“一帶一路”背景下企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理措施分析

紀(jì)瓊

摘 要：近年來(lái)，一帶一路政策得以不斷推進(jìn)、發(fā)展，為我國(guó)企業(yè)帶來(lái)了較好的發(fā)展機(jī)遇，促進(jìn)了企業(yè)對(duì)外投資的良好發(fā)展。但在企業(yè)對(duì)外投資過(guò)程中仍受到較多因素影響，使此項(xiàng)工作存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，直接影響到了企業(yè)的長(zhǎng)足、穩(wěn)定發(fā)展。基于此，本文重點(diǎn)探究“一帶一路”環(huán)境下企業(yè)對(duì)外投資的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，希望通過(guò)本文研究，促進(jìn)我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

關(guān)鍵詞：“一帶一路”;對(duì)外投資;風(fēng)險(xiǎn)管理

一、前言

由于 “一帶一路”政策沿線國(guó)家較多都是發(fā)展中國(guó)家，因此企業(yè)對(duì)外投資會(huì)面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)，雖然當(dāng)前企業(yè)已經(jīng)將重點(diǎn)放在對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理方面，也制定出了一些策略，有效降低了企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)，但還未能達(dá)到理想的風(fēng)險(xiǎn)管理效果，還需要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理研究力度，本文就此進(jìn)行分析，具體如下。

二、“一帶一路”下企業(yè)對(duì)外投資的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型

首先，系統(tǒng)性流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)?；凇耙粠б宦贰杯h(huán)境下，企業(yè)會(huì)面臨長(zhǎng)期的對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)的存在，會(huì)使企業(yè)面臨財(cái)務(wù)緊張問(wèn)題，嚴(yán)重情況下會(huì)逐漸發(fā)展成為財(cái)務(wù)危機(jī)。這一狀況的出現(xiàn)主要是由于兩種原因?qū)е拢谝环N原因，企業(yè)對(duì)外投資過(guò)程中，一些項(xiàng)目會(huì)存在收購(gòu)或境外兼并等問(wèn)題，例如一些大型投資項(xiàng)目，兼并環(huán)節(jié)會(huì)有較高的資金需求，這種情況下會(huì)增加企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，很容易出現(xiàn)高成本運(yùn)營(yíng)以及高借貸問(wèn)題，造成企業(yè)資金鏈緊張，出現(xiàn)較大的系統(tǒng)性流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);第二種原因，企業(yè)對(duì)外投資環(huán)節(jié)，會(huì)通過(guò)種種手段減少自身財(cái)務(wù)壓力，通常會(huì)與其他企業(yè)進(jìn)行二輪融資，不過(guò)現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)并不具備較好的融資環(huán)境，會(huì)增加企業(yè)資本壓力，相應(yīng)的也會(huì)加大企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，若風(fēng)險(xiǎn)超出預(yù)期，勢(shì)必會(huì)影響到企業(yè)對(duì)外投資的正常進(jìn)行。

其次，系統(tǒng)性支付風(fēng)險(xiǎn)。通常情況下，國(guó)際投資方面，股權(quán)及現(xiàn)金等是較為常見(jiàn)的企業(yè)投資支付形式，不過(guò)就國(guó)內(nèi)企業(yè)方面而言，較為偏向于現(xiàn)金支付，在股權(quán)以及其他方式上，并不具備相應(yīng)的制度保障與經(jīng)驗(yàn)，這種情況下，會(huì)加大企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)。

最后，系統(tǒng)性投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對(duì)外投資中應(yīng)用融資工具進(jìn)一步拓寬了自身投資渠道，并且也有效解決了單一的現(xiàn)金投資問(wèn)題。因此，各企業(yè)積極推進(jìn)融資方式多元化，強(qiáng)化資本合作，有效利用現(xiàn)有融資工具，促進(jìn)自身對(duì)外投資發(fā)展，不過(guò)，“一帶一路”環(huán)境下，國(guó)際市場(chǎng)中會(huì)存在較多不確定的因素，對(duì)企業(yè)投資會(huì)產(chǎn)生直接的影響，從而加大了企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。

三、“一帶一路”背景下企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理措施

（一）提升對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

只有企業(yè)管理人員具備較強(qiáng)的對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，才可以有效提升企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制及重視程度，所以，“一帶一路”環(huán)境下企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理的一項(xiàng)主要內(nèi)容，就是提升風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。企業(yè)管理人員需要對(duì)企業(yè)發(fā)展的內(nèi)外部環(huán)境做到詳細(xì)分析、了解，還要結(jié)合國(guó)際市場(chǎng)分析結(jié)果、自身業(yè)績(jī)情況以及其他企業(yè)成功經(jīng)驗(yàn)，最終制定出符合企業(yè)實(shí)際情況的對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度方案，例如，內(nèi)控制度的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)、預(yù)防及應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施等。企業(yè)各崗位人員需要清晰的認(rèn)識(shí)到自身崗位職責(zé)，積極配合共同促進(jìn)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作的順利開(kāi)展，實(shí)際工作過(guò)程中，若發(fā)現(xiàn)管控漏洞，需及時(shí)上報(bào)以便將其良好解決，同時(shí)，企業(yè)為提升人員風(fēng)險(xiǎn)管控積極性，應(yīng)制定獎(jiǎng)懲機(jī)制，做到獎(jiǎng)罰分明。此外，對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作人員，也應(yīng)不斷轉(zhuǎn)變自身風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，企業(yè)可以通過(guò)多種方式強(qiáng)化人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管控知識(shí)的學(xué)習(xí)，例如組織培訓(xùn)或者發(fā)放風(fēng)險(xiǎn)宣傳手冊(cè)等，最終使對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理常態(tài)化，達(dá)到較好的風(fēng)險(xiǎn)管理效果。

（二）建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

企業(yè)為有效控制對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)，需要對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)一步完善，通過(guò)有效的措施良好應(yīng)對(duì)種種對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)，確保自身對(duì)外投資安全，我國(guó)商務(wù)部頒布的《對(duì)外投資合作境外安全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和信息通報(bào)制度》中，對(duì)境外投資風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型進(jìn)行了明確劃分，也提出了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及信息通報(bào)相關(guān)的內(nèi)容及要求，因此，企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系時(shí)，可將其作為指導(dǎo)資料，使制定出的風(fēng)險(xiǎn)管理體系更為全面。第一，建立企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估、預(yù)警以及預(yù)防。在對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面，應(yīng)全面、系統(tǒng)地分析、識(shí)別出企業(yè)對(duì)外投資項(xiàng)目中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)及不安全因素，同時(shí)，還應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因及過(guò)程進(jìn)行詳細(xì)分析;在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性與可能帶來(lái)的損失，從而確定風(fēng)險(xiǎn)管理工作重點(diǎn);在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面，當(dāng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估后，對(duì)于可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)制定出預(yù)警措施，具體分為三個(gè)階段，階段一，明確警義，階段二，尋找警源，階段三，評(píng)估警源，階段四排除警情;在風(fēng)險(xiǎn)控制及防范方面，做好風(fēng)險(xiǎn)控制與防范，能有有效較少企業(yè)損失，具體可通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、損失控制以及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等方式達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)控制的目的。第二，建立對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)組織體系以及內(nèi)控制度。企業(yè)中應(yīng)具備有效的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，包括規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部審計(jì)部門(mén)、風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)等，從而構(gòu)架出完善的風(fēng)險(xiǎn)管理資質(zhì)框架，對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施分類(lèi)管控，達(dá)到較好的風(fēng)險(xiǎn)管理效果，此外，企業(yè)還應(yīng)建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，例如，內(nèi)部控制責(zé)任制、內(nèi)控審計(jì)檢查制度、權(quán)利制衡制度、內(nèi)控批準(zhǔn)制度等。通過(guò)以上措施，建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，確保對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量。

（三）強(qiáng)化對(duì)外投資的調(diào)研論證

做好對(duì)外投資的前期調(diào)研工作，對(duì)于企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理控制意義重大，企業(yè)應(yīng)進(jìn)行事前調(diào)研論證，對(duì)投資項(xiàng)目開(kāi)展詳細(xì)的前期調(diào)研。企業(yè)內(nèi)部應(yīng)設(shè)立規(guī)劃發(fā)展部門(mén)，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)企業(yè)對(duì)外投資戰(zhàn)略規(guī)劃制定，根據(jù)企業(yè)發(fā)展要求形成投資計(jì)劃書(shū)，實(shí)際編制過(guò)程中，需要對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)地考察，對(duì)投資項(xiàng)目做到詳細(xì)了解，對(duì)于重大投資項(xiàng)目，企業(yè)應(yīng)聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)能力強(qiáng)的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)，編制投資可行性報(bào)告，嚴(yán)格評(píng)估、分析項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品市場(chǎng)情況以及投資收益等，并組織中介專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)和公司專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行市場(chǎng)、財(cái)務(wù)、稅務(wù)和法律等盡職調(diào)查，評(píng)估項(xiàng)目的投資價(jià)值（技術(shù)分析、競(jìng)爭(zhēng)分析、財(cái)務(wù)分析、風(fēng)險(xiǎn)分析和投資預(yù)期指標(biāo)等）與投資風(fēng)險(xiǎn)，出具盡職調(diào)查報(bào)告，為項(xiàng)目投資決策提供有利的數(shù)據(jù)和理論支持，降低對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)。

（四）實(shí)現(xiàn)境外企業(yè)本土化

境外企業(yè)本土化可以確保境外企業(yè)順利運(yùn)行，同時(shí)能有效降低企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可雇傭一些當(dāng)?shù)貑T工，盡可能的讓企業(yè)與本土文化相融合，同時(shí)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)采購(gòu)本土化，盡量獲取相應(yīng)的本國(guó)企業(yè)身份，通過(guò)合資的方式有效降低相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)。若對(duì)外投資項(xiàng)目是較為敏感領(lǐng)域的資源開(kāi)發(fā)，按照實(shí)際情況，可以選擇債務(wù)形式出資，在產(chǎn)品分成形式下，會(huì)的相應(yīng)收益，從而避免國(guó)有化投資風(fēng)險(xiǎn)，除此之外，可以通過(guò)經(jīng)營(yíng)許可的方式，避免投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，降低企業(yè)投資成本。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，“一帶一路”時(shí)代背景下，企業(yè)對(duì)外投資會(huì)面臨較多的風(fēng)險(xiǎn)，包括系統(tǒng)性流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、支付風(fēng)險(xiǎn)以及投資風(fēng)險(xiǎn)等，這種情況下勢(shì)必會(huì)對(duì)企業(yè)對(duì)外投資收益產(chǎn)生較大影響，不利于企業(yè)良好發(fā)展，因此，做好企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作尤為重要，具體可從提升對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)、建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系、強(qiáng)化對(duì)外投資的調(diào)研論證以及實(shí)現(xiàn)境外企業(yè)本土化方面入手，通過(guò)以上措施，做好企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作，降低企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)企業(yè)在“一帶一路”背景下的快速、健康發(fā)展。

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