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    銀行去年依然是贏家

    2021-05-23 10:59何小民
    南風(fēng)窗 2021年9期
    關(guān)鍵詞:零售銀行數(shù)字化

    何小民

    疫情“黑天鵝”沖擊全球經(jīng)濟(jì),產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈重構(gòu),去年,不少行業(yè)、企業(yè)的成績(jī)單并不好看。如餐飲和旅游行業(yè),不少企業(yè)都曾一度迎來(lái)生死存亡的至暗時(shí)刻。

    硬幣的另一面是,疫情期間,全球央行接力“放水”,貨幣環(huán)境很寬松。

    3月底,國(guó)有六大行的2020年報(bào)均已發(fā)布,據(jù)國(guó)行投研室數(shù)據(jù),6家銀行的總資產(chǎn)約為124萬(wàn)億,凈利潤(rùn)為1.14萬(wàn)億,分別占全部商業(yè)銀行的46.57%與58.70%,換句話說(shuō),六大國(guó)有行以不到50%的總資產(chǎn)貢獻(xiàn)了近60%的凈利潤(rùn)。

    凈利率總額1.14萬(wàn)億,甚至比疫情前2019年的1.13萬(wàn)億要高,驚嘆之余,不禁要問(wèn),它們是如何做到的?

    悶聲賺大錢

    如前所述,去年六大國(guó)有行凈賺1.14萬(wàn)億,平均日賺31億。具體來(lái)說(shuō),工商銀行以3159億元繼續(xù)蟬聯(lián)盈利冠軍,也是去年唯一一家凈利潤(rùn)達(dá)到3000億的銀行,是名副其實(shí)的“宇宙行”。

    其次,建設(shè)銀行(2710.5億元)和農(nóng)業(yè)銀行(2159.3億元),也都實(shí)現(xiàn)了2000億凈利潤(rùn)。只有交通銀行和郵儲(chǔ)銀行2020年凈利潤(rùn)在1000億以下,其中,郵儲(chǔ)銀行的凈利潤(rùn)墊底,為643億元,但同比增速遙遙領(lǐng)先,達(dá)到5.38%。

    值得一提的是,工行、建行、農(nóng)行、中行4家的平均凈利潤(rùn)率達(dá)到了35.4%,這是什么概念呢?以大眾公認(rèn)賺錢的地產(chǎn)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)來(lái)看,去年,中國(guó)前四大地產(chǎn)公司的凈利潤(rùn)合計(jì)為1844億元,平均凈利率11.4%,而阿里、騰訊、京東、字節(jié)跳動(dòng)四大互聯(lián)網(wǎng)巨頭的凈利潤(rùn)為3574億元,平均凈利率為19.5%,這意味著兩大行業(yè)的平均凈利潤(rùn)率加起來(lái)都達(dá)不到4大國(guó)有大行的水平。

    國(guó)有大行到底是靠什么賺錢?答案依舊是存貸利差,六大行利息凈收入占營(yíng)業(yè)收入的比例平均為76.11%,其中,郵儲(chǔ)銀行和農(nóng)業(yè)銀行的占比在8成以上。

    凈息差是利息凈收入與生息資產(chǎn)總額的比值,是評(píng)價(jià)商業(yè)銀行生息資產(chǎn)收益能力和資產(chǎn)負(fù)債管理能力的重要指標(biāo)。近年來(lái),隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快,宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大,銀行業(yè)凈息差水平逐步收窄趨勢(shì)明顯。

    去年,又因?yàn)橘J款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)下行以及國(guó)家要求加大向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利力度,讓六大行的凈息差進(jìn)一步收窄,2020年,工行、建行、郵儲(chǔ)銀行的凈息差的同比下降幅度較大,均超過(guò)10個(gè)基點(diǎn),可以看到,六大行凈息差在2%以上的有4家,分別為郵儲(chǔ)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行。

    不過(guò),凈息差變窄并沒(méi)有影響國(guó)有六大行的分紅比例,和往年一樣,六大國(guó)有行依舊保持平均30%左右的分紅比例,算是給中小投資者的安慰。

    2020年六大國(guó)有銀行分紅合計(jì)3407.03億元,工行、建行、中行、農(nóng)行4家的分紅金額超過(guò)500億,其中,工行合計(jì)派現(xiàn)948.04億元為六大行中分紅最高銀行。

    盡管疫情沒(méi)有妨礙國(guó)有大行賺錢,但還是在它們的資產(chǎn)質(zhì)量上留下了烙印。去年,六大國(guó)有行的資產(chǎn)不良率都有不同程度地上浮。值得注意的是,去年整個(gè)商業(yè)銀行的不良貸款率其實(shí)是略有改善的,下降了0.02個(gè)百分點(diǎn)。但是六大國(guó)有行的不良貸款率較2019年卻上升0.12個(gè)百分點(diǎn)。具體來(lái)說(shuō),交行的不良率最高達(dá)到1.67%,且去年上升最快,達(dá)到0.2個(gè)百分點(diǎn),工行、建行、農(nóng)行的分別在0.15個(gè)百分點(diǎn)左右。

    背后和去年銀行業(yè)加大對(duì)不良貸款處置有關(guān)。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù),銀行業(yè)全年共處置不良資產(chǎn)3.02萬(wàn)億元,總量為歷年來(lái)最高。其中,六大行2020年共計(jì)處置不良貸款4675億元,僅工商銀行就處置了2716億元,超過(guò)其他五大行處置金額的總和。

    船大也好掉頭

    當(dāng)下,銀行的數(shù)字化已經(jīng)是未來(lái)的主流趨勢(shì),各大銀行都在爭(zhēng)相布局。隨著大數(shù)據(jù)風(fēng)控、智能存款、線上貸款秒批、智能投顧等的應(yīng)用,意味著,數(shù)字化技術(shù)已經(jīng)應(yīng)用于銀行的前端業(yè)務(wù)、后端風(fēng)控,銀行數(shù)字化開(kāi)始逐步落地。

    阿里、騰訊、京東、字節(jié)跳動(dòng)四大互聯(lián)網(wǎng)巨頭的凈利潤(rùn)為3574億元,平均凈利率為19.5%,這意味著兩大行業(yè)的平均凈利潤(rùn)率加起來(lái)都達(dá)不到4大國(guó)有大行的水平。

    一般來(lái)說(shuō),國(guó)有大行資產(chǎn)規(guī)模大,員工和網(wǎng)店多,機(jī)構(gòu)臃腫,數(shù)字化轉(zhuǎn)型難度大,即常說(shuō)的船大難掉頭,但從2020年,六大國(guó)有大行的數(shù)據(jù)來(lái)看,現(xiàn)實(shí)并非如此。

    銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型,信息科技先行。六大行的年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,六大國(guó)有行2020年科技投入總計(jì)956.86億元。而根據(jù)3月初,中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清曾在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上透露,去年銀行業(yè)機(jī)構(gòu)信息科技資金總投入為2078億元,這意味著,六大國(guó)有行的金融科技投入占全銀行業(yè)投入的近一半,可見(jiàn)行業(yè)分化程度。

    眾所周知,六大國(guó)有行除了郵儲(chǔ)銀行外,其余5家都成立了金融科技子公司,服務(wù)母公司銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型,其中,建行早在2018年就成立,如今注冊(cè)資本達(dá)到16億元,成為國(guó)有行中最早成立金融科技子公司,且子公司注冊(cè)資本最高的銀行。

    從去年的數(shù)據(jù)來(lái)看,工行、建行的金融科技投入資金均超過(guò)220億,占營(yíng)收的3%左右,在全銀行業(yè)中領(lǐng)跑,而交通銀行2020年信息科技投入最低,僅為工行、建行的1/4。

    除了資金的投入,金融科技人員的配置也是近年來(lái)銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的標(biāo)配動(dòng)作,翻閱各大銀行的校招、社招計(jì)劃,金融科技人才招聘比例明顯提升,如去年郵儲(chǔ)銀行的金融科技員工人數(shù)翻倍,而工行、建行的金融科技員工總數(shù)都已過(guò)萬(wàn),其中,建行為1.3萬(wàn),工行達(dá)到3.5萬(wàn),占員工總數(shù)的8%。值得注意的是,工行的金融科技子公司比建行晚成立一年,可見(jiàn),“宇宙行”對(duì)金融科技投入的力度和速度。

    這一點(diǎn)在銀行內(nèi)部的薪酬水平上也有有體現(xiàn),在國(guó)有大行銀行內(nèi)部,首席風(fēng)險(xiǎn)官、首席信息官的薪酬往往都超過(guò)100萬(wàn),高于行長(zhǎng)和董事長(zhǎng)的薪酬水平。

    隨著國(guó)有大行金融科技的投入,數(shù)字化轉(zhuǎn)型的進(jìn)度也在加快,帶來(lái)的連鎖反應(yīng)是,國(guó)有行對(duì)傳統(tǒng)基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的改造加快了,網(wǎng)點(diǎn)和基礎(chǔ)員工減少。

    據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道統(tǒng)計(jì),2016-2020年六家大行,這四年之間大行網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量已從10.93萬(wàn)個(gè)縮減至10.66萬(wàn)個(gè),共減少2667個(gè)網(wǎng)點(diǎn)。相對(duì)于國(guó)有大行10萬(wàn)的網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)而言,不到3000的減量似乎可以忽略不計(jì)。

    但裁員的似乎不小。根據(jù)國(guó)行投研室的數(shù)據(jù),過(guò)去5年,工行、建行、農(nóng)行、中行和交行5家銀行的員工人數(shù)合計(jì)減少約8萬(wàn)人,其中,農(nóng)行裁員最多,為37698人,其次為工行和建行,分別為21962人、12811人。

    此外,國(guó)有大行的轉(zhuǎn)型還可體現(xiàn)在業(yè)務(wù)的多元化,即往綜合性銀行方向發(fā)展。如除郵儲(chǔ)銀行外,其余5大行均擁有香港投行平臺(tái)、金融資產(chǎn)投資子公司、公募基金、金融租賃以及保險(xiǎn)等五大牌照,多元化布局意圖明顯。

    2020年,最亮眼的成績(jī)莫過(guò)于國(guó)有大行理財(cái)子公司的發(fā)展,資管新規(guī)落地以來(lái),銀行理子公司迎來(lái)政策機(jī)遇,可以看到,國(guó)有大行均在2019年下半年成立了理財(cái)子公司,如今,僅一年多的時(shí)間,2020年,6家國(guó)有銀行理財(cái)子公司均實(shí)現(xiàn)盈利,凈利潤(rùn)合計(jì)40.41億元,不僅如此,目前已有郵儲(chǔ)銀行、工行兩家的理財(cái)子公司,即中郵理財(cái)、工銀理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)管理規(guī)模突破萬(wàn)億。

    不難看出,國(guó)有大行在數(shù)字化轉(zhuǎn)型和綜合性發(fā)展方向上,已經(jīng)展現(xiàn)了一定的前景。

    強(qiáng)者恒強(qiáng)的背后

    銀行是規(guī)模效應(yīng)的行業(yè),一直以來(lái),國(guó)有大行就憑著其天然的規(guī)模優(yōu)勢(shì),總能抵擋經(jīng)濟(jì)低谷期帶來(lái)的沖擊,這次疫情也不例外,只是,此次六大國(guó)有行能在疫情沖擊全球經(jīng)濟(jì)的情況下,依舊能如此業(yè)績(jī),還有更復(fù)雜的因素。

    去年,因應(yīng)對(duì)疫情的沖擊,全球各國(guó)央行放水,全球信貸環(huán)境寬松,流動(dòng)性充裕是大背景,這意味著銀行特別是國(guó)有大行更能輕易,且低成本地獲得資金,這對(duì)于以利息差為主要收入的國(guó)有大行而言,十分重要。

    國(guó)有大行賺錢的另一個(gè)法寶是擁有大量穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)客群,這些人抗外部風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng),這也是疫情不影響國(guó)有大行營(yíng)收的一個(gè)重要基礎(chǔ)。而真正讓國(guó)有大行能在疫情中凈利潤(rùn)不降反升的原因是,業(yè)務(wù)盈利結(jié)構(gòu)特征。

    眾所周知,近年來(lái),經(jīng)濟(jì)下行壓力加大,對(duì)公業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也在無(wú)形中上升,而政府逐步加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)讓利的力度,對(duì)公業(yè)務(wù)的盈利空間被壓縮,如此一來(lái),對(duì)公業(yè)務(wù)不再是一門好賺錢的業(yè)務(wù),可以看到,無(wú)論是對(duì)小微企業(yè)的貸款,還是涉及制造業(yè)企業(yè)的中長(zhǎng)期貸款等,這些常見(jiàn)的公司類業(yè)務(wù)都是監(jiān)管有明確的考核指標(biāo),要求銀行特別是國(guó)有大行去做。

    當(dāng)然,在經(jīng)濟(jì)下行時(shí),另一類公司業(yè)務(wù)—房地產(chǎn)貸款是各大銀行都樂(lè)于投放的,以至于投放傾向太明顯,監(jiān)管在2020年12月31日發(fā)布的《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》,對(duì)各類銀行的房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)提出上限,其中國(guó)有六大行、國(guó)開(kāi)行的房地產(chǎn)貸款占比上限為40%。

    農(nóng)行裁員最多,為37698人,其次為工行和建行,分別為21962人、12811人。

    在疫情沖擊下,向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利的力度加大,對(duì)公業(yè)務(wù)的盈利空間進(jìn)一步壓縮,勉強(qiáng)靠房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)支撐,倘若國(guó)有銀行依舊是以對(duì)公業(yè)務(wù)為主,去年的盈利能力可想而知。

    現(xiàn)實(shí)是,在六大國(guó)有行的業(yè)務(wù)盈利結(jié)構(gòu)中,零售業(yè)務(wù)平均貢獻(xiàn)了約五成的營(yíng)收和利潤(rùn),穩(wěn)住了盈利大局。具體來(lái)看,郵儲(chǔ)銀行零售條線貢獻(xiàn)近70%的營(yíng)收,遠(yuǎn)超有著“零售之王”的招行(58%),建行零售條線貢獻(xiàn)了利潤(rùn)的61.21%,高于另一零售大行平安銀行(61.10%)。這意味著,零售業(yè)務(wù)才是國(guó)有大行賺錢的法寶。這也是近年來(lái),各大銀行都在加碼零售業(yè)務(wù)的原因。

    當(dāng)然,國(guó)有大行在零售業(yè)務(wù)上的競(jìng)爭(zhēng)也十分激烈。細(xì)數(shù)一下,不僅有招行、平安銀行兩大零售股份行;還有集齊支付、信貸和銀行牌照的螞蟻金服、京東數(shù)科、度小滿金融等互聯(lián)網(wǎng)巨頭的金融平臺(tái),它們擁有客戶黏性極強(qiáng)的生態(tài)圈,完全有能力與銀行爭(zhēng)奪高價(jià)值零售客戶;更有中小銀行通過(guò)消費(fèi)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái),突破地域限制,異地展業(yè)拓展零售業(yè)務(wù)。

    從去年以來(lái),從網(wǎng)絡(luò)小貸新規(guī)、到商業(yè)銀行法修訂、商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)存貸業(yè)務(wù)的新規(guī)等,外界會(huì)發(fā)現(xiàn),中小銀行異地展業(yè)被禁止、商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品被下架、互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)被監(jiān)管,螞蟻金服等互聯(lián)網(wǎng)巨頭更受到來(lái)自網(wǎng)絡(luò)小貸新規(guī)、金融控股公司監(jiān)督管理暫行辦法、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的反壟斷指南等多重監(jiān)管,未來(lái)這些平臺(tái)去金融化經(jīng)營(yíng)是大概率事件。

    回過(guò)頭來(lái),這一系列的金融監(jiān)管落地,似乎都不太涉及國(guó)有大行,即便是前面提到的針對(duì)房地產(chǎn)貸款的集中度監(jiān)管,國(guó)有大行享受的個(gè)人住房貸款占比上限也是最高級(jí)別的,且從2020年的數(shù)據(jù)來(lái)看,也只有建行和郵儲(chǔ)銀行超標(biāo)了。換句話說(shuō),這些看似與國(guó)有大行關(guān)系不大的金融監(jiān)管,卻無(wú)形中讓在他們?cè)诹闶蹣I(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位。

    如今,銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型已是確定的主流趨勢(shì),國(guó)有大行在金融科技投入上有著絕對(duì)性優(yōu)勢(shì),隨著金融科技對(duì)銀行業(yè)務(wù)改造的深入,國(guó)有大行未來(lái)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的局面或?qū)⒌玫竭M(jìn)一步強(qiáng)化。

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