，嚴(yán)控疫區(qū)商品流入國內(nèi)市場的前提下，有序恢復(fù)中拉大宗商品貿(mào)易，并與受疫情影響嚴(yán)重的國家建立常態(tài)化新冠病毒檢測平臺，共同開發(fā)病毒消殺技術(shù)，幫助該地區(qū)大宗商品出口盡快恢復(fù)。

實施新一輪抗疫援助計劃。針對拉美及加勒比海醫(yī)療水平較低、醫(yī)療人員較少、醫(yī)療用品產(chǎn)能不足等問題，堅持疫苗援助、遠(yuǎn)程醫(yī)療指導(dǎo)、醫(yī)療用品保證的三管齊下原則，對受疫情影響嚴(yán)重的國家開展新一輪的抗疫援助計劃。繼續(xù)加大核酸檢測等我國相對優(yōu)勢環(huán)節(jié)的對外援助力度，在保證嚴(yán)防嚴(yán)控的前提下，有選擇的重啟對拉美地區(qū)農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口，鼓勵在疫情嚴(yán)重國家有大規(guī)模業(yè)務(wù)合作的企業(yè)因地制宜自行實施援助計劃，視情況創(chuàng)新機(jī)制給予一定的資金支持。

提升我國地區(qū)公信力。我國應(yīng)重申推進(jìn)地區(qū)平等互惠發(fā)展主張，通過與各國政府溝通協(xié)商，消除意識形態(tài)分歧，降低其對我國不信任感。進(jìn)一步加強(qiáng)同地區(qū)主要經(jīng)濟(jì)體的國際產(chǎn)能合作、跨境貿(mào)易合作、數(shù)字經(jīng)濟(jì)合作，通過穩(wěn)固中拉經(jīng)貿(mào)合作網(wǎng)絡(luò)，幫助當(dāng)?shù)貙崿F(xiàn)經(jīng)濟(jì)重啟，消除由于經(jīng)濟(jì)體量和貿(mào)易規(guī)模差異造成的合作不對等問題。

（作者單位：國家發(fā)展改革委外經(jīng)所）