關(guān)稅變動(dòng)背景下大豆價(jià)格和花生價(jià)格的波動(dòng)關(guān)系

楊崇峻

摘要：關(guān)稅變動(dòng)對(duì)大豆國(guó)內(nèi)價(jià)格有重要影響，在此情況下，大豆的價(jià)格波動(dòng)可能會(huì)傳導(dǎo)至花生價(jià)格上。文章從實(shí)證的角度，通過(guò)鄒檢驗(yàn)驗(yàn)證突變，并構(gòu)建VEC誤差修正模型，在以中國(guó)對(duì)從國(guó)外進(jìn)口的大豆加征關(guān)稅這一節(jié)點(diǎn)為外生沖擊的前提下，研究大豆價(jià)格和花生價(jià)格的關(guān)系。發(fā)現(xiàn)兩者存在長(zhǎng)期的均衡關(guān)系，并在短期存在正向關(guān)系;但大豆價(jià)格對(duì)花生價(jià)格的影響小于花生價(jià)格對(duì)自身的影響?；谝陨辖Y(jié)論，給予了相應(yīng)的政策建議。

關(guān)鍵詞：大豆價(jià)格;花生價(jià)格;替代品;VEC模型;價(jià)格波動(dòng)

一、研究背景

農(nóng)業(yè)是中國(guó)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)， 關(guān)系千家萬(wàn)戶(hù)的安全。在人地矛盾趨緊的今天， 在保證人民生活質(zhì)量的同時(shí)，為了保證糧油安全， 國(guó)際化是中國(guó)糧油產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必由之路。國(guó)際化帶來(lái)的挑戰(zhàn)就是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有可能受到國(guó)際市場(chǎng)影響。中國(guó)對(duì)進(jìn)口大豆加征25%的關(guān)稅，造成大豆貿(mào)易受挫，并且中國(guó)還面臨著爭(zhēng)奪國(guó)際大豆市場(chǎng)有限余糧的壓力?？紤]到南北美大豆存在季節(jié)性特征（巴西，阿根廷4～5月收割，美國(guó)9～10月份收割），南美國(guó)家大豆短期難以充分滿(mǎn)足我國(guó)國(guó)內(nèi)大豆需求?；ㄉ俏覈?guó)重要的油料作物之一，并且在國(guó)內(nèi)有很高的產(chǎn)量。因?yàn)榛ㄉ褪嵌褂偷奶娲?，花生市?chǎng)或許會(huì)受到影響。因此，把握兩者之間的價(jià)格規(guī)律對(duì)保障糧油安全有重大作用。本研究旨在以關(guān)稅變化的外生沖擊為前提和背景，研究大豆價(jià)格變化對(duì)花生價(jià)格的沖擊及兩者的關(guān)系。

二、文獻(xiàn)綜述

對(duì)于糧食價(jià)格關(guān)系，有的文獻(xiàn)使用OLS回歸，比如任重、薛興利。但是這樣的模型是不準(zhǔn)確的，時(shí)間序列很可能不是平穩(wěn)的，不能用傳統(tǒng)的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)來(lái)構(gòu)建模型，OLS回歸可能是“偽回歸”。也有很多文獻(xiàn)使用時(shí)間序列模型：比如陳元春、宋麗娟等人，一般都是使用協(xié)整檢驗(yàn)和誤差修正模型。這一套方法作為主流方法，對(duì)價(jià)格波動(dòng)關(guān)系的分析考慮到了趨勢(shì)、上一期影響，也兼顧了因果識(shí)別，是一套非常成熟的時(shí)間序列分析方法。除此之外，還有使用GTAP模型的研究，比如張瑩，丁梓欣，黃濤，他們發(fā)現(xiàn)加征關(guān)稅的沖擊使得整個(gè)油料作物生產(chǎn)部門(mén)價(jià)格稍微提高。

綜合之前的文獻(xiàn)，首先，農(nóng)作物之間價(jià)格的傳導(dǎo)分為均值溢出效應(yīng)和波動(dòng)溢出效應(yīng)，均值溢出效應(yīng)指當(dāng)期影響，波動(dòng)溢出效應(yīng)指沖擊的延遲效應(yīng)。郁紀(jì)樹(shù)、劉禹彤分別使用了VAR和BEKK-GARCH模型研究了在中美大豆和玉米期貨中存在的兩種效應(yīng)，證明了這兩種效應(yīng)都在價(jià)格波動(dòng)中扮演重要角色。其次，我國(guó)大豆自給率低，花生市場(chǎng)被進(jìn)口大豆擠占，大豆和花生的替代關(guān)系是花生價(jià)格上漲的主要原因，比如陳元春、宋麗娟都是持這樣的觀(guān)點(diǎn)。這只是需求上漲的原因，但長(zhǎng)期內(nèi)供給的變化也很大，供給曲線(xiàn)的變動(dòng)沒(méi)有解釋清楚。最后，花生和大豆價(jià)格在長(zhǎng)期是均衡的，短期是不均衡的，短期的變化可以用誤差修正模型描述。但是在之前的文獻(xiàn)中，短期變化沒(méi)有能夠觀(guān)測(cè)的數(shù)據(jù)解釋。

本文從實(shí)證的角度，通過(guò)構(gòu)建VEC誤差修正模型，以中國(guó)對(duì)進(jìn)口大豆加征關(guān)稅這一節(jié)點(diǎn)為外生沖擊，在已知的短期不均衡情況下描述大豆價(jià)格變化對(duì)花生價(jià)格的沖擊。

三、實(shí)證模型

（一）大豆價(jià)格是嚴(yán)格外生的嗎？

嚴(yán)格外生的條件為：

E（ut|…，Xt+2，Xt+1，Xt，Xt-1，Xt-2，…）=0

即當(dāng)期的殘差項(xiàng)與歷史時(shí)期、當(dāng)期、未來(lái)時(shí)期的大豆價(jià)格都沒(méi)有關(guān)系。未來(lái)時(shí)期的大豆價(jià)格是一種價(jià)格預(yù)期，花生農(nóng)可能會(huì)因?yàn)檫@種價(jià)格預(yù)期而在播種季改種大豆，但大豆價(jià)格的上漲是可以被預(yù)測(cè)到的嗎？可以，因?yàn)殛P(guān)稅變化是公開(kāi)的，大豆價(jià)格上漲變得很容易預(yù)測(cè)到。因此大豆價(jià)格是內(nèi)生的。

所以要想識(shí)別兩者的動(dòng)態(tài)因果效應(yīng)并沒(méi)有比較好的模型來(lái)克服內(nèi)生性，而對(duì)于時(shí)間序列，工具變量又十分難找，因此選用誤差修正模型來(lái)研究?jī)烧叩牟▌?dòng)關(guān)系。

（二）VEC誤差修正模型

ΔLPP=αVECMt-1+ΓiΔLPPt-i+ui

這是短期非均衡模型。其中，p為最大滯后期數(shù)，α為誤差修正系數(shù)，Γi為荷載系數(shù)，實(shí)質(zhì)是反映當(dāng)這些序列如果脫離了協(xié)整關(guān)系（長(zhǎng)期均衡）時(shí)，是否能夠有效調(diào)整;u為殘差項(xiàng)。

四、實(shí)證研究

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源和描述性統(tǒng)計(jì)

集貿(mào)市場(chǎng)價(jià)格是由供求關(guān)系形成的自由市場(chǎng)的價(jià)格，對(duì)于物價(jià)水平有所反映。本次研究選取歷年出版的《中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格調(diào)查年鑒》中2017 年 12 月至2019 年 12 月集貿(mào)市場(chǎng)花生仁-中等價(jià)格（PP）、集貿(mào)市場(chǎng)大豆-中等價(jià)格（PS），共37期。數(shù)據(jù)來(lái)源于CNKI 中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)大數(shù)據(jù)研究平臺(tái)。研究中數(shù)據(jù)分析使用STATA15軟件。

從表1看出，PP和PS均不是正態(tài)分布，并且PP的標(biāo)準(zhǔn)差比PS大，PS更平穩(wěn)。

（二）相關(guān)性分析和趨勢(shì)圖

為了避免多重共線(xiàn)性以及為了籠統(tǒng)地描述兩者的關(guān)系，首先進(jìn)行相關(guān)性分析。相關(guān)系數(shù)反映了兩個(gè)時(shí)間序列之間的關(guān)系，相關(guān)系數(shù)越大表明相關(guān)性越強(qiáng)。從相關(guān)系數(shù)分析結(jié)果來(lái)看，花生價(jià)格和大豆價(jià)格的相關(guān)系數(shù)顯著為正的0.6，說(shuō)明存在一定的正相關(guān)性，這一點(diǎn)與價(jià)格走勢(shì)圖的趨勢(shì)一致。很明顯大豆價(jià)格波動(dòng)比花生價(jià)格波動(dòng)大，這一點(diǎn)符合關(guān)稅突變的背景，2018年年末至2019年年初大豆價(jià)格受到一個(gè)外生沖擊，開(kāi)始突變，之后有一個(gè)恢復(fù)的過(guò)程。

（三）時(shí)間序列突變檢驗(yàn)

現(xiàn)在來(lái)檢驗(yàn)大豆關(guān)稅變化是否導(dǎo)致了大豆價(jià)格突變，采用鄒檢驗(yàn)，在關(guān)稅突然變化的月份（2018年7月）設(shè)置一個(gè)虛擬變量，從檢驗(yàn)結(jié)果發(fā)現(xiàn)，鄒檢驗(yàn)的P值小于0.05，可以拒絕原假設(shè)，即ps存在結(jié)構(gòu)性改變，說(shuō)明從2018年7月開(kāi)始，關(guān)稅變化導(dǎo)致了大豆價(jià)格的突變。因?yàn)槭艿經(jīng)_擊，可以明確這一節(jié)點(diǎn)之后是短期不均衡的。

（四）平穩(wěn)性分析

為了消除異方差影響，對(duì)pp和ps取對(duì)數(shù)得到新的時(shí)間序列l(wèi)pp、lps。對(duì)lpp、lps進(jìn)行一階差分得到dpp、dps。使用ADF模型進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，結(jié)果如下：

發(fā)現(xiàn)原序列不平穩(wěn)，一階差分平穩(wěn)。因此這兩個(gè)序列可以進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，其一階差分可進(jìn)行格蘭杰因果檢驗(yàn)。

（五）協(xié)整檢驗(yàn)

LPP和LPS的一階單整是平穩(wěn)序列，滿(mǎn)足協(xié)整檢驗(yàn)的前提。對(duì)原序列進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。存在一個(gè)協(xié)積分方程的假設(shè)對(duì)應(yīng)的痕跡變量大于5%臨界值，因此存在一個(gè)協(xié)整關(guān)系，即原序列LPP和LPS在長(zhǎng)期是均衡的。

（六）VEC誤差修正模型

因?yàn)檗r(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)具有明顯的周期性，因此在模型中加入時(shí)間趨勢(shì)（T）得到的短期波動(dòng)方程如下：

ΔLPP=0.0278VECMt-1-0.308LPPt-2+1.278LPSt-1-0.247LPSt-2+0.000574T-0.00940

式中VECM的系數(shù)顯著為正，即誤差修正項(xiàng)對(duì)花生價(jià)格有正向調(diào)整作用，表明在短期不均衡的情況下，大豆價(jià)格會(huì)刺激花生價(jià)格上調(diào)2.78%。這也符合替代品交叉需求彈性大于零的事實(shí)，LPS對(duì)LPP的短期彈性是1.131（=1.278-0.247）。同時(shí)得到長(zhǎng)期均衡方程（協(xié)整方程）為：

LPP=-15.735LPS-0.000420t+25.722

這是一個(gè)長(zhǎng)期靜態(tài)的表達(dá)式，從中可以看出LPS對(duì)LPP的長(zhǎng)期彈性是15.735?？梢?jiàn)短期內(nèi)花生價(jià)格和大豆價(jià)格是強(qiáng)正相關(guān)的。模型R方等于55.43%，有55.43%的DLPP數(shù)據(jù)可以被該模型解釋。

（七）脈沖響應(yīng)函數(shù)

脈沖響應(yīng)函數(shù)反映了當(dāng)內(nèi)生變量受到一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差大小的外生沖擊時(shí)，模型中其他變量受到的動(dòng)態(tài)影響。對(duì)于來(lái)自L(fǎng)PS的沖擊，LPP在短時(shí)間內(nèi)迅速吸收沖擊并響應(yīng)，達(dá)到頂峰0.3%左右，但之后迅速回落到波谷-0.3%的水平，在長(zhǎng)期趨近于降低0.1%?？赡艿慕忉屖谴蠖沟南M(fèi)者對(duì)大豆價(jià)格上升比較敏感，價(jià)格傳導(dǎo)比較迅速;對(duì)于來(lái)自自身的沖擊，花生價(jià)格的反應(yīng)似乎比對(duì)來(lái)自大豆價(jià)格的反應(yīng)更大，LPP在短時(shí)間內(nèi)迅速上升至1.05%左右，之后波動(dòng)下滑，在長(zhǎng)期平穩(wěn)至0.75%。因?yàn)榛ㄉ鷥r(jià)格上升后，生產(chǎn)者對(duì)花生的價(jià)格預(yù)期更高了，并開(kāi)始囤貨，因此價(jià)格會(huì)繼續(xù)上升。

五、結(jié)論和政策建議

上述結(jié)果表明，在關(guān)稅變動(dòng)背景下，大豆價(jià)格的上漲確實(shí)會(huì)使得花生價(jià)格上漲，但是花生價(jià)格在短期內(nèi)受到大豆價(jià)格波動(dòng)的影響并不是特別大。

分析其原因，加征關(guān)稅使本期大豆國(guó)內(nèi)價(jià)格上升，接著價(jià)格變動(dòng)傳導(dǎo)至花生市場(chǎng)。從需求端來(lái)說(shuō)，大豆花生兩者互為替代品，大豆國(guó)內(nèi)價(jià)格上漲會(huì)引起對(duì)花生需求的增加。從供給角度來(lái)說(shuō)，大豆加工產(chǎn)品主要分為傳統(tǒng)豆制品、新興豆制品和油脂制品三大類(lèi)，因?yàn)榛ㄉ茉谏a(chǎn)花生油的用途上替代大豆，榨油用花生在短期內(nèi)種植面積將會(huì)擴(kuò)大;因?yàn)檗r(nóng)產(chǎn)品價(jià)格具有“蛛網(wǎng)”的特性，因此大豆市場(chǎng)的變化通過(guò)這兩個(gè)途徑都能影響花生本期以及未來(lái)的價(jià)格。但是因?yàn)橹袊?guó)花生產(chǎn)業(yè)的體量大，大豆價(jià)格的變化造成的影響并不是很大。綜上所述，提出以下幾點(diǎn)建議。

（一）加大對(duì)大豆種植的補(bǔ)助力度，加強(qiáng)對(duì)國(guó)內(nèi)大豆、花生市場(chǎng)的管理，降低交易成本。

因?yàn)閮煞N商品互為替代品，加大對(duì)大豆的種植補(bǔ)助才能穩(wěn)住兩者的價(jià)格。這時(shí)穩(wěn)住期貨市場(chǎng)也是很重要的，加強(qiáng)其價(jià)格調(diào)控以防違規(guī)套利行為的發(fā)生。

（二）應(yīng)減小中國(guó)大豆產(chǎn)業(yè)對(duì)進(jìn)口的依存度，改變進(jìn)口結(jié)構(gòu)

提高年大豆庫(kù)存、花生庫(kù)存，增強(qiáng)應(yīng)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的能力。我國(guó)是人口大國(guó)，農(nóng)作物經(jīng)濟(jì)是國(guó)家根本，因此不應(yīng)依賴(lài)進(jìn)口，必須堅(jiān)持自給為主的方針，不斷夯實(shí)生產(chǎn)能力，才能給國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供穩(wěn)定的支持?？梢云渌蠖钩隹趪?guó)實(shí)行對(duì)大豆適用的協(xié)定關(guān)稅、互惠關(guān)稅，以拓展多元化進(jìn)口渠道。

參考文獻(xiàn)：

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（作者單位：北方工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）