技術市場厚度、市場流暢度與創(chuàng)新效率

俞立平，吳思慈,龐如超

(1.浙江工商大學統(tǒng)計與數(shù)學學院，浙江 杭州 310018；2.浙江工商大學管理工程與電子商務學院，浙江 杭州 310018；3.滄州師范學院經(jīng)濟管理學院，河北 滄州 061001)

0 引言

創(chuàng)新是引領社會發(fā)展的動力，創(chuàng)新和創(chuàng)新效率是國家的核心競爭力。隨著經(jīng)濟快速發(fā)展，中國自主創(chuàng)新能力大幅提升，政府更是出臺了一系列支持企業(yè)、高校創(chuàng)新發(fā)展的政策。2016年5月19日，國務院印發(fā)的《國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略綱要》明確指出 “科技創(chuàng)新是提高社會生產(chǎn)力和綜合國力的戰(zhàn)略支撐，必須擺在國家發(fā)展全局的核心位置?！痹?018年的兩會期間更是反復多次強調(diào) “科技創(chuàng)新” “創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)”，表達了對創(chuàng)新的高度重視。創(chuàng)新是國家和企業(yè)生存、發(fā)展的不竭動力，是國家邁入世界科技強國的必要要素。

技術市場是指企業(yè)、高校、科研院所等將技術商品進行交易的場所，是市場體系的一部分。1983年國家出臺《關于科學技術體制改革的決定》，提出 “開放技術市場，實行科技成果商品化”，正式提出 “技術市場”這一概念。國家還出臺了《中華人民共和國促進科技成果轉(zhuǎn)化法》《中華人民共和國促進科技成果轉(zhuǎn)化法》等，此外許多省市也出臺了各自的技術市場管理條例。據(jù)科技部網(wǎng)站數(shù)據(jù)，2018年上半年，技術市場共簽訂技術合同134012項，成交金額5855.9億元，較上年同期增長43.8%。隨著技術市場的發(fā)展，一些問題也漸漸顯示出來，導致技術市場整體運行效率不高。例如，在交易過程中，技術供求雙方、科技中介等出現(xiàn)技術不匹配、技術吸收能力不足等問題[1]。技術市場出現(xiàn)信息不對稱、地區(qū)技術市場發(fā)展不平衡等問題[2]。

基于市場設計理論，技術市場會影響企業(yè)的創(chuàng)新效率。諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者羅斯[3]提出的市場設計理論認為市場必須具備3個要素才能實現(xiàn)穩(wěn)定匹配：市場厚度、市場流暢度和市場安全性。市場厚度指需要吸收足夠大的市場潛在參與者的比例；市場流暢度指克服市場厚度導致的堵塞，需要考慮足夠多的替代交易來達到良好交易；市場安全性指使整個交易市場變得安全和足夠簡單、不用從事代價高昂和風險很高的行為。自1993年我國成立第一家技術市場——上海技術市場以來，中國技術市場已走過26年，進入平穩(wěn)運行狀態(tài)，整個市場交易過程在經(jīng)過多年的發(fā)展后已經(jīng)變得規(guī)范和安全，故市場安全性不重點進行研究。隨著技術市場上可以進行交易的技術成果增多、完成交易的速度加快，企業(yè)可以在技術市場上購買和借鑒一些技術，快速尋找最佳合作伙伴，促進合作，也可以在技術市場上找到優(yōu)秀研發(fā)人才，提高高技術產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新效率。

基于市場設計理論研究技術市場對企業(yè)創(chuàng)新效率的影響具有重要意義。目前大多研究只局限于利用DEA來計算企業(yè)的創(chuàng)新效率，然后進行后續(xù)分析，很少有學者從技術市場厚度和市場流暢度的視角來探討企業(yè)創(chuàng)新效率的作用機制。開展相關研究在理論上可以推進市場設計理論在創(chuàng)新中的應用，促進技術市場設計對企業(yè)創(chuàng)新效率的影響研究。在實踐中也有利于繁榮和提高技術市場效率，加快科技成果轉(zhuǎn)化的進程，加強技術市場建設，更好地為企業(yè)服務，從而提高企業(yè)創(chuàng)新效率，這對政府決策也可提供一定的借鑒。

對技術市場的現(xiàn)有研究主要集中在以下4個方面：①關于技術市場的作用，Costantini等[4]調(diào)查了國際貿(mào)易流動所傳達的技術轉(zhuǎn)移對欠發(fā)達經(jīng)濟體的發(fā)展道路產(chǎn)生的影響，發(fā)現(xiàn)運作良好的機構可以將外國技術轉(zhuǎn)化為發(fā)展機遇。彭甲超等[5]采用Moran’s I指數(shù)分析我國技術市場的時空分布特征，基于空間誤差模型來研究技術市場發(fā)展對經(jīng)濟增長的促進作用；②關于技術市場的轉(zhuǎn)移技術類型，Bozeman等[6]關注過去15年內(nèi)美國技術轉(zhuǎn)讓情況，研究發(fā)現(xiàn)學術界對社會和公共價值導向的技術轉(zhuǎn)移興趣日益增長；③關于中國技術市場面臨的問題，傅正華等[7]研究技術市場發(fā)展的機遇、面臨的挑戰(zhàn)以及技術市場發(fā)展戰(zhàn)略選擇。雷光繼等[8]指出技術市場仍存在信息平臺建設尚未完善、相關優(yōu)惠政策貫徹落實不到位等問題，需進一步制定和完善技術市場相關政策法規(guī)，加強技術市場的監(jiān)督管理，建立健全信息平臺組織管理體系，規(guī)范技術市場統(tǒng)計工作等；④關于技術市場的服務，華冬芳等[9]提出應形成科技中介的信息挖掘機制、技術信息動態(tài)協(xié)同機制、技術信息信任中介機制，這樣才能發(fā)揮其應有的技術市場功能作用。冷松[10]提出應通過技術市場中介，充分提高高技術企業(yè)儀器設備的共享功能。

關于創(chuàng)新效率的研究主要有以下兩個方面：①創(chuàng)新效率的測度，桂黃寶[11]采用DEA-Malmquist測度我國高技術產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新效率。劉永松等[12]運用二階段網(wǎng)絡DEA方法對南亞、東南亞國家科技創(chuàng)新效率進行評價。肖仁橋等[13]利用共同前沿理論，考慮不同地區(qū)企業(yè)異質(zhì)性，構建并聯(lián)網(wǎng)絡DEA模型，分析中國高技術制造業(yè)創(chuàng)新效率和區(qū)域間技術差距。宇文晶等[14]采用兩階段串聯(lián)DEA模型和Tobit回歸模型研究區(qū)域高技術產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新效率問題；②關于創(chuàng)新效率的影響因素，李雪松等[15]研究要素市場扭曲對區(qū)域創(chuàng)新效率的影響。肖權等[16]研究異質(zhì)性環(huán)境規(guī)制對企業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響。胡令等[17]研究產(chǎn)品市場競爭與企業(yè)創(chuàng)新效率的關系。莊濤等[18]利用中國高技術產(chǎn)業(yè)五大行業(yè)面板數(shù)據(jù)，從三螺旋角度分析不同行業(yè)的產(chǎn)學研合作創(chuàng)新效率及其影響因素。

關于技術市場與創(chuàng)新關系的研究主要有以下方面：①關于兩者的關系，Günsel[19]對土耳其中小企業(yè)的研究表明，知識共享構成了技術轉(zhuǎn)移的基礎并解決了隱性知識共享方面的重大缺陷。葉祥松等[20]研究政府支持與技術市場發(fā)展對科技創(chuàng)新效率的作用機制與作用效果。許水平等[21]通過面板數(shù)據(jù)的分位數(shù)回歸研究發(fā)現(xiàn)，技術市場發(fā)展對區(qū)域創(chuàng)新能力有積極作用。趙志娟等[22]研究表明技術市場通過一系列方法可促進區(qū)域創(chuàng)新能力的提升。②促進兩者發(fā)展的政策建議，莊子銀等[23]研究技術市場對創(chuàng)新的影響，提出加速我國技術市場發(fā)展、因地制宜改善區(qū)域研發(fā)環(huán)境、進一步強化技術市場驅(qū)動高質(zhì)量創(chuàng)新發(fā)展等政策建議。

從現(xiàn)有研究看，學術界多采用面板數(shù)據(jù)對技術市場進行實證研究，研究內(nèi)容包括技術市場的作用、技術轉(zhuǎn)移類型、存在問題分析、技術市場服務等。關于創(chuàng)新效率的研究成果也比較豐富，無論是研究視角、研究方法還是影響因素。關于技術市場與創(chuàng)新的關系也有少量研究，但總體不夠深入。關于市場設計理論下技術市場設計與創(chuàng)新效率二者的關系缺乏研究。本文首先從理論上分析市場厚度和市場流暢度對創(chuàng)新效率的影響機制，然后基于面板數(shù)據(jù)，采用面板數(shù)據(jù)模型、面板門檻模型和貝葉斯向量自回歸模型研究它們之間的關系，最后得出結論并提出政策建議。

1 理論基礎與作用機制

市場設計理論由Lloyd S.Shapley和Alvin E.Roth提出，針對市場失靈問題，結合市場設計實踐和穩(wěn)定匹配理論提出市場設計理論。該理論提出從市場厚度、市場流暢度和市場安全性3個角度來設計整個市場。其中，市場厚度指技術市場可以進行交易的技術數(shù)量，進行交易的技術越多，市場厚度越大。市場流暢度指技術市場在進行技術交易的過程中整個市場的運行速度，技術市場管理越高效，交易速度越快，市場的流暢度越好。

經(jīng)過長期探索，結合已有經(jīng)驗，我國已形成比較完善的創(chuàng)新驅(qū)動框架，我國擁有規(guī)模巨大的技術需求，成為引領創(chuàng)新的巨大驅(qū)動力[1]。這些技術需求可通過技術市場進行交易，以此降低創(chuàng)新風險，提高創(chuàng)新效率。本文提出市場厚度、市場流暢度和市場安全性對創(chuàng)新效率的影響機制。市場安全性是市場厚度與市場流暢度的基礎，是市場得以正常運轉(zhuǎn)的前提條件，很難想象一個存在基本公共安全和經(jīng)營環(huán)境安全的市場能夠長期穩(wěn)步發(fā)展，技術市場也是如此。對我國的技術市場而言，市場安全性總體上沒有問題，可得到充分保障，加上難以評價，因此本文實證研究主要從市場厚度和市場流暢度角度展開，如圖1所示。

(1)市場厚度的作用機制。在技術市場進行交易的技術數(shù)量越大，則市場厚度就越大?；谑袌龊穸鹊囊暯?，科技資源優(yōu)化配置、技術購買、技術溢出效應、協(xié)同創(chuàng)新、研發(fā)人員流動都會影響企業(yè)的創(chuàng)新效率。

科技資源優(yōu)化配置會提升企業(yè)創(chuàng)新效率。市場厚度增加，企業(yè)可重新分配資源或資金，將其中一部分資金去技術市場購買一些非核心技術，促進要素有序流動、資源高效配置，將主要精力集中在企業(yè)核心技術的研發(fā)上，提高創(chuàng)新效率。

技術購買會影響企業(yè)創(chuàng)新效率。市場厚度增加，企業(yè)可以在大量創(chuàng)新成果中購買適合自己研發(fā)領域的非核心技術，將這些技術作為自身研發(fā)的基礎，集中精力研發(fā)核心技術，加快研發(fā)速度，提高企業(yè)的創(chuàng)新效率。

圖1 作用機制

技術溢出效應會影響企業(yè)創(chuàng)新效率。隨著市場厚度增加，企業(yè)通過技術市場有大量技術成果可以借鑒、學習，從而調(diào)整優(yōu)化研發(fā)的技術路線，以便更好地進行創(chuàng)新，提高企業(yè)的創(chuàng)新效率。

協(xié)同創(chuàng)新會影響企業(yè)創(chuàng)新效率。在技術市場進行交易的創(chuàng)新成果增多，說明有大量的高校、科研機構、企業(yè)等參與其中。企業(yè)可以在這些機構中尋找適合自己研究領域的合作伙伴，進行協(xié)同創(chuàng)新，提高創(chuàng)新效率。

研發(fā)人員流動會影響企業(yè)創(chuàng)新效率。當技術市場厚度較大時，意味著企業(yè)研發(fā)人員流動可能增加，雖然總體上對全局有一定的積極意義，但這對企業(yè)極其不利，可能降低企業(yè)創(chuàng)新效率。

市場厚度對創(chuàng)新效率的影響機制中，科技資源優(yōu)化配置、技術購買、技術溢出效應、協(xié)同創(chuàng)新屬于正向機制，研發(fā)人員流動屬于負向機制，最終效應要看兩者的綜合作用效果。

(2)市場流暢度的作用機制。市場流暢度的作用機制包括交易成本、技術市場政策、中介適度競爭、信息對稱效應和技術依賴效應5個方面。

交易成本會影響企業(yè)創(chuàng)新效率。隨著市場流暢度的增加，整個技術市場的交易流程趨于完善，減少交易成本。企業(yè)可將更多資金投入研發(fā)，提高企業(yè)創(chuàng)新效率。

技術市場政策會影響企業(yè)創(chuàng)新效率。市場流暢度加快，交易數(shù)量增大，政府就愈發(fā)重視技術市場，出臺政策鼓勵創(chuàng)新，完善技術市場管理機制，減少不正當競爭手段，加快交易速度，技術市場發(fā)展進入良性循環(huán)，使企業(yè)有更多的時間用于自身技術研發(fā)，提高企業(yè)的創(chuàng)新效率。

中介適度競爭會促進企業(yè)創(chuàng)新效率。市場流暢度加快意味著在技術市場進行交易的速度加快，交易量變大，其中技術交易中介發(fā)揮著重要作用。但中介之間的競爭力也會加大，適度競爭使得中介給企業(yè)提供全面良好服務，企業(yè)在交易過程中節(jié)省了大量時間，從而可以提高創(chuàng)新效率。

信息對稱效應會提高企業(yè)創(chuàng)新效率。市場流暢度加快，技術市場的交易過程完善，說明技術供應方和技術需求方雙方了解、掌握信息充分，方便交流，減少因信息差異帶來的交易成本、時間成本等，讓企業(yè)有更多時間和資金等投入自身技術研發(fā)，提高企業(yè)的創(chuàng)新效率。

技術依賴效應會影響企業(yè)創(chuàng)新效率。隨著市場流暢度的加快，企業(yè)可以以更快的速度得到一些技術，容易形成技術依賴效應，這會影響企業(yè)自主創(chuàng)新的力度，尤其是那些本來創(chuàng)新水平就不高的企業(yè)，進而影響創(chuàng)新效率的提高。

市場流暢度對創(chuàng)新效率的影響機制中，交易成本、技術市場政策、中介適度競爭、信息對稱效應屬于正向機制，技術依賴效應屬于負向機制，最終作用效果同樣要看它們的綜合作用效果。

2 方法和數(shù)據(jù)

2.1 基本方程

研究技術創(chuàng)新效率與各變量的關系，一般采用柯布-道格拉斯 (C-D)生產(chǎn)函數(shù)模型，該模型由美國數(shù)學家柯布 (Cobb)和經(jīng)濟學家道格拉斯 (Douglas)共同提出。在原有基礎上，設定企業(yè)的產(chǎn)出變量為創(chuàng)新效率Y，投入變量為勞動力L、資本K、市場流暢度F和市場厚度M，基本方程為：

log (Y)=c+c1log (K)+c2log (L)+c3×

log (F)+c4log (M)

(1)

當研究市場厚度與市場流暢度對創(chuàng)新效率的協(xié)同作用時，其基本方程為：

log (Y)=c+c1log (K)+c2log (L)+c3×

log (F)+c4log (M)+c5log (F)×log (M)

(2)

本文采用面板數(shù)據(jù)進行分析，面板數(shù)據(jù)包含了大量數(shù)據(jù)，克服了多重共線性的缺點，可以得到更多的信息和變化，減少共線性，提高自由度和估計效率。

2.2 門檻回歸模型

門檻效應表示如果存在單門檻，則創(chuàng)新效率有兩個彈性系數(shù)；如果存在雙門檻，則創(chuàng)新效率有3個彈性系數(shù)，以此類推。以市場厚度對創(chuàng)新效率貢獻的市場厚度單門檻為例，現(xiàn)假設存在一個市場厚度門檻水平τ，對市場厚度而言，當M≤τ和M>τ時，其彈性系數(shù)呈現(xiàn)顯著差異：

(3)

當M≤τ時，市場厚度對創(chuàng)新效率的彈性系數(shù)為θ1；當M>τ時，市場厚度對創(chuàng)新效率的彈性系數(shù)為θ2。在不同的市場厚度門檻下，彈性系數(shù)不同，對于多個門檻，引入更多的分位τ，與單門檻類似。

2.3 貝葉斯向量自回歸模型 (BVAR)

BVAR是由貝葉斯提出的一種歸納推理模型，是在VAR模型上發(fā)展起來的，廣泛應用在建模和預測領域，可以解決估計參數(shù)過多的問題，是統(tǒng)計推斷的補充說明，其基本原理是BVAR模型設定了先驗分布，收集了在預測前所需的一些信息，其基本方程為：

yt=δ+θ1yt-1+…+θpyt-s+…+θpyt-p+αt

(4)

式中，p表示滯后期，yt是內(nèi)生變量，θi是系數(shù)矩陣，αt是隨機變量。因為Litternan分布假設所有的系數(shù)都是服從正態(tài)分布的，其標準差隨著方程中不同的變量而產(chǎn)生變化，方程中解釋變量的滯后期的標準差表示為：

(5)

2.4 數(shù)據(jù)

為了研究市場流暢度、市場厚度與創(chuàng)新效率之間的關系，市場流暢度采取代理專利比重、R&D強度、電信業(yè)務額采用TOPSIS測度，主營業(yè)務收入作為市場厚度。市場的創(chuàng)新效率則由研發(fā)資金、研發(fā)人員作為投入指標，專利作為產(chǎn)出指標，利用超效率DEA進行計算得出，創(chuàng)新效率在一定程度上表示一個市場的創(chuàng)新能力。

本文采取的數(shù)據(jù)均來自于《中國高技術產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計年鑒》，由于西藏、青海部分年度的數(shù)據(jù)缺失，所以選取2001—2017年30個省份的相關數(shù)據(jù)，變量的描述性統(tǒng)計見表1。

表1 變量的描述性統(tǒng)計

3 實證結果

3.1 平穩(wěn)性檢驗

對變量進行平穩(wěn)性檢驗，結果見表2。由表2可知，所有變量在經(jīng)過一階差分后，ADF檢驗、Levin lin & Chu檢驗、PP檢驗的結果均變?yōu)槠椒€(wěn)時間序列，這防止了偽回歸問題的出現(xiàn)，提高了穩(wěn)健性。

3.2 面板數(shù)據(jù)回歸結果

根據(jù)回歸模型，對市場厚度和市場流暢度與創(chuàng)新效率之間的關系進行面板回歸估計。本文首先計算隨機效應模型的結果，隨后進行Hausman檢驗，其檢驗結果為28.6443，相伴概率為0.0000，表明可以采用固定效應模型進行估計，估計結果見表3。由表3可知，資本、勞動力、市場流暢度、市場厚度均通過了檢驗，R2為0.83，模型的方差檢驗為68.81。

表2 變量平穩(wěn)性檢驗

從結果看，固定效應中市場厚度的彈性系數(shù)最高，為0.597，接下來是市場流暢度的彈性系數(shù)為0.479，兩者的系數(shù)均為正，表示兩者對創(chuàng)新效率具有正向作用。

勞動力和資本的彈性系數(shù)為負，表示對創(chuàng)新效率產(chǎn)生負向作用，這一結果有多方面的原因。勞動力的增加不代表參與技術研發(fā)的人員增加，不一定會增加創(chuàng)新效率；資本增加，投入增多，但創(chuàng)新成果不會因為資本的大力投入而快速增加，創(chuàng)新效率反而會因此降低。

計算市場厚度和市場流暢度對創(chuàng)新效率的協(xié)同作用，結果見表3中固定效應2，市場厚度和市場流暢度的共同作用彈性系數(shù)為0.083，為正數(shù)且通過了統(tǒng)計檢驗，說明市場厚度與市場流暢度協(xié)同發(fā)展有利于企業(yè)創(chuàng)新效率的提高。從深層次原因看，市場厚度越大，市場流暢度越好，說明技術成果與技術市場對接速度加快，技術市場也集中了一批優(yōu)質(zhì)資源，企業(yè)得到一些非核心技術的速度就越快，數(shù)量也越大，可以借鑒的創(chuàng)新成果和調(diào)配的資金也越多，提高了企業(yè)的創(chuàng)新效率。

3.3 門檻回歸分析

(1)市場厚度自身門檻效應。對創(chuàng)新效率和市場厚度進行門限效應檢驗，估計市場厚度對創(chuàng)新效率在不同門檻數(shù)的情況下的彈性。首先進行單門檻檢驗，結果顯示F檢驗值為52.725，相伴概率為0.000，表示拒絕原假設，說明可采用單門檻回歸模型。通過單門檻后接下來進行雙門檻檢驗，F(xiàn)檢驗值為13.798，相伴概率為0.000，表示拒絕原假設，可采用雙門檻回歸模型。繼續(xù)進行三門檻回歸檢驗，F(xiàn)檢驗值為10.189，相伴概率為0.001，表示拒絕原假設。當進行四門檻檢驗時，發(fā)現(xiàn)檢驗不通過。三門檻檢驗結果見表4，所有控制變量均通過了檢驗。

表3 創(chuàng)新效率面板回歸估計結果

表4 市場厚度自身門檻效應估計

從結果看，市場厚度在不同門檻下對創(chuàng)新效率的貢獻彈性系數(shù)分別為0.629、0.501、0.536、0.641，市場厚度是從少到多進行發(fā)展的，其三門檻值將其對創(chuàng)新效率的影響分為4個區(qū)域。當市場厚度小時，其回歸系數(shù)為0.629，意味著市場厚度每增加1個百分比，創(chuàng)新效率可以提高0.629個百分比。從總體看，市場厚度與創(chuàng)新效率正相關，在1%的水平上所有的回歸系數(shù)均通過了統(tǒng)計檢驗，隨著市場厚度的增加，市場厚度對創(chuàng)新效率的影響由大變小再變大。當市場厚度大時，有大量成熟的技術在技術市場進行買賣，企業(yè)可以購買大量技術含量不高但十分契合自身的技術，將更多精力投入企業(yè)的自主研發(fā)，可以提高創(chuàng)新效率，市場厚度處于中度程度時，對創(chuàng)新效率的影響最小，因為當市場厚度慢慢增加到處于中等時，技術市場上已有一定數(shù)量的創(chuàng)新成果，但這些增加的成果中不一定含有企業(yè)所需要的技術，所以對企業(yè)創(chuàng)新效率的影響最小，隨著市場厚度的增加，企業(yè)在自主研發(fā)過程中有多種選擇，提高了創(chuàng)新效率。

(2)市場流暢度自身門檻效應。對創(chuàng)新效率和市場流暢度進行門限效應檢驗，計算市場流暢度對創(chuàng)新效率在不同門檻數(shù)的情況下的彈性。首先進行單門檻檢驗，結果顯示F檢驗值為68.853，相伴概率為0.000，表示拒絕原假設，說明可采用單門檻回歸模型。通過單門檻后接下來進行雙門檻檢驗，F(xiàn)檢驗值為20.156，相伴概率為0.000，表示拒絕原假設，可采用雙門檻回歸模型。繼續(xù)進行三門檻回歸檢驗，F(xiàn)檢驗值為8.552，相伴概率為0.007，當進行四門檻檢驗時，發(fā)現(xiàn)檢驗不通過。三門檻檢驗結果見表5，所有的控制變量均通過了檢驗。

表5 市場流暢度自身門檻效應估計

從結果看，0.382、0.412、0.499分別表示不同門檻下市場流暢度對創(chuàng)新效率的彈性系數(shù)。市場流暢度的第一門檻值為11.426，有334個地區(qū)低于該門檻，第二門檻在11.426和12.941之間，有101個地區(qū)，還有24個地區(qū)是高于第二門檻的，也可以發(fā)現(xiàn)隨著市場流暢度的增加，彈性系數(shù)也在增加，說明技術市場的運行速度越流暢，企業(yè)可以通過市場、中介等得到足夠充分的信息，快速完成交易，節(jié)省時間，將更多的精力集中在自主研發(fā)上，從而更快提升創(chuàng)新效率。

(3)市場流暢度的市場厚度門檻效應。對市場流暢度的市場厚度門檻進行門限效應檢驗，首先進行單門檻檢驗，結果顯示F檢驗值為52.827，相伴概率為0.000，表示拒絕原假設，說明可采用單門檻回歸模型。通過單門檻后接下來進行雙門檻檢驗，F(xiàn)檢驗值為13.770，相伴概率為0.000，表示拒絕原假設，可采用雙門檻回歸模型。繼續(xù)進行三門檻回歸檢驗，F(xiàn)檢驗值為9.024，相伴概率為0.000，四門檻檢驗沒有通過檢驗。三門檻檢驗結果見表6，所有的控制變量均通過了檢驗。

表6 市場流暢度的市場厚度門檻效應估計

市場流暢度的市場厚度門檻值有3個，分別為3.7753、8.180、9.176，各個階段的彈性系數(shù)分別為0.571、0.511、0.534、0.621，在不同的門檻下市場流暢度對創(chuàng)新效率的影響先變小后變大，在市場厚度較小的情況下，市場流暢度對創(chuàng)新效率的影響最小，當處于市場厚度大的情況下，市場流暢度對創(chuàng)新效率的影響最大。當市場厚度較小時，技術市場上已有一定數(shù)量的技術，但這些大部分不是企業(yè)需要的非核心技術，不需要技術市場進行交易，所以此時市場流暢度對創(chuàng)新效率的影響最小，當市場厚度慢慢增加，說明很多機構都在進行創(chuàng)新活動，技術市場的運行速度加快，讓企業(yè)可以快速了解相關的信息，并在大量的創(chuàng)新成果和機構中挑選適合自身的技術和合作伙伴節(jié)省時間和成本，提高企業(yè)的創(chuàng)新效率。

3.4 貝葉斯向量自回歸模型分析

建立貝葉斯向量自回歸模型分析創(chuàng)新效率與市場厚度、市場流暢度等之間的關系，考慮到市場變量之間的滯后問題，對其進行滯后期判斷，發(fā)現(xiàn)在滯后期為3時是最佳狀態(tài)，因此選擇滯后3期，進行單位根檢驗，所有點均位于單位圓內(nèi)部，而貝葉斯向量自回歸模型的回歸系數(shù)沒有具體的意義，進一步采用脈沖響應函數(shù)來對這些要素之間的關系進行分析。

圖2 創(chuàng)新效率的脈沖響應函數(shù)

創(chuàng)新效率的脈沖響應函數(shù)如圖2所示。來自自身的正向沖擊最強，當期發(fā)揮作用，然后持續(xù)下降到后期逐漸平穩(wěn)，整個作用過程較長。其次是市場厚度發(fā)揮作用，當期數(shù)據(jù)為0，隨后平穩(wěn)緩慢上升，說明市場厚度對創(chuàng)新效率具有正向作用。勞動力的當期沖擊為0，隨后緩慢上升，勞動力的增加會以極小的幅度提高企業(yè)的創(chuàng)新效率。資本總體呈平穩(wěn)狀態(tài)，但對創(chuàng)新效率呈負向沖擊，說明資本對創(chuàng)新效率產(chǎn)生負向作用，但總體影響較小。市場流暢度的當期沖擊為0，有小幅度的增加，然后下降變成負向沖擊，但影響力較小，說明技術市場的流暢度越好，企業(yè)更容易獲得技術，但達到一定的時間后，市場流暢度對創(chuàng)新效率產(chǎn)生負向沖擊，說明技術市場的流暢度達到頂峰后，企業(yè)得到新技術的速度越快，也有更多的創(chuàng)新成果可以借鑒，但是可能會導致企業(yè)的研發(fā)人員在借鑒了大量的技術成果后進入了思想壁壘，一段時間內(nèi)難以破除而導致企業(yè)的創(chuàng)新效率下降。

市場厚度的脈沖響應函數(shù)如圖3所示，自身正向沖擊最大，并且緩慢上升至平穩(wěn)狀態(tài)，其次是勞動力發(fā)生作用，先上升達到一個小高峰后再緩慢下降，說明勞動力的增加會提高技術的產(chǎn)量，但達到一定數(shù)量的勞動力后，技術的增加速率會慢慢變小直至平穩(wěn)，接著是資本產(chǎn)生作用，呈緩慢上升狀態(tài)，說明從長期看，資本增加可以提高企業(yè)技術的產(chǎn)量，創(chuàng)新效率在第一期發(fā)揮了作用，隨后平穩(wěn)下降至0，表示創(chuàng)新效率會對市場厚度產(chǎn)生一定的正向沖擊，但影響較小。市場厚度受到來自市場流暢度的負向沖擊，說明隨著技術市場可以進行交易的技術增多，在技術市場進行交易時將會花費更多的時間來進行篩選和交易，這時給技術市場的運行帶來一定的負向影響，但總體影響不大。

圖3 市場厚度的脈沖響應函數(shù)

市場流暢度的脈沖響應函數(shù)如圖4所示。勞動力當期發(fā)揮作用，下一期急速下降，然后緩慢下降。接著是市場流暢度發(fā)生作用，也是當期發(fā)揮作用，第二期急速下降至平穩(wěn)下降。第三是來自市場厚度的沖擊，當期較小，隨后緩慢提升。第四是來自資本的沖擊，當期較小，隨后緩慢提升，但提升速度小于市場厚度，說明市場厚度的增加和資本的增加，有利于提升市場流暢度。而來自創(chuàng)新效率的沖擊當期發(fā)生作用，為負，總體呈緩慢上升狀態(tài)，企業(yè)的創(chuàng)新效率高說明企業(yè)在不斷的進行技術創(chuàng)新，自身擁有大量的技術成果，不需要去技術市場進行技術交易或者了解行情等，導致技術市場的交易量下降，高校、科研機構等對技術市場的關注減少，政府不會將大量的人力、財力投入到技術市場的日常維護上等等，這導致技術市場的整體運行速度降低，市場流暢度變慢。

圖4 市場流暢度的脈沖響應函數(shù)

4 研究結論與政策建議

4.1 研究結論

(1)市場厚度對企業(yè)創(chuàng)新效率有正向影響，且與創(chuàng)新效率有良好的互動關系。創(chuàng)新效率的面板回歸結果表明，市場厚度和市場流暢度在混合回歸、隨機效應、固定效應中的彈性結果均為正數(shù)，且都通過了統(tǒng)計檢驗，對市場厚度進行自身門檻回歸分析，彈性系數(shù)均為正，市場厚度對企業(yè)創(chuàng)新具有顯著的正向作用。同時，市場厚度對創(chuàng)新效率的影響先變小再變大，說明當技術市場的市場厚度處于中等時，對創(chuàng)新效率的影響最小。市場厚度的增加使企業(yè)有更多的創(chuàng)新成果可以購買、借鑒，也可以尋找到潛在的合作伙伴，讓企業(yè)有更多的資源應用在自身技術研發(fā)上，從而提高了企業(yè)的創(chuàng)新效率。

市場厚度面板回歸的彈性系數(shù)為正，創(chuàng)新效率對市場厚度有正向沖擊，說明兩者之間有良好的互動關系。市場厚度的增加使企業(yè)在技術市場上獲得了更多的機會，有更多的技術可以借鑒，提高了企業(yè)的創(chuàng)新效率；創(chuàng)新效率的提高說明企業(yè)正在不斷地進行自我創(chuàng)新，不斷地研發(fā)新技術，并將這些創(chuàng)新成果放到技術市場進行交易，使得市場厚度增加。市場厚度和創(chuàng)新效率的增加都會使對方有所提高，政府可以出臺一些科技鼓勵政策來提高市場厚度和鼓勵企業(yè)科研人員積極創(chuàng)新。

(2)市場流暢度對企業(yè)創(chuàng)新效率有正向影響，但與創(chuàng)新效率互動關系不佳。市場流暢度的自身門檻和市場厚度門檻表明隨著市場流暢度的增加，市場流暢度的彈性系數(shù)均為正，說明市場流暢度正向促進了企業(yè)的創(chuàng)新效率。市場流暢度越好，技術供需雙方可以充分了解相關信息，中介也提供十分完備的服務，降低成本，節(jié)省時間，讓企業(yè)有更多的時間和精力集中在核心技術的研發(fā)，加快研發(fā)速度，提高企業(yè)的創(chuàng)新效率。

市場流暢度對創(chuàng)新效率的回歸系數(shù)為正，但創(chuàng)新效率對市場流暢度的沖擊為負，二者之間的互動關系不佳。市場流暢度的面板彈性系數(shù)均為正，隨著市場流暢度的增加，企業(yè)獲得技術的速度加快，可將這些技術應用在自身研發(fā)上，提高創(chuàng)新效率；創(chuàng)新效率當期對市場流暢度產(chǎn)生影響且為負，企業(yè)創(chuàng)新效率提高，自身研發(fā)的技術增加，對技術市場的技術需求下降，市場流暢度降低。

(3)市場厚度與市場流暢度協(xié)同作用良好。市場厚度與市場流暢度對創(chuàng)新效率的共同作用彈性系數(shù)為正，且市場流暢度的市場厚度門檻彈性系數(shù)均為正數(shù)，說明市場厚度與市場流暢度的協(xié)同作用良好。在市場厚度和市場流暢度的共同作用下，技術市場集中了各種領域的優(yōu)質(zhì)資源，提供各項服務，企業(yè)可以用最快的速度在大量的創(chuàng)新成果中尋找到可以支撐自身研發(fā)的技術，提高了企業(yè)的創(chuàng)新效率。完善技術市場，促進企業(yè)、高校合作，研發(fā)更多的創(chuàng)新成果，共同提高市場厚度與市場流暢度。

(4)市場厚度中等時對創(chuàng)新效率彈性較小。市場厚度的自身門檻效應和市場流暢度門檻效應表明當市場厚度中等時，對企業(yè)創(chuàng)新效率的彈性較小，且大多技術市場處于市場厚度中等程度。當技術市場厚度較低時，技術處于供不應求狀態(tài)，所以市場厚度對創(chuàng)新效率的彈性較高；當技術市場厚度較高時，技術處于供應充分狀態(tài)，企業(yè)容易購買到相關技術，所以市場厚度對創(chuàng)新效率的彈性也較高。

(5)市場流暢度越高，對創(chuàng)新效率的彈性越大。市場流暢度的自身門檻效應表明，市場流暢度越高，對企業(yè)創(chuàng)新效率的彈性越大，但大多技術市場處于市場流暢度低的狀態(tài)。市場流暢度越高，整個技術市場的運行速度越快，交易過程越完善，技術供需雙方有充足的信息，中介給予了全面的服務，政府出臺政策支持，企業(yè)得到多方位來自技術市場的支持，有利于自身技術研發(fā)，促進企業(yè)創(chuàng)新。

4.2 政策建議

(1)合理發(fā)揮技術市場的作用。創(chuàng)新效率本質(zhì)上是企業(yè)創(chuàng)新的投入產(chǎn)出比，技術市場的作用在于給企業(yè)提供了非核心技術、生產(chǎn)加工技術等沒有必要研發(fā)的技術，使得企業(yè)集中力量進行關鍵技術創(chuàng)新，從而提高創(chuàng)新效率。企業(yè)應充分合理地發(fā)揮技術市場的作用，以自主創(chuàng)新為主，技術市場購買技術為輔。而政府應該做好技術市場的管理與服務工作，努力提高技術市場的流暢度。

(2)應做大做強網(wǎng)上技術市場。本研究發(fā)現(xiàn)，大部分技術市場處于中等規(guī)模，即市場厚度處于中等狀態(tài)，而此時市場厚度對創(chuàng)新效率影響的彈性較低。為了提高技術市場厚度的績效，應鼓勵技術市場做大做強，同時應充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)等新一代信息技術的作用，做大做強網(wǎng)上技術上市場，這是提高技術市場厚度的有效措施。

(3)進一步提高技術市場流暢度。隨著技術市場流暢度的提高，其對創(chuàng)新效率的彈性逐漸升高，因此保持較高的技術市場流暢度績效較好。除了做好技術市場服務、提高服務質(zhì)量和服務效率、加強政府購買服務等傳統(tǒng)服務外，應加強大數(shù)據(jù)挖掘、人工智能的應用，將技術需求和技術供給進行自動匹配，提高技術交易效率，從而極大提高技術市場流暢度，進而帶來創(chuàng)新效率的提升。